Богатый папа учил своего сына и меня использовать в своей речи разные слова. Когда дело касалось покупки какой-нибудь инвестиции, он всегда говорил Получайте прибыль, когда покупаете, а не когда продаете . Другими словами, он никогда не ждал, когда его инвестиция поднимется в цене. А если это происходило, то для него такая переоценка была не более чем дополнительным дивидендом. Богатый папа инвестировал ради немедленного дохода от его инвестиции, или денежного потока. Он инвестировал также в то, что называл иллюзией денежного потока , — в понижение в цене. Пример понижения в цене недвижимости приводился в предыдущей главе. Богатый папа предпочитал немедленный денежный поток и спад в цене, потому что в этом случае не нужно было ждать, когда его инвестиция повысится в цене, чтобы он мог сделать на этом деньги. Он сказал бы Ожидать, пока акции или какая-либо недвижимость возрастет в цене, — дело слишком долгое и рискованное . [c.87]
Процентные ставки представляют собой обещанные ставки доходности по инструментам с фиксированным доходом, которые по своей сути являются договорными обязательствами эмитента перед их владельцами. Однако не всем активам присуща какая-либо определенная ставка доходности. Например, если вы инвестируете капитал в недвижимость, акции или произведения искусства, вам не гарантируются конкретные выплаты в будущем. Теперь давайте рассмотрим, как измеряются ставки доходности по рискованным активам такого рода. [c.200]
На практике рыночный портфель, используемый для определения эффективности работы управляющих портфелями ценных бумаг, представляет собой, скорее, хорошо диверсифицированный портфель акций, чем реальный рыночный портфель, содержащий все рискованные ценные бумаги. Как оказывается, превзойти простую стратегию, ориентированную на применение эталонного портфеля, непросто. Исследования эффективности управления взаимными фондами, инвестирующими в акции, достоверно свидетельствуют, что простая стратегия, рассмотренная выше, показывает результаты, превышающие эффективность деятельности примерно двух третей упомянутых фондов. В результате все больше домохозяйств и пенсионных фондов стали принимать пассивную инвестиционную стратегию в качестве эталона для оценки эффективности портфельного инвестирования. Такой вид стратегии стал известен под названием индексирования, поскольку портфель, используемый в качестве образца рыночного портфеля, часто основывается на пропорциях, в которых ценные бумаги используются для расчета фондовых индексов. [c.404]
Эти доказательства, хотя и верны по сути, не являются убедительной аргументацией для утверждения о том, что акции — это менее рискованные активы, если владеть ими в течение длительного времени, или что вам следует больше инвестировать в акции, потому что вы предполагаете вкладывать средства на длительный срок. Сейчас объясним почему. [c.478]
Рисковые инвестиции, или венчурный капитал, - это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли. [c.93]
Многие считают, что портфельная стратегия очень рискованна, так как мы основываем ее на покупке паев фондов акций и смешанных инвестиций, в частности на первом этапе. И это будет правдой Если мы будем инвестировать деньги на краткосрочный период, но наши инвестиции затронут временной интервал от 5 лет и более, в этом случае риск становится намного меньше, главное - разработать индивидуальную инвестиционную стратегию и диверсифицированный портфель. А для этого вы можете воспользоваться советами портфельных консультантов. [c.66]
Рискованно ли инвестировать в акции 83 [c.83]
Как часто вы слышали Инвестировать в акции очень опасно Большая часть людей проигрывает свои деньги на бирже И знаете, что я вам на это скажу Это абсолютная правда Давайте будем откровенны друг с другом и признаем факт инвестировать в акции - довольно рискованное дело. [c.83]
Инвестировать свой капитал в одну-единственную компанию-это все равно что идти по тонкому канату над пропастью. Если доберетесь, то вы победили, ведь всем остальным необходимо сначала дойти до моста, а уж потом устроить переправу. Может повезти раз, два, но если такие безумные походы у вас входят в привычку, то дуновения любого ветерка в виде скромного кризиса вполне хватит для того, чтобы опрокинуть вас в пропасть. Такую дорогу чаще всего выбирают игроки-спекулянты, вкладывая свой капитал в одну-единственную акцию. Либо пан, либо пропал Тем более такая стратегия очень рискованна на российском фондовом рынке, где амплитуда колебания стоимости акции в 30-процентном диапазоне далеко не редкость. Например, в тот момент, когда я написал эти строки, я отвлекся на несколько секунд, чтобы взглянуть на то, что сегодня происходит на рынке. И знаете, что я увидел Что акции компании ЮКОС за 4 часа торгов на бирже выросли более чем на 40%. Но это еще не все, прошла ровно минута, и стоимость поднялась до 45%. Так что далеко за примерами ходить не надо, они и сами к нам придут. Вы скажете Как здорово, ведь у нас была возможность за 4 часа увеличить свой капитал почти в половину . Конечно же, да Но если я вам скажу, что за прошедший год стоимость акций ЮКОСа уменьшилась на 95%, то вряд ли у кого-либо из вас появится желание составлять свой портфель из одной чудо-акции . [c.104]
