Анализ операционных. и неоперационных расходов банка [c.429]
Задали а организация анализа прибыли. Факторный анализ прибыли от реализации Анализ прибыли в системе директ-костинг Особенности анализа прибыли в торговле Анализ операционных, процентных и внереализационных доходов и расходов [c.354]
Анализ операционных, процентных и внереализационных доходов и расходов [c.379]
Коэффициент покрытия процентов за кредит показывает степень зависимости предприятия от кредитующих организаций. Поскольку суммы выплачиваемых процентов включают в себестоимость продукции и относят к текущей деятельности, то данный коэффициент в первую очередь используется при анализе операционного денежного потока. В то же время он косвенным образом отражает уровень заимствований и поэтому используется при анализе денежных потоков по финансовой деятельности. Критериальным значением для данного показателя в условиях стабильной экономики является 4 (т. е. четырехкратное покрытие процентов). [c.205]
Анализ операционного левереджа [c.382]
Рассмотрение расходов по отношению к поступлениям начинается с анализа себестоимости проданных товаров и уровня валовой прибыли и завершается подробным анализом операционных расходов. [c.206]
Анализ операционных расходов [c.218]
Хотя эта глава была в основном посвящена финансовому лизингу, мы включили несколько указаний для анализа операционного лизинга. Помните, что многие виды операционного лизинга содержат в себе ценные возможности, например право продления лизинга по заранее оговоренной ставке либо право приобретения имущества за оговоренную цену. [c.732]
Такая методология план-факт анализа есть не что иное, как применение в прикладной экономике диалектического метода познания по триаде Гегеля тезис — антитезис — синтез , более известной как закон отрицания отрицания . Данная методология при проведении анализа исполнения сводного бюджета является сквозной например, анализ операционного бюджета (второй этап), в свою очередь, распадается на три стадии вначале формальное изучение (вертикальный анализ), затем переход к рассмотрению содержательной основы исследуемых отклонений (горизонтальный анализ) и, наконец, формулировка выводов на основе синтеза результатов вертикального анализа (формы) и горизонтального анализа (содержания). [c.296]
Тогда возникает вопрос — зачем вообще нужна сводная таблица отклонений и, шире, само проведение вертикального анализа На самом деле, в контексте всего комплексного анализа (вертикальный факторный анализ плюс горизонтальный межфакторный анализ) вертикальный факторный анализ играет существенную роль. Как было уже отмечено, вертикальный и горизонтальный анализ соотносятся как форма и содержание и как форма не может существовать без содержания (иначе она становится бессодержательной, как категория прямого эффекта ), точно так же содержание не может не быть соответствующим образом оформлено. Это не пустые слова и не игра в философию , а важнейшая предпосылка практической действенности план-факт анализа операционного бюджета, которая определяет его методологию и последовательность проведения. Допустим, проведение вертикального факторного анализа игнорируется и анализ исполнения операционного бюджета проводится классическими способами межфакторного анализа VP-анализ ( издержки—объем—прибыль ), анализ затраты — генераторы затрат , разложение совокупного маржинального дохода по видам продукции и пр. Такой подход встречается не только в академической литературе, но и в практической деятельности предприятий и, как правило, приводит к плачевным последствиям. [c.408]
Из сказанного вытекают важнейшие методологические особенности проведения второй стадии анализа (горизонтального факторного анализа операционного бюджета) [c.411]
Заранее отметим, что рассчитываемый на основе второй стадии анализа операционного бюджета совокупный эффект на конечные финансовые результаты отклонений отдельных факторов является предварительным. На данном этапе анализа мы говорим сугубо об операционном бюджете, где целевым показателем является чистая прибыль. На самом деле, факторы операционного бюджета находятся не только в функциональной взаимозависимости друг с другом, но и с факторами других бюджетов — инвестиционного и финансового. Таким образом, совокупный эффект отдельного фактора операционного бюджета должен включать и его влияние на другие бюджеты. Так, увеличение объемов выпуска может вести, помимо всего прочего, и к потребностям в дополнительных оборотных средствах и соответственно к привлечению большей величины краткосрочных обязательств (источников финансирования возросшего объема операций). Как следствие, могут снизиться показатели ликвидности. Это иллюстрация влияния фактора одного бюджета на фактор другого. Установление количественных функциональных зависимостей между различными бюджетами первого уровня, составляющими сводный бюджет, производится на третьем, заключительном этапе комплексного план-факт анализа исполнения сводного бюджета — этапе синтеза. [c.414]
