Очевидно, что в случае, когда в качестве базисного актива выступает некоторый индекс (фондовый индекс, процентная ставка, температура и т.п.), срочный инструмент может быть только беспоставочным. [c.10]
В журнале "Досье бухгалтера" публикуются документы Министерства финансов, Государственной налоговой службы, Центрального банка, Министерства труда Российской Федерации и других министерств и ведомств, необходимые для практической работы бухгалтера. В разделе "Практикум бухгалтера" публикуются актуальные материалы по основным вопросам бухгалтерского учета. В справочном разделе представлена текущая информация о процентных ставках, курсах валют, индексах инфляции и др. [c.190]
Пример 1.1.1. Предприниматель получил на полтора года кредит в размере 40 тыс. руб. с условием возврата 50 тыс. руб. Определите процентную ставку, учетную ставку и дисконт-фактор за полтора года. Чему равен индекс роста суммы кредита [c.12]
Пример 1.1.2. Известно, что капитал, помещенный в банк, вырос за первый год в 1,4 раза, а за второй год вся сумма увеличилась в 1,2 раза. Определите индекс роста вклада и процентную ставку за два года. На сколько процентов увеличился капитал за все время [c.13]
Клиент банка поместил деньги на депозит под простую процентную ставку и через год получил с учетом уплаты налога на проценты 860 руб. Какая сумма была помещена на депозит, если индекс роста ее за это время без учета уплаты налога на проценты составил 1,38 и ставка налога на проценты равна 12% [c.107]
В результате использования простой процентной ставки индекс роста вклада за год составил 1,215. На сколько процентов за это время увеличился вклад с учетом уплаты налога на проценты, если ставка налога на проценты равна 14% [c.107]
При инфляции различают следующие виды процентных ставок. Номинальная процентная ставка - это исходная базовая (как правило, годовая) процентная ставка, указываемая в договорах. Доходность, выражаемая этой ставкой, не скорректирована на инфляцию. Номинальная ставка говорит об абсолютном увеличении денежных средств инвестора. Реальная процентная ставка показывает доходность с учетом инфляции, характеризующейся снижением покупательной способности денег. Реальная ставка говорит о приросте покупательной способности средств инвестора. Реальная процентная ставка в условиях инфляции всегда меньше номинальной и может быть даже отрицательной. Положительная процентная ставка - это любая ставка, при которой будет происходить реальное увеличение стоимости капитала при данном индексе инфляции. Иногда любую процентную ставку, превышающую номинальную, называют брут-то-ставкой процента. Но, как правило, брутто-ставка является положительной процентной ставкой. [c.110]
Конечно, при сохранении темпа инфляции 3% в месяц и процентной ставке 38,82% годовых сумма на депозите за год уменьшится. Чтобы она не изменилась за год с учетом инфляции, процентная ставка должна быть больше, чем 38,82%. Действительно, поскольку годовой индекс инфляции составит [c.117]
Господин N получил в банке ссуду на два года под процентную ставку 36% годовых. В первый год индекс цен составил 1,3 во второй - 1,2. Определите, во сколько раз реальная сумма долга (по своей покупательной способности) к концу срока ссуды будет больше выданной банком суммы, если банк начислял простые проценты. Каков будет ответ при отсутствии инфляции [c.124]
Определите реальную простую процентную ставку, если номинальная годовая процентная ставка равна 36% годовых и годовой индекс инфляции составил 1,26. Чему должна быть равна величина положительной процентной ставки Чему должна быть равна величина положительной процентной ставки, обеспечивающая реальную доходность в 36% годовых [c.125]
Выдан кредит в размере 100 тыс. руб. с 19 февраля по 6 ноября того же года под простую процентную ставку при условии начисления а) обыкновенных процентов с точным числом дней б) точных процентов с точным числом дней. Ожидается, что индекс цен к моменту погашения кредита составит 1,4. Какую процентную ставку по кредиту должен установить банк, чтобы обеспечить реальную доходность этой финансовой операции в 25% годовых Какова будет величина погашаемой суммы Выполните расчеты, полагая год невисокосным. [c.126]
