Мирохозяйственные связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, возвышение содержания международных экономических отношений от торговли и услуг — к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее — к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Генераторами эволюции мирохозяйственных связей являются развитые страны мира, составляющие ядро мирового хозяйства. Качественно новый этап характеризуется усилением единства экономической деятельности этих стран. Данный этап есть результат действия объективной тенденции интернационализации и глобализации хозяйственной жизни, объединения национальных рынков товаров, услуг, капиталов, финансовых ресурсов в мировые рынки. [c.122]
Условия международного кредита включают понятия валюта кредита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков. [c.285]
Валюта кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты (с конца 50-х годов), международные счетные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, мягкие займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны. [c.285]
Валюта кредита и валюта платежа [c.291]
Предпосылки формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг коренятся в концентрации капитала в производстве и банковском деле интернационализации хозяйственных связей развитии межбанковских телекоммуникаций на базе внедрения ЭВМ. Объективной основой их развития послужило противоречие между углублением глобализации хозяйственных связей и ограниченными возможностями соответствующих национальных рынков. Движущей силой развития мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг, золота является конкуренция, которая регулирует объем и распределение мировых финансовых потоков, стоимость кредитов, предлагаемых участниками рынков. Совершенная конкуренция вознаграждает наиболее эффективных производителей этих продуктов. Однако конкурентная борьба не всегда эффективна и безупречна. Поэтому рыночное регулирование сочетается с государственным. Государство вмешивается в деятельность мировых рынков в целях предотвращения или преодоления кризисных потрясений в этой сфере. [c.328]
В форме сделки своп банки осуществляют обмен валютами, кредитами, депозитами, процентными ставками, ценными бумагами или другими ценностями. С 80-х годов сложился активный рынок своп , который быстро растет, особенно операции своп с процентами, которые в начале 90-х годов (более 3 трлн долл.) почти втрое превышали объем сделок своп с валютой. Банки управляют портфелем операций своп , опасаясь цепной реакции по мере нарастания процентного и валютного риска (теория домино). Эти операции сосредоточены в крупнейших банках. Создана Международная ассоциация дилеров- своп . [c.369]
Таким образом, объектом страхования, в том числе государственного, являются кредиты экспортера, импортера, банковские внешнеторговые кредиты и гарантии по исполнению контрактных обязательств, валютные риски, инфляционное обесценение валюты кредита. Насчитывается до 50 видов страхования экспортных кредитов — на случай банкротства, отказа от платежа, принятия товара, войны, революции, национализации, конфискации, экспортного эмбарго, валютных ограничений и т. д. Для государственного страхования экспортных кредитов из госбюджета выделяются лимитные фонды страховых компаний. Государственное страхование экспортных кредитов играет важную роль в регулировании экономики, служит средством конкурентной борьбы на мировых рынках. [c.414]
Необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота. [c.427]
Ряд должников России относится к числу наименее развитых стран. А согласно договоренностям, достигнутым в рамках переговоров семи ведущих держав мира, до 80% долга таких стран подлежит списанию. Валютой кредита был переводной рубль или рубль. Поскольку валютные оговорки не включались в соглашения, то, в связи с обесценением рубля, некоторые страны-должники настаивают на пересчете суммы задолженности. И, наконец, ряд стран отказываются погашать долг, поскольку кредиты имеют ярко выраженную политическую окраску, а в отдельных случаях предоставлялись режимам, потерявшим власть. Эти аргументы подкрепляются негативной оценкой, которую в начале 90-х годов дала российская дипломатия политике СССР в зоне национально-освободительного движения. [c.552]
