Это предварительный вывод. Он может уточняться или даже опровергаться с учетом более детального анализа источников и оборотных (текущих) активов. [c.42]
Один из способов выявить философию управления компанией заключается в анализе ее текущих активов и обязательств. Анализ оборотных инвестиций должен быть сфокусирован на текущих (оборотных) активах компании и том, как финансируется их рост по мере увеличения продаж. Он позволяет также оперативно рассчитать потребность в финансировании, когда имеет место прирост оборотных активов компании, чтобы поддержать расширение оборота. [c.137]
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. В этом блоке выделены три комплексные процедуры. Первая позволяет оценить эффективность оборачиваемости средств, вложенных в оборотные (текущие) активы вторая нацелена на расчет показателей эффективности капитала и продаж третья предполагает обзор суммарной итоговой оценки деятельности фирмы рынком ценных бумаг. [c.228]
Некоторые выводы из вертикального анализа структуры активов. Падение доли оборотных активов хотя и отражает общую тенденцию в динамике авансированного капитала, но для конкретного предприятия осложняет финансовое состояние, которое в целом определяется оборотными, текущими активами. Снижение удельного веса запасов оценивается положительно, если они обеспечивают непрерывный ход производства. Снижение доли дебиторской задолженности — положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия. Рост удельного веса денежных средств также подлежит положительной оценке с точки зрения финансового состояния. Конечно, эти выводы носят предварительный характер, они должны быть подтверждены более детальным анализом факторов и причин изменения структуры и динамики показателей. [c.313]
В дальнейшем анализ оборачиваемости текущих активов детализируется по составным элементам оборотных средств. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости товарно-материальных запасов (готовой продукции и производственных запасов) и дебиторской задолженности. [c.91]
На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630). [c.359]
В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации. [c.315]
Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала. [c.620]
Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства — денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности. [c.67]
Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал - часть капитала, вложенная в текущие активы. Основные задачи анализа оборотного капитала [c.201]
Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. [c.31]
Большое внимание при анализе текущих активов должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. [c.36]
Показатель чистого оборотного капитала используется всеми внутренними и внешними субъектами анализа, так как он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов. Поскольку для предприятий очень важно отсутствие дефицита оборотного капитала, то они иногда стараются увеличить сумму текущих активов на конец года. Поэтому надо внимательно изучать правильность включения в текущие активы всех их статей. [c.53]
Отчет о наличии и использовании денежных средств — это метод, при помощи которого мы изучаем чистое изменение объема средств между двумя моментами. Эти моменты соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета, к какому бы периоду ни относилось исследование — кварталу, году или пятилетию. Мы должны подчеркнуть, что отчет об источниках и использовании денежных средств описывает скорее чистые, чем общие изменения в финансовом положении на разные даты. Предположим, что общие изменения — это все изменения, которые происходят между двумя отчетными датами, а чистые изменения определяются как результат общих изменений. Хотя анализ общих изменений денежных средств фирмы за какое-то время был бы намного показательнее, чем анализ их чистого изменения, мы обычно ограничены в плане доступной финансовой информации данными баланса и отчета о прибылях и убытках, которые дают нам картину за отдельные промежутки времени. Денежные средства можно определить несколькими способами в зависимости от цели анализа. Хотя их часто характеризуют как наличные средства, многие аналитики считают денежные средства оборотным капиталом (текущие активы минус текущие обязательства), т. е. дают более широкое толкование. Возможны и другие объяснения сущности этого понятия, хотя приведенные выше являются общепринятыми. В зависимости от цели анализа трактовка может быть более или менее широкой. Так как анализ движения денежных средств служит фундаментом анализа, при котором используют более широкие определения денежных средств, мы начнем с определения денежных средств как наличных средств. [c.182]
В финансовой практике ликвидность означает способность превратить актив в наличность быстро и без потерь рыночной стоимости. Для того чтобы фирма располагала высокой ликвидностью, она должна поддерживать надлежащее соотношение между превращением оборотных (краткосрочных) активов в наличность и сроками погашения текущих обязательств. А так как и обязательства, как правило, погашаются наличными, при анализе ликвидности основное внимание обращают на фактическую наличность или способность компании получить ее путем преобразования активов без существенных потерь в их стоимости. [c.273]
Анализ оборотных инвестиций концентрируется на текущих статьях компании и финансировании роста ее оборота. Такой анализ позволяет кредитному аналитику быстро оценить потребность в финансировании, когда оборотные активы возрастают для обеспечения роста объема продаж. [c.390]
