Новосельцев О. В. Расчет ставки роялти при оценке упущенной выгоды и ущерба от нарушения прав интеллектуальной собственности // Интеллектуальная собственность. 1998. № 3. [c.518]
Расчет ставки роялти [c.44]
Методы, применяемые при расчете ставки роялти для конкретной сделки, достаточно разнообразны, но все они весьма приблизительны. Самые простые из них основаны на использовании таблиц усредненных ставок роялти по отраслям и по группам продукции. Такие таблицы формируются на основе обобщения данных по большому количеству сделок. Эти данные иногда публикуются, но чаще предоставляются за деньги как один из видов информационных услуг. [c.44]
При проведении вариантных расчетов и проверке устойчивости проекта рекомендуется определять предельные уровни ставки роялти и государственной доли прибыльной продукции, при которых еще обеспечивается коммерческая эффективность и финансовая реализуемость проекта для инвестора. [c.160]
Платежи за лицензию могут осуществляться путем выплаты паушальных сумм, которые носят фиксированный характер и могут выплачиваться одномоментно либо частями, а также в виде роялти, т. е. постепенной выплаты стоимости лицензии частичными платежами пропорционально согласованным показателям производства и сбыта продукции, выпущенной с использованием лицензии. Платежи могут быть комбинированными и сочетать как паушальную сумму, так и роялти. Ставка роялти обычно зависит от среднегодовой дополнительной прибыли покупателя от внедрения в производство объекта лицензии или ноу-хау из расчета среднегодовой стоимости чистых продаж, приходящихся на единицу продаваемого товара. [c.140]
При проведении вариантных расчетов и проверке устойчивости проекта рекомендуется определять предельные уровни ставки роялти и государственной доли прибыльной продукции, при которых еще обеспечивается коммерческая эффективность и финансовая реализуемость проекта для инвестора. Желательно также рассмотреть различные алгоритмы определения доли [c.219]
В большинстве сделок лицензирования есть много разных элементов, поставляемых продавцом и оплаченных покупателем. Однако большинство обзоров лицензирования сосредоточилось на единственном финансовом параметре ставке роялти. Эти данные перекочевывают в учебники и часто становятся предметом некритичного отношения со стороны практикующих оценщиков. Существует большая опасность в представлении о ставке роялти как о единственном определителе стоимости и большое искушение брать этот определитель из готовой таблицы, не задумываясь о конкретных условиях лицензионного соглашения. На самом деле в структуре лицензионных платежей есть много переменных. Стороны могут договориться о различных вариантах оплаты, в том числе о различных ставках роялти в разные периоды времени, разной последовательности расчетов, предварительных выплатах или, наоборот, об отсрочке выплат. Могут возникать перекрестные лицензии (от покупателя продавцу), которые смещают начальную стоимостную оценку роялти таким образом, что в соответствующей позиции может быть очень маленькое число или даже нуль. Могут существовать и другие аспекты сделки, типа соглашения поставки, имеющие существенное значение для лицензиара. Обычно они гарантируют низкие роялти или их полное отсут- [c.71]
Ставка роялти, рассматриваемая отдельно от других условий лицензионного соглашения, имеет опасно неоднозначное значение. В действительности продавцов и покупателей лицензий заботит не ставка роялти как таковая, т.е. не относительная норма, а сумма выплат. В принципе переход от ставки рояли к сумме выплат очень прост. Сумма выплат в виде роялти — это произведение ставки роялти на базу. Ключевой элемент — база , к которой применяется ставка роялти. Берем, например, компьютерный чип, который реализует коммерчески существенные и запатентованные функциональные возможности. Предположим, изготовитель делает не только сам чип, но и плату, на которой сидит чип, весь блок, в который чип вдыхает жизнь, а также систему, которая работает, строго говоря, только благодаря функциональным возможностям чипа. Что здесь является базой роялти Покупатель предложит рассматривать в качестве базы сам чип, который может стоить несколько долларов. В этом случае он легко согласился бы даже на ставку роялти в 20 процентов и даже в 100 с одного чипа. Однако продавец мог бы утверждать, что без патентованной технологии для чипа плата и блок не имеют никаких функциональных возможностей. В сравнении со справедливой рыночной ценой одного чипа, блок может стоить на порядки больше, например в 10 раз или даже в 100 и более раз. Более того, даже стоимость всей системы может рассматриваться как аргумент при выборе ставки роялти при лицензировании данной технологии. Спрашивается, что же брать за основу при расчете средней ставки роялти, если не задавать такие критические вопросы Будет ли это 2 процента или 20 процентов Важно иметь в виду, что даже в тех случаях, когда из данных источников может быть извлечена полезная информация о ставках роялти, чтобы завершить стоимостную оценку, надо проделать большую работу [c.72]
