Примером специфических рисков в нефтяной и газовой промышленности являются риски, связанные [c.105]
Примером специфического риска для нефтегазодобывающих предприятий является риск, связанный с безопасностью эксплуатации всех видов скважин и промысловых трубопроводов /41/. [c.101]
СПЕЦИФИЧЕСКИЕ РИСКИ. К этому виду рисков следует отнести только редко встречающиеся проектные риски, свойственные именно данному проекту (например, ядерный риск встречается в основном в проектах строительства, реконструкции атомных электростанций). [c.322]
Область аудита Факторы, способствующие возникновению специфического риска в области аудита, включают предшествующий опыт, существенность, суть статьи, оценки / суждения по учёту (рассматриваются для каждой области аудита и записываются внизу) Оценка риска (высокая / средняя / низкая) Уровни существенности низкий 10% средний , 5% высокий 5% Финансовые отчеты [c.189]
Есть специфический риск [c.102]
Риск аудита может зависеть от исторических ошибок — ошибок, которые из года в год встречаются в определенных статьях баланса или видах операций. Любая информация о возможном существовании подобных ошибок резко увеличивает специфический риск. [c.180]
Специфический риск резко увеличивается, если [c.180]
Предполагается, что все статьи финансовой отчетности в той или иной степени подвержены перечисленным ошибкам. Каждая ошибка влечет за собой риск неправильного представления статей финансовой отчетности. Все потенциальные ошибки являются типичными, а значит, риски, которые они за собой влекут, тоже являются типичными, т.е. могут возникнуть в любой финансовой отчетности любого экономического субъекта. Ошибки же, характерные для отдельных статей конкретной финансовой отчетности, являются специфическими, поэтому и риски, которые они за собой влекут, тоже являются специфическими. Специфические риски выявляются во время проведения аналитических процедур. [c.180]
В чем вы видите специфические риски диверсификации деятельности фирмы [c.297]
Общий риск включает рыночный и специфический риски. Если специфического риска можно избежать, сформировав хорошо диверсифицируемый портфель, то рыночный риск присутствует всегда. На рис. 24.3 представлена зависимость изменения общего риска от числа ценных бумаг, включенных в портфель. Из рисунка видно, что с увеличением числа активов в портфеле снижается специфический риск. Подавляющая часть несистематического риска устраняется при включении в портфель 25-30 видов ценных бумаг. Ценные бумаги различных эмитентов по-разному реагируют на изменение общеэкономической ситуации. Одни акции более устойчивы к колебаниям рынка, другие — менее. Ценные бумаги, цены на которые меняются в большей степени, чем рыночные процентные ставки, обладают повышенной чувствительностью к колебаниям рынка. В связи с этим систематический риск конкретной ценной бумаги отличается от систематического риска для рынка в целом. [c.357]
КРЕДИТНЫЙ РИСК - вероятность неоплаты задолженности по платежам и обязательствам в установленный контрактом срок. К. р. связан как с просрочкой платежа по вине покупателя вследствие его недобросовестности или неплатежеспособности (коммерческие риски), так и с причинами политического характера (политические риски). К специфическим рискам относятся риски, возникающие при выходе на новые рынки, вызванные непредвиденным ростом издержек производства (инфляционный риск) или изменением валютного курса (валютные риски). [c.120]
В портфель могут входить бумаги только одного типа, например, акции или облигации, или различные инвестиционные ценности, такие, как акции, облигации, депозитные и сберегательные, недвижимость и т. д. Главная цель в формировании П. состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора, т. е. соответствующий набор инвестиционных инструментов призван до минимума снизить риск его потерять и одновременно максимизировать его доход. Уменьшение риска достигается за счет диверсификации П. приобретения определенного числа фондовых ценностей. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одной бумаге будут компенсироваться высокой прибылью по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в П. бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности. Современные исследования западных ученых показали, что большая часть риска П. устраняется, если в него входит от 8 до 20 различных бумаг. Дальнейшее увеличение их кол-ва уже незначительно уменьшает их риск. Говоря о риске, следует подчеркнуть, что П. может уменьшить только диверсифицируемый или специфический риск, т. е. конкретный риск для каждого предприятия, не зависящий от общего состояния экономики. Рыночный риск, обусловленный хозяйственной конъюнктурой страны, не поддается диверсификации. [c.285]
НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИЙ (СПЕЦИФИЧЕСКИЙ) РИСК — совокупная характеристика внутренних инвестиционных рисков, присущих деятельности конкретных хозяйствующих субъектов (эмитентов ценных бумаг, дебиторов и т.п.). [c.148]
Полностью защищена от систематического (рыночного) риска и частично — от несистематического (специфического) риска [c.313]
Уровень несистематического (специфического) риска [c.362]
Специфические риски — редко встречающиеся проектные риски, свойственные только определенному проекту (например, ядерные риски — в проектах строительства или реконструкции атомных электростанций). [c.212]
Разработка политики перевода прибылей в этом случае требует учета многих факторов, в частности таких, как потребности в средствах каждой дочерней компании возможность получения средств на местном рынке в форме займов и кредитов возможность перевода средств между родственными компаниями наличие валютных и других ограничений в принимающих странах уровень налогообложения переводимых прибылей специфические риски от наличия средств в определенных странах. Важное значение имеют выработка материнской компанией модели выплаты дивидендов акционерам в стране базирования, которой следуют заграничные дочерние компании, а также разработка типовой структуры капитала для фирмы в целом и ее отдельных подразделений (в том числе соотношения собственных и заемных средств). [c.215]
