Соглашение о форвардной ставке

ГЛАВА 12. СВОПЫ И СОГЛАШЕНИЕ О ФОРВАРДНОЙ СТАВКЕ  [c.219]

В настоящей главе рассматриваются вопросы организации и функционирования рынка свопов, соглашение о форвардной ставке. Раскрывая данную тему, мы остановимся на характеристике процентного и валютного свопов, свопа активов и товарного свопа. После этого обратимся к вопросу рисков, возникающих в свопах, представим котировки свопов и метод оценки их стоимости. В заключение представим характеристику соглашения о форвардной ставке.  [c.219]


СОГЛАШЕНИЕ О ФОРВАРДНОЙ СТАВКЕ  [c.234]

Соглашение о форвардной ставке (FRA) появились в начале 80-х гг. как развитие межбанковских контрактов на процентную ставку. Главная цель заключения FRA состоит в хеджировании процентной ставки. В то же время, как и другие производные инструменты, их можно использовать для спекуляции.  [c.234]

Соглашение о форвардной ставке предусматривает выплату одним контрагентом фиксированной, а другим — плавающей ставки. На практике в рамках контракта осуществляется только один платеж, который определяется на основе разности между форвардной ставкой, зафиксированной в FRA, и енотовой процентной ставкой, которая фиксируется в день начала форвардного периода. Если енотовая ставка выше форвардной, то продавец уплачивает данную разницу покупателю. Если енотовая ставка ниже форвардной, то эту разницу уплачивает покупатель продавцу.  [c.234]


Соглашение о форвардной ставке — это соглашение, в соответствии с которым стороны берут на себя обязательства обменяться в будущем платежами на основе краткосрочных процентных ставок. Заключив FRA, покупатель обеспечивает себе для соответствующего периода в будущем твердую процентную ставку, а продавец — плавающую.  [c.236]

Компания и банк заключили трехмесячное соглашение о форвардной ставке через шесть месяцев. Номинал FRA 100 млн. руб. Компания является покупателем, банк — продавцом FRA. В контракте установлена ставка 20%. Через шесть месяцев трехмесячная ставка спот установлена на уровне 15%. Определите, какую сумму выплатит покупатель продавцу, если взаиморасчеты между сторонами осуществляются а) в конце форвардного периода в) в начале форвардного периода.  [c.237]

Следующая книга представляет собой общее исследование новых рыночных инструментов, но содержит и очень интересный материал о свопах, соглашениях о форвардной процентной ставке и т. д.  [c.707]

Замечание Форвардный контракт на рыночную процентную ставку часто называют соглашением о форвардной процентной ставке.  [c.144]

Соглашения о форвардной процентной ставке, которые также называют соглашениями о будущей процентной ставке (соглашения FRA ), предусматривают методы фиксирования будущих краткосрочных процентных ставок. Они аналогичны форвардным валютным контрактам.  [c.66]

Для страхования валютных рисков используется ряд новых финансовых инструментов финансовые фьючерсы и финансовые опционы (с ценными бумагами), соглашение о будущей процентной ставке, выпуск ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями и др. Эти методы страхования позволяют переносить валютные, кредитные и процентные риски с производителей и инвесторов, обремененных конкурентной борьбой на рынках, на участников мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые готовы принять эти риски на себя, получив соответствующую прибыль. Операции с новыми финансовыми инструментами сосредоточены в основном в мировых финансовых центрах, так как законодательство ряда стран сдерживает их применение. Эти методы страхования рисков динамично развиваются и весьма перспективны. Использование форвардных и фьючерсных сделок для страхования рисков во внешнеэкономической деятельности позволяет точнее оценить окончательную стоимость страхования.  [c.415]


Своп-ставки являются индикатором текущего значения форвардных процентных ставок. Фиксированная своп-ставка— это средняя величина плавающей ставки за весь период действия контракта, устанавливаемая соглашениями о будущей процентной ставке.  [c.294]

Одним из видов процентных форвардных контрактов является соглашение о будущей процентной ставке.  [c.429]

Аналогичные правила применяются при отражении в бухгалтерском учете соглашений о будущей процентной ставке в нефинансовых компаниях, использующих форвардные сделки для хеджирования. Требование по отражению в отчетности и надзор за соблюдением принципа осмотрительности аналогичны применяемым по отношению к свопам.  [c.491]

Инвесторы могут устранить риск валютного курса при покупке иностранной облигации, используя форвардный контракт (соглашение о купле или продаже валюты на определенную дату в будущем по цене, установленной сегодня). Инвестор, вкладывающий средства в иностранные облигации, "покрывает" свою позицию в иностранной валюте путем ее продажи. Покрытый процентный арбитраж — это когда внутренняя процентная ставка равна процентной ставке за рубежом плюс форвардная скидка (премия между форвардным валютным курсом и курсом по кассовым сделкам). Это соотношение верно независимо от риска.  [c.711]

