Коэффициент соотношения цена/доход, Ц/Д ,, , Рыночная цена акции Доход на одну акцию за "од рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия за год к числу проданных акций. Ц/Д до 10 относится к акциям с низким соотношением более 30 - с высоким. [c.113]
Р/Е — отношение цены акций к доходу по ней. Исчисляется, как частное [c.28]
ОТНОШЕНИЕ ЦЕНЫ К ДОХОДУ НА АКЦИЮ [c.91]
Что касается анализа продуктов для инвестирования, считается, что в целом имеется два четких подхода к конкретному отбору технический и фундаментальный анализ. Последний проводится на основе уже упомянутых факторов. Доступные подробные финансовые показатели используются для расчета широкого спектра коэффициентов. Исходя из этих коэффициентов аналитик определяет ряд норм прибыли и роста и может оценить в цифрах будущую доходность компании. Самый важный из отслеживаемых коэффициентов — это отношение цены к доходу на акцию (Р/Е). Он представляет собой число лет, за которое компания сможет окупить (с точки зрения прибыли) цену своей акции. Чем выше [c.134]
Используя бум конгломератов в качестве парадигмы, я разработал идеальный тип последовательности быстрый подъем деловой активности - спад. Этот цикл начинается с доминирования некоторого предвзятого мнения и некой господствующей тенденции. В случае бума конгломератов доминирующим предвзятым мнением было предпочтение, отдаваемое быстрому росту прибылей в расчете на акцию, без учета способа достижения этого роста а господствующей тенденцией была способность компаний добиваться быстрого роста прибыли в расчете на акцию путем использования своих акций для приобретения других компаний, продававших акции с более низким отношением цены акции к доходам. На первоначальном этапе (1) тенденция еще не признается. Потом наступает период ускорения (2), когда тенденция признается и усиливается доминирующим предвзятым мнением. Может вмешаться период проверки (3), в результате чего курсы падают. Если продолжают существовать и предвзятое мнение, и тенденция, то бум приобретает еще более высокие темпы (4). Потом наступает момент истины (5), когда реальная ситуация уже не может соответствовать завышенным ожиданиям, затем наступает период полумрака (6), когда люди продолжают играть в игру, хотя больше не верят в нее. В конце концов достигается точка перехода (7), когда тенденция начинает ослабевать, а предвзятое мнение начинает работать в противоположном направлении, что ведет к катастрофическому ускорению движения в обратном направлении (8), обычно называемому крахом. [c.42]
Отношение цены акции к доходу на акцию Предполагаемая цена, руб. Вычисленный Р - коэффициент Требуемая норма прибыли по акциям, % Предполагаемая цена, руб. [c.195]
Отношение цены акции к доходу (Р/Е или PER) [c.155]
Отношение цены акции к доходу [c.175]
Отношение цены акции к доходу показывает, как часто в текущем биржевом курсе появляется прибыль на акцию [c.85]
Спекулянт, работающий на понижение, получив показатель отношения цены к доходу, может прийти к выводу, что стоимость компании завышена. Предположим, он проанализировал этот показатель по той или иной отрасли за последние 10 лет. Если данный показатель по отрасли поднимается до 25, курс акций таких компаний сначала резко повышается, а потом столь же резко падает. При анализе отношения цены к доходу и прибыли на 1 акцию все определяется тем, как инвесторы представляют себе перспективы компании на будущее. Если они полагают, что она удержит темпы роста, показатель отношения цены к доходу будет увеличиваться. Если же нет, то — наоборот. [c.204]
