Отказ от командно-административных методов управления экономикой сделал необходимым перенос на российскую почву и развитие целых научных направлений, позволяющих управлять финансами на рыночной основе. К ним относятся разработка и совершенствование статистики процентных ставок, статистики цен, методов статистического изучения инфляции и т.п. Задачей статистики финансов является развитие страховой статистики, которая принципиально изменила свое содержание. [c.20]
Может быть выделена в отдельное направление статистика процентных ставок, поскольку включает группу очень важных в экономической практике в условиях рынка показателей. К ним относятся средние рыночные процентные ставки. [c.23]
В зависимости от предмета изучения в отечественной статистике финансов выделяют следующие разделы статистика государственных финансов, банковская статистика, статистика сберегательного дела, статистика страхования, статистика финансов предприятий и организаций, статистика денежного обращения, статистика цен, международная финансовая статистика, статистика процентных ставок, валютных курсов, ценных бумаг, биржевая статистика. Каждый из разделов имеет свои особенности организации сбора и обработки данных. [c.40]
Статистика процентных ставок [c.599]
Основными задачами статистики процентных ставок являются факторный анализ формирования уровня процентов за кредит и определение его среднего значения измерение колебаний процентных ставок от их среднего значения изучение зависимости конечных финансовых результатов операций по купле-продаже денежных средств от различных факторов и исследование их взаимосвязи построение основной тенденции развития уровня процентных ставок и ее анализ планирование различных финансовых операций и определение оптимальных параметров сделок по купле-продаже кредитов. [c.604]
Система показателей статистики финансов. Основные показатели статистики государственных финансов. Статистика банковской деятельности. Статистика денежного обращения. Основные показатели статистики ценных бумаг. Статистика страхования. Статистика процентных ставок. Статистика валютных курсов. Биржевая статистика. Основные показатели статистики финансов коммерческих и бюджетных организаций. [c.449]
Эмираты и т.п., вообще не публикуют статистики процентных ставок (исламские финансы). [c.503]
Четвертый блок включает статистические данные, которые условно можно подразделить на два массива централизованно формируемые статистические данные (на рис. 13.2 они представлены в виде общеэкономической и финансовой статистики) и внутреннюю статистику. В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность (индексы цен, динамика общеэкономических показателей в различных разрезах и др.) и финансовая статистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсах валют и т. п.). Во втором массиве накапливаются статистические данные по предприятию по основным показателям (выручка от реализации, себестоимость, прибыль, финансовые вложения и т. п.). [c.336]
Статистика денежного обращения, инфляции, цен, процентных ставок и валютных курсов [c.21]
Наряду с перечисленными к специальным показателям относятся номинальная и эффективная ставки процентов, коэффициент дисконтирования. На теории процентов основаны методы определения срока ссуды, частоты начисления (учета) процентов, величины процентной ставки, эквивалентности процентных ставок, финансовой эквивалентности обязательств, изменений условий контракта. Особое значение для статистики финансов имеет теория финансовых рент, позволяющая определить наращенную и современную величину аннуитетов. [c.21]
Пример 14.3. Рассчитаем показатели вариации процентных ставок (проценты годовых) по важнейшим элементам рынка ссудных капиталов России за 1996 г., используя данные Бюллетеня банковской статистики (Вып. № 4 (47) за 1997 г.1) [c.606]
Для выявления тенденции движения процентных ставок в статистике используют различные методы анализа временных рядов. Методология анализа динамических рядов достаточно подробно рассматривалась в курсе общей теории статистики. Остановимся на тех приемах статистического анализа временных рядов, которые наиболее часто применяются на практике. [c.607]
Пример 14.6. Построим линейный тренд процентных ставок по кредитам на основе статистических данных, опубликованных в Бюллетене банковской статистики № 4 (47) за 1997 г. [c.612]
Для моделирования уровней процентных ставок в статистике используют различные типы уравнений, в том числе полиномы разных степеней, экспоненты, логистические кривые и прочие виды функций. [c.619]
Данные об уровне отдельных процентных ставок, действовавших на российском кредитном рынке в определенный момент времени, публикуются в Бюллетене банковской статистики , Вестнике Банка России под редакцией ЦБ РФ, Международном финансово-банковском обозрении , которые выпускает Ассоциация российских банков, и ряде других периодических изданий финансово-экономического профиля. Кроме того, информационные агентства распространяют по различным каналам связи аналитические обзоры о состоянии финансового рынка России, в которых также содержатся сведения об изменении ставок процентного дохода по ссудным операциям. [c.636]