Анализ оборотных инвестиций — это оперативный метод, которым можно воспользоваться для быстрой оценки последствий планов расширения компании с точки зрения ее текущих активов. Он особенно подходит для компаний с крупными инвестициями в дебиторскую задолженность и запасы. Он, однако, не может заменить более точные и подробные аналитические методы, рассмотренные выше. [c.391]
При росте текущих активов и снижении краткосрочных пассивов без изменения размеров прибыли или выручки от реализации проблемы клиента могут быть связаны с фактической иммобилизацией текущих средств и их недостатком. При снижении обоих разнонаправленных факторов, проблемы клиента будут заключаться, видимо, в неправильно выбранной маркетинговой стратегии либо плохом менеджменте конкретного бизнеса. Рост оборотных активов и рост краткосрочных пассивов могут свидетельствовать о благополучном развитии бизнеса (здесь требуется дополнительный анализ рентабельности бизнеса) или о том, что клиент выполняет специфические функции транзитного счета, если рентабельность выручки и собственного капитала сравнительно низкая. [c.152]
Используй в балансовом отчете метод ФИФО. При анализе балансовых отчетов наибольший интерес для аналитика представляют данные о показателях текущей стоимости запасов или стоимости возобновления запасов. Наиболее адекватное представление о величине чистых текущих активов и оборотном капитале дает оценка объема запасов по методу ФИФО или с включением резервов ЛИФО и с должным учетом налоговых вычетов. Это дает возможность сопоставлять компании, работающие в одной отрасли. Если аналитик считает, что существующий уровень цен нестабилен, можно сделать скидку на любое вероятное снижение цен. [c.225]
На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала (оборотных активов), который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. При уменьшении оборотного капитала необходимо провести детальный анализ текущих активов и краткосрочных обязательств с целью выяснения конкретных причин изменения его величины. [c.110]
Оборотные активы - это средства, инвестируемые предприятием в свои текущие операции во время каждого операционного цикла. В процессе анализа оборотных активов изучаются их структура, эффективность их использования. По данным таблицы 22 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. [c.112]
Следующим этапом анализа имущественного положения предприятия является оценка наличия и эффективности использования оборотных средств. Проблема управления оборотными средствами ярко проявляет себя в период нестабильности и сложности прогнозирования. Оборотные средства относятся к текущим активам предприятия и обеспечивают непрерывность производственного процесса. На длительность нахождения средств в обороте влияют внешние факторы (сфера деятельности, отрасль, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране) и внутренние факторы (цеповая политика предприятия, структура оборотных средств, методика оценки запасов). [c.67]
В самом схематичном виде текущие финансовые потребности (ТФП) представляют собой разницу между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершенном производстве, дебиторской задолженности, и кредиторской задолженностью (только товарной или полной, в зависимости от целей анализа). В идеале одно должно полностью покрывать другое, но жизнь обычно далека от идеала. Разницу между перечисленными нами текущими активами и текущими пассивами предприятия приходится финансировать за счет собственных оборотных средств, и/или путем заимствований. [c.368]
Управлением оборотным капиталом называется процесс принятия решений и выработки стратегий, определяющих объем и типы инвестиций в текущие активы, во-первых, и объем и вид финансирования за счет краткосрочных обязательств — во-вторых. Повседневная деятельность фирмы выражается в денежном потоке через счета оборотного капитала. Управление оборотным капиталом включает также анализ рисков и выгоды. Высокое значение коэффициента текущей ликвидности (оборотные активы/краткосрочные обязательства) свидетельствует о хорошей ликвидности и относительно низком риске. Тем не менее для текущих активов характерна, как правило, низкая доходность, в то время как краткосрочные обязательства чаще всего сопровождаются относительно большим процентом. Следовательно, высокая ликвидность имеет свою, и немалую, цену. [c.221]
Обычно при анализе рентабельности активов проводится анализ текущих активов, т. е. его оборотных средств, так как их влияние на этот показатель значительно и подвержено серьезным влияниям в зависимости от состояния и организации оборотных средств. Расчет ведется по следующей формуле [c.392]
Большое влияние на финансовые потоки предприятия оказывает также структура его оборотных средств. Расчет потребности и анализ структуры оборотных средств основан на анализе длительности финансового цикла - периода оборота собственных оборотных средств. Важнейшими задачами являются управление запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, оборачиваемостью и рентабельностью текущих активов, себестоимостью готовой продукции. [c.9]
Хотя традиционный анализ советует фирмам иметь коэффициент ликвидности, равный 2 или более, существует компромисс между минимизацией риска ликвидности и связыванием все больших и больших денежных средств в чистом оборотном капитале (Чистый оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства). На практике же, разумно предположить, что чрезмерно высокий коэффициент ликвидности говорит о неспособности фирмы сократить свои товарно-материальные запасы, а это является признаком нездоровья. В последнее время фирмы затратили много усилий, направленных на сокращение коэффициента ликвидности и повышение эффективности управления чистым оборотным капиталом. [c.64]