Паевые инвестиционные фонды акций являются полной противоположностью фондов облигаций, конечно, если мы говорим о задачах, степени риска и доходности. По этим признакам они уступают только венчурным фондам. Инвестируя деньги вкладчиков в акции предприятий Российской Федерации, фонды акций являются очень рискованными для капиталовложений на короткий промежуток времени. Но если мы с вами посмотрим на результаты работы паевых фондов акций на отрезке от 10 лет и более, то увидим, что чаще всего они дают стабильно хороший результат. Рынку паевых инвестиционных фондов в России всего 8 лет. Да и до 2002 года количество фондов было небольшим. Поэтому мои выводы сделаны на основе результатов работы взаимных фондов США и Европы. В нашем же случае за основу результатов работы паевых фондов можно брать период в пять лет. Десять паевых фондов акций, работающих более 5 лет, показывают вполне приемлемый результат (табл. 6). [c.174]
Размер инвестируемого капитала Какое количество денег вы можете вложить либо в акции в ожидании их долгосрочного роста или в спекуляции с перспективой быстрых доходов Какой частью капитала вы можете себе позволить рисковать, инвестируя в опционы или другие рискованные инструменты [c.141]
Перечисленные активы незначительны и имеют верхние ограничения роста. Например, пенсия в 2 тыс. долларов может казаться адекватной сегодня, но после вашего ухода на пенсию инфляция снизила ее ценность. Средства на банковских счетах детей могут быть инвестированы в депозитные сертификаты, по которым выплачиваются только фиксированные процентные ставки. 100 тыс. долларов за срочные страховые полисы никогда не принесут больше чем 100 тыс. дохода в случае смерти и также как и пенсии могут быть подорваны инфляцией. Допустим, супружеская пара может также иметь одну часть своих активов в акциях компании "Джей", а другую вложить на приобретение недвижимости. Безусловно, эти капиталовложения являются рискованными, чем те, которые мы перечисли выше, но исторически они не отстают от уровня инфляции. Карманные счета заставляли эту семейную пару класть яйца в ограниченную ростом корзину. На первый взгляд, каждое такое вложение кажется оправданным для свой обычной цели. Риск потери денег был минимизирован в указанных инвестициях и с другой стороны, семейная пара не встала на путь увеличения риска, не имея для этого достаточно средств. [c.12]
Спекуляции заключаются не только в том во что вы инвестируете но также как вы инвестируете. В то время как некоторые люди прибегают к большому риску подбирая рискованные акции, другие подвергаются риску когда берут прекрасные солидные акции но торгуя ими интенсивно-агрессивно. Они пытаются разбить рынок в короткие сроки что иногда сродни стараниям ударить поезд пересекающий тебе дорогу. [c.78]
Ретроспективный анализ, как пишет Алике, позволил установить, что наилучшие результаты дали бы инвестиции в акции 164% собственных средств. В этом случае доллар принес бы за столетие 50 950 долл., увеличивая доходность с 10 до 11,3% годовых. Но это было бы очень рискованной стратегией, потому что избравший ее инвестор в 1928-1932 годы потерял бы 90% своих инвестиций. Каждый, кто рискнул бы инвестировать 225% своего капитала, потерпел бы неминуемый крах. Как сказал Алике в заключение Никто и не утверждает, что эта стратегия исключает риск . [c.331]
Теперь рассмотрим, что происходит, когда портфель, состоящий из более чем одного рискованного актива, покупается инвестором как на собственные, так и на заемные средства. Прежде было показано, что портфель, составленный из акций компаний Able и harlie в пропорции 0,80 к 0,20, имеет ожидаемую доходность 17,52% и стандартное отклонение 12,30%. Этот портфель назывался РАС. Любой портфель, при составлении которого прибегают к заимствованию по безрисковой ставке и затем инвестируют этот заем и собственные средства в портфель РАС, будет иметь ожидаемый доход и стандартное отклонение, которые могут быть подсчитаны аналогично тому, как это делалось в примере со взятием займа и приобретением акций компании Able. Портфель, при формировании которого прибегают к заимствованию доли ЛГ4 средств и инвестированию заемных и собственных денег инвестора в РАС, имеет следующие ожидаемую доходность и стандартное отклонение [c.242]
