Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. [c.141]
Чем больше уровень постоянных затрат, тем выше сила воздействия операционного рычага на прибыль. Сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия, показывая темп падения прибыли с любым процентом снижения выручки. [c.141]
Финансовый рычаг указывает на финансовый риск относятся проценты за кредит к постоянным издержкам наращивание финансовых расходов по заемным средствам сопровождается увеличением силы операционного рычага и ростом предпринимательского риска. [c.141]
Результаты вычислений по этой формуле указывают на уровень совокупного риска, связанного с данным предприятием,и отвечав на вопрос на сколько процентов изменяется чистый доход на акцию при изменении объема выручки от реализации на 1 процент. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается отношением валовой маржи к прибыли и показывает, сколько процентов изменения прибыли дает любой процент изменения выручки. [c.142]
Сила воздействия операционного рычага очень сильно зависит от относительной величины постоянных издержек. Доход предприятии, отягощенных громоздким ОПФ (нефтяная промышленность), высокая сила операционного рычага предполагает значительную опасность, т.к. в условиях экономической нестабильности и падения платежеспособности клиентов фирмы из-за высокого уровня инфляционного ожидания любой процент уменьшения выручки может обернуться катастрофическим падением прибыли и. вхождением предприятия в зону, убытков. Поэтому операционный анализ называют анализом безубыточности, т.к. он позволяет вычислить такую сумму (количества) продаж, при которой приход равен расходу, т.е. бизнес не несет убытков, но и не приносит доход. Продажи ниже точки безубыточности влекут убытки, а продажи выше точки безубыточности приносит прибыли. [c.142]
Использование анализа точки безубыточности позволит разработать и применить в строительной организации концепцию экономического (операционного) рычага. [c.360]
Основными составляющими экономического рычага являются постоянные затраты, переменные затраты, цена строительной продукции. Каждая из этих составляющих в той или иной мере имеет отношение к объему выполняемых строительно-монтажных работ (реализации готовой строительной продукции). В результате изменений всех трех элементов операционного рычага получаем следующие эффекты [c.361]
Уровень операционного рычага % 1,8 -0,2 0,1 6,71 8,1 1,4 6,2 -0,51 [c.158]
В технике рычаг - это средство, с помощью которого можно поднять или передвинуть тяжелый предмет с наименьшими усилиями. Для руководителя термин "рычаг" связан с представлением о том, как можно значительно увеличить прибыль при незначительном увеличении объема продаж. Операционный рычаг - это показатель доли постоянных затрат в структуре общих затрат данной организации. Он значителен на тех предприятиях, где высока доля постоянных затрат по отношению к переменным. Наоборот, самый низкий уровень операционного рычага наблюдается на тех предприятиях, где больший удельный вес в составе затрат занимают переменные затраты. Если у предприятия высокий уровень операционного рычага, его прибыль очень чувствительна к изменениям в объеме продаж и незначительное изменение в объеме продаж приводит к значительному изменению прибыли. [c.133]
Поясним сущность операционного рычага на примере исходных данных по предприятиям X и Y. На предприятии Y в сравнении с предприя- [c.133]
Уровень операционного рычага показывает, как при заданном объеме продаж изменение этого показателя (в процентах) повлияет на изменение прибыли [c.134]
VP-анализ устанавливает соотношение между важнейшими показателями, характеризующими деятельность любого предприятия, - затратами на производство, его объемом и прибылью. С помощью этого инструмента руководство предприятия может прогнозировать величину прибыли, ее изменение по сравнению с существующим уровнем и на основе этой информации принимать решения по выбору стратегии поведения предприятия. Важное место в концепции VP-анализа принадлежит точке безубыточности, или критической точке. Эта точка определяет тот объем продаж (в натуральных или денежных единицах), при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. Соответственно если объем продаж больше, чем в точке безубыточности, предприятие имеет прибыль, в противном случае - убыток. В расчетах используется маржинальная прибыль, концепция которой была изложена в предыдущей главе, и норма маржинальной прибыли, т. е. отношение маржинальной прибыли к сумме выручки от реализации. Рассматриваются также понятия маржинального запаса рентабельности и операционного рычага. [c.135]