Несмотря на то, что счет и страховой депозит открываются в долларах, мы можем открывать позицию как продажей доллара за марки (покупаем марки), так и продажей марки (покупаем доллары). При этом страховой депозит всегда измеряется в долларах, и при закрытии позиции пересчет прибылей и убытков тоже происходит в долларах, фиктивность операции при маржинальной торговле, когда вы не совершаете реального обмена валюты, приводит к тому, что фирме абсолютно безразлично, в какой валюте кредитовать вас дать вам доллары для покупки марок или марки для покупки долларов. [c.27]
Валюта кредита для заемщика имеет значимость только в том случае, если оно занимается внешнеэкономической деятельностью. В этом случае предприятие может нуждаться в кредитных средствах в одной из необходимых ей для проведения внешнеэкономических операций иностранных валют. Очень редко встречаются мультивалютные формы кредита, когда кредит предоставляется в нескольких видах иностранных валют. [c.413]
В условиях широкого развития международных кредитных отношений важное значение приобретает валюта кредита — валюта, установленная партнёрами в ходе переговоров при предоставлении кредита. Экспортные кредиты могут предоставляться как в национальной валюте экспортёра и импортёра, так и в валютах третьих стран или международных расчётных единицах. При кредитовании в слабых валютах риск обесценивания задолженности несёт кредитор, а риск убытков по кредитам в сильных валютах в связи с увеличением суммы задолженности несёт заёмщик. Состояние валюты кредита оказывает непосредственное влияние на уровень процентной ставки. Эта валюта может не совпадать с валютой его погашения, что также определяется в ходе переговоров. В. А. Мальцев. [c.32]
В окне настройки таблицы вводятся необходимые для расчета данные. В том числе наименование кредита, валюта кредита (основная или дополнительная), вид кредита (коммерческий или государственный), тип кредита (долгосрочный или краткосрочный), способ начисления процентов (сложные, простые), периодичность начисления % (в месяцах), опла- [c.146]
Валюта кредита имеет для предприятия-заемщика значимость только в том случае, если оно ведет внешнеэкономические операции. При осуществлении таких операций предприятие может нуждаться в кредитах в одной из необходимых ему иностранных валют. Мультивалютные формы кредита (его предоставление одновременно в нескольких видах иностранных валют) в практике кредитования предприятий встречаются крайне редко. [c.305]
Ссудные счета могут открываться исключительно для целей расходования валюты кредита. Это своего рода счета с кредитовым оборотом со снижающимся дебетовым сальдо, в ра- [c.414]
Экономически первый вариант направления кредита может оказаться для клиента менее предпочтительным по сравнению со вторым, поскольку получение полной суммы валюты кредита и лишь последующее ее постепенное расходование удорожает кредитную поддержку банка. Напомним, что за каждый день полученного кредита нужно платить ссудный процент отсчет платы за кредит происходит не с момента разрешения кредита, а с первого дня отражения полученной ссуды на ссудном счете. Длительное оседание на расчетном счете денежных средств, полученных с помощью кредита, приводит к увеличению платы за кредит, поэтому такого положения вещей следует избегать. [c.420]
В договоре указываются цель, направление кредита, его обеспечение, срок, сумма, валюта кредита, условия установления, размер и порядок начисления процентной ставки, содержатся обязательства кредитора (кредиторов) своевременно предоставлять кредит, а заемщика — своевременно и полностью погашать кредит, оговариваются механизм кредитования, порядок использования и погашения кредита, условия его досрочного погашения, порядок компенсации заемщиком увеличения стоимости проекта, сроки уплаты процентов, уровень штрафных санкций, порядок взыскания и размеры всех видов комиссий и расходов. Заемщик должен получить согласие кредиторов на принятие новых обязательств перед третьими лицами. В качестве обеспечения кредита необходимо предусматривать залог или поручительство. Договоры о залоге и поручительстве оформляются в соответствии с юридическими нормами. [c.463]