Банк выдает клиенту кредит на 3 месяца, в течение которых, по оценкам экспертов, ежемесячный индекс инфляции составит 1,015. Начисление процентов осуществляется по простой учетной ставке. Найдите значение учетной ставки, компенсирующей потери от инфляции, если банк желает обеспечить реальную доходность, определяемую простой учетной ставкой 22% годовых. Какова должна быть учетная ставка, обеспечивающая в условиях инфляции реальную доходность, определяемую простой процентной ставкой в 22% годовых [c.127]
Пусть / - процентная ставка при ежегодном начислении сложных процентов, тогда в соответствии с формулой (104) значение ставки, лишь нейтрализующей действие инфляции, находится из равенства 1 + г = I (т.е. множитель наращения за год приравнивается к годовому индексу инфляции). Таким образом [c.229]
Обозначим через г искомую годовую процентную ставку и приравняем этот индекс инфляции к множителю наращения при использовании схемы сложных процентов [c.231]
Пример 2.5.6. Кредит 120 тыс. руб, выдается сроком на 4 года при условии начисления сложных процентов. Какова должна быть процентная ставка по кредиту, чтобы реальная доходность кредитной операции составляла 18% годовых по ставке сложных процентов Чему будет равна погашаемая сумма Расчетный индекс цен за срок кредита принимается равным 2,3, [c.234]
Пример 2.5.12. Банк предлагает клиентам поместить деньги на депозит на 3 года под процентную ставку 40% годовых с ежемесячным начислением сложных процентов. Найдите реальную доходность такого предложения в виде годовой эффективной процентной ставки, если предполагаемый индекс цен за [c.239]
В финансовом соглашении были предусмотрены следующие номинальные процентные ставки за первый квартал -30% годовых за второй квартал - 36% годовых за третий и четвертый кварталы - 39% годовых. Индексы инфляции за кварталы оказались равными соответственно 1,15 1,1 1,2 и 1,25. Определите множитель наращения за год с учетом инфляции, если в течение года ежемесячно начислялись сложные проценты. [c.246]
Предприниматель получил в банке ссуду на два года. В первый год индекс цен составил 1,4, во второй - 1,1. Во сколько раз реальная сумма долга (по своей покупательной способности) к концу срока будет больше выданной банком суммы, если банк начислял а) ежемесячно сложные проценты по номинальной процентной ставке 40% годовых б) ежеквартально сложные проценты по номинальной учетной ставке 40% годовых в) непрерывные проценты с силой роста 40% за год [c.246]
Банк предлагает клиентам поместить деньги на депозит на 2 года под процентную ставку 44% годовых с ежеквартальным начислением сложных процентов. Найдите реальную доходность такого предложения в виде годовой эффективной процентной ставки, если предполагаемый индекс цен за 2 года составит 1,6. Чему будет равна реальная доходность при ежемесячном начислении сложных процентов [c.248]
Индексы роста вклада за 3 года, следующие друг за другом, составили 1,52 1,41 и 1,64. Какова реальная доходность такого использования денежных средств в виде годовой эффективной процентной ставки при среднегодовой инфляции 30% [c.248]
На спрос на продукцию влияют процентные ставки по вкладам. Если банки и финансовые компании проводят политику индексации вкладов, повышения по ним процентных ставок, то превышение размера индексации вклада над индексом цен может привести к снижению спроса в настоящем периоде, особенно на товары длительного пользования, поскольку накопления могут осуществляться в целях последующей покупки более дорогостоящего товара, т. е. носить характер отложенного спроса. Если же индексация вкладов ниже индекса цен, то такая ситуация маловероятна. Динамика спроса при этом будет находиться в зависимости от соотношения темпов роста доходов и цен. [c.33]
В МСФО 29 Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции устанавливаются критерии экономики, функционирующей в условиях гиперинфляции, а именно население предпочитает хранить свои сбережения в стабильной валюте процентные ставки, заработная плата и цены привязаны к индексу цен или совокупный рост инфляции за три года превысил 100%. Если экономика страны удовлетворяет данным [c.173]