Предположим, вы вкладываете деньги в компанию, которая производит программное обеспечение для персональных компьютеров. Каким специфическим рискам подвержена доходность вложений в эти акции [c.201]
Существует ряд рисков, связанных с ценными бумагами. Общий риск представляет собой сумму всех рисков, связанных с осуществлением инвестиций. Для теории управления портфелем ценных бумаг основополагающее значение имеет деление риска на систематический (рыночный) и несистематический (специфический) риски. [c.76]
Таким образом, специфический риск возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельной компании или отрасли факторов и влияет на доходы отдельных ценных бумаг. Поэтому специфический риск может быть сокращен путем диверсификации, т. е. распределением инвестиций между различными компаниями или отраслями, по-разному реагирующими на экономические события. [c.76]
В далеком прошлом различие между акциями, пригодными для фондового рынка, и неуместными на нем определялось исключительно размерами предприятия. Никогда не было проблемой найти среди миллионов малых предприятий изрядное число фирм, отличавшихся в предыдущие несколько лет высокими темпами роста и значительной прибыльностью собственного капитала. Такие благоприятные характеристики легче достижимы для малых компаний с суммой активов, скажем, до 1 млн дол., чем для больших корпораций с громадными активами. Ответственные инвестиционные банки не допускали малые компании на фондовые рынки именно из-за специфических рисков, создаваемых их размером. С 1960-х годов поток малых компаний начал просто захлестывать рынок. Большинству из них высокая доходность капитала и значительные темпы роста (обычно только за несколько последних лет) позволяли предлагать свои акции по цене, в несколько раз превышавшей сумму чистых активов, а итоговая рыночная цена оказывалась еще выше этого уровня. [c.630]
Специфический риск (несистемный или диверсифицируемый риск) вызывается событиями, относящимися только к компании или эмитенту, такими, как управленческие ошибки, новые контракты, новые продукты, слияния и приобретения и т. п. [c.132]
В результате исследования возник вопрос какое количество ценных бумаг достаточно для значительного сокращения специфического риска Естественно, что многие инвесторы предполагают, что портфель с 20 ценными бумагами диверсифицирован в два раза лучше, чем портфель с 10 ценными бумагами. [c.132]
Данные исследований, проведенных в США, показывают, что 7—10 ценных бумаг в принципе достаточно для достижения приемлемого уровня диверсификации, при котором устраняется 70—80% специфического риска. На деле требуемое количество ценных бумаг может быть еще меньше, поскольку выбор ценных бумаг для этих исследований был случайным. [c.132]
Часто в течение года цены на акции таких сходных компаний меняются в тандеме друг с другом, хотя необязательно с одинаковой скоростью. Следовательно, это также можно считать частичным хеджированием. Приобретение акций в целях покрытия должно хотя бы отчасти защитить трейдера от обычных рыночных изменений цен на акции, которые, возможно, ему пришлось продать. Хотя такая мера в целом дает защиту от рыночного риска, она, естественно, не защищает от специфического риска. [c.133]
Мировой практикой выработан целый ряд страховых гарантий по защите от специфических рисков в банковской сфере. С этой целью применяется стандартный банковский полис, который гарантирует банку возмещение убытков, причиненных [c.364]
Ценность использования актива представляет собой дисконтированную сумму будущих потоков денежных средств, поступление которых, по оценкам, ожидается от продолжающегося использования актива и от его выбытия в конце срока его службы. При определении ценности дальнейшего использования актива основываются на оценках потоков денежных средств, отражающих современное состояние актива и наилучшие, доказательные допущения относительно экономических условий, которые предполагаются на протяжении оставшегося срока полезной службы актива. Ставку дисконта применяют до вычета налогов, которая отражает текущие рыночные оценки временной стоимости денег и специфические риски, присущие данному активу. [c.115]
Оценка применимой ставки дисконта должна отражать текущие рыночные оценки временной стоимости денег и специфические риски, присущие активу, кроме тех, которые были ранее учтены для оценки будущих потоков, генерируемых данным активом. [c.120]
Вспомогательные ставки корректируются в соответствии со специфическими рисками, присущими прогнозируемым потокам денежных средств, а также, чтобы исключить риски, не имеющие отношения к этим потокам. [c.121]
С другой стороны, случайные события, которые воздействуют на будущее только одной компании, в частности поданный на нее иск, или забастовка, или неудача с новым товаром, вызывают случайные (по отношению к фондовому рынку в целом) убытки, которые не имеют влияния на все без исключения акции и которых поэтому инвестор может избежать с помощью диверсификации. Риск убытков, связанный с этим типом событий, называется специфическим риском (firm-spe ifi me). [c.201]
Теория Марковитца об использовании корреляции (ковариации) между ценными бумагами также способствует сокращению рыночного риска в дополнение к специфическому риску, и поэтому количество ценных бумаг в портфеле можно сократить еще больше. [c.132]
Большинство арбитражных сделок — это форма хеджирования, когда трейдер пытается получить небольшую прибыль за счет неправильного соотношения цен между двумя сходными инструментами, но при этом не обязательно подвергается рыночному или специфическому риску. С точки зрения Марклвитца, полный хедж создается тогда, когда позиции по двум инструментам приводят к противоположной корреляции и соответственно, с точки зрения цены, движутся в противоположных напр авлениях. [c.133]