Ключевые понятия VP-анализ, график VP, норма маржинальной прибыли, точка безубыточности, маржинальный запас рентабельности, операционный рычаг, структура затрат. [c.135]
Компания С выпускает видеомагнитофоны, процесс производства полностью автоматизирован. Компания D также выпускает видеомагнитофоны, однако они собираются вручную. Чем отличается структура затрат на предприятиях С и D У какой компании будет более высокий уровень операционного рычага [c.136]
В рамках данной темы рассмотрены показатели затрат и методика их расчета, проанализированы особенности формирования и анализа себестоимости продукции по элементам затрат, по статьям затрат, по месту возникновения и центрам ответственности. Дана методике анализа поведения затрат и взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли рассмотрен метод расчета маржинального дохода, порога рентабельности продаж, запаса финансовой прочности, определения, эффекта операционного рычага. [c.160]
Операционный рычаг и оценка эффекта операционного рычага Анализ поведения затрат и взаимосвязь затрат, объема продукции и прибыли - Расчет маржинального дохода, порога рентабельности продаж товаров и запаса финансовой прочности [c.161]
Операционный рычаг и оценка эффекта операционного рычага [c.189]
Эффект операционного рычага (производственный леверидж) Доход от реализации (за минусом НДС и акцизов) Полный эффект рычага (производственно-финансовый леверидж) [c.189]
Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных и уменьшением переменных расходов. Однако зависимость здесь носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов сложно. Эта взаимосвязь и характеризуется категорией операционного (производственного) рычага. Операционный рычаг — потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции. [c.190]
Исходным в данной схеме является операционный рычаг, представляющий собой взаимосвязь между совокупной выручкой организации, ее валовым доходом и расходами производственного характера. К последним относятся совокупные расходы организации, уменьшенные на величину расходов по обслуживанию внешних долгов. Финансовый рычаг характеризует взаимосвязь между чистой прибылью и величиной доходов до выплаты про- [c.190]
Оценка эффекта операционного рычага. Эффект операционного рычага (Эор) принято измерять следующим показателем [c.195]
Экономический смысл показателя операционного рычага довольно прост — он показывает степень чувствительности валового дохода организации к изменению объема производства. В организации с высоким уровнем эффекта операционного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению валового дохода. Значение этого показателя не является постоянным для данной организации и зависит от базового уровня объема производства, от которого идет отсчет. В частности, наибольшие значения показатель имеет тогда, когда изменение объема производства происходит с уровней, незначительно превышающих критический объем продаж. В этом случае даже незначительное изменение объема производства приводит к существенному относительному изменению валового дохода причина состоит в том, что базовое значение валового дохода в этом случае близко к нулю. Отметим, что пространственные сравнения уровней эффекта операционного рычага (левериджа) возможны лишь для организаций, имеющих одинаковый базовый уровень выпуска. [c.195]
Более высокое значение этого показателя обычно характерно для организаций с относительно более высоким уровнем технической оснащенности. Точнее, чем выше уровень условно-постоянных расходов по отношению к уровню переменных расходов, тем выше эффект операционного рычага. Таким образом, организация повышающая свой технический уровень с целью снижения удельных переменных расходов одновременно увеличивает и эффект операционного рычага. [c.196]
Проанализируем эффект операционного рычага трех предприятий (А, Б, В), исходя из следующих данных (табл. 30) [c.196]
Эффект операционного рычага при увеличении объема производства с 80 до 88 тыс. ед. по каждой организации составит [c.197]
Приведенные расчеты показывают, что наибольшее значение эффект операционного рычага имеет в организации В организация В имеет и больший уровень условно-постоянных расходов, приходящихся на рубль переменных расходов. Так, при объеме производства в 50000 ед. у организации А этот показатель равен 0,3 (на 100 руб. переменных расходов приходится 30 руб. условно-постоянных расходов) у организации Б — 0,72 а у организации В — 1,35. Следовательно, организация В более чувствительна к изменению объемов производства, это видно и по размаху валового дохода при варьировании объема производства. [c.197]