Если следовать подходу "сверху вниз", все начинается с изучения макроэкономических вопросов (т. е. изучения рыночных сил, спроса и предложения, политических влияний и государственных потребностей в бюджете и финансировании). При проведении экономических исследований изучается огромное количество правительственной информации и статистики и путем моделирования результатов и выдвижения предположений по поводу моделей роста делается попытка оценить уровень инфляции в стране, изменения в денежном обращении, вероятные потребности государства в финансировании, потенциальные ограничения и направление изменения процентных ставок, а также вероятное воздействие на международные валютные курсы. В результате этого исследования выдвигаются предположения по поводу вероятного изменения цен на облигации и определяется потенциал изменения цен на акции в сравнении с возможной доходностью. [c.134]
Большие циклы Еще в конце XIX — начале XX в. многие экономисты конъюнктуры обратили внимание на выявленные с помощью статистики длительные периоды повышения и понижения цен и процентных ставок. Позднее обнаружились аналогичные изменения других экономических процессов. Чем объясняется их динамика [c.419]
Показатели статистики налогов, денежного обращения, инфляции, цен, процентных ставок и валютных курсов [c.313]
В том примере, который мы взяли, удвоение ставки процента привело бы к тому, что компания должна была бы выплачивать половину своей операционной прибыли. Поэтому компания с высоким левериджем, или финансово зависимая компания, ориентированная на кредиты с переменной процентной ставкой, может столкнуться с опасностью в период резкого повышения последних. Когда процентные ставки действительно переживают серьезные изменения, инвестиционные аналитики и пресса склонны просматривать статистику левериджа в поисках компаний, которые сильно пострадают от роста процентных ставок или выиграют от их снижения. Но в наши дни они должны соблюдать определенную осторожность. Компания могла бы использовать различные методики, чтобы защитить себя от роста процентных ставок, но об этом позже. [c.70]
Статистикой достоверно не выявлено, что обеспечение текущей деятельности или компенсационный остаток в большей мере воздействует на величину целевого остатка, но известно, что влияние второго фактора усиливается в периоды высоких процентных ставок и дефицита наличности. [c.154]
Одним из основных средств борьбы против инфляции является увеличение официальных процентных ставок. А эти ставки прямо влияют на валютные курсы, следовательно валютный трейдер должен внимательно следить за основными товарными ценами, за статистикой потребительских цен в разных странах, чтобы предугадывать действия центральных банков и прогнозировать направление изменений валютных курсов. Например, летом 1999 года рост мировых цен на нефть существенно повлиял на уровень цен во многих странах, что привело к повышению процентных ставок некоторыми центральными банками, а это отразилось на валютных курсах. Представленные ниже два рисунка дают примеры того, как рынки реагируют на изменение процентных ставок центральных банков и на экономические данные. [c.48]
Данные статистического информационного комплекса также достаточно систематизированы, хотя и в меньшей степени. В него входят два информационных массива внутренняя статистика (данные о ценах на сырье, собственную продукцию, услуги, данные о тарифах, о нормах и др.) и общеэкономическая и финансовая статистика (динамика индексов цен, курсов валют, процентных ставок и др.). Первый информационный массив конфиденциален, т. е. он может создаваться только внутри фирмы, второй - общедоступен с позиции источников информации (данные государственной статистики, информационных агентств, специализированных информационных файлов), однако структурно он не является унифицированным, т. е. формируется в индивидуальном порядке. [c.13]
В уравнениях 7.17 и 7.18 представлена основанная на концепции постоянного дохода гипотеза спроса на деньги, которую выдвинули сторонники новой количественной теории. Как мы видели, этот вариант достигается с помощью целой серии упрощающих допущений и дополнительных гипотез. Наиболее важную роль играют следующие допущения во-первых, что учитываемые статистикой процентные ставки не являются переменными, которые оказывают систематическое влияние на спрос на деньги или скорость и во-вторых, что антиципируемый доход (и цены) определяется в соответствии с теорией корректировки ошибок и служит удовлетворительным представителем постоянного дохода. Свидетельства, к которым прибегает Фридмен для подкрепления этих допущений, связаны с эмпирической проверкой указанных уравнений на основе статистических