Аналогично, можно рассматривать пары моделей (аддитивная - инновационная), допускающие изменение наклона тренда без изменения уровня ряда или допускающие и изменение наклона тренда и изменение уровня ряда. [c.161]
Сдвиг реализации без изменения наклона тренда [c.161]
Сдвиг реализации с изменением наклона тренда [c.162]
Изменение наклона тренда без сдвига реализации - "сегментированный тренд" [c.162]
Если предполагать, что излом тренда выражается в изменении его наклона после августа 1998 г., то мы можем обратиться к статистической процедуре проверки гипотезы единичного корня, предложенной в упомянутой выше работе Перрона и соответствующей одномоментному (внезапному) изменению наклона тренда (АО модель - модель с аддитивным выбросом). [c.163]
Асимптотические критические значения статистики критерия Перрона зависят от положения момента излома на интервале наблюдений через параметр Я = ТВ/Т, где ТВ -момент, непосредственно после которого происходит излом тренда, а Т - количество наблюдений. В нашем случае Я = 42/62 = 0.667. Соответствующее 5% критическое значение (при сделанном предположении о внезапном изменении наклона тренда) заключено между значениями -3.94 (для Я = 0.6) и -3.89 (для /1=0.7). Гипотеза единичного корня не отвергается ни в полной модели и ни в одной из редуцированных моделей. [c.165]
На графике тенденция ценовых изменений отражается линией тренда, которая является прямой, соединяющей две (или более) высшие (низшие) точки в серии ценовых столбиков. Линия повышательного тренда, которая имеет положительный наклон, соединяет две (или более) низшие точки, так что все цены находятся выше этой линии. Линия,понижательного тренда имеет отрицательный наклон и соединяет две (или более) высшие точки так, что все цены находятся ниже этой линии. Хотя каждый тип линий тренда может быть построен с использованием только двух точек, по крайней мере еще одна точка нужна для подтверждения тренда. [c.107]
Скоростные линии сопротивления представлены тремя линиями тренда. Наклон каждой из линий определяет различную скорость изменения ценовых ожиданий. [c.204]
Иногда линии тренда приходится корректировать в соответствии с изменением темпа развития тенденции ускоряется он или замедляется (см. рис. 4.13 и рис. 4.14 а и б). Возьмем наш предыдущий пример если крутая линия тренда прорвана, необходимо вычертить новую, более пологую. Если же, напротив, линия тренда оказалась слишком пологой, нужно перечертить ее под более крутым углом наклона. Рис. 4.13 отображает ситуацию, при которой прорыв крутой линии тренда (линия 1) привел к необходимости строить другую, более пологую (линия 2). На рисунке 4.14, напротив, исходная линия тренда очень пологая (линия 1), поэтому прочерчивается новая, под более крутым углом наклона (линия 2). Развитие восходящей тенденции ускорилось, требуя более крутой линии тренда. Линия тренда, которая слишком далека от реальной картины движения цен на рынке, не имеет никакой ценности для анализа тенденции. [c.76]
Очень важно следить за наклоном ФИ-эллипса. Так же, как при описании в Главе 3 движений против тренда в конце расширений, мы ожидаем, что восстановления 38,2 или 61,8% — в точках важных изменений тренда рынков — развернутся в направлении первоначальной импульсной волны. Чем круче развивается ФИ-эллипс, тем больше расстояние от волны 1 до конечной точки ФИ-эллипса. Чем больше расстояние от волны 1 до конечной точки ФИ-эллипса, тем больше потенциал прибыли в точках восстановлений на 38,2 или 61,8% от этого расстояния. [c.113]
Лучшим описанием боковой рыночной фигуры являются следующее ФИ-эллипс, не имеющий никакого наклона. Инвесторы должны знать, что устройства Фибоначчи обнаруживают важные развороты тренда, но они не могут предсказывать силу изменений направления главного тренда. [c.217]
На рынках кредитов всегда имеются фундаментальные доказательства того, что на процентные ставки влияют действия Федерального резервного банка и изменение темпов инфляции. Утверждение, что ФРБ снижает учетную ставку в течение последних четырех кварталов, означает, что на графике тренд учетной ставки имеет отрицательный тангенс угла наклона. Что происходит при росте индекса потребительских цен Его тоже можно отразить на графике, равно как и их корреляцию с процентными ставками. График самих процентных ставок учитывает поведение индекса потребительских цен и учетной ставки, реагируя на эту предположительно фундаментальную информацию. Большинство инвесторов уже используют технический анализ, даже не зная об этом. [c.42]
Прямоугольник — это фигура, где цены движутся между двумя параллельными линиями. Они обычно горизонтальны, но могут быть и наклонными. Прямоугольники, как и треугольники, могут служить знаками продолжения и изменения тренда. Чтобы нарисовать прямоугольник, необходимы четыре точки. Верхняя линия (линия сопротивления) соединяет две верхних точки максимума, а нижняя линия (линия поддержки) — два минимума. Лучше указанные линии проводить через края областей консолидации цен. [c.94]
Прямоугольники -. Это фигура, где цены движутся между двумя параллельными линиями. Они обычно горизонтальны, но иногда могут быть и наклонными. Прямоугольники , как и треугольники , служат признаками и продолжения, и изменения тренда (рис. 3.19). [c.82]
В данном случае мы видим три линии, возникающие при изменении угла наклона тренда. Все они действительны, но каждая в свое время. Такое взаиморасположение трендовых линий и такое поведение цены (переход от одной линии аренда к другой, без изменения основного направления тренда, все линии тренда на рис. 19 направлены вверх) называется принципом веера . [c.79]
