Виды депозитариев на рынке ценных бумаг

Виды депозитариев на рынке ценных бумаг  [c.17]

В случае размещения именных облигаций посредством закрытой подписки учет прав на такие облигации может осуществляться регистраторами или депозитариями, имеющими лицензию на осуществление соответствующего вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В случае учета прав на указанные облигации регистратором или депозитарием, не являющимся юридическим лицом в соответствии с законодательством Российской Федерации либо не отвечающим требованиям, установленным нормативными правовыми актами Федеральной комиссии, публичное обращение таких облигаций возможно только после передачи учета прав на все облигации соответствующего выпуска депозитарию (депозитариям), являющемуся юридическим лицом в соответствии с законодательством Российской Федерации и отвечающему требованиям, установленным нормативными правовыми актами Федеральной комиссии 1.  [c.227]


На рынке ценных бумаг брокеры и дилеры могут выполнять и некоторые другие виды деятельности, также требующие лицензии, например функции депозитария и управляющего ценными бумагами. Совмещение с другими функциями не допускается.  [c.158]

Централизованный клиринг предполагает сравнение взаимных обязательств с участием более двух сторон, для чего необходим клиринговый центр. В этом случае для данной организации необходимо получение специальной лицензии. При этом клиринговая деятельность не может быть совмещена с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности в качестве организатора торговли или депозитария.  [c.172]

Депозитарная деятельность содержит наименьшее число ограничений, касающихся совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Так, функция депозитария может совмещаться с функциями организатора тор-  [c.178]


Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг — это деятельность по учету прав на ценные бумаги и их перехода, а также по хранению сертификатов ценных бумаг. Данный вид деятельности имеет свою специфику, так как депозитарии (юридические лица), осуществляющие депозитарную деятельность на основании лицензии, входят в качестве отдельного института в учетную систему рынка ценных бумаг. Современный развитый рынок, на котором заключается огромное число сделок, не может существовать без институтов, способных обеспечить своевременное и точное фиксирование правоотношений между участниками рынка.  [c.404]

Требования, предъявляемые к депозитарию, различаются в зависимости от того, совмещает ли он депозитарную деятельность с брокерской, дилерской деятельностью и с деятельностью по управлению ценными бумагами. Совмещение определяется наличием лицензии на иные, кроме депозитарной, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Депозитарий информирует депонентов о совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сведения о совмещении должны содержаться в клиентском регламенте (Условиях осуществления депозитарной деятельности) и депозитарном договоре.  [c.352]

Регламент взаимодействия депозитария с подразделениями, осуществляющими совмещение различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.  [c.354]

Федеральный закон от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ О рынке ценных бумаг установил семь видов профессиональной деятельности на фондовом рынке и столько же профессиональных участников этого рынка. К организациям, заключающим сделки на рынке ценных бумаг, отнесены организации, занимающиеся брокерской и дилерской деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами (доверительные управляющие). Все остальные профессиональные участники рынка ценных бумаг - организаторы торговли (биржи), регистраторы и депозитарии, клиринговые организации.  [c.646]


Расчетный депозитарий не может быть банком (хотя может быть небанковской кредитной организацией) и не может совмещать свою деятельность с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением клиринговой. Кастодиальные депозитарии могут быть депозитариями банков, и они могут совмещать свою деятельность с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг брокерской, дилерской, деятельностью по доверительному управлению и клиринговой.  [c.77]

Система учета прав собственности на ценные бумаги в Грузии представлена тремя видами институтов регистраторами, брокерами и Центральным депозитарием. Все они обладают в равной мере функциями регистрации и подтверждения прав на ценные бумаги, а также дополнительными функциями, присущими только для каждого из их видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.  [c.78]