В кредитном договоре определяется размер процентной ставки. В его основе лежат рыночные процентные ставки, уровень которых зависит от соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы, распределяемые как на аукционной, так и не на аукционной основе, образующиеся при предоставлении кредитов банками друг другу. Уровень процентной ставки по межбанковским кредитам зависит также от срока предоставляемого кредита, вида межбанковского кредита (бронирование средств по корреспондентскому счету, овердрафт по счету, межбанковский кредит по кредитным договорам и соглашениям) валюты кредита (в рублях, в иностранной валюте). Наиболее высокие процентные ставки используются на рынке коротких денег (один-три дня). [c.507]
Сделка считается заключенной лишь после получения банком-кредитором подтверждения от банка-заемщика обо всех согласованных условиях сделки (суммы и валюты кредита (депозита), процента, даты предоставления и возврата, процентной ставке, формы обеспечения и т.д.), которые предварительно проговаривались дилерами, ответственными за совершение операций и правильным ее оформлением. [c.516]
Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота имеют следующие особенности [c.275]
Условия предоставления кредита Сумма и валюта кредита — 20.000.000 рублей Предоставляется траншами - 7,8 и 5 млн. руб. Каждый последующий транш предоставляется после погашения предыдущего транша и процентов за пользование им. Срок — 6 месяцев. График использования кредита —"в течение 20 рабочих дней. График погашения — процентов — при погашении транша — основного долга — при погашении транша. Процентная ставка - из расчета 33% годовых с учетом капитализации. Плата за проведение операций по ссудному счету — 0% годовых. Повышенные проценты при несвоевременном погашении суммы основного долга — 66% годовых с учетом капитализации при несвоевременном погашении процентов за пользование кредитом - 66% годовых с учетом капитализации, при несвоевременном перечислении платы за проведение операций по ссудному счету - 0% за каждый день. Обеспечение кредита и источники погашения-. 1. Поручительство Администрации области. 2. Трехстороннее соглашение о безакцептном списании долга со счета Администрации области. 3. Договор купли-продажи золота. 4. Договор права требования выручки от реализации золота. 5. Договор залога акций. Погашение кредита осуществляется за счет продажи Банку золота по договору купли-продажи. Среднемесячные остатки по счетам клиента — 30.000 рублей (заверенные обслуживающим банком, выписки оборотов по счету за б месяцев). [c.22]
М. к. делится на ряд видов, исходя из 1) формы кредита, 2) лица заемщика и кредитора, 3) целевого назначения кредита, 4) срока кредита, 5) валюты кредита, 6) порядка оформления кредита. [c.29]
Кредитование ВВО, ВАО по экспортным операциям. Внешэкономбанк или другой уполномоченный банк предоставляет клиентуре, осуществляющей экспортные операции, кредиты для оплаты счетов-платеж-ных требований, выставленных советскими поставщиками экспортной продукции, на срок от момента платежа в пользу поставщика до получения от иностранного покупателя стоимости экспортированного товара (выручки в иностранной валюте). Кредиты выдаются по специальному ссудному счету по экспортным операциям под [c.105]
В случае неуплаты очередного взноса в погашение кредита вся имеющаяся на день неплатежа задолженность считается непогашенной и с нее взимается дополнительно определенная соглашением процентная ставка. Для обеспечения своевременности погашения предоставленного в иностранной валюте кредита банк может блокировать валютные счета предприятий-заемщиков и их гарантов, отбирать дополнительно обеспечение в виде золота, недвижимости, акций, других ценных бумаг, выписанных в иностранной валюте. [c.176]
Часто валюта внешнеторговых контрактов не совпадает с валютой кредита, поэтому риск курсовой разницы, возникающей при выполнении внешнеторговых сделок, пересчете валют, равно как и риск изменения курса валюты кредита на момент его погашения, несет в соответствии со сложившейся практикой заемщик. [c.178]