Применять его можно либо в модификации (а) с капитализацией прибыли (до налогообложения), либо в модификации (б) с дисконтированием ожидаемой прибыли (также до налогообложения). Аргументы в пользу именно этого показателя здесь в основном те же, что применялись в разделе 2.3. применительно к Правилу 25 процентов, за исключением, может быть, золотого правила , которое здесь не работает. В том числе метод Д1 можно использовать при оценке патентов и лицензий для продажи, но не при определении ставки роялти, а при выборе между продажей лицензии с расчетами через роялти и продажей патента. [c.140]
За основу расчета берутся предполагаемые лицензионные платежи в виде роялти — регулярных выплат, рассчитываемых в виде процентов от выручки, получаемой в результате реализации лицензионной продукции. Размер роялти определяется методами, которые были подробно описаны в главе 2. Опытные специалисты в основном ориентируются на свой прошлый опыт, менее опытные используют таблицу стандартных отраслевых роялти. Так или иначе, применение метода освобождения от роялти основано на предположении, что ставку роялти определить проще, чем стоимость оцениваемого актива на данный момент. В противном случае вся эта процедура лишена смысла. [c.140]
Предположим, что необходимо сделать выбор между продажей патента и продажей лицензии. При этом известен предполагаемый лицензиат — одна единственная фирма, которая хочет продолжить бизнес, от которого потенциальный лицензиар, наоборот, готов отказаться. Теоретически такая ситуация возможна. Более того, она иногда встречается, когда мощные компании с передовой технологией передают начинающий затухать бизнес более слабым компаниям, специализирующимся на подбирании таких кусков . В данном случае можно считать, что известен прогноз объемов продаж на ряд лет и ставка роялти. Требуется определить цену патента, при которой продажа патента или лицензии в одинаковой степени выгодны лицензиару. Это дает основания утверждать, что в результате будет определена рыночная стоимость патента, хотя точнее было бы сказать, что это рыночная стоимость патента для существующего использования. Строго говоря, мы ведь не знаем, как еще может быть использован данный патент. Например, если покупателю патента выгоднее окажется прекратить производство патентованного продукта, не позволяя производить его никому другому, тогда существующее использование, на основе которого строился расчет, окажется не наилучшим. [c.143]
В таблице 3.2. приведен пример расчета рыночной стоимости патента на изобретение методом освобождения от роялти с капитализацией прибыли (до налогообложения). Ставка роялти применяется к цене изделия, а не к прибыли, так как таблицы стандартных отраслевых роялти строятся именно с таким расчетом. [c.144]
Еще один аспект расчета доли подрядчика связан с взиманием роялти или любых налогов с совокупного дохода, а не с прибыли. Предусматривающая роялти фискальная система в зависимости от различной запланированной прибыльности может давать разные соотношения долей подрядчика и государства. Нашу мысль поясняет таблица 7.1. Такая фискальная структура регрессивна, поскольку чем ниже прибыльность, тем выше действующая налоговая ставка, а происходит это вследствие взимания роялти с совокупного дохода. [c.183]
Формулы и ставки для расчета роялти по компонентам С1 - С4 [c.63]
Формулы и ставки для расчета роялти для компонентов С5н.выше [c.65]
Роялти — периодические отчисления по фиксированной ставке от объема реализуемой по лицензии продукции. В этом случае расчет платежей идет по реальной прибыли, что выгодно и лицензиару, и лицензиату. Платежи могут быть в форме отчислений от объема продаж, налогооблагаемого дохода, чистой прибыли и др. [c.169]
Профессиональные оценщики понимают под оценкой ИС именно приведение всех ожидаемых денежных потоков к текущему моменту. Ключевым моментом в этом процессе оказывается выбор ставки дисконта. Однако если расчеты производятся через выплаты роялти, то проблемы выбора дисконта просто не существует. В этом и заключается смысл использования роялти. Не случайно в главе 2, где обсуждаются рыночные методы оценки ИС, о ставке дисконтирования (или ставке дисконта) вообще ничего не говорится. [c.43]
Поскольку речь идет об изобретении, уже используемом в производстве и приносящем обладателю патента стабильную прибыль в виде роялти, ставка капитализации определена в 20%, что соответствует максимальному значению мультипликатора (М=5). Как правило, в реальных расчетах и в последующих примерах используется более высокая ставка капитализации и, следовательно, меньшее значение мультипликатора. [c.145]