Те же. кто в качестве сферы деятельности выбрал коммерческий банк, страховую компанию, паевой и инвестиционный фонд, т. е. есть о р ганизацию — финансового посредника, должны не только разбираться в законах функционирования финансовых рынков, но и уметь выделять и прогнозировать факторы, воздействующие на процентные ставки, значения фондовых индексов. Поскольку финансовые посредники активно вмешиваются в эти процессы, то необходимо владеть навыками применения различных финансовых инструментов, например ипотечных кредитов, депозитных сертификатов и т. п. Служащий кредитного отдела банка не может, скажем, квалифицированно определить риск невозврата кредита, если не владеет знаниями в области финансового менеджмента. Наиболее актуальной в современных условиях является профессия финансового менеджера предприятия, который обязан помимо жизнедеятельности финансовых рынков и основных принципов работы финансовых посредников разбираться в тонкостях управления корпоративными финансами. Арсенал его познаний должен включать бухгалтерский учет и анализ, маркетинг, информатику и компьютерные системы, налогообложение и законодательное регулирование. [c.56]
Определенные финансовые инструменты дают владельцу квалифицированное право на получение экономического блага в форме наличных денег, первичных финансовых инструментов в оговоренный срок в будущем. Такие инструменты называются производными, или вторичными, поскольку они связаны либо с конкретным финансовым инструментом или индикатором (иностранная валюта, государственные облигации, индексы цен на акции, процентные ставки и т.п.), либо с определенным биржевым товаром (золото, сахар, кофе и т.д.), купля-продажа которого может быть осуществлена в течение определенного срока в будущем. Производные инструменты могут быть привязаны к фьючерсному контракту по обмену одного актива на другой. Инструмент, являющийся контрактом, может быть предметом купли-продажи и обладать рыночной стоимостью. В этом случае происходит изменение характеристик подобного инструмента, являвшегося прежде условным активом или обязательством, не регистрируемым в платежном балансе и в секторных балансах СНС, и он переходит в разряд реальных активов или обязательств, регистрируемых в финансовом счете платежного баланса. [c.488]
Процентные ставки, зарплата и цены связаны с индексом цен. [c.24]
Рыночная доходность (гт) в январе 1987 г. была равна 13,2% прироста индекса плюс среднемесячная норма дивидендного дохода 0,25%. Процентная ставка (г) составила 5,5 в год, или приблизительно 0,45 в месяц. Следовательно, [c.327]
Пример валютные фьючерсы. Предположим, вы решили купить одногодичный фьючерсный контракт в швейцарских франках, вместо того чтобы покупать франки за наличные. Так как франки вам не поступят в течение года, вы получаете проценты на ваши доллары за этот год. С другой стороны, вы упускаете возможность заработать годовые проценты на франки. Потеря процентов имеет такое же значение, как и потеря дивидендов по контракту на фондовые индексы. Таким образом, если г - процентная ставка, то [c.699]
В марте 1990 г. шестимесячный фьючерс на основе составного индекса Нью-Йоркской биржи продавался по цене 189,75. Цена "спот" составляла 185,77. Предположим, что процентная ставка равна 8,5%. Какова была приведенная стоимость среднего дивидендного дохода по акциям индекса [c.710]
Темпы инфляции и долгосрочные процентные ставки. Этот рисунок иллюстрирует зависимость между долгосрочными процентными ставками (измеряемыми как ставки по 10-летним государственным ценным бумагам) и темпами инфляции (измеряемыми как размер ежегодных изменений индекса цен на потребительские товары) с 1955 до начала 1992 г. [c.149]
Этот аргумент связан с проблемой неверной информации при проведении денежно-кредитной политики. Некоторые экономические переменные, такие, как процентная ставка, денежная масса или объем кредитования, могут измеряться на еженедельной или даже ежедневной основе. Другие же, такие, как номинальный объем производства, могут быть рассчитаны на недельной основе, но обычно уточняются и становятся известными только через месяц. А отдельные переменные, такие, как индексы цен или оценки реального объема производства, рассчитываются только один раз в месяц. Более того, последние переменные не принято устанавливать приблизительно через месяц государственные статистики обычно пересматривают месячные расчеты через определенный промежуток времени. [c.648]