В зависимости от того, какая валюта принята в договоре в качестве устойчивой, валютная оговорка называется долларовой , рублевой и т. д. В настоящее время получили распространение мультивалютные оговорки (МВО), включаемые в кредитные соглашения, внешнеторговые контракты, аккредитивы, банковские гарантии. В качестве основы оговорок возможно применение одной устойчивой валюты или набора валют, в том числе СДР, ЭКЮ. Оговорки различаются между собой условиями, определяющими предел размеров отклонений текущего курса валюты кредита от базисного. Условия варьируются также в зависимости от выбора даты, по состоянию на которую фиксируются базисные курсы (дата подписания торгового контракта либо кредитного соглашения, начало очередного года использования кредита или другая точка отсчета). [c.194]
Наряду с этим рост удельного веса ЭКЮ в международных расчетах создает предпосылки для постепенного превращения ее в реальный противовес доллару-США как мировой валюты. Разумеется, в случаях предоставления и погашения кредитов в национальной валюте кредитора (или должника) делают для него излишними какие-либо оговорки. Защита от валютного риска применяется главным образом в случае, когда кредит предоставлен или торговая сделка заключена в валюте третьей страны. Ясно, что если валюта кредита, цены товара и платежа одновременно выражены в международных счетных единицах СДР или ЭКЮ, то валютных оговорок не требуется. Предположим, стороны [c.196]
Очевидно, что эта оговорка тем предпочтительнее для кредитора, чем ниже зафиксированный базовый курс валюты кредита, поэтому заемщики неохотно идут на внедрение таких оговорок в периоды низкого курса. Стороны стремятся в максимально возможной степени приблизить фиксацию базовых курсов к датам использования кредита, а установление текущих курсов — к датам фактических платежей по кредиту. Исключительное значение имеет также правильный выбор основы защитной оговорки. В настоящее время экспортер (кредитор) стремится обеспечить защиту от валютных рисков по каждой сделке, а также в целом в отношении сбалансированности своих активов и пассивов в каждой валюте по срокам и суммам. В этой связи целесообразным считается такой состав корзины мультивалютной оговорки, который отражал бы структуру расчетов в валютах каждого конкретного экспортера. Между тем введение такого рода оговорок затруднено сложностями их расчетов и согласования с контрагентами. Более простым и удобным способом считаются корзины, основанные на стоимости единицы СДР, ЭКЮ и т. д., тем более что они отражают определенную структуру международных расчетов в целом и котируются независимым третьим лицом (МВФ и Финансовой комиссией ЕЭС). [c.197]
Эффективность валютных оговорок зависит от того, насколько точно и своевременно будут совершаться платежи по контракту (кредиту). В зависимости от движения курса валюты кредита заемщик, ускоряя или задерживая платежи, может оказывать влияние на этот показатель. Однако потери кредитора в любом случае будут ниже, нежели при отсутствии защитной валютной оговорки. [c.198]
В отличие от СДР ЭКЮ использовались не только в официальном, но и частном секторах. ЭКЮ служила базой паритетов и курсов валют ЕС валютной единицей в совместных фондах и международных валютно-кредитных и финансовых организациях валютой единых сельскохозяйственных цен средством межгосударственных расчетов центральных банков ЕС при проведении валютной интервенции базой многовалютной оговорки главным образом по еврокредитам валютой кредитов. Частные (коммерческие) ЭКЮ использовались как валюта еврооб-лигационных займов, синдицированных кредитов, банковских депозитов и кредитов. Более 500 крупных международных организаций использовали ЭКЮ при предоставлении кредитов. С 1984г. ТНК в ЕС публиковали прейскуранты, выписывали счета-фактуры и осуществляли расчеты в ЭКЮ. В ЭКЮ совершались фьючерсные и опционные сделки, которые использовались для [c.104]
МВФ для выравнивания платежных балансов государств-членов предоставляет им кредиты в иностранной валюте в форме ее продажи за национальную валюту. Кредиты погашаются путем по-куЦки национальной валюты за иностранную валюту. Кредиты МВФ делятся на несколько видов в зависимости от причин, вызвавших несбалансированность платежного баланса. Обычный кредит МВФ предоставляется для преодоления временных трудностей платежного баланса на срок до 1 года (с возможностью продления до 4—5 лет). Эти кредиты выделяются при условии, что наличие национальной валюты в МВФ не должно в течение года возрастать более чем на 25% квоты и в общем объеме не превышать 200% квоты. Для получения кредита в больших размерах страна-заемщик должна заключить соглашение "стэнд-бай" (Stand-by arran- [c.240]