Если дебиторская задолженность по расчетам с покупателями оборачивается медленнее, чем кредиторская — по расчетам с поставщиками, значит, предприятие будет вынуждено прибегать к краткосрочным займам или изменить условия расчетов с партнерами взимать предоплату от покупателей заключать договоры с теми поставщиками, которые соглашаются на более длительные сроки предоставления товарного кредита. Возможно также использование факторинга — прямой продажи дебиторской задолженности банку или финансовой компании. (При этом предприятие несет издержки по оплате услуг факторинга.) Дебиторская задолженность в большей мере является проблемой оптовой торговли, чем розничной, поскольку оптовая торговля основную массу товаров (более 80%) реализует юридическим лицам — предприятиям и организациям. [c.325]
Длительность оборота денежных средств. Она отражает время с момента оплаты предприятием производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции, т. е. это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности. Длительность оборота денежных средств /Вд может быть рассчитана следующим образом [c.301]
Продажа с отсроченной отгрузкой по схеме выписать и отложить имеет место по сделкам с крупной сложной техникой, транспортировка которой затруднена, требует больших усилий и длительного времени, или по продаже массовых товаров, требующих специальных условий и сооружений для хранения (нефть и нефтепродукты, химические вещества, мясопродукты и т.п.), закупаемых в больших количествах. Продавец по поручению покупателя может отложить отгрузку, принять товар на ответственное хранение и признать выручку от продажи в день получения от покупателя подтверждающих инструкций по отложенной поставке. При этом выручка может быть признанна немедленно, если продаваемый товар имеется в наличии, соответствующим образом обозначен и отделен от другого аналогичного товара и в любой момент готов к отправке покупателю или по его поручению любому иному потребителю если не существует неопределенности по поводу фактической возможности его поставки и применяются обычные условия платежа. Выручка признается путем отражения в отчетном балансе дебиторской задолженности покупателя, которая закрывается после ее оплаты. Отложенный товар списывается на продажи и в отчетном балансе не указывается. Выручка не признается, если денежное возмещение по сделке поступило, но товар не готов к поставке. Полученные денежные средства учитываются в качестве аванса или предоплаты и отражаются в составе кредиторской задолженности. [c.256]
Представим себе, что пик продаж приходится на конец года. Пик продаж приведет к высокому остатку дебиторской задолженности на конец года. Наверняка получится, очень длительный период погашения. Лучше подсчитать период погашения для компании с сезонным характером производства следующим образом отнести дебиторскую задолженность на конец года к продажам в кредит за день, основываясь на предшествующих продажах за 60-90 дней. Это позволяет сопоставить дебитор- [c.68]
Потоки денежных средств имеют то преимущество, что на них не влияет негативно бухгалтерский учет. Покажем такое влияние на примере. Предположим, бизнес занимает устойчивую рыночную позицию за счет разрешения своим заказчикам платить через все более длительные промежутки времени. Хотя в этом случае бухгалтерская прибыль существует, у бизнеса может не оказаться достаточных входящих потоков денежных средств для оплаты растущего оборотного капитала или по другим статьям расходов. Быстрый рост продаж может превратить бизнес в активного потребителя денежных средств. Так, одному дистрибьютору медицинских лазеров пришлось через год объявить себя банкротом, когда объем его продаж утроился. Хотя объявляемые в отчетах доходы были высокими, дебиторская задолженность росла еще быстрее. Компания обнаружила дефицит денежных средств потому, что требовался резкий рост оборотного капитала. В результате пришлось списывать большую часть денежных поступлений следующего года. Это драматическое испарение акционерной стоимости, но любой бизнес, которому постоянно требуется больше денег, чем он генерирует, съедает свою акционерную стоимость. [c.436]
Субъективные причины вытекают непосредственно из хозяйственной деятельности предприятия и являются следствием его неудовлетворительной работы. К ним относятся неоправданно высокие затраты на производство и реализацию продукции, снижение качества продукции и ее невостребованность, длительный производственный цикл, неэффективное использование ресурсов, в том числе финансовых, снижение объемов производства и продаж, рост внешней задолженности другим предприятиям и бюджету, необоснованное увеличение дебиторской задолженности, низкий уровень пла- [c.58]
Все типы спроса различаются по длительности воздействия на производственную деятельность предприятий и состоянию их оборотных средств. Так, сезонный цикл требует инвестирования наличных денег в начале цикла. Когда цикл начинается, денежные средства проходят различные фазы индивидуального кругооборота фондов. Сначала денежная наличность авансируется в товарные запасы и незавершенное производство в ожидании будущих продаж. Затем, когда заказы выполнены, а готовые изделия отправлены покупателям, запасы сокращаются до минимума. Оборотные средства предприятия-изготовителя (поставщика) вложены в различные элементы дебиторской задолженности. После оплаты готовой продукции дебиторами (заказчиками) оборотные средства возвращаются поставщику в форме наличных денег на его расчетный счет в банке. Часть их вновь авансируется в производственные запасы для следующего сезона продаж. [c.76]
В случае, когда реализация в кредит составляет лишь часть от общего объема продаж, при определении длительности периода погашения дебиторской задолженности также следует иметь в виду, что авансы покупателей ускорят оборот средств, т.е. сократят операционный цикл в той пропорции, которая определяет долю предварительной оплаты покупателей. [c.104]
