Рассмотренный ранее метод приобретения путем покупки имеет свои сложности прежде всего согласно этому методу, как мы уже говорили, необходимо проведение дорогостоящей переоценки активов кроме того, требуется наличие у инвестора свободных денежных ресурсов. Альтернативой выступает метод слияния инвестора с инвестируемой компанией, в соответствии с которым требуются [c.192]
Характерные признаки метода слияния [c.193]
Сущность слияния состоит в том, что приобретение не происходит и продолжается совместное разделение рисков и прибылей, которое существовало до объединения хозяйственной деятельности. При методе слияния это признается путем учета объединенных предприятий, как если бы их хозяйственная деятельность продолжалась отдельно, как и раньше, хотя она и находится уже в совместном владении и под общим руководством. Соответственно, только минимальные изменения совершаются при объединении отдельных финансовых отчетов. [c.24]
В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной отчетности метод покупки (приобретения) и метод слияния (поглощения). [c.87]
Описанный ранее метод приобретения путем покупки имеет свои сложности прежде всего согласно этому методу необходимо проведение дорогостоящей переоценки, а также требуется наличие у инвестора свободных денежных ресурсов. Альтернативой ему выступает все шире применяемый метод слияния инвестора с инвестируемой компанией, в соответствии с которым требуется незначительная величина денежных средств и осуществляется обмен акций инвестора на акции инвестируемой компании. При этом удается избежать уплаты налогов, а акционеры не лишаются прав собственности, поскольку взамен прежних акций получают новые (хотя часто пропорции такого обмена явно не выгодны прежним владельцам). При слиянии права могут приобретаться не только материнской компанией, но [c.93]
Рассмотрим характерные черты метода слияния (поглощения) [c.94]
В соответствии с методом покупки при консолидации, как правило, образуется гудвилл. Исключение этой суммы, даже не единовременное, а в течение обоснованного периода, может повлечь за собой нежелательное сокращение резервных фондов или прибылей. При использовании метода слияния гудвилл при консолидации не образуется. [c.128]
В британском стандарте № 23 Учет приобретений и слияний указывается, что при приобретении активы компании подлежат переоценке либо в учете этой компании, либо в виде поправки при консолидации. Такая переоценка активов прямо не влияет на величину консолидированной прибыли или убытков. Однако последующее увеличение амортизационных отчислений и других затрат на производство приводит к сокращению прибылей. При использовании метода слияния переоценка активов приобретаемой компании не производится. [c.128]
Если любое из этих условий или все они не выполняются, то объединение компаний является покупкой и к нему должны применяться другие принципы учета. Даже если все условия выполняются, стандарт № 23 лишь указывает, что принципы учета методом слияния можно использовать. Компания-инвестор по желанию может выбрать метод приобретения (покупки). [c.130]
Если образование группы компаний соответствует всем критериям, установленным в стандарте № 23 и в британском Законе о компаниях 1985 г., и если материнская компания решила использовать при консолидации метод слияния, то [c.130]
Запрещается использовать метод слияния для составления консолидированной отчетности, если не выполняются определенные критерии. [c.136]
При использовании метода слияния не происходит приобретения одного предприятия другим, а потому объединенный хозяйствующий субъект признает активы, обязательства и собственный капитал объединяемых предприятий по существующей балансовой стоимости. Расходы, связанные со слиянием (плата за регистрацию, затраты на оплату консультантов, посредников, на обеспечение акционеров информацией и др.), учитываются в том отчетном периоде, в котором и были произведены. [c.212]
При слиянии компаний балансы двух компаний объединяются, при этом активы и обязательства просто суммируются. Б итоге при таком объединении репутация не находит отражения в отчетности, и, следовательно, компания не списывает связанные с ней отчисления за счет своего будущего дохода. Поскольку учетная прибыль при отражении по методу слияния компаний будет выше, чем при отражении по методу покупки, многие поглощающие компании предпочитают первый из методов, особенно в тех случаях, когда стоимость репутации приобретаемой компании представляет собой достаточно весомую величину. [c.697]
По методу покупки общая стоимость активов поглощаемой компании завышается на 800 000 дол., что является ценой, уплаченной сверх балансовой стоимости активов. Более того, эта сумма отражается как репутация и должна амортизироваться описанным выше образом. По методу слияния компаний стоимость активов образовавшейся в результате слияния компании равна сумме балансовых стоимостей активов до слияния компаний, принимавших участие в сделке. [c.699]