В соответствии с ФЗ Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг государственные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам. Долговые обязательства, закрепленные государственными ценными бумагами, в зависимости от условий эмиссии могут удостоверять право их владельцев на получение от эмитента денежных средств или иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями эмиссии (ст. 3). В отличие от рынка корпоративных ценных бумаг рынок государственных облигаций в своей большей части является централизованным, биржевым. Число видов государственных облигаций, обращающихся на российском рынке, довольно велико, однако наибольшее распространение получили облигации федеральных займов (ОФЗ) и государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Кроме них в обращении находятся облигации государственного сберегательного займа, облигации внутреннего выигрышного займа, облигации государственных нерыночных займов, облигации государственного внутреннего валютного займа. Названные виды могут иметь и разновидности. Так, например, облигации федеральных займов выпускаются с постоянным (ОФЗ-ПД) и фиксированным (ОФЗ-ФД) купонным доходом, с обязательным хранением в депозитарии. К иным ценным бумагам, упоминаемым в Федеральном законе, относятся товарные долговые обязательства в виде целевых товарных чеков.  [c.53]

Держателем реестра А. при количестве А. — владельцев обыкновенных акций менее 500 является само АО. Держателем реестра А. при количестве А. — владельцев обыкновенных акций более 500 могут быть банк, депозитарий, инвестиционный институт или специальный регистратор. Держатель реестра обязан вносить в него записи о каждом А. и данные о номинальных держателях акций, выдавать выписки из реестра А. по их требованию. Выписка из реестра А. не является ценной бумагой, ее передача одним лицом другому не означает совершение сделки и не влечет переход права собственности на акции. АКЦИЯ. В соответствии с Законом О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. — долевая, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивиденда, участие в управлении АО и часть имущества, остающегося после его ликвидации.  [c.8]

Именно юридическая сторона деятельности таких специализированных организаций (депозитариев) и является предметом нашего рассмотрения. На почве дифференциации деятельности участников фондового рынка хранение ценных бумаг с управлением получило свое юридическое оформление в создании института хранения ценных бумаг в депозитарии. Этот институт должен быть определяем как возмездное оказание специализированной организацией (депозитарием) услуг собственнику ценных бумаг по хранению его ценных бумаг и управлению ими, совершаемое этой организацией в виде промысла.  [c.379]

Депозитарии появились для ускорения расчетов на организованных рынках ценных бумаг. Первые депозитарные системы создавались для обслуживания фондовых бирж, где профессиональные участники рынка постоянно совершают сделки между собой. Появление депозитариев привело к тому, что ценная бумага в виде бумажного документа используется все реже и реже. Роль документа (сертификата ценной бумаги), удостоверяющего права собственника на ценные бумаги, начинает играть запись на счете депо.  [c.373]

Первичный рынок ЦБ предполагает обязательное существование вторичного рынка — рынка, на котором осуществляется обращение ЦБ в форме перепродажи ранее выпущенных и в других формах. Основными участниками этого рынка являются не эмитенты и инвесторы, а спекулянты, преследующие цель получения прибыли в виде курсовой разницы. В результате на вторичном рынке происходит постоянное перераспределение собственности, которое имеет, как правило, одно направление — от мелких собственников к крупным. Таким образом, вторичный рынок обеспечивает ликвидность ЦБ, возможность их реализации по приемлемому курсу, или создает условия для их первичного размещения. Возможность перепродажи — важный фактор, учитываемый инвестором при покупке новых ценных бумаг на первичном рынке. Следует, однако, учитывать, что сберегательные облигации, именные акции, проданные работникам данного предприятия, не обращаются на вторичном рынке. Они реализуются через механизм перерегистрации прав их владельцев в депозитариях, коммерческих банках либо самих акционерных обществах.  [c.172]

Бездокументарными ценными бумагами называются ценные бумаги, которые не имеют бумажной формы. Учет прав по этим бумагам осуществляется в виде записей по счетам депо владельцев в соответствующих депозитариях и регистраторах. Бездокументарными являются все производные ценные бумаги и большое количество инструментов, обращающихся на организованных рынках. С точки зрения учета прав собственности между этими формами бумаг различий никаких нет, как нет различия в покупательной способности наличных денег, хранимых в кошельке владельца, и безналичных, хранящихся на его банковском счете.  [c.32]