данных. Вопрос заключается в том, насколько хорошо уравнения соответствуют фактам . Допущение, связанное с основанной на принципе корректировки ошибок моделью антиципированного дохода, не было подвергнуто Фридменом прямой проверке с помощью статистических данных, и, как мы увидим в гл.20, этот пробел порождает трудности при оценке его эмпирических работ. Что же касается допущения, связанного с ролью учитываемых статистических процентных ставок, то Фридмен оправдывает его на том основании, что оно соответствует фактическим данным. Так, в статье 1959 г. Фридмен обнаружил, что уравнение типа 7.18 хорошо подтверждается данными и что, по-видимому, не остается места для особого влияния учитываемых процентных ставок на скорость обращения денег. По мнению Фридмена, данные свидетельствуют о том, что скорость Y/MD есть функция только двух переменных постоянного реального дохода ур и отношения [c.257]
Иногда заемный капитал и обыкновенные акции находятся по разную сторону баррикад когда популярны акции — непопулярны ссуды и наоборот. Эти тенденции отражают уровень процентных ставок и уверенности бизнеса. Однако в последние годы уровень популярности и ссуд и обычных акций неуклонно возрастает. Источник Организация национальной статистики (см. ссылку 4 в конце главы). [c.251]
Фридменом в рамках новой количественной теории, отрицает роль учитываемых статистикой процентных ставок. Значение этого вывода станет ясным в гл.21. Сейчас же, однако, следует заметить, что это отрицание означает в некоторых отношениях отход от традиции количественной теории докейнсианского периода, которая рассматривалась в гл.6. Оно ведет также к отходу от чистой теории спроса на деньги Фридмена,- проанализированной нами в разделе 7.1. Там упор в формировании спроса на деньги был сделан на относительных процентных ставках, тогда как роль постоянного дохода лишь- бегло упоминалась. Здесь же постоянному доходу (или его представителю-антиципируемому доходу) приписывается абсолютно доминирующая роль, тогда как значение учитываемых статистикой процентных ставок, по-видимому, ничтожно 1. Эта окончательная версия занимает центральное место в новой количественной теории. [c.261]
Содержание курса охватывает программу дисциплины Статистика финансов . Рассматриваются современная организация статистики финансов статистика государственных финансов и финансов во внефинансовом секторе экономики статистика финансовых институтов банковская, биржевая, страхования статистика состояния финансового рынка денежного обращения, ценных бумаг, цен и инфляции, процентных ставок, валютных курсов, а также статистика финансового положения страны. Изложены основы финансово-экономических расчетов. [c.814]
Все методики, изложенные в книге, предназначены, в первую очередь, для анализа финансовых рынков. Однако мой опыт доказывает, что они имеют универсальное применение в тех областях, где имеется большое количество данных, представленных графически. Полагаю, что любая научная дисциплина, использующая количественные методы и понятие "тенденции развития", является потенциальным полем для применения методов технического анализа. В частности, мне приходилось рассчитывать коррекции, ориентиры и проекции в различных далеких друг от друга областях от процентных ставок и других феноменов экономической статистики до закономерностей миграции птиц. Я буду искренне рад, если вам удастся, критически переосмыслив методы, описанные в книге, перенести их на новые области исследования. Надеюсь также, что книга подвигнет читателя на собственные научные изыскания. Мне всегда не нравилось, что большинство трейдеров похожи на несыгранных четвертьзащитников в футбольной команде— пас принимают, а передать его не могут. [c.8]
В более позднем исследовании изучались доходности трехмесячных казначейских векселей, даваемые Goldsmith-Nagan каждые 6 месяцев, за период с марта 1970 г. по сентябрь 1979 г. (39 прогнозов)4. Эти прогнозы затем сравнивались с прогнозами, сделанными в соответствии с тремя простыми моделями, первая из которых была моделью с неизменной процентной ставкой. Вторая модель была основана на теории предпочтения ликвидности временной структуры процентных ставок (см. гл. 5). В соответствии с этой теорией форвардная ставка, определяемая текущими рыночными ставками, должна быть равна ожидаемой процентной ставке плюс премия за ликвидность. Таким образом, прогноз ожидаемой в будущем процентной ставки можно получить, вычитая величину премии за ликвидность из форвардной ставки. Третья модель была тем, что статистики называют моделью авторегрессии. Смысл ее заключается в следующем. Прогноз будущей процентной ставки по векселям Казначейства определяется, исходя из текущей процентной ставки с учетом того, какой она была один, два, три и шесть кварталов назад. В процессе исследования обнаружено, что прогнозы профессионалов оказались более точными, чем прогнозы, сделанные в соответствии с моделью [c.454]