Портфельная теория акцентирует внимание на том, как из нескольких финансовых вариантов выбрать такие, чтобы максимизировать данные предпочтения. Вариант выбора предполагает оценку компромисса между получением более высокой ставки доходности и увеличением степени риска инвестиции. Решение, направленное на сокращение риска, приводит уменьшению ожидаемой доходности. Бывают обстоятельства, при которых обе стороны риска заключая контракт о переносе риска, могут уменьшить уровень своего дохода, заплатив за это ровно столько, сколько стоит юридическое оформление контракта. Например, покупатель и продавец дома могут договориться и установить фактическую цену дома в момент подписания контракта, хотя сама передача прав собственности состоится только через три месяца. Такое соглашение служит одним примеров форвардного контракта. Соглашаясь заключить такой контракт, обе стороны избавляются от неопределенности, связанной с колебаниями цен на рынке жилья в ближайшие три месяца.  [c.180]

ФРА (FRA - англ, forward rate agreement - соглашение о форвардной ставке) - контракт между банком и фирмой, гарантирующий неизменную процентную ставку по отношению к определенной сумме в течение определенного времени.  [c.813]

С 1984г. практикуются форвардные операции с кредитными инструментами - "соглашения о будущей ставке", которые представляют собой межбанковские срочные соглашения о взаимной компенсации убытков от изменения процентных ставок по депозитам до 1 года. Такие сделки выступают альтернативой проводимым на бирже фьючерским (см.) и опционным (см.) операциям с финансовым инструментами.  [c.511]

По сути, SAFE — это деривативы внебиржевого рынка, которые в случае форвардных валютных сделок выполняют ту же функцию, что и соглашения о будущей процентной ставке (FRA) в случае краткосрочных процентных ставок, а именно гарантируют обменные курсы в течение установленного периода, который начинается в будущем.  [c.94]

В этой ситуации заемщик, который использует для хеджирования контракт FRA, связанный со ставкой LIBOR, по истечении срока FRA вынужден выплачивать форвардный процент по базовому займу. Если процентная ставка по базовому займу поднимается выше ставки LIBOR, используемой для расчетов по FRA, доход заемщика по FRA не покрывает его убытка. Другими словами, если ставка по базовому займу отличается от процентной ставки, к которой привязан контракт FRA, то соглашение о будущей процентной ставке не обеспечивает идеального хеджирования.  [c.186]

В современных условиях рынок FRA продолжает развиваться. В качестве разновидностей таких соглашений можно назвать долгосрочные FRA (или LDFRA), например, соглашение по двухлетней ставке LIBOR через пять лет, соглашение о валютном курсе (ERA), в котором вместо форвардной процентной ставки оговаривается форвардный валютный курс, GOLDFRA — соглашение по форвардным процентным ставкам на золото.  [c.236]

Бухгалтерский учет соглашений о будущей процентной ставке (FRA) в делом аналогичен методам отражения процентных и валютных свопов. От-эажение зависит от цели сделки и того, кто осуществляет эту сделку. Если эечь идет о финансовых институтах, то, как правило, хеджирование осуществляется в случае, если активы и обязательства подвержены процентному эиску. В этом случае форвардные контракты на процентную ставку могут снизить данный риск. В бухгалтерском учете суммы, полученные по оконча-IVM сделки, равномерно амортизируются на прибыль или убыток в течение определенного периода времени. При спекулятивных операциях соглашения о будущей процентной ставке подлежат переоценке по рыночной стоимости, зсли на конец определенного периода они остаются неисполненными .  [c.491]

К процентным и валютным свопам, соглашениям о будущей процентной ставке, форвардным валютным контрактам и процентным фьючерсам, а также к фьючерсам на индекс процентной ставки (например, LIBOR) требования к капиталу на покрытие специфического риска не применяются.  [c.643]

Спекулятивные и арбитражные инвестиционные операции, а та же операции хеджирования на фондовом рынке можно осуществля" используя производные финансовые инструменты фондового рынк к которым относятся форвардные и фьючерсные контракты, опцион контракты своп. Производные финансовые инструменты относят к категории срочных контрактов, которые являются соглашения] о будущей поставке базисного актива, т.е. актива, лежащего в оснс данного производного инструмента. В качестве базисного актива MOI фигурировать как реальные и финансовые активы, так и фондов индексы, процентные ставки, валютные курсы. В связи с измененн цены базисного актива и возникают имущественные права, фор выражения которых — производные ценные бумаги.  [c.304]