Выпуск фондовых ценных бумаг происходит в результате заключения договора между эмитентом и инвестором. Согласно этому договору инвестор обязан передать эмитенту определенную сумму денег (при выпуске акций это называется подписка на акции ), а обязанности эмитента различаются в зависимости от конкретного вида фондовой ценной бумаги. Особенностью такого договора является то, что после выполнения инвестором обязанности передать сумму денег у эмитента остаются только обязанности, а у инвестора — только права. Как уже было сказано выше, эти права инвестора, корреспондирующие обязанностям эмитента, должны обладать повышенной оборотоспособностью по сравнению с общими правилами, принятыми в гражданском праве. Для этого они фиксируются в ценной бумаге, выдаваемой инвестору против исполнения им своего обязательства, и применяется юридическая конструкция материальной ценной бумаги (часто хронологически передача денег инвестором и выдача ему ценной бумаги объединяются, однако необходимо всегда иметь в виду разницу между куплей/продажей ценных бумаг на вторичном рынке и выпуском ценных бумаг). Если же эти права фиксируются у депозитария, то юридическая конструкция становится принципиально иной.  [c.385]

Ряд видов профессиональной деятельности на фондовом рынке не свойствен депозитариям. Это в первую очередь активные операции, связанные с совершением по поручению клиента или от своего имени сделок купли-продажи. Доверительное управление ценными бумагами клиента также не является депозитарной деятельностью. Такое разделение не случайно. Ве-  [c.117]

Другие участники рынка, бе.ч которых невозможен оборот ценных бумаг, — это депозитарии. В отличие от регистратора депозитарий не отвечает перед акционерным обществом за точность и состояние его акционерной базы. Он предназначен в первую очередь для акционеров предприятия, поскольку ведет учет их прав на принадлежащие им ценные бумаги. В некотором смысле депозитарий — это банк цепных бумаг. Единственное исключение состоит в том, что в отличие от банковской организации, где деньги клиентов хранятся в обезличенном виде и соответственно банк может ими пользоваться, например для выдачи кредитов, ценные бумаги не могут быть обезличенными, т.е. не может быть и речи, чтобы депозитарий воспользовался ценными бумагами клиентов в своих целях. Итак, депозитарий ведет учет прав и перехода прав собственности на цепные бумаги своих клиентов. Последние зовутся депонентами от-  [c.46]

В целях развития технического обеспечения торговли ценными бумагами необходимо осуществить централизацию учета и хранения различных видов ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке и информацию о владельцах всех видов эмиссионных ценных бумаг в депозитарии (путем создания единой базы данных  [c.240]

В теоретическом аспекте риски, относящиеся к учетной системе можно разделить на три основных вида а) по месту возникновения , внутренние, возникающие внутри депозитария, инфраструктурные (отраслевые) б) риски, источником которых являются другие профессиональные участники рынка, а также другие клиенты депозитария, внешние (макро-риски) в) риски потери ценных бумаг, возникающие за пределами системы фондового рынка (макроэкономические, политические).  [c.261]

В роли организаторов торговли на рынке ценных бумаг выступают фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж (ст. 11), не имеющие права совмещать эту деятельность с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Следует различать внутриорганизаци-онные (уставные) отношения учредителей и участников фондовых бирж по обеспечению ее нормального функционирования и отношения, складывающиеся между членами биржи в процессе совершения торговых операций с ценными бумагами. Последние отношения и рассматриваются как собственно деятельность по организации торговли ценными бумагами и регулируются правилами ст. 11-15 Федерального закона. Согласно этим правилам членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы и др.  [c.29]