Портфельные стратегии можно разделить на активные и пассивные. Активные портфельные стратегии используют доступную информацию и методы прогнозирования для повышения эффективности инвестиций по сравнению с простой диверсификацией. Наиболее существенным моментом для всех активных стратегий является прогнозирование факторов, способных повлиять на инвестиционные характеристики данного класса активов. Например, активные стратегии при работе с портфелями обыкновенных акций могут включать прогнозирование будущих доходов, дивидендов или показателя отношения цены к доходу. Облигационные стратегии основываются на прогнозировании будущего уровня [c.345]
Отношение цены акции к доходам по ней. [c.86]
Способ сравнения цены определяемой инвестором к сопоставимой стоимости выглядит как отношение цены к доходу различных акций. Это отношение рыночной цены акции компании к чистой прибыли компании в расчете на одну акцию за определенный период (квартал, год). Она используется для оценки потенциала доходности ценной бумаги и рыночного спроса на нее. Отношение цены к доходу является ценой за акцию, деленную на годовой доход компании от этой доли. Если акция продается за 50 долларов и компания получает доход 6 долларов за акцию, отношение цены к доходу акции составляет 8.3. Если все компании одновременно пообещали, то все акции будут проданы при том же отношение рыночной цены к доходу. Прибыль от акции, прежде всего, является беспристрастным объективным измерением дохода который можно ожидать от акции. Определенная часть от этого дохода выплачивается в дивидендах. Часть из них реинвестируются в компанию, увеличивая стоимость своих активов и потенциала для будущих прибылей. [c.45]
Добросовестный исследователь может почти всегда найти и выбрать акции, продавая затем ниже отношения цены к доходу, а некоторые даже ниже " балансовой стоимости активов". Конечно, такие статистически дешевые акции могут быть дешевыми по понятной причине (и поэтому нереально, что они могут быть совсем дешевыми). Очевидные сделки могут быть тщательно исследованы. Отражают ли их низкие цены большинство проблем Или они несправедливо недооценены изменяющимся рынком, ведущим к изменениям чего-либо другого. Недостатком здесь является сама тенденция к изменениям, вводящая вас в надолго заблуждение. Следовательно, когда вы покупаете недооцененные акции, не совсем правильно оцененной компании, вы должны быть готовы сесть и держать ваши акции до тех пор, пока другие инвесторы не признают их стоимость. [c.46]
Характерным примером нечеткого знания является высказывание типа Если ожидаемое в ближайшей перспективе отношение цены акции к доходам по ней порядка 10, и (хотя и не обязательно) капитализация этой компании на уровне 10 млрд. долларов, то, скорее всего, эти акции следует покупать . Курсивом обозначены все оценки, которые делают это знание нечетким. [c.40]
Так, например, инвестор в ценные бумаги должен следить за тем, как ключевое отношение цены акции к доходам по ней для предприятия соотносится с тем же для сектора экономики, к которому оно относится. Такая информация содержится практически на всех крупных американских финансовых Интернет-сайтах, а кое-где, например на сайте [3.2], проводится сопоставление двух уровней показателей и делается заключение о том, в какой качественной степени эти уровни отстоят друг от друга. [c.44]
Р/Е — отношение цены акции к чистым доходам компании в расчете на одну акцию. [c.140]
В первую очередь надо отметить, что, как и в случае американского рынка акций, ключевым фундаментальным индикатором оцененности акции выступает отношение цены акции к доходам по ней в годовом выражении (Р/Е), в долях. При [c.55]
Пример. Чистый доход банка после налогообложения составил 1 млн руб., в обращении находится 100 тыс. акций, доход на акцию составляет 10 руб. Если акции банка продавались по цене 150 руб. за 1 шт., то отношение цены к доходу будет 15(150 руб. 10). Умножив этот коэффициент (15) на доход на акцию (10 руб.), получим продажную цену акции 150 руб. [c.338]