Финансовые результаты предприятия во многом зависят от рационального использования и уровня обеспеченности оборотными средствами. Степень использования оборотных средств характеризуют показатели оборачиваемости, которые могут рассчитываться по всем оборотным средствам либо по отдельным их видам. Оценка показателей оборачиваемости по отдельным составляющим текущих активов (производственным запасам, дебиторской и кредиторской задолженности) дополняет и углубляет анализ показателей ликвидности. [c.331]
Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. Кроме того, особое внимание при анализе этого коэффициента обращается на его динамику. [c.49]
В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициента обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя не ниже ОД. [c.53]
В современной экономической теории Запада понятие оборотного капитала не включается в анализ. На практике под категорией оборотного капитала понимаются общие текущие активы, в том числе и элементы капитала обращения (товарный и денежный). [c.423]
На практике ни один из этих коэффициентов не отражает в полной мере состояние компании, поскольку ликвидность предприятия является функцией реализуемости всех ее текущих активов (оборотных средств), и многие предприятия терпят крах из-за неудач крупного заказчика или рыночного сегмента, а не из-за невозможности продать запас. Прежде чем приступить к подобному анализу, необходимо оценить сроки оборачиваемости оборотных средств и текущих обязательств в балансовом отчете. [c.555]
Оборотный капитал (далее - ОК), определяемый оценщиком, не в полной мере является эквивалентом бухгалтерского термина. С позиции бухгалтерского учета, он определяется по балансу как разница между текущими активами и текущими пассивами. Оценщик определяет реальную потребность в оборотном капитале на основе анализа рыночной стоимости активов и пассивов. [c.30]
Для более подробного анализа использования оборотных средств необходимо оценить оборачиваемость каждой из весомых частей текущих активов. [c.294]
Для анализа дебиторской задолженности банка используются показатели, характеризующие ее отношение к общему объему текущих активов и к доходу банка, а также соотношение сомнительной дебиторской задолженности и общей суммы дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств указывает на сниже- [c.175]
Излагаются основные принципы и методы анализа и оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности, приводятся сравнительные характеристики действовавших и новых показателей и форм отчетности. На сквозном примере демонстрируется комплексная методика анализа и оценки финансового состояния предприятия. Раскрываются методы прогнозирования важнейших финансовых показателей деятельности предприятия, в том числе с использованием моделей Дюпона, достижимого роста, дискриминантных моделей прогнозирования вероятности банкротства. Рассматриваются финансовые методы управления затратами на производство и реализацию продукции, вопросы формирования и использования денежных доходов и прибыли. Особое внимание уделяется анализу безубыточности и целевому планированию прибыли. Представлены основы организации оборотных средств, методы нормирования их элементов, рациональные способы финансирования текущих активов. Отмечается ведущая роль инвестиций в основной капитал в обеспечении конкурентоспособности предприятия, рассмотрены финансовые аспекты обоснования инвестиционных. решений. Излагаются содержание, принципы и методы финансового планирования на предприятии. [c.10]
Анализ качества текущих (оборотных) активов (табл. 39) основан утренних учетных данных. Прежде всего необходимо опреде-> удельный вес тех активов, возможность реализации которых уставляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы [c.291]
Кроме того, в процессе анализа определяются и оцениваются такие показатели, как чистые текущие (оборотные) активы предприятия. Собственные текущие активы — это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Рост этого показателя свидетельствует о росте собственного имущества организации и ее платежеспособности. [c.356]
В нашем анализе (табл. 31.6 и 31.7) мы рассматриваем показатели финансовых отчетов публичной компании А на конец финансового года (на 31 декабря 19x1 г.) В оборотных средствах (текущих активов) и текущих обязательствах содержатся статьи предоплат и накопленных затрат (исходя из принципа накопления). Рассмотрев примечания к этим статьям, мы раскроем ситуацию, показанную в табл. 31.8. [c.549]
Для анализа используются данные баланса по основной деятельности строительно-монтажной организации за анализируемый период и формы текущей и годовой отчетности, дополняющие показатели баланса. Собственные оборотные средства и их источники определяются сопоставлением отдельных статей актива и пассива баланса между собой, а также с финансовым планом. Собственные оборотные средства в размере норматива слагаются из выделенных для этой цели средств и устойчивых пассивов, сверхнормативные оборотные средства образуются за счет задолженностей подставщиками, ссуд банков, прибылей и других привлеченных средств. Изменения размеров собственных [c.194]
Смотреть страницы где упоминается термин Анализ оборотных (текущих) активов
: [c.186] [c.188] [c.125] [c.67] [c.332]Смотреть главы в:
Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия -> Анализ оборотных (текущих) активов