Системы, ориентированные на внутреннюю доходность, характеризуются умеренными ставками роялти и других налогов. Государство не получает доходов, пока нефтяная компания не возместит свои первоначальные вложения и не обеспечит некоторую прибыльность. Теоретически норма прибыли подрядчика определяет минимальный уровень этой прибыльности, который нужен для привлечения инвестиций. Для расчета доли государства складывают чистые результаты подрядчика за каждый год (на этапе разведки и освоения, когда производятся капита-и нет поступлений от сбыта нефти, эти ре-отрицательны), начисляя каждый год сложные проценты по ставке, соответствующей нормативной величине внутренней доходности. Когда сумма результатов [c.119]
Индивидуальные ставки роялти устанавливаются ежемесячно для каждого из следующих продуктов, получаемых из добываемого газа метан, этан, пропан, бутаны и пентаны+ . Ставка роялти для каждого компонента чувствительна к ценам и базируется на индивидуальной цене (Par Pri e — РР), которая представляет собой справочную цену за предыдущий месяц. При расчете роялти для каждого компонента добываемого газа используется базовая цена (Sele t Pri e — SP), также устанавливаемая государством. [c.62]
Обычно расчет роялти основывается на общей добыче без учета затрат или их возмещения. Как следствие, уплата роялти может сильно повлиять на расходы, связанные с бурением и освоением месторождения, особенно в критических ситуациях, и даже привести к ликвидации экономически невыгодного месторождения до запланированного срока. Для того чтобы частично учесть этот эффект, в контракты часто включают положения о плавающей шкале. Плавающие шкалы роялти (sliding s ale royalties) составляются таким образом, чтобы ставка роялти повышалась с ростом добычи и снижалась с ее сокращением. Когда уровень добычи становится критическим, низкая ставка роялти позволяет сохранить ее прибыльность. Плавающая шкала представлена в следующем примере. [c.53]
Разумеется, ни один лицензиат не собирается покупать лицензию на технологию с расчетом потерять на этом деньги. Поэтому 4 компании, показывающие потери, не должны использоваться в расчетах характеристики данной промышленной группы. (Можно также приводить доводы в пользу удаления Texas Instrument, которая имела необычно низкий доход из-за того же самого неблагоприятного делового климата, который принес потери четырем компаниями.) При сохранении в списке только 10 компаний, средняя доходность будет 12.2 процентов, т.е. гораздо выше, чем 8.7 процентов в среднем. При использовании этого показателя как основы Правила 25 процентов расчетная ставка роялти будет 5.6 процентов против 4 процентов в предварительном расчете со всеми 14 компаниями. Если отказываетесь от TI из-за необычно низкого показателя и от Intel просто потому, что эта компания выделяется из общего ряда слишком сильно, то Правило 25 процентов для оставшихся восьми компаний приводит к роялти 3.1 процента. [c.125]
В таблице 3.1 дается дальнейшее уточнение терминологии и последовательности расчетов денежного потока подрядчика. Этот пример в большей степени относится к финансовым перспективам, но вычисления имеют вполне универсальный смысл. В таблице 3.2 дан расчет прогноза денежного потока ( ash flow) в рамках концессионного соглашения. Таблицу сопровождают детальные объяснения смысла и порядка вычислений денежного потока. В этом примере величина роялти 12,5%, а ставка подоходного налога — 35%. Обычно именно такие значения берут для анализа денежного потока по проекту разработки месторождения. В нашем примере запасы 40 млн баррелей, а объем добычи определяется на [c.50]
Формула для расчета роялти построена таким образом, что, например, в случае попутного нефтяного газа (Gas P) минимальная ставка составляет 4 долл., когда цена меньше или равна 50 долл./тыс. м3 и 15% от цены, превышающей 50 долл./тыс. м3. [c.68]
Однако обращает на себя внимание то обстоятельство, что признак многокомпонентности продукции газовых месторождений сам по себе не является дифференцирующим фактором в налогообложении. Понятие жирный газ , т. е. газ, содержащий наряду с метаном углеводороды С2+выше, вообще не употребляется в связи с вопросами налогообложения. Продукция газовой залежи является жирной (многокомпонентной, т. е. смесью газообразных и жидких углеводородов) на устье скважины, тогда как объектом налогообложения выступают конечные продукты, образующиеся в результате переработки газожидкостной смеси сухой газ (метан), этановая фракция, пропан-бутаны, пентаны, стабильный конденсат и другие продукты (например, гелий). В отношении каждого из названных продуктов в рамках производственного подхода к налогообложению применяются специальные ставки налога на добычу (роялти), а при экономическом подходе в расчет принимается суммарный доход от реализации всех произведенных продуктов. [c.154]
Смотреть страницы где упоминается термин Расчет ставки роялти
: [c.332] [c.188] [c.74]Смотреть главы в:
Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности -> Расчет ставки роялти