Последовательно расширяя рынок ценных бумаг, мы могли бы уже сейчас возложить всю работу по организации купли-продажи на банки России. Помощь в этом деле могут оказать и создаваемые по инициативе предприятий специальные холдинговые компании, основной функцией которых будет управление финансами. Кстати сказать, и это важно, за рубежом сами фирмы и предприятия на бирже не участвуют, их интересы всегда представляют либо банк, либо холдинговая или брокерская компания, являющиеся членами биржи. Далеко не каждый может стать таким членом, их число регулируется, а репутация должна быть безупречной . Кроме того, членство стоит денег. На Нью-Йоркской фондовой бирже цена места колеблется от 450 до 6000 тыс. долл., а число членов практически неизменно — 1469. БИРЖА ФЬЮЧЕРСНАЯ - современная форма организации товарных бирж. На фьючерсной бирже торговля ведется исключительно фьючерсными контрактами. Появилась во второй половине XIX века. Возникновение и развитие Б. ф. связано с тем, что она позволила снизить риск неблагоприятных колебаний цен на обращение капитала, уменьшить размер резервного капитала, требуемого на случай неблагоприятной конъюнктуры, ускорить возврат в денежной форме авансируемого капитала, удешевить кредитование торговли, снизить издержки обращения. Торговлю на Б. ф. по сравнению с биржей реального товара отличают преимущественно фиктивный характер сделок (лишь 1—2% сделок завершаются поставкой товара, а остальные — выплатой разницы в ценах) в основном косвенная связь с рынком реального товара через хеджирование полная унификация всех условий контрактов, кроме цены и срока поставки обезличенность сделок, так как они регулируются не между отдельными покупателем и продавцом, а между ними и расчетной палатой. Сделки на фьючерсных биржах заключаются с контрактами как на товары, так и на валюты, индексы акций, процентные ставки и т. п. Объем операций на всех Б. ф. в мире превышает 10 трлн. долл. [c.42]
Предположим, по некоторому проекту предполагается следующий поток денежных средств по периодам (годам) проекта, представленный во второй колонке табл. 5.3. Необходимо исчислить общую (суммарную) текущую стоимость потока за весь период, если известна процентная ставка, равная г. Для упрощения в табл. 5.4 в выражениях коэффициентов дисконтирования второй индекс, обозначающий ставку процента г, опущен. [c.135]
К процентным и валютным свопам, соглашениям о будущей процентной ставке, форвардным валютным контрактам и процентным фьючерсам, а также к фьючерсам на индекс процентной ставки (например, LIBOR) требования к капиталу на покрытие специфического риска не применяются. [c.643]
Можно торговать фьючерсом не только на акции или облигации, но и на валюту, индексы, процентные ставки и даже на итоги выборов президента Фьючерсы на индексы и процентные ставки называются финансовыми фьючерсами (finan ial futures) или фьючерсами на финансовые инструменты. [c.140]
Спекулятивные и арбитражные инвестиционные операции, а та же операции хеджирования на фондовом рынке можно осуществля" используя производные финансовые инструменты фондового рынк к которым относятся форвардные и фьючерсные контракты, опцион контракты своп. Производные финансовые инструменты относят к категории срочных контрактов, которые являются соглашения] о будущей поставке базисного актива, т.е. актива, лежащего в оснс данного производного инструмента. В качестве базисного актива MOI фигурировать как реальные и финансовые активы, так и фондов индексы, процентные ставки, валютные курсы. В связи с измененн цены базисного актива и возникают имущественные права, фор выражения которых — производные ценные бумаги. [c.304]