Линии тренда применимы к объему торговли и различным индикаторам. Наклон линии тренда объема показывает, увеличивается или уменьшается активность игроков. Восходящая линия свидетельствует об устойчивости текущей тенденции цен. Нисходящая линия означает, что биржевая толпа противится текущей тенденции цен. Среди технических индикаторов наиболее подходит для анализа с помощью линий тренда индекс относительной силы (см. раздел 31). Он часто прорывает свои линии тренда раньше, чем цены прорывают свои он предупреждает нас о предстоящем изменении тенденции. [c.115]
Это самое сложное время в торговой жизни спекулянта. Эти базовые изменения трендов было сложно уловить, но я не хотел катиться по наклонной вместе с толпой в случае, если не продам акции без покрытия". [c.179]
Эдсон Гоулд был царствующим "гуру" в начале 1970 годов. Он основывал свои прогнозы на изменении политики Федеральной Резервной Системы, отражавшейся в изменении ставки дисконтирования. Его знаменитое правило "трех шагов и остановки" гласило, что если Федеральная Резервная Система трижды поднимает ставки дисконтирования, то это означает закручивание гаек и ведет к рынку "медведей". Трехкратное снижение ставки дисконтирования означает смягчение кредитной политики и приводит к рынку "быков". Гоулд также разработал оригинальную графическую технику, называемую линиями скорости -простые линии трендов, чей наклон зависит от скорости изменений и глубины рыночных реакций. [c.14]
STUDABS - по максимуму абсолютной величины -статистики критерия для проверки гипотезы о равенстве нулю коэффициента при переменной, отвечающей за изменение константы (в модели Ю1) или за изменение наклона тренда (в модели Ю2) [c.167]
Сначала рассмотрим модель, допускающую сдвиг траектории и изменение наклона тренда в форме инновационного выброса (Ю). Результаты применения процедуры PERRON97 для этой модели таковы [c.167]
Если выбор даты излома осуществляется по максимуму абсолютной величины t-статистики для коэффициента d при переменной DTb отвечающей за изменение наклона тренда, то выбирается 1998 04. При этом ta=i = - 0.547, что выше 5% критического значения -5.33 гипотеза единичного корня не отвергается. (Наибольшее запаздывание разностей здесь уменьшается до 11). Наконец, если выбор даты излома тренда осуществляется по минимуму -статистики критерия для проверки гипотезы о равенстве нулю коэффициента при переменной DT, отвечающей за изменение наклона тренда, то выбирается опять 1998 04 с тем же выводом о неотвержении гипотезы единичного корня (UR-гипотезы). [c.168]
Рассмотрим теперь модель, допускающую только изменение наклона тренда (без сдвига траектории) в форме аддитивного выброса (АО). Результаты применения процедуры PERRON97 для этой модели таковы [c.168]
Под ускорением (замедлением) тренда понимают производную скорости изменения котировок валют в единицу времени, причем если эта производная больше нуля и ее численное значение увеличивается со временем, то говорят об ускорении бычьей тенденции если же эта производная меньше нуля и ее значение уменьшается со временем, то в таком случае мы имеем дело с ускорением медвежьего тренда. На рис.7 приведен график USD/DEM 60min. На участке АВ мы наблюдаем ускорение бычьего тренда. Видно, что ускорение тенденции выражается в увеличении тангенса угла наклона линии тренда к оси времени (tg < tgp). Примером ускорения медвежьего тренда является участок ВС, при этом видим, что tgy< tgy. При замедлении тренда наблюдается уменьшение тангенса угла наклона линии тренда к оси времени. [c.20]
В книге, изданной в 1969 году, Гордон Холмс удачно подметил, что наклон ценового тренда данной [акции] почти всегда предшествует во времени соответствующему или эквивалентному наклону тренда доходности. Величина временнбго смещения составляет приблизительно три месяца .1 Иными словами, изменения цены акции пропорционально влияют на темпы изменения роста доходности как в положительную, так и в отрицательную сторону. Немногие аналитики не согласятся с этим утверждением. [c.113]
В техническом анализе для делений (вертикальными и наклонными прямыми] чарта используют число 0.618... и производные от него числа (например (0.618...)г = 1-0.618...= 0.382...). Например, строится сетка, соотношение сторон которой равно числу золотого сечения или отношению чисел Фибоначчи (что, как мы уже знаем, примерно одно и то же). Относительно этой сетки и изучаются отдельные элементы чарта (линии сопротивления и поддержки, точки поворота и другие характерные точки). Вертикальные линии этой сетки задают периоды Фибоначчи (причем в литературе рекомендуется игнорировать первые две-три линии этого разбиения). Можно также строить отдельные наклонные линии, тоже задаваемые числами Фибоначчи. Эти линии проводятся от ключевых точек графика (например, от точек поворота). Считается, что линии Фибоначчи сохраняют саое действие некоторое время и после изменения тренда, что позволяет использовать эти линии для прогнозирования. Однако во всех этих случаях можно просто использовать число 2/3 и получить ничуть не худшие результаты (хотя, может быть и не столь эффектно оформленные, как при использовании золотого сечения]. С помощью таких делений иногда удается весьма эффективно описать даижения цен. Однако при резком развороте рынка приходится заново перерисовывать все линии Фибоначчи. [c.41]
При этом рассматриваются модели Ю1 - с инновационным выбросом с изменением постоянной, Ю2 - с инновационным выбросом, изменяющим и постоянную и наклон тренда, АО - с аддитивным выбосом, изменяющим только наклон тренда. [c.167]