Ниже рассмотрим методологию 2-й стадии анализа операционного бюджета, продолжив наш пример. [c.414]
Конечным результатом горизонтального (межфакторного) анализа операционного бюджета является составление сводной таблицы отклонений параметров операционного бюджета, обобщающей расчеты эффекта, оказываемого на конечные финансовые результаты отклонений по отдельным факторам хозяйственной деятельности (табл. 108). [c.455]
Итак, сводная таблица отклонений параметров операционного бюджета (см. табл. 108) является выходным (конечным) результатом горизонтального межфакторного анализа операционного бюджета. Строго говоря, результирующие показатели (отклонение чистой прибыли) в сводной таблице отклонений вертикального анализа (см. табл. 91) и в сводной таблице отклонений горизонтального анализа (см. табл. 108) должны совпадать. При практическом проведении комплексного (вертикального плюс горизонтального) план-факт анализа исполнения операционного бюджета всегда будет существовать небольшое расхождение величины отклонения чистой прибыли (вертикальный анализ) и величины суммарного эффекта факторов на чистую прибыль (горизонтальный анализ), связанное с тем, что невозможно учесть все комбинированные эффекты факторов на конечные финансовые результаты предприятия. [c.456]
Получив данные об ожидаемом риске инвестиционных предложений и информацию об ожидаемой отдаче от вложений, необходимо их оценить и выработать решение. При выработке решения приходится также прибегать к анализу операционного левереджа (использование основных средств, ведущее к изменению прибыли) и вероятностным методам оценки риска. [c.57]
Экстраполяция временных тенденций Интер- и экстраполяция параметрических зависимостей Морфологический анализ Ситуационный анализ Операционный анализ 1.1 1.2 2.1 2.2 2.3 Динамизм и инерционность процессов развития Причинно-следственная обусловленность явлений и связей Множество возможных структур и признаков, определяющих состояние внешней среды и объекта прогноза, а также функциональные возможности последнего Множество исходов развития (поведения) объектов в зависимости от ситуации Множество исходов поведения (развития) объекта прогноза в зависимости от избранных стратегий (тактик) достижения цели [c.143]
Как показывает анализ, операционный рычаг зависит от уровня фондоемкости чем больше стоимость основных фондов, тем больше постоянные издержки. Этот объективный фактор не зависит от управленческих решений менеджера. [c.352]
Анализ операционных расходов по услугам, [c.584]
Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. [c.188]
Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде [c.189]
Для более глубокого изучения содержания функций и задач, определения узких мест в действующей системе управления анализ операционной модели по функциям дополняют опросом (анкетированием) руководителей подразделений и специалистов. Рассматриваются при этом главным образом недостатки в работе отдельных служб и исполнителей, потребность в решении новых задач и т. д. [c.34]
При анализе операционного цикла и определении потребности в источниках финансирования определенную трудность представляет установление продолжительности стадий погашения дебиторской и кредиторской задолженностей в условиях смешанной системы расчетов, которая является наиболее характерной для настоящего времени. Проблема состоит в том, что методики финансового анализа ориентированы на упрощенную ситуацию, когда реализация товаров осуществляется только в кредит, а поступление материальных ценностей сопровождается возникновением кредиторской задолженности. Однако система взаимоотношений предприятия с его контрагентами во многих случаях предполагает наличие предварительной оплаты продукции в том или ионом объеме. [c.103]
Однако соотношение данных показателей не может рассматриваться как характеристика скорости оборота кредиторской задолженности, понимаемой как продолжительность времени её оплаты, а при анализе операционного цикла предприятия и его сравнении с периодом погашения кредиторской задолженности принципиальное значение имеет именно эта аналитическая интерпретация рассматриваемого показателя. [c.106]
Данный расчёт является полезным аналитическим приёмом, который целесообразно использовать для целей предварительной оценки ожидаемой величины кредиторской задолженности. Однако соотношение между выручкой от реализации и кредиторской задолженностью может выступать лишь косвенной характеристикой оборачиваемости кредиторской задолженности, поэтому при анализе операционного цикла необходимо использовать иной вариант расчета, позволяющий обеспечить большую точность значения среднего периода времени, отделяющего момент возникновения обязательства от момента его погашения. [c.106]
