ОЦЕНКИ НА ОСНОВЕ ТЕОРИИ ОПЦИОНОВ И МОДЕЛИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ ОПЦИОНОВ БЛЭКА-ШОУЛЗА [c.79]
Модель ценообразования опционов Блэка—Шоулза [c.148]
Модель ценообразования опционов Блэка—Шоулза (ОРМ) может быть ис пользована для оценки стоимости колл опциона [c.157]
Методы оценки кредитного риска на основе цен акций опираются на те->рию структуры капитала фирмы, разработанную Модильяни и Миллером, и модель ценообразования опционов Блэка, Шоулза и Мертона. [c.361]
Чтобы вывести свою модель ценообразования опционов, Блэк и Шоулз еде лали следующие предположения [c.148]
Справедливая стоимость опционов определяется на основе какой-либо модели ценообразования опционов (чаще всего модели Блэка-Шоулза), и при этом принимается во внимание следующее. [c.379]
Рассмотренная выше модель оценки стоимости опциона более совершенна, чем двухступенчатая модель. Она называется биномиальной моделью оценки стоимости опциона 1 (Ыпопиа орйоп-рпств тоае ). Большая реалистичность и точность в биномиальной модели достигаются при делении промежутка времени в один год на все меньшие и меньшие интервалы. Биномиальные модели оценки стоимости опционов широко применяются на практике. Число используемых промежутков времени зависит от требуемой в данном конкретном случае точности. 15.7. МОДЕЛЬ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ ОПЦИОНОВ БЛЭКА-ШОУЛЗА [c.273]
Модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза (BSOPM) 14, 22, 29-21, 122, 126-133, 1038-1042 [c.1303]
Теория ценообразования опционов. Опцион — это право, но не обязательство купить или продать какие-либо активы по заранее оговоренной цене в течение определенного периода. Опцион может быть реализован или нет, в зависимости от решения его держателя. Формализованная модель ценообразования опционов (Option Pri ing Model — ОРМ) была предложен-а в 1973 г. Фишером Блэком и Майроном Шоулзом. Первоначально она, как [c.28]
Ясно, что этот пример не является реалистическим, поскольку цены на ак ции Butler могут быть через год почти нулевыми Но этот пример иллюстри рует, что инвестор может в принципе создавать безрисковые портфели, покупая акции и продавая колл опционы этих акций, и доходность таких портфелей равнялась бы безрисковой процентной ставке Если колл опционы обращаются не по той цене, которая отражает это условие, арбитражеры будут торговать ак циями и опционами до тех пор, пока цены опциона не будут отражать условие равновесия В следующем разделе мы обсудим модель ценообразования опци онов Блэка—Шоулза, которая базируется на только что описанной общей идее создания безрискового портфеля и в то же время более адекватно отражает осо бенности ценообразования в реальном мире , поскольку в расчет принимается изменение цен большого числа акций [c.147]
Предметом рассмотрения во второй главе являются производные фина совые инструменты форвардные, фьючерсные и опционные контракты i различные активы, а также процентные и валютные свопы и облигации < встроенными опционами. В. Е. Барбаумов приводит их характеристики, мод ли ценообразования, включая известную модель Блэка-Шоулза, и основш спекулятивные и хеджирующие стратегии применения этих инструментов. К. и в предыдущей главе, изложение необходимых теоретических знаний сопр вождается разбором многочисленных расчетных примеров. [c.788]