Как и при любом инвестировании, индивид может быть консервативен или энергичен в выборе ценных бумаг для программ Кеога или ИПС, хотя природа этих пенсионных программ в общем отвечает более консервативному подходу. Действительно рациональный подход заключается в инвестировании средств из этих программ (Кеога и ИПС) в активы, приносящие текущий Заход это означает, что если вы рассчитываете на прирост капитала, лучше заниматься этим за пределами пенсионных счетов. На это существуют две причины 1) ценные бумаги, рассчитанные на рост, по своей сути более рискованные, 2) инвестор не имеет права списывать убытки от продажи ценных бумаг, в которые были инвестированы средства со счетов Кеога и ИПС (т.е. вычитать убытки из налогооблагаемого дохода, что привело бы к экономии сумм налогооблагаемых выплат. — Прим. науч. ред.). Это вовсе не означает, что решение о размещении средств, аккумулируемых на пенсионных счетах, в высоконадежные акции быстрорастущих компаний или взаимных фондов будет неверным. Напротив, многие консультанты утверждают, что такие ориентированные на рост инвестиции должны всегда использоваться как инструмент инвестирования средств с пенсионных счетов. Такие инвестиции могут приносить изрядное вознаграждение, поскольку они могут наращиваться, оставаясь целиком свободными от налогообложения. Однако, в конце концов, намного большее значение имеет то, какая сумма на вашем пенсионном счете, чем то, каким образом вы получили эти средства. [c.198]
Второй тип - интервальные фонды. Свое название они получили оттого, что работают с инвесторами всего несколько раз в год. Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год сроком по две недели. Спрашивается, а почему инвесторы вкладывают в них деньги Дело в том, что ФСФР разрешает управляющим интервальных фондов вкладывать до 50% средств в бумаги, которые низколиквидны на бирже. Они рискованны, их невозможно быстро продать, но они и очень прибыльны, особенно если инвестировать в эти акции на продолжительный промежуток времени. Кроме того, управляющим компаниям интервальных фондов необязательно хранить на своих счетах минимальный денежный остаток, что позволяет запускать в дело все средства пайщиков. [c.179]
Как мы помним, в отличие от открытых фондов, интервальные фонды имеют гораздо больше возможностей для более рискованного капиталовложения и, соответственно, показывают более высокие результаты. Выбрав по системе семи критериев или из списка чемпионов интервальный паевой инвестиционный фонд акций, мы начинаем инвестировать в данную часть портфеля. Соответственно, в выбранный фонд нам необходимо переводить деньги только один раз в год, просчитав прибыль в ОЧИП и отчислив 50% от дохода за годичный период. Это значит, что следующий расчет доходов, которые показывают наши капиталовложения, мы произведем ровно через один год. Ну и, как вы понимаете, данную операцию необходимо производить ежегодно. Агрессивная часть нашего портфеля состоит исключительно из капиталовложения в акции, мы можем себе это позволить при условии, что у нас есть безопасная часть портфеля ДЧИП включает в себя не более 25% от суммы наших активов и пополняется исключительно за счет прибыли других [c.221]
БКС -Фонд оптимальный 0,31 АВК - Фонд акций 0,19 Сол ид -Индекс ММВБ Важный параметр для принятия решения о покупке - соотношение доходность/риск. Чем оно больше, i лучше. Конечно, измерить риск можно лишь условн Одним из критериев рискованности ПИФа считаете колебание цены пая чем более плавно она меняет чем меньше скачет, тем меньше риск инвестиций в такой фонд. В Национальной лиге управляющих вычислили соо-шение доходность/риск для российских паевых фор за годе 1 марта 2006 г. по 28 февраля 2007 г.. ME риска является стандартное отклонение цены пая ( среднего значения. Подсчитать его, как и доходное фондов, можно только задним числом, поэтому рас ривались только фонды, работавшие весь год. Понятно, что сравнивать между собой имеет смысл лишь фонды одинакового направления инвестиров поэтому фонды распределены по группам. [c.45]
Смотреть страницы где упоминается термин Рискованно ли инвестировать в акции
: [c.168] [c.182] [c.756] [c.96] [c.102] [c.383] [c.176] [c.756]Смотреть главы в:
Капитал с нуля или Путь к финансовой свободе в России -> Рискованно ли инвестировать в акции