Критерием для оценки рентабельности активов является средневзвешенная цена капитала предприятия или, в упрощенном варианте, ставка рефинансирования. К сожалению, в условиях высокой цены капитала (более 40%) практически ни одна отрасль промышленности не может обеспечить необходимый уровень рентабельности активов. Коэффициент покрытия процентов за кредит показывает степень зависимости предприятия от кредитующих организаций. Поскольку суммы выплачиваемых процентов включают в себестоимость продукции и относят к текущей деятельности, то данный коэффициент в первую очередь используется при анализе операционного денежного потока. В то же время он косвенным образом отражает уровень заимствований и поэтому используется при анализе денежных потоков по финансовой деятельности. Критериальным значением для данного показателя в условиях стабильной экономики является 4 (т, е. четырехкратное покрытие процентов). [c.167]
Анализ операционного и финансового циклов не только дает основание для выводов относительно оборачиваемости оборотных активов и их составляющих, он также позволяет глубже понять специфику производственной деятельности организации и ее рыночного положения и уже с этих позиций дать оценку гипотезе непрерывности деятельности и эффективности ведения дел руководством организации. [c.263]
Операционный цикл характеризует длительность операций с материальными оборотными активами, т.е. показывает период времени от момента закупки сырья до момента получения готовой продукции. Часто операционный цикл трактуется как период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции, в этом случае не совсем полно учитываются особенности работы российских организаций, которые в отдельных случаях имеют возможность получать предоплату за свою продукцию и таким образом нарушают сложившееся представление об операционном цикле. В дальнейшем за основу анализа операционного цикла будет принята первая концепция операционного цикла. [c.263]
Анализ операционного и финансового циклов позволил сделать следующие выводы. Операционный цикл значительно увеличился, и произошло это вследствие увеличения НДС по приобретенным ценностям, который в расчетах прибавляется к запасам сырья и материалов. Остальные составляющие операционного цикла остались практически неизменными, это позволяет сделать заключение о том, что в организации отсутствуют существенные изменения в производственном процессе, а также не происходит существенного снижения конкурентоспособности продукции (если бы такие изменения имели место, резко изменилась бы длительность производственного процесса и длительность пребывания готовой продукции на складе). Основная составляющая операционного цикла — это пребывание запасов сырья и материалов на складе. Финансовый цикл претерпевает изменения, скорее, негативные (он увеличился практически в 2 раза) во-первых, потому что увеличилась длительность дебиторской задолженности во-вторых, уменьшилась длительность кредиторской. Несмотря на это, финансовый цикл как на начало, так и на конец года имеет классические очертания, что положительно влияет на возможность непрерывного продолжения деятельности организацией. [c.278]
Менеджеру автоматизированных предприятий следует быть внимательным в части принятия решений по инвестициям в оборудование. Необходимо, чтобы эти решения содержали тщательно продуманную долговременную стратегию операционной деятельности. Также можно предположить, что возможности менеджмента предприятия с автоматизированным производством и предприятия с интенсификацией прямого труда в достижении поставленных целей будут различаться. При высоких темпах инфляции эти различия могут усиливаться. Сравнительный анализ операционных возможностей дан в табл. 1.18. [c.38]
Сравнительный анализ операционных возможностей [c.40]
Детальный анализ операционных и внереализационных расходов позволяет осуществить их реклассификацию в соответствии с требованиями МСФО. [c.428]
Предположим, фирма производит тестеры валюты, которые продает по цене 50 дол. за штуку. Ежегодные постоянные издержки фирмы — 100 000 дол., а переменные — 25 дол. на единицу товара независимо от объема реализации. Мы хотим изучить соотношение между общими издержками и общей выручкой. Один из способов такого анализа показан на рис. 14.1, где изображена связь между прибылью, постоянными и переменными издержками и объемом производства. Под прибылью подразумеваем прибыль от основной деятельности до уплаты налогов. Намеренно исключены проценты по задолженности и дивиденды по привилегированным акциям. Эти расходы не являются частью общих постоянных издержек фирмы при анализе операционного левереджа. Они учитываются, когда мы анализируем финансовый леве-редж в следующей части книги. [c.382]