Дебиторская задолженность. При анализе дебиторской задолженности не выявлено ни сомнительных векселей, выпущенных другими предприятиями, ни нереальных для взыскания задолженностей. Отсутствует дебиторская задолженность с длительными сроками погашения, поэтому дисконтирования будущих основных сумм и выплат процентов к текущей стоимости не проводилось. Помимо авансов, выданных работникам оцениваемого предприятия, дебиторская задолженность состоит из сумм по продаже продукции надежным дебиторам в рассрочку на срок менее трех месяцев. Таким образом, по мнению оценщика балансовая и рыночная стоимость дебиторской задолженности совпадают и на дату оценки дебиторская задолженность составляет 52 257 тыс. руб. [c.260]
Как можно видеть из рис.9.3, финансовая потребность предприятия достигает максимума в марте и затем постепенно уменьшается к концу года. Глубина "ямы" по наличности в случае Джонсона в значительной степени определяется слишком длительным периодом дебиторской задолженности основного заказчика, фирмы "T S Ltd", а существенная часть задолженности в 100 000 в марте получилась за счет финансирования продаж в течение двух месяцев (начиная с момента погашения стоимости сделанных покупок). [c.139]
Из анализа формулы (3) сразу следуют несколько подходов к управлению оборотными активами. Прежде всего, это то, что на стоимость оказывают влияние все аспекты финансового цикла, многие из которых действуют в противоположных направлениях. Это влияние носит характер как линейной, так и не линейной зависимости. К росту стоимости приводит увеличение величины дебиторской задолженности при одновременном не увеличении длительности финансового цикла. Это равносильно сокращению сроков коммерческого кредитования покупателей при росте продаж за денежные средства и/или росте собираемости дебиторской задолженности. С другой стороны, увеличение срока коммерческого кредита со стороны поставщиков с тенденцией снижения цен на закупаемые сырье и материалы при условии не сокращения объемов выпуска положительно скажется на стоимости бизнеса. Формула (3) позволяет дать количественную оценку влиянию разных стратегий управления дебиторской и кредиторской задолженностью на стоимость предприятия в целом. [c.27]
Разница между долгосрочными и краткосрочными активами и пассивами в плане их отражения в отчетности заключается лишь в том, что первые находятся на балансе длительное время, а вторые - нет имеется в виду, что любой объект учета, относимый к краткосрочным активам (пассивам), не только исключительно варьируем по величине, но и при определенных обстоятельствах может уменьшаться практически до нуля. Действительно, если, например, осуществлять все операции купли-продажи только за наличный расчет, то кредиторская и дебиторская задолженности могут быть незначимыми теоретически на момент составления баланса могут отсутствовать производственные запасы, средства на счете и др. предприятие может обходиться лишь собственными средствами и не привлекать банковских кредитов ввиду их дороговизны и т. п. Однако подобные ситуации являются достаточно искусственными, а потому состав балансовых статей на практике весьма разнообразен. Иными словами, без краткосрочных источников финансирования в виде, например, кредиторской задолженности практически обойтись невозможно, а потому речь может вестись лишь о том, насколько более пли менее значима роль таких источников. [c.257]
Одной из задач в области финансирования является принятие такой кредитной политики, которая бы обеспечивала привлечение дополнительного количества покупателей и соответствующий рост объема продаж. Это, как правило, достигается путем смягчения кредитной политики, либо путем предоставления скидок, либо предоставления более длительного срока отсрочки платежа, либо на основе разработки гибких схем контрактов на реализацию продукции. Вместе с тем следует учитывать, что одновременно с ростом реализации (продаж) будут увеличиваться дебиторская и кредиторская задолженности, а также количество недобросовестных потребителей и безнадежных долгов и расходов. [c.292]
В этой главе в основном рассматриваются векселя, выданные покупателями. Фирмы, торгующие дорогостоящими товарами длительного пользования, например автомобилями или оборудованием, часто принимают платежи в векселях за свою продукцию. Простые векселя имеют преимущество, состоящее в том, что по ним начисляются проценты и они являются более действенным исковым инструментом для кредитора, чем счета за продажу в кредит. В дополнение к этому, простые векселя можно продать банкам для получения финансирования. Почти все компании время от времени получают векселя, а многие также получают их в покрытие просроченной дебиторской задолженности (past-due a ounts). [c.149]
Torran e Ltd хочет увеличить продажи этой модели клюшек и полагает, что может предложить более длительный период отсрочки платежа. В настоящее время средний период возврата дебиторской задолженности составляет 30 дней. [c.411]
Компания может уменьшить длительность операционного цикла оборота денежных средств несколькими способами. Средний период оборота запасов кажется слишком длительным. В настоящее время средняя величина поддерживаемых запасов почти равна пятимесячному объему продаж. Уровень запасов может быть снижен. Аналогично, слишком большим кажется средний период оборота дебиторской задолженности, который больше четырех месяцев. Он может быть снижен посредством налаживания более жесткого управления кредитом, предложения скидок, установления ответственности за просрочку выплат в виде пени и другими способами. Однако любые решения в области политики управления запасами и работы с дебиторами должны приниматься с учетом сложившихся условий торговли на рынке. [c.583]