Основные столбцы этой таблицы показывают число компании, зарегистрированных на биржах, рыночную капитализацию в миллионах долларов США, доходность акции в виде отношения рыночной стоимости к дивидендам, а также отношения цены к доходу и цены к номиналу для соответствующих рынков на конец 1996 г После преобразования этих данных таким образом, чтобы стандартное отклонение каждого столбца стало равным единице, мы строили СОК, представляющую эти базисные данные в двумерном виде На рис 6 1 изображена СО К размерностью 6x4. Векторы данных в табл. 6.1 были распределены между 24 (6x4) нейронами, причем векторы, максимально похожие друг на друга, были сгруппированы в одних нейро- [c.136]
Страна Сокращение Число компаний Рыноч. Доходность кап-ция акций (млн. долл.) Отношение цены к доходу Отношение цены к номиналу [c.138]
Отношение цены к доходу на акцию = Текущая рыночная иена акинн [c.91]
Р/Е (отношение рыночной цены акции к доходу на нее) 13.7. PIS (отношение цены акции к объему продаж) 13.8. PIB (рыночная цена акции к собственному капиталу) 1280 руб. i 1024 руб. 1280 руб. -9249 руб. 1280 руб. 2083 руб. 360руб. 124 291 руб. 360 РУ6- =0,05 6557 руб. 360 руб. =021 1352 руб. 1125 руб. -------— = 1,23 914 руб. 1125 руб. v -0,125 8992 руб. 1125 руб. =()61 1855 руб. [c.337]
Наряду с материалом журнала "Fortune" большой практический интерес представляет подборка "100 лидеров мирового бизнеса" в американском журнале "Business Week". Этот журнал публикует сводные показатели по 1000 крупнейшим компаниям промышленности, сферы услуг и банкам из 26 стран, акции которых котируются на ведущих фондовых биржах мира. По каждой компании приводится место среди фирм данной страны и ранг среди 1000 крупнейших фирм мира в зависимости от рыночной стоимости акций, цена акции и процент ее прироста, отношение цены акции к стоимости активов и к доходам, дивиденды, объем продаж, активы, а также код отрасли, в которой действует фирма. [c.215]
КОЭФФИЦИЕНТ ОТНОШЕНИЯ ЦЕНЫ АКЦИИ К ДОХОДАМ, ПОЛУЧЕННЫМ НА НЕЕ (pri e/earnings ratio) — отношение текущей рыночной цены акции к общему доходу на одну акцию за 12 месяцев. Один из основных показателей финансового положения компании. [c.396]
Когда все начинают уверять, что это выгодное вложение, мне сразу хочется отказаться от него. К примеру, в 1984 году приглянулись мне американские акции Силаниз . Помню, что 8 августа они шли по шестьдесят четыре доллара. Я запомнил это, потому что восемью восемь будет шестьдесят четыре. Я заключил с другом пари, что все будет отлично. Мне нравилось, что при цене в шестьдесят четыре доллара движение денежной наличности шло из расчета двадцать восемь долларов на акцию. Это было просто шикарно. Отношение цены к доходу составляло пять единиц. Доход с дивидендов превышал 5%. Стоимость активов была значительно выше заявленной Все это выглядело великолепно. И доходы росли. Теперь эти акции идут по 190 долларов, доход с дивидендов значительно снизился, движение денежной наличности в двадцать восемь долларов при цене акции в 190 долларов дает уже совсем другой процент, и брокеры уже начали предлагать эту компанию. То есть компания исчерпала потенциальную покупательную способность рынка и пришло время ее продавать. И хотя в будущем она может еще добиться успехов, чего я от души ей желаю, но сейчас пора с ней прощаться . [c.31]
Для адекватного сравнения показателя EPS нескольких корпораций нужно пользоваться не абсолютным значением EPS, а относительным. В качестве такового используется отношение цены акции к доходу на одну акцию. Этот показатель зовется Р/Е (Pri e-earnings ratio) и вычисляется по формуле [c.170]
