Формирование оптимальной структуры капитала

Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.  [c.107]


Нахождение наиболее дешевых внешних источников финансирования при максимальном использовании гарантий, поручительства, залогов формирование оптимальной структуры капитала (структуры пассивов) с точки зрения его минимальной стоимости.  [c.258]

Формирование оптимальной структуры капитала  [c.190]

Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.  [c.14]

Эти принципы являются основой для большей части из того, что мы можем сказать о взаимосвязи между риском и доходностью и о формировании оптимальной структуры капитала. Работы Марко-вица в теории выбора портфеля создали финансовый микроэкономический анализ и открыли путь множеству новых исследований в финансах и экономическом анализе.  [c.333]


Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предпринимательской фирмы. Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость фирмы в будущем периоде. План баланса, как правило, строится по следующей схеме  [c.429]

Теория выбора портфеля Г. Марковица является одной из опор современных финансов. Разработанные им принципы конструирования портфеля — основа для большей части из того, что мы можем сказать о взаимосвязи между риском и доходностью и формировании оптимальной структуры капитала. Работы Г. Марковица в теории выбора портфеля создали финансовый микроэкономический анализ и открыли путь множеству новых исследований в финансах и экономическом анализе.  [c.355]

В системе механизма управления формированием структуры инвестиционных ресурсов важное место отводится методам оптимизации структуры капитала предприятия. Оптимизация структуры капитала является одной из наиболее важных и сложных задач, решаемых в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Оптимальная структура капитала представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.  [c.431]


Предельная цена капитала — это та предельная величина инвестиций, которая возможна без изменения оптимальной структуры капитала. Она используется для формирования инвестиционных портфелей и бюджета капитальных вложений (см. гл. 7).  [c.198]

Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиций эффективного его функционирования. Условия формирования высоких конечных" результатов деятельности предприятия в значительной степени зависят от структуры используемого капитала.  [c.220]

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.  [c.487]

Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиций эффективного его функционирования. Условия формирования высоких конечных результатов деятельности предприятия в значительной степени зависят от структуры используемого капитала. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности. Структура капитала влияет не только на финансовую, операционную, инвестиционную деятельности, но она оказывает и активное воздействие на конечные результаты деятельности предприятия  [c.87]

Важной проблемой финансового менеджмента является формирование рациональной структуры источников средств предприятия, то есть поиск и поддержание оптимального соотношения между собственными и заемными средствами. Исходя из требуемых значений указанных выше коэффициентов была рассчитана рациональная структура баланса предприятия. Структура баланса компании отличается более высоким удельным весом собственного капитала и почти отсутствуют долгосрочные заемные средства.  [c.23]

Показатели стоимости отдельных элементов и средневзвешенной стоимости капитала используются В процессе выбора оптимальных схем финансирования нового бизнеса. Оценка этих показателей составляет основу формирования управленческих решений, связанных с привлечением капитала из альтернативных источников. На основе этих показателей формируется и оптимизируется структура капитала по источникам его привлечения.  [c.411]

Таким образом, на общий уровень банковского риска влияет модифицирование структуры активов банка путем определения наиболее выгодных решений для банка и формирование достаточной величины капитала. Поставленную задачу предполагается решать с помощью математических моделей оптимального распределения временно свободных денежных средств с целью максимизации доходности банка и минимизации риска (максимизация надежности). Так как при правильно разработанной стратегии банка коэффициент риска должен быть минимален, то рассчитав вероятность общих потерь банк может либо отклонить, либо осуществить планируемую операцию.  [c.44]

Во-вторых, интересны идеи системы внутреннего капитала, позволяющей филиалам работать, выражаясь нашим языком, в условиях самофинансирования. Раскрываются структура внутреннего капитала, нормативы его формирования. Этот материал может быть с успехом использован при организации экономической работы в объединениях. Разработка идей оптимального бизнеса применительно к условиям народного хозяйства весьма актуальна. Интересны и способы оценки работы управляющих филиалами. Они опять-таки ориентированы на финансовые результаты и имеют четкие исходные условия.  [c.13]

Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимальной их структуры в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования. Важную роль в реализации этой задачи играет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения капитала для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом, а также разработка системы мероприятий по привлечению различных форм инвестируемого капитала из предусматриваемых источников.  [c.53]

В-третьих, принятие решений по формированию и оптимизации оборотного капитала предприятия. Управление оборотным капиталом предусматривает определение оптимального его размера, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, определение структура оборотного капитала.  [c.333]

Отслеживание размеров, интенсивности и анализ схем денежных потоков, их влияние на формирование финансового потенциала предприятия составляют одну из сфер управления предприятием, в задачи которого вхоДит поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального денежного потока за определенный период времени.  [c.135]

Более продуктивный и перспективный вариант предполагает сознательное формирование СПК как комплексной системы мер, обеспеченной своей институциональной структурой. Поиски оптимальной СПК идут как в промышленно развитых, так и в развивающихся странах. Вообще выделение СПК как самостоятельного объекта научных исследований и полноправного элемента государственной экономической политики — явление достаточно новое, оно возникло в тесной связи с пересмотром традиционных подходов к импорту капитала в обеих группах указанных стран. В настоящее время привлечение капитала из-за рубежа все чаще рассматривается как один из важных источников финансирования национальной экономики. Не случайно поэтому наиболее активные усилия по совершенствованию СПК предпринимают новые индустриальные страны и примыкающая к ним группа государств, ориентирующиеся на развитие экспортного производства на базе использования местной, относительно дешевой рабочей силы и передовой технологии и управленческого опыта, позаимствованного у наиболее развитых государств. Например, заслуживает внимания практика создания единого государственного органа, регулирующего иностранные инвестиции.  [c.11]

Своеобразие концентрации произ-ва и капитала и возникновения монополий в развивающихся странах обусловлено колониальной структурой экономики, узостью внутр. рынка, неразвитостью пром-сти в целом и отраслей I подразделения в особенности, а также поздним вступлением этих стран на путь интенсивного формирования каниталистич. отношений. Конкуренция со стороны иностр. монополий, а также высокий уровень технич. прогресса, достигнутый в развитых странах к нач. 20 в., обусловили создание крупной нац. буржуазией оптимальных для данного периода предприятий и ускорили процессы концентрации произ-ва и капитала. При этом гораздо более высокий уровень концентрации складывается в тяжёлой пром-стп при относительно слабом её развитии и небольшом объёме выпускаемой продукции. Строительство совр. экономичных предприятий в этих отраслях требует громадных капиталовложений. Такими средствами располагают лишь крупнейшие группы нац. буржуазии. Поэтому в отраслях тяжёлой пром-сти — чёрной металлургии, трансп. машиностроении, станкостроении, нефтяной и химич. пром-сти — возникают лишь отд. крупные нац. предприятия, к-рые с самого начала становятся монопольными производителями того или иного товара. В то же время в отраслях лёгкой пром-сти, где развитие капиталистич. предпринимательства в меньшей степени задерживалось колониальной структурой экономики, уровень концентрации произ-ва ниже. Т. о., в отд. странах Азии и Лат. Америки возникает своеобразная высокая  [c.540]

Итак, оптимальный портфель на идеальном конкурентном рынке имеет ту же структуру рисковых бумаг, что и весь рынок. Таким образом, при формировании портфеля наго довериться рынку и сформировать структуру рисковой части портфеля аналогично рыночной структуре в его рисковой части. Если, скажем, в общей стоимости всех рисковых бумаг на рынке акции компании IBM составляют 1,5%, то инвестор должен вложить 1,5% своего капитала, предназначенного для рисковых ценных бумаг, в акции IBM.  [c.149]

БАЛАНСОВЫЙ ПЛАН [balan e plan] — один из основных видов текущего финансового плана предприятия, отражающий прогноз состава его активов и структуры используемых финансовых средств. Целью разработки балансового плана является определение возможности прироста отдельных активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей высокую финансовую устойчивость предприятия в предстоящем периоде.  [c.365]