Экономический смысл показателя эффекта операционного рычага в данном случае будет заключаться в том, что если каждая из организаций планирует увеличить объем производства на 10% (с 80 до 88 тыс. ед.), это будет сопровождаться увеличением валового дохода у организации А на — 16% у организации Б — на 18,2% и у организации В — на 22,9%. Заметим, что аналогичная ситуация будет наблюдаться и в случае, если произойдет снижение объема производства по отношению к базовому уровню. [c.197]
Содержание, задачи и познавательное значение количественных соотношений определяют виды относительных показателей бизнес-плана и его выполнения, динамики, структуры, координации, интенсивности, эффективности и др. Надо отметить высокую аналитичность относительных величин при характеристике интенсивности использования ресурсов, изучении показателей структурного порядка и координации. Относительные показатели координации отражают, во сколько раз какая-либо часть совокупности больше другой. Такими показателями являются, например, леверидж (отношение заемного капитала к собственному), сила воздействия операционного рычага (отношение маржинального дохода к прибыли от реализации), имеющие исключительно большое познавательное значение. [c.25]
Для нахождения уровня производственного левериджа необходимо рассчитать операционный рычаг [c.211]
Сила воздействия операционного рычага определяется [c.348]
После определения точки безубыточности планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (производственного) рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приводя к убыточности. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается. [c.60]
Сила воздействия Маржинальная прибыль операционного рычага Прибыль " [c.60]
Эффект операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли. В нашем примере сила воздействия операционного рычага будет равна [c.61]
При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли. [c.61]
Метод воздействия операционного рычага в современных условиях широко используется в планировании прибыли. [c.61]
В процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не ведется расчет запаса финансовой прочности. [c.254]
Издержки производственного характера - это затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость). В зависимости от объема производства продукции они подразделяются на постоянные и переменные. Соотношение между этими частями издержек зависит от технической и технологической стратегии предприятия и его инвестиционной политики. Инвестирование капитала в основные фонды обусловливает рост постоянных и относительное сокращение переменных расходов. Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными издержками выражается показателем производственного левериджа (операционного рычага). [c.624]
Определите величину маржинального дохода, силу воздействия операционного рычага, а также влияние изменения товарооборота на прибыль под воздействием операционного рычага. Сделайте выводы. [c.282]
Сила воздействия операционного рычага за период рассчитывается отношением величины маржинального дохода к прибыли от реализации товаров соответствующего периода [c.283]
Влияние изменения товарооборота на прибыль под воздействием операционного рычага находят умножением силы воздействия операционного рычага базисного периода на темп прироста товарооборота по отношению к этому же периоду [c.283]
Организации с относительно более высоким эффектом операционного рычага рассматриваются как более рискованные с позиции производственного риска. Под последним понимается риск неполучения валового дохода, т.е. возникновгния ситуации, когда организация не может покрыть свои расходы производственного характера. [c.196]
Эффект производственного (операционного) рычага показывает, во сколько раз изменение прибьши больше темпов прироста объема реализации. Увеличение прибыли происходит за счет эффекта масштаба производства. При этом, чем больше доля постоянных расходов в общей сумме издержек, тем больше эффект производственного рычага. [c.205]
Пример Выручка от реализации продукции составила на предприятии 500 млн руб., условно-переменнь е затраты — 250 млн руб., условно-постоянные затраты — 100 млн руб. Рассчитаем точку безубыточности и эффект операционного рычага. [c.60]