Надо иметь в виду, что при решении вопроса о лицензировании деятельности на рынке ценных бумаг законодатель отводит определенную роль саморегулируемым организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг, в качестве которых могут выступать организаторы торговли, в том числе фондовые биржи, а также иные добровольные объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующие в соответствии с ФЗ О эынке ценных бумаг и функционирующие на принципах некомммерческой организации (ст. 48). К их числу относятся, например, Национальная ассоциация участников рынка акций (НАУФОР), а также Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), Национальная фондовая ассоциация (НФА). Специфика деятельности саморегулируемых организаций связана с возложением на них части регулятивных функций на рынке ценных бумаг. Они учреждаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка, являющихся членами саморегулируемых организаций, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. В соответствии с этими требованиями осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами саморегулируемая организация устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.  [c.42]

В настоящее время в России на рынке ценных бумаг работают две крупные саморегулируемые организации Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД). Цели создания и основные виды деятельности саморегулируемых организаций схожи и различаются в основном лишь составом участников.  [c.134]

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, осуществляемый депозитариями (ст. 7 Федерального закона № 39-ФЗ). Положение о депозитарной деятельности в РФ утверждено постановлением ФКЦБ от 16 октября 1997 г. № 36.  [c.140]

Для организации и исполнения сделок, заключенных на ММВБ, была разработана система расчетов, которая в значительной мере отвечает мировым стандартам и при этом учитывает современные условия российского рынка ценных бумаг. В основу данной системы положен принцип "полной предоплаты", действующий на рынке государственных ценных бумаг. Денежные расчеты проводит специализированная кредитная организация — расчетная палата ММВБ, имеющая лицензию Центрального банка РФ на осуществление расчетов. Каждый участник торгов на ММВБ имеет счет в расчетной палате, которая-на основании распоряжений биржи совершает платежи со счетов покупателей на счета продавцов. Поставку ценных бумаг производит уполномоченный депозитарий, имеющий лицензию ФКЦБ России на все виды депозитарной деятельности. Депозитарий осуществляет хранение и учет ценных бумаг, а также на основании распоряжений ММВБ производит переводы ценных бумаг со счетов продавцов на счета покупателей.  [c.57]

В соответствии с действующим законодательством физическое лицо является налогоплательщиком, т. е. налог платится из дохода, полученного физическим лицом. Однако технически перевод денежных средств в бюджет осуществляет налоговый агент. На налогового агента законодательно возложена обязанность исчислить, удержать у налогоплательщика и перечислить в бюджет сумму налога. Налоговым агентом является так называемый источник дохода , т. е. любое лицо, от которого физическое лицо получает деньги. Налоговым агентом может быть юридическое лицо любой организационно-правовой формы или физическое лицо, зарегистрированное в качестве предпринимателя. В операциях с ценными бумагами налоговым агентом является в случае выплаты дивидендов — эмитент либо любое лицо, привлеченное эмитентом к выплате дивидендов на основе договора, например, депозитарий в случае покупки ценных бумаг у физического лица юридическим лицом (а равно и физическим лицом, зарегистрированным в качестве предпринимателя без образования юридического лица) — покупатель ценных бумаг в случае продажи физическим лицом ценных бумаг через посредника — профессионального участника рынка ценных бумаг — посредник. В данном случае не имеет значения, на основании какого вида гражданско-правового договора действует посредник договора поручения, договора комиссии, договора о доверительном управлении и т.д. В любом случае профессиональный участник является налоговым агентом.  [c.192]

На нынешнем этапе развития общества ценные бумаги в большинстве случаев дематериализовались. В последние десятилетия эта тенденция, получившая название секьюритизация , стала весьма распространенной на мировом рынке. Например, во Франции в настоящее время все акции не имеют сертификатов. По закону о финансах 1982 г. был установлен принцип дематериализации ценных бумаг с 3 ноября 1984 г. все ценные бумаги перестали быть физическим объектом обращения в виде напечатанного документа . Все ценные бумаги имеют теперь материальную ценность лишь в том случае, если они вписаны в документы о финансовых операциях их владельца. В результате во Франции все ценные бумаги (как именные, так и предъявительские) стали бездокументарными и были превращены в записи на счетах в электронных депозитариях, находящихся в уполномоченных финансовых учреждениях, имеющих счет в центральном депозитарии 51СОУАМ1.  [c.200]

В настоящее время депозитарный учет на рынке регулируется Положением о порядке депозитарного учета на Организованном рынке ценных бумаг от 28.02.96 № 35, утвержденным Приказом ЦБ РФ от 28.02.96 № 02-51 (в ред. Приказа от 04.06.96 № 02-196а). Это Положение рассчитано, в частности, и на регламентацию депозитарного учета залоговых обременении прав на ценные бумаги. Несмотря на то, что Положением регулируется депозитарный учет далеко не всех видов ценных бумаг, оно может быть использовано в качестве рекомендаций, например при заключении договоров о счете депо или создании операционных регламентов деятельности Депозитариев.  [c.29]

Во многих развитых странах институт регистраторов отсутствует как таковой. Обязанности по сбору реестров и передаче их эмитентам с успехом берет на себя депозитарная система. Такая картина, как правило, наблюдается в странах, которые в соответствии с рекомендациями группы тридцати создали у себя центральный депозитарий. Примерами таких стран являются Германия, Швеция и остальные скандинавские страны, Швейцария и др. В некоторых странах (например, во Франции) регистраторы все еще существуют, но оказываются вытесненными на периферию фондового рынка. Все еще традиционно много регистраторов в США, однако и там постоянно расширяющаяся депозитарная система все больше и больше вытесняет регистраторов. Следует, по-видимому, признать неперспективность регистраторского безнеса. Депозитарные системы, специально приспособленные для ведения ценнобумажных счетов владельцев, легко выполняют побочную функцию по составлению полного списка владельцев ценных бумаг данного вида, что в конечном счете делает регистраторов ненужными.  [c.114]

Система Крест была создана по инициативе Банка Англии. После тестирования 15 июля 1996 г. система была официально запущена и заменила использовавшуюся ранее документарную систему расчетов TALISMAN. Крест осуществляет расчеты по операциям с британскими и ирландскими корпоративными акциями и облигациями с оплатой в фунтах стерлингов, ирландских фунтах или в долларах США. Крест не является торговой системой, а обеспечивает подтверждение, сверку и расчет торговых сделок, заключенных на бирже. Не является Крест и депозитарием, поскольку осуществляет функции центральной расчетной (клиринговой) системы, в которой все расчеты ведутся в виде записей на счетах в системе. Деятельность Крест регулируется Советом по Ценным Бумагам и Инвестициям (SIB). Не будучи регулятором, система Крест взаимодействует с регуляторами рынка в плане мониторинга расчетной деятельности тех, кто пользуется системой. Участниками системы являются члены, спонсируемые члены Креста , регистраторы, платежные банки, регулирующие организаторы и биржи. Участники системы не обязательно должны обладать технологией общения системой, а могут прибегать к услугам Пользователей системы. Пользователи — это организации, обладающие технологий общения с системой Крест . Пользователи должны заключить контракт с сетевым провайдером для подключения и обеспечения связи с системой Крест . Членом системы Крест является участник, который имеет ценные бумаги на электронных счетах внутри системы и зарегистрирован в реестре владельцев ценных бумаг эмитента. Член Креста — это номинальный держатель (брокер, кастодиан), но в принципе, любое лицо может быть членом системы Крест , если оно выполняет следующие требования  [c.368]

Первичными дилерами являются коммерческие банки, которые являются и регистраторами и депозитариями. Национальный Банк Кыргызской Республики и коммерческие банки не имеют лицензию1 на осуществление фиксации прав на ценные бумаги. Необходимо отметить, что у Национального Банка Кыргызской Республики и коммерческих банков существует явный конфликт интересов, который связан у Национального Банка Кыргызской Республики с тем, что он сам является регулятором, регистратором государственных финансовых инструментов и организатором торговли в одном лице. У коммерческих банков, это связанно с увеличением депозитной базы, а с другой стороны предоставление исключительного вида услуг - приобретать на первичном рынке государственные ценные бумаги.  [c.263]