При формировании оптимальной структуры капитала одним из кл ю jeBbix соображений будут факторы роста и перспектив компании Эмпирические исследования показывают, что быстрорастущие ком  [c.376]

Коммерческий банк "РОКОЛ", начиная с момента основания, с 1 июля 1999 . и по настоящий момент прошел период становления, формирования собственного капитала и активов, формирования оптимальной структуры организации управления, подбора кадрового состава.  [c.761]

Однако в реальной жизни существует множество отклонений от таких идеальных условий, приводящих к тому, что структура капитала компании имеет для нее очень существенное значение. Поскольку хозяйственное право, налогообложение и правила ведения коммерческой деятельности сильно варьируются от страны к стране (или, например, от штата к штату) и к тому же изменяются с течением времени, не существует единого и применимого для всех фирм оптимального способа формирования структуры капитала за счет акций и долговых обязательств (optimal finan ing mix). Поиск оптимальной структуры капитала оказывается скорее связанным с принятием компромиссных решений, зависящих от конкретной законодательной среды и условий налогообложения, в которых находится данная корпорация.  [c.287]

Обычно доля заемных средств в капитале фирм значительно меньше 100%, это обстоятельство поставило под сомнение выводы Модильяни—Миллера, и в их модель был введен фактор финансовых затруднении. Согласно модифициро ванной таким образом теории, по мере увеличения доли заемного капитала сто имость фирмы возрастает благодаря экономии от снижения налогов (за счет вы чета процентов из налогооблагаемой прибыли), однако начиная с определенного момента (когда достигается оптимальная структура капитала) рост задолженно сти ведет к снижению стоимости фирмы, поскольку экономия от снижения нал о гов перекрывается растущими затратами, связанными с поддержанием высокой доли заемного капитала Эта модифицированная теория Модильяни—Миллера, получившая название теории компромисса, позволяет лучше понимать влияние различных факторов на процесс формирования оптимальной структуры капи тала фирмы  [c.32]

Государственное регулирование инвестиционно-строительной сферы — это специфическая функция управления, призванная объединить государственные (общественные) и частные интересы для формирования рациональных крупных пропорций (соотношений) в национальной экономике между потреблением, накоплением и инвестированием на основе прогнозирования, стратегического планирования (индикативного, рекомендательного), бюджетного финансирования, налогообложения и других мер государственного воздействия на рынки инвестиций, подрядных работ, недвижимости. Государственные регуляторы и рыночные саморегуляторы должны способствовать достижению оптимальной структуры и инфраструктуры общественного хозяйства (структурной реформе) и деятельности конкретных субъектов экономических отношений как экономики в целом, так и отдельных регионов на основе инвестиций в основной капитал.  [c.238]

У каждого предприятия есть нелевая структура капитала, обеспечи-вающая ему достаточные показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Оптимальные пропорции отдельных источников используются при формировании средств для финансирования внеоборотных и оборотных активов.  [c.197]

Важной проблемой финансового менеджмента нефтедобывающего предприятия является формирование рациональной структуры баланса, которая не полностью отвечает требованиям экономических законов рынка, и характеризуется значительно большим удельным весом собственного капитала и особенно внеоборотных активов. Исходя из оптимальных финансовых коэффициентов была определена.какая должна быть структура ба-лянся. Пяссии баланса должен состоять из 50% собственных средств и 50% заемных, из которых порядка половины должны быть долгосрочные. Для нефтедобывающих предприятий со снижающимся объемом производства необходимо следить за валютой баланса и не допускать ее роста. Определены основные факторы, влияющие на структуру баланса, и показаны механизм их действия.  [c.79]

С определением оптимального сочетания различных источников ка питала компании сопряжено множество теоретических и практиче ских вопросов. Хотя данное издание не предусматривает рассмотре ние связанных с этой темой теоретических проблем, несколько ело сказать все же следует. Мы неоднократно указывали на тот факт, чт< принятие финансового решения предполагает поиск некоторых эко номических альтернатив. Именно так обстоит дело при первично планировании или корректировке структуры капитала, которые еле цует рассматривать с точки зрения решения стратегической задач] формирования стоимости.  [c.376]