Предприятия по оказанию личных услуг, включающие рестораны, юридические конторы, туристические бюро и т.п., не продают реальные продукты, а предоставляют услуги. Операционный цикл такого предприятия отличается от цикла других компаний в том отношении, что при этом отсутствуют или имеются офани-ченные материальные запасы. Предоставление услуги ведет к возникновению дебиторских счетов, которые являются основным элементом активов фирмы. При анализе операционного цикла предприятий сферы услуг следует сосредоточиться на дебиторской задолженности, так как концентрация дебиторских счетов или наличие большого числа просроченных счетов способны нарушить операционный цикл и создать риск для кредитора. [c.67]
Если это возможно, крайне полезно провести анализ операционных расходов в разрезе их элементов. В табл. 4.6 представлена разбивка таких расходов в компании "Bud s Sporting Goods". В идеальном случае операционные издержки показывают за два года или более. Далее эти издержки можно для более глубокого анализа подразделить на контролируемые и неконтролируемые издержки. Первая группа — в которую входят такие статьи, как премии, выплаты в порядке участия в прибыли, а также командировочные и гостевые расходы — имеет тенденцию к неоправданному росту. Причина возможного их роста состоит в том, что в этом непосредственно заинтересованы те, кто контролирует такие расходы, [c.216]
На этапе вертикального факторного анализа исследуются преимущественно формсигьныв (иерархические) связи между факторами хозяйственной деятельности, которые складываются в многоуровневую математическую цепочку (см. схему 38). Предприятие же, как и любая сложная система, характеризуется единством формальных (вертикальных) и функциональных (горизонтальных) связей между факторами (см. схему 8). Например если в модели вертикального факторного анализа нет взаимозависимости между блоками Физический объем реализации и Прямые коммерческие расходы , то это не означает, что связь между этими двумя факторами в хозяйственной деятельности предприятия совсем, просто данная зависимость носит функционачьный (горизонтальный) характер и исследуется на второй стадии комплексного анализа операционного бюджета— стадии горизонтального межфакторного анализа. Строго говоря, уже на первой стадии анализируются некоторые горизонтальные связи (например, при расчете факторов отклонений цен, количества, объемов и пр.), ибо исследовать форму, полностью абстрагируясь от содержательной стороны, просто невозможно. Тем не менее диалектика перехода от формы к содержанию обусловливает необходимость содержательного (горизонтального) анализа на основе количественных данных формальной (вертикальной) модели. Отчет о финансовых результатах по видам продукции, на базе которого производится изучение взаимозависимостей издержки—объем— прибыль , как раз является основой горизонтального анализа. На первой же стадии исследованию, в основном, подвергаются сводные данные управленческого отчета о финансовых результатах, построенного на основе сводного отчета о финансовых результатах (табл. 53). [c.325]
Таким образом, из 0,81 кг/т повышения материалоемкости выпуска продукта В 0,7 кг/т является следствием отказа от поставки нового оборудования (фактор инвестиционного бюджета), а 0,11 кг/т — следствием эффективности организации производственного процесса (фактор операционного бюджета). Допустим, совокупный эффект увеличения материалоемкости выпуска продукта В на конечные финансовые результаты (чистую прибыль), рассчитанный на стадии горизонтального плак-факт анализа операционного бюджета, составляет (-600) тыс. руб. Распределение величины совокупного эффекта от повышения материалоемкости продукта В по факторам операционного и инвестиционного бюджетов приведено в табл. 113. [c.467]
Разработка и анализ операционных техиоло гических карт на управленческие работы [c.67]
Обратите внимание, что акцент сделан на анализе операционных денежных пото ков. В частности, затраты на выплату процентов по кредитам и займам не включены в денежные потоки проекта, так как затраты финансирования входят в средневзвешенную цену капитала (WA ) фирмы В случае использования WA в качестве дисконтной ставки для расчета NPV проекта происходит косвенное уменьшение значений элементов денежных потоков. Поэтому прямая нх корректировка на величину затрат по выплате процентов привела бы к двойному счету Ниже будут показаны некоторые альтернатив ные методы расчета NPV, приводящие тем не менее к тому же самому результату [c.241]