А сейчас мы сфокусируем внимание на показателе, в основе которого лежат аналитические изыскания, осуществляемые на сайте www.fool. om. Проще говоря, речь о сравнении таких показателей, как отношение цены к доходу и прибыль на 1 акцию. Это позволит получить представление о том, завышена или занижена рыночная стоимость компании, [c.204]
Обратимся к следующему примеру. За предыдущий год чистая прибыль Overvalued orp. составила 5 млн долларов, а стоимость выпущенных ею в обращение акций — 1 млн. Таким образом, прибыль данной компании на 1 акцию за предыдущий год равнялась 1 доллару (5 млн долларов разделить на 1 млн акций). Если курс ее ценных бумаг составляет 20 долларов за акцию, то отношение цены к доходу равно 20 (20 долларов разделить на показатель прибыли на I акцию, равный 1 доллару). [c.204]
Итак, если у Overvalued orp. отношение цены к доходу равно 100, а темпы роста составляют 50%, то соотношение цены к доходу и прибыли на 1 акцию равно 2 (100 50). В принципе чем выше этот показатель, тем больше оснований говорить о [c.205]
Отношение цены к доходу (pri e (о earnings ratio) — расчет данного показателя осуществляется по формуле текущая цена акции делится на показатель ее прибыли (такая методика расчета используется брокерами, осуществляющими короткие продажи, если оценочная стоимость активов компании завышена если в целом по отрасли показатель отношения цены к доходу равен 10, а аналогичный показатель той или иной компании — 50, последний вероятно, завышен. См. Прибыль на 1 акцию. [c.354]
Прибыль на 1 акцию (earnings per share (EPS) — данный показатель рассчитывается по формуле чистый доход компании разделить на число ее акций. Так, если доход компании составляет I доллар, а число акций — I млн, прибыль на 1 акцию равна 1 доллару (показатель используется для расчета соотношения иены компании к ее доходу). См. Отношение цены к доходу. [c.356]
В первых двух левых колонках приведены самый высокий (High) и самый низкий (Low) курсы акций фирмы IBM за прошедший год, т. е. за 52 недели. Как видим, самая высокая цена акций составляла 140 1/2 долл., самая низкая - 80 1/8 долл. В третьей колонке (Sto k) приводится название фирмы IBM. Четвертая колонка (Div) показывает размер дивиденда в долларах США за прошлый год он равен 5,01 долл. В пятой колонке (Yed %) приводится ставка дивиденда, которая определяется как процентное отношение дивиденда к цене акции ставка дивиденда фирмы IBM равна 6,0%. Шестая колонка (P-E, Ratio) - это отношение цены акции к доходу на одну акцию данный показатель позволяет выяснить, через сколько лет окупится акция, если ее приобрести по текущему курсу. Для анализируемой фирмы IBM срок окупаемости акции составляет 15 лет. Следует отметить, что высокий показатель Р-Е говорит в пользу фирмы, т. е. рынок имеет хорошие ожидания относительно ее перспектив. Однако если цена акции высокая, то такая акция не всегда может рассматриваться как выгодное помещение капитала. [c.154]
От случая к случаю такое доверие инвестора может быть оправданным, но чаще всего происходит наоборот. Эппл был прекрасной компанией, но при отношении цены к доходу -150, цена ее акций была раздутой (Позднее она резко упала). Тем не менее, многие инвесторы склонны подниматься на бандвагон или платить безрассудно чрезмерные суммы за акции, которые им ближе к сердцу в данный момент. Эти прихоти возникли из некоторых тщательных наблюдений за стоимостью обычных видов бумаг. К этим наблюдениям (как и "Компьтерные акции- волна будущего") приходит все больше людей покупка акций "под вопросом" служит вознаграждением для тех кто первый их увидел благодаря своей прозорливости. [c.46]
Смотреть страницы где упоминается термин Отношение цены акции к доходу (РЕ или
: [c.162] [c.551] [c.92] [c.153] [c.42] [c.49] [c.184] [c.159] [c.220] [c.315] [c.173] [c.236] [c.45] [c.84]Смотреть главы в:
Фондовый рынок Курс для начинающих -> Отношение цены акции к доходу (РЕ или