Денежный рынок в макроэкономике. Деньги и их функции. Предложение денег. Факторы, определяющие предложение денег. Денежные агрегаты и их виды. Сущность денежной базы. Структура денежного обращения. Участники денежного рынка. Модели денежного обращения. Спрос на деньги сущность, виды, факторы. Банковский и денежный мультипликаторы и их макроэкономическое значение. Равновесие на денежном рынке. [c.119]
Понятие денежного обращения. Условия нормального функционирования денежного обращения. Спрос на деньги и предложение денег. Денежная масса и скорость обращения денег. Денежные агрегаты. Ссудно-депозитная эмиссия. Сущность и механизм денежного мультипликатора. [c.7]
Предложение денег в современном мире определяется, как правило, величиной безналичной эмиссии. Размеры этой эмиссии зависят не только от размеров денежной базы, но и от уровня развития и условий функционирования коммерческих банков, т.е. от способности банковской системы к расширению поступающих в нее средств. Показателем, характеризующим эту способность банковской системы, является денежный мультипликатор. Статистическое изучение этого показателя, т.е. исчисление уровня, выявление факторов его изменения и определение степени их влияния, является важнейшей задачей статистики денежного обращения. [c.467]
Уравнение (14-18) показывает, что фактическая денежная масса (М) равна произведению денежного мультипликатора на денежную базу (MB), которая в свою очередь равна суммарным резервам банков (ТУ ) плюс наличность (С), или общему предложению денег со стороны государства. [c.365]
Другим преимуществом использования номинальной процентной ставки и качестве промежуточной цели является также автоматическое устранение эффектов, связанных с колебаниями предложения денег в экономике. Как уже отмечалось в главе 14, денежный мультипликатор в действительности не является константой. Он зависит от нескольких факторов, в том числе от требуемой нормы резервного покрытия, от отношения спроса небанковского сектора на деньги к трансакционным депозитам, от отношения спроса депозитных учреждений на избыточные резервы к трансакционным депозитам. Последние два фактора, в свою очередь, обычно зависят от ожиданий, вкусов и пристрастий домашних хозяйств, фирм и депозитных учреждений. Следовательно, денежный мультипликатор, а тем самым и денежная масса могут изменяться и без каких-либо действий со стороны ФРС. [c.655]
Банк получает дополнительные резервы при депонировании клиентом денежных средств, снятых им со счета в другом банке, однако осуществление этой операции не влечет увеличения объема резервов в банковской системе в целом. Чтобы это произошло, в банковскую систему извне должны поступить новые резервы, либо должна быть снижена норма обязательных резервов, что увеличивает объем денежной массы, необходимой для поддержания определенного уровня резервов. Таким образом, понижение и повышение нормы обязательных резервов изменяют объем денежной массы, необходимый для поддержания резервного объема, и посредством мультипликатора денежно-кредитной экспансии изменяют объем платежных средств частных банков, вызывая рост или сокращение предложения денег. [c.72]
Денежный мультипликатор обратно пропорционален обязательной резервной норме и указывает, во сколько раз банковская система способна увеличить предложение денег в расчете на каждый доллар избыточных резервов. [c.310]
Конкретно оценить размеры расширения "денежной массы путем создания банками новых денег позволяет мультипликатор денежного предложения, или банковский мультипликатор (т). Он рассчитывается по формулам т— — -100, где г — обязательная резервная норма [c.286]
ВЫВОД. Предложение денег прямо зависит от величин денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Увеличение сс (коэффициента депонирования) и сг (нормы резервирования) уменьшает денежный мультипликатор, и наоборот. [c.332]
Денежная база меньше предложения денег, так как банки способны создавать новые деньги. Для определения денежного мультипликатора разделим предложение денег MS на денежную базу [c.157]
Таким образом, предложение денег находится в прямой зависимости от величины денежной базы и мультипликатора. Последний, в свою очередь, определяется отношением наличности к депозитам d и отношением резервов к депозитам rd. Рост d приводит к уменьшению денежного мультипликатора (он означает увеличение объема наличных денег и уменьшение депозитов, что снижает возможности создания банковской системой новых денег). Это объяснимо и с арифметической точки зрения, если учесть, что d < 1. Из определения денежного мультипликатора видно, что увеличение rd приводит к росту знаменателя и уменьшению денежного мультипликатора. Действительно, чем больше та часть депозитов, которая используется коммерческими банками в качестве резервов, тем меньше новых денег они могут создать. Соответственно уменьшение d и rd ведет к увеличению денежного мультипликатора и росту предложения денег. [c.157]
Центральный банк может регулировать предложение денег, влияя на денежную базу и мультипликатор с помощью инструментов денежно-кредитной политики. При этом он способен контролировать денежную базу, но не в состоянии точно определить, каким будет денежный мультипликатор, так как соотношения между наличными деньгами и депозитами, банковскими резервами и депозитами изменчивы и не подвластны полностью контролю центрального банка. [c.157]
Следовательно, предложение денег — величина переменная. Оно находится в прямой зависимости от уровня процентной ставки, потому что ее повышение ведет к уменьшению избыточных резервов, сокращению наличных денег и росту депозитов, что увеличивает денежный мультипликатор и предложение денег, и наоборот. Кривая предложения денег будет иметь восходящий вид (рис. 6.4). [c.158]
Изменение норм обязательных резервов позволяет центральному банку регулировать предложение денег, ставку процента, так как оно ведет, во-первых, к изменению величины денежной базы, во-вторых, влияет на денежный мультипликатор, а значит, и на способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования. [c.164]
По мере ее роста будут сокращаться избыточные резервы и увеличиваться денежный мультипликатор, что обусловит рост предложения денег. Если к тому же процентная ставка межбанковского рынка станет выше учетной, то возрастет заимствование средств коммерческими банками через "учетное окно", что расширит возможность создания ими новых денег. Чтобы предложение денег осталось прежним — MSo, центральный банк должен предпринять определенные меры. Он может компенсировать возможный рост предложения денег продажей ценных бумаг на открытом рынке, корректировкой уровня учетной ставки. [c.168]
Е51] Предложение денег кредит денежные мультипликаторы. [c.4]
Тем не менее многие центральные банки сохраняют резервные требования. Они полагают, что резервирование обеспечивает большую стабильность денежного мультипликатора и, следовательно, более качественный контроль над предложением денег. Ввиду того, что полноценных эмпирических данных, подтверждающих или опровергающих целесообразность отмены резервных требований, все еще нет, вопрос о необходимости резервирования по-прежнему остается открытым. Многие экономисты, например отец монетаризма Милтон Фридмен, для устранения сомнений предлагают ввести полное резервирование по обязательствам банков. [c.280]
В нашем примере предполагалось, что все деньги, взятые в банках в качестве кредитов, вновь возвращаются туда в форме депозитов. Однако, в реальном мире заемщики могут оставить у себя часть полученной наличности. Это, несомненно, повлияет на величину мультипликатора денежного предложения. Кроме того, коммерческие банки могут иметь фактические резервы в сумме, превышающей обязательные резервы. Эта разница между фактическими и обязательными резервами называется избыточными резервами банков и также влияет на величину мультипликатора денежного предложения. Рассмотрим модель предложения денег с учетом указанных утечек в систему текущего обращения. [c.451]
На рис. 20.1 показана взаимосвязь между денежной базой, В и денежной массой, М (как правило, на практике Центральный банк оперирует денежным агрегатом М2). Рисунок показывает, что, поскольку резервы составляют устойчивую долю от депозитов, любое увеличение резервов позволяет банкам увеличивать депозиты в большей пропорции, и депозитный мультипликатор равен обратной величине от нормы банковских резервов. Денежный мультипликатор показывает результат воздействия прироста денежной базы (С + R) на прирост денежного предложения. Так как денежная база оказывает мультиплицирующее воздействие на предложение денег, то ее часто называют деньгами повышенной силы. [c.452]
Следовательно, модель предложения денег позволяет рассчитать денежный мультипликатор и показать, что величина денежного предложения находится в прямой зависимости от денежной базы, в обратной зависимости от нормы банковского резервирования и в обратной зависимости от коэффициента депонирования денег. [c.452]
В мировой экономической практике основными инструментами являются операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Покупая или продавая на открытом рынке государственные ценные бумаги, центральный банк либо вливает денежные резервы в кредитную систему государства, либо осуществляет их изъятие. Операции на открытом рынке проводятся центральным банком обычно совместно с группой крупных банков и других финансово-кредитных учреждений. Если на денежном рынке обращающаяся денежная масса находится в излишке, то центральный банк в целях ограничения или ликвидации этого излишка активно предлагает банкам или населению на открытом рынке государственные ценные бумаги, приобрести которые можно с помощью специальных дилеров. Ввиду того что наблюдается рост предложения государственных ценных бумаг, соответственно падает их цена на рынке, а процентные ставки по ним растут, вследствие чего возрастает их привлекательность для покупателей. Активная скупка государственных ценных бумаг приведет в конечном счете к сокращению банковских резервов, что, в свою очередь, уменьшит предложение денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. Если в обращении мало денежных средств, то центральный банк проводит политику, которая направлена на расширение денежного предложения. Он скупает государственные ценные бумаги у банков и населения, при этом увеличивается спрос на них. Вследствие этого их цена на рынке возрастает, а процентная ставка падает, что делает ценные бумаги непривлекательными с точки зрения владельцев. Их продажа населению и банкам приводит к увеличению банковских резервов денежного предложения. [c.318]
Обязательная резервная норма равна 5%. Как изменится предложение денег при выдаче банковской системой ссуды в размере 2 млн. руб., чему равен денежный мультипликатор [c.207]
В общем виде денежный мультипликатор можно представить в виде отношения предложения денег к денежной базе [c.17]
Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает как изменяется предложение денег при уве- [c.17]
Рост отношения наличности к депозитам уменьшает денежный мультипликатор и приводит к сокращению предложения денег. Эту отрицательную зависимость между отношением наличности к депозитам и величиной мультипликатора можно объяснить следующим образом. Если домохозяйства увеличивают долю средств, которую они держат в виде наличных, то это означает, что меньше средств будет привлечено на депозиты, а, следовательно, банки меньше выдадут кредитов. [c.142]
ЦБ может непосредственно контролировать денежную базу, но имеет лишь ограниченное воздействие на предложение денег в целом. Причина - в ограниченном влиянии Центрального банка на мультипликатор под его контролем находится лишь норма обязательных резервов и посредством ставки рефинансирования он имеет косвенное влияние на величину избыточных резервов. [c.143]
Заметим, что спрос на деньги, как и в модели IS-LM, будет отрицательно зависеть от процентной ставки, но и предложение денег более не будет абсолютно неэластичным по ставке процента, как мы считали ранее, выводя уравнение кривой LM. Зависимость предложения денег от ставки процента обусловлена тем, что повышение ставки процента при прочих равных условиях влечет сокращение избыточных резервов и тем самым увеличивает денежный мультипликатор, а, значит, растет и предложение. Зависимость не только спроса, но и предложения от ставки процента означает, что кривая LM будет более чувствительна к изменению процентной ставки. В случае постоянного наклона это означает, что LM будет более пологой, что отражено на рисунке 2. Кривая предложения MSi соответствует предположению о независимости предложения денег от ставки процента и порождает стандартную кривую LMi. Кривая предложения денег MS2 отражает положительную связь между ставкой процента и денежным предложением, что приводит к более пологой кривой равновесия денежного рынка LM2. [c.150]
Предложение денег. Общая структура баланса коммерческого банка. Механизм создания денег системой коммерческих банков. Денежная база и денежный (кредитный) мультипликатор. Инструменты денежного регулирования операции на открытом рынке, норма обязательных резервов, учетная ставка процента. Номинальная и реальная ставка процента. [c.157]
Денежный мультипликатор (мультипликатор денежного предложения) т - коэффициент, который показывает, на сколько может увеличиться предложение денег в результате увеличения денежной базы на единицу рассчитывается по формуле m = (1 + с)/(с + г), где с - коэффициент депонирования, г - норма обязательных резервов. [c.43]
Денежная масса, денежные агрегаты, денежная база, уравнение обмена И. Фишера, масса денег в обращении, коэффициент монетизации, стоимость денег совокупный денежный спрос, предпочтение ликвидности, трансакционный мотив, мотив предосторожности, спекулятивный мотив, деловой спрос, спрос на деньги как запасную стоимость предложение денег, обязательное резервирование, избыточные резервы, денежный мультипликатор денежный рынок, равновесие денежного рынка. [c.237]
Изменение норматива обязательных резервов. Снижение или увеличение нормы обязательных резервов оказывает воздействие на размер избыточных резервов и величину денежного мультипликатора. Если центральный банк намерен увеличить денежную массу, ему следует снизить норму обязательных резервов. Уменьшение нормы переведет часть обязательных резервов в избыточные и, следовательно, расширит возможность создания новых денег путем кредитования. Если норма обязательных резервов будет увеличена, то произойдет прямо противоположное денежная масса сократится. Коммерческие банки в этом случае либо потеряют часть своих избыточных резервов, и их возможности создания новых денег уменьшатся, либо они сочтут свои резервы недостаточными и будут вынуждены уменьшить свои чековые счета, а следовательно, и предложение денег. [c.307]
Установление нормы обязательных резервов. Центральный банк имеет возможность влиять на предложение денег с помощью установления нормы обязательных резервов, регулирующей минимальную величину резервов, которую должны образовывать кредитные институты из имеющихся у них вкладов. Норма обязательных резервов определяет количество денег, которое создает банковская система из каждого доллара своих резервов. Ее увеличение означает, что банки должны ограничить выдачу кредитов из средств вкладчиков, в результате чего растет резервная норма, уменьшается денежный мультипликатор и предложение денег снижается. Напротив, уменьшение нормы обязательных резервов приводит к снижению резервной нормы, росту значения денежного мультипликатора и увеличению предложения денег. [c.598]
Подобные события усложняют контроль за предложением денег. Яркий пример — события, происшедшие в США во времена Великой депрессии начала 1930-х гг. После волны массовых изъятий вкладов и закрытия многих банков и население и банкиры стали более осторожными. Население перевело деньги с банковских счетов в домашние шкатулки и под матрасы. Банковские резервы и объемы предоставляемых ссуд уменьшились, в результате чего процесс создания денег резко замедлился. В то же время банкиры увеличили норму резервов, чтобы застраховаться от неприятностей в случае изъятия вкладов в будущем. Повышение нормы резервов привело к снижению денежного мультипликатора, вследствие чего предложение денег также сократилось. В период с 1929 по 1933 г. в США денежная масса уменьшилась на 28 % безо всяких ограничительных действий со стороны Центрального банка. Многие экономисты при объяснении высокой безработицы и падения цен, наблюдавшихся в эти годы, обращают внимание и на факт значительного сокращения предложения денег. (В следующих главах мы познакомимся с механизмом влияния предложения денег на цены и безработицу.) [c.600]
Если равновесному ЧНП на уровне 470 млрд. дол., изображенному на рис. 8.2в, сопутствуют значительная безработица и недоиспользование производственных мощностей, Федеральной резервной системе следует прибегнуть к политике дешевых денег. Вспомним, что политика дешевых денег делает кредит дешевым и легкодоступным. Для увеличения денежного предложения федеральные резервные банки предпримут в определенной комбинации следующие действия (1) покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке у банков и населения, (2) понижение предписываемой законом резервной нормы или (3) понижение учетной ставки. В результате увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Коль скоро избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческими банками путем кредитования, мы можем ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного ЧНП. Величина, на которую возрастет ЧНП, зависит от степени роста инвестиций и размера мультипликатора доходов. [c.137]
Региональный денежный мультипликатор (k) представляет собой коэффициент, характеризующий изменение предложение денег в регионе под влиянием денежной базы региона, внерегиональных компонентов денежной базы и сальдо платежного баланса. [c.134]
Таргетирование денежной массы. Если ФРС определяет денежную массу на уровне М, то это не позволяет колебаниям денежной массы между А/, и М7, которые являются результатом изменения денежного мультипликатора, вызвать смещение графика предложения денег (рис. А). Вместо этого ФРС предпримет соответствующие шаги для поддержания денежной массы на уровне М. Как показано на рис. Б, в отсутствие таргетирования денежной массы положение графика LMбудет изменяться от В до С, являясь результатом изменчивости денежного мультипликатора. Однако при таргетиро-вании денежной массы ФРС устраняет последствия влияния изменчивости денежного мультипликатора на форму графика LM и пытается сохранить его в положении LM(M ). [c.658]
MULTD — денежный мультипликатор, показывающий, во сколько раз возрастет (уменьшится) предложение денег [c.220]
Изменение уровня резервов выступает тем фактором, который определяет значение денежного мультипликатора, а через это обстоятельство — величину предложения денег. В зависимости от этого различают рестрйктивную и экспансионистскую монетарную политику. [c.249]
ДЕНЬГИ [money] — всеобщее средство платежа, одна из форм накопления богатства домохозяйств, фирм и государства (наряду, напр., с реальными активами). См. также Банки, Денежная база, Денежная масса, Денежная политика, Денежная экспансия, Денежная эмиссия, Денежное равновесие, Денежный мультипликатор, Денежный поток, Денежный рынок, Деньги повышенной эффективности, Количественная теория денег, Номинальная денежная единица, Поток реальных денег, Предложение денег, Скорость обращения денег, Спрос на деньги, Финансовые рынки. [c.76]
Смотреть страницы где упоминается термин Предложение денег. Денежный мультипликатор
: [c.310] [c.149] [c.163] [c.341] [c.343] [c.151] [c.265] [c.603]Смотреть главы в:
Экономика для менеджеров -> Предложение денег. Денежный мультипликатор