Основные признаки гиперинфляционной среды по определению Комитета по международным учетным стандартам а) стремление населения вкладывать свои средства в недвижимость или в финансовые активы, размещенные в странах со стабильной валютой б) преимущественное использование населением стабильной иностранной валюты в) продажа и покупка товаров в кредит осуществляется по ценам, компенсирующим потерю покупательной способности денег в течение срока, на который предоставлен кредит г) процентные ставки, заработная плата и цены тесно связаны с индексом цен д) кумулятивный темп инфляции за трехлетний период составляет не менее 100%. [c.424]
Простой процент 135 Простой средний индекс 162 Простые индексы 159—160 Процентная ставка 135 Псевдомерприятия 351 [c.421]
Использование рисковой премии. Избыточный доход на рыночный портфель (превышающий безрискову ю ставку) известен как рыночная рисковая премия. Она равна (Rm - i) в уравнении (5.18). Ожидаемый избыточный доход на основе индекса Standard Poor варьировал от 3 до 7%. Вместо того чтобы делать прямой расчет дохода на рыночный портфель, можно просто прибавить рисковую премию к преобладающей безрисковой ставке. Для того чтобы проиллюстрировать это, предположим, что текущая процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 10%. Кроме прочего, допустим что у нас есть основания полагать, будто мы находимся в периоде неопределенности и на рынке имеет место значительное стремление избежать риска. Следовательно, мы прогнозируем, что рисковая премия примет значение из верхней части указанного диапазона, а именно, 6%. Отсюда следует, что наш прогноз рыночного дохода равен Rm = 0,10 + 0,06 = 0,16%. Если, с другой стороны, есть основания полагать, что стремление избежать риска не так ярко выражено на рынке, то мы можем использовать значение рисковой премии, равное 4%, и в этом случае прогноз рыночного дохода составит 14%. [c.119]
Свопы не ограничиваются обменом валюты в будущем. Например, фирмы часто обменивают займы с фиксированной процентной ставкой на займы с плавающей ставкой. В этом случае одна сторона обязуется произвести ряд фиксированных годовых выплат в обмен на получение выплат, размер которых зависит от уровня краткосрочных процентных ставок. Кроме того, иногда свопы используются для обмена займами с плавающими ставками, имеющими разную базу. Например, фирма может пожелать обменять ряд выплат, связанных с базисной ставкой, на выплаты, связанные со ставкой по казначейским векселям. Возможны даже товарные свопы. В этом случае вам не нужно поставлять товары вы просто возмещаете разницу их стоимостей. Например, нефтедобывающая компания может зафиксировать продажную цену на нефть, обязуясь выплачивать сумму, размер которой связан с индексом цен на нефть, в то время как другая сторона перечисляет нефтяной компании фиксированный объем платежей. И наоборот, авиакомпания могла бы зафиксировать цену покупки нефти, перечисляя фиксированные платежи, в то время как другая сторона выплачивала бы сумму в зависимости от цен на нефть21. [c.705]
Другими возможными промежуточными целями могут служить разница между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками, индексы товарных цен и показатели кредита. Таргетирование разницы в ставках может оказаться предпочтительнее регу-лироншия единственной ставки процента, потому что при этом принимается во внимание влияние и долгосрочных, и краткосрочных процентных ставок на экономическую активность Тем не менее не очень понятна связь между денежно-кредитной политикой и разницей в ставках, отражаемая кривой доходности. Таргетирование товарных цен обещает известную стабильность цен, которую может принести товарный стандарт при его оптимальном использовании, плюс еще большую стабильность от включения более одного товара в стандарт. Зависимость между инструментами денежно-кредитной политики и товарными ценами тоже неопределенна, как и взаимосвязь товарных цен и уровня реального дохода и безработицы. Наконец, Таргетирование кредитных агрегатов кажется некоторым таким же привлекательным, как и Таргетирование денежных агрегатов, хотя при этом возникают аналогичные проблемы сложность в измерении и возможная несогласованность с основными целями. [c.672]
Смотреть страницы где упоминается термин Индекс RB и процентные ставки
: [c.27] [c.410] [c.234] [c.43] [c.210] [c.216] [c.554] [c.554]Смотреть главы в:
Новое мышление в техническом анализе -> Индекс RB и процентные ставки