Слияние (объединение интересов) 50% Метод слияния (объединения интересов) [c.234]
Метод слияния Пример [c.243]
Требуется составить баланс компании А после выпуска акций, консолидированный баланс методом приобретения и методом слияния. [c.243]
Обратим внимание, что при составлении отчетности методом слияния предполагается, что компании стали образовывать группу только с момента слияния, а не всегда, как это подразумевается при использовании метода приобретения. [c.243]
Показатели Метод слияния [c.244]
В отличие от этого метода, слияние является коллективным решением, [c.297]
Виды и методы слияния и поглощения корпораций [c.132]
Охарактеризуйте дружественный и враждебный методы слияния. [c.150]
СЛИЯНИЕ КОМПАНИЙ — соединение двух или более организаций, решивших объединить свою собственность, активы, пассивы в общих интересах с целью повышения эффективности, прибыльности, снижения конкуренции. Известны два метода слияния компаний а) прямое присоединение собственности мелких компаний к одной крупной, структура присоединяемых компаний при этом меняется не полностью б) образование новой компании с передачей ей активов других компаний, что связано с коренной ломкой структуры всех сливающихся компаний. В отличие от поглощения слияние происходит с согласия объединяющихся компаний. Если речь идет о слиянии нескольких однородных по характеру производства предприятий, иногда используется термин фузия. [c.441]
Метод покупки и метод слияния долей соответствуют традиционному учету по себестоимости, однако ни один из них не дает удовлетворительной интерпретации этой хозяйственной операции. Поэтому определяющим фактором выбора процедур учета и формирования отчетных данных, а в некоторых случаях и обоснования целесообразности самой операции выступает ожидаемая реакция инвесторов и кредиторов. Все это обусловливает сложность разработки [c.517]
Метод слияния долей позволяет избежать снижения показателя прибыли на акцию, обусловленного переоценкой активов. [c.520]
Метод слияния долей может также использоваться в анализе для определения возможного эффекта от объединения фирм в предшествующих периодах. Цель такого моделирования сводится к выявлению тенденций изменения прибыли на акцию. Однако представляется очевидным, что точность такого прогноза сомнительна, ибо прекращается деятельность одних предприятий и начинается деятельность нового, а объединенная фирма — это не одно и то же, что несколько отдельных предприятий. Если это не принимать во внимание, то можно прийти к ложному выводу о том, что при объединении никаких кардинальных перемен в составе активов и пассивов предприятий не происходит. Более того, объединение фирм выражается в новой капитализации и в новых отношениях между акционерами. Таким образом, такой подход приводит к ложному выводу, что новые взаимоотношения акционеров сформировались под влиянием различных факторов еще до объединения. Исходя из этого следует признать, что агрегирование отчетных данных различных фирм до их фактического объединения недопустимо. [c.520]
Различие между методами покупки и слияния долей прежде всего имеет отношение к трактовке объединенного предприятия. Метод покупки предполагает, что после объединения продолжает действовать только одно предприятие, остальные же прекращают свое существование. В то же время метод слияния долей основан на том, что новое предприятие представляет собой комбинацию двух или более предприятий. То обстоятельство, что одно предприятие совместно с другими образует новое, вовсе не означает, что им были приобретены все остальные предприятия. Оценка ситуации должна основываться не столько на формальной стороне дела, сколько на содержании операции и сопутствующих обстоятельствах. [c.520]
В Великобритании и США традиционно существует понятие материнской компании, для акционеров которой и составляется консолидированная отчетность. При этом в США не принимаются во внимание интересы доли меньшинства, а также исключается возможность паритетного участия двух или более компаний в одной группе. В консолидированной отчетности группа рассматривается как единый хозяйствующий субъект, который отражает экономическое единство всех участвующих компаний (pooling of interests - метод слияния долей капитала, характерный для США). Однако такой подход неприемлем для ситуации, когда контроль над дочерней фирмой не выражен в легальной форме, или, например, если фирма входит более чем в одну группу. [c.563]
Механизм слияния и поглощения капитала, определенный соответствующим законодательством, для своей реализации потребует решения ряда новых задач, в частности, определения форм и методов слияния (интеграции) капитала, оценки недвижимости и активной части основных фондов осуществления механизма конфискации имущества органами налоговой инспекции и передачи их для реализации. Механизм поглощения капитала также реализуется посредством скупки активов смежников для конкурентов. При этом, как правило, должно происходить слияние однопрофильных предприятий. Слияние однопрофильных компаний должно производиться путем объединения на базе закона О финансово-промышленных группах (ФПГ) , принятого Государственной думой РФ в октябре 1995 г. Для того, чтобы ослабить зависимость промышленных предприятий от финансового рынка, должны быть задействованы внутренние механизмы диверсификации финансового менеджмента ФПГ. В частности, финансовый департамент или собственный банк ФПГ может так организовать свою деятельность с капиталом (финансовым и недвижимостью), что к объединению будут притягиваться не только смежники, но и потребители и конкуренты, непрофильные предприятия и организации. Для этого в ФПГ должны получить развитие новые функции и структуры, оперирующие в сфере страхования, [c.143]
При этом за рамками дискуссии остается вопрос о том, сколько бывшие акционеры компании-покупателя потеряли от такой покупки, ведь за несуществующий, по мнению аналитиков, актив были уплачены вполне реальные. деньги или акции. Кстати, именно по этой причине Комиссия по ценным бумагам и биржам США настаивала на отмене при учете по ГААП метода слияния интересов, поскольку он не отражает экономики сделки по приобретению компаний. В 2001 г. в качестве промежуточного шага амортизация гудвилла была заменена на его ежегодную переоценку (означает ли это списание ) в соответствии со справедливой стоимостью (довольно туманное понятие, не правда ли ). Этим воспользовались многие компании, прекрасно понимая, что таким образом они искусственно увеличивают доходность на акционерный капитал и на активы в целом в последующие после переоценки годы. В частности, AOL Time Warner списала 54 млрд. долл. из 127-миллиардной деловой репутации, поставленной на баланс после сделки по приобретению AOL в 2000 г., что позволило увеличить чистую прибыль компании в 2002 г. на 6,8 млрд. долл. Инвесторам при этом внушается, что сама переоценка является не более чем проводкой на бумаге. Разумеется, это не так. Списание деловой репутации — это фактическое признание убытков по сделке приобретения компании. [c.104]
В настоящее время метод слияния интересов в ГААП отменен в принципе, а в Международных стандартах бухгалтерской отчетности будет отменен уже с 2005 г. Таким образом, различия в стоимости активов по причине использования двух разных методов учета слияний перестанут существовать. Однако фундаментальные различия в подходах к деловой репутации в ГААП и в международных стандартах бухгалтерской отчетности сохраняются. В настоящее время в стандарте ГААП понятия гудвилл для большинства компаний не существует1 премия, уплачиваемая к балансовой стоимости приобретаемой компании, должна разноситься по конкретным активам (статьям баланса) путем их переоценки. В Международных стандартах сохраняются понятие гудвилл и его амортизация. Таким образом, в силу специфики амортизации гудвилла некоторая разница в расчетах балансовой стоимости одной и той же компании, прошедшей через слияние, по Международным стандартам и ГААП продолжает сохраняться. [c.105]
Шолмов П. И. Минимизация числа просмотров исходного массива при внешней сортировке методом слияния. — Кибернетика , 1969, № 5. [c.171]
АМАЛЬГАМАЦИЯ (от лат. amalgama - сплав) - слияние обществ, корпораций, союзов и т.д. в единую компанию для централизации капитала. Как термин используется в практике США и Англии (по аналогии свойства растворения золота и серебра в ртути). Известны два метода слияния компаний 1) прямое присоединение или поглощение собственности мелких компаний одной крупной, структура присоединяемых компаний при этом меняется не полностью 2) образование новой компании с передачей ей активов других компаний, что связано с коренной ломкой структуры всех сливающихся компаний. Если речь идет о слиянии нескольких однородных по характеру производства предприятий, иногда используется термин фузия. [c.28]
АМАЛЬГАМАЦИЯ (от позднелат. amalgama — сплав), слияние капиталистич. компаний (пром. или банковских) в единую акц. компанию. Известны два метода такого слияния. Первый из них заключается, как правило, в прямом присоединении к к.-л. крупной компании собственности одной или неск. компаний или поглощении ею этой собственности. Такой метод слияния обычно в организац. отношении сравнительно легко осуществим. Акции поглощаемой компании обмениваются на акции поглощающей, а в структуру и личный состав руководящих органов последней вносятся незна-чит. изменения с сохранением её прежнего названия. Другой метод А. — образование новой компании, к-рой передаются активы других, прекращающих своё существование компаний. Такое слияние нередко связано с коренной ломкой структуры всех сливающихся компаний. Обе формы А. обычно представляют собой способы подчинения и поглощения более крупной и сильной компанией других, менее крупных, и являются, т. о., формой централизации капитала. [c.52]