Основные принципы обложения подоходным налогом физических лиц для большинства развитых стран едины. Нет существенных различий в вопросах формирования налоговой базы. В состав налогооблагаемого дохода включается заработная плата, вознаграждение за труд, доходы от предпринимательской деятельности, пенсии, рента, проценты, дивиденды, роялти и другие виды доходов от инвестиций. [c.137]
Предельная ставка федерального подоходного налога для компании составляет 30% (с учетом выплаты государственного подоходного налога), а предельная ставка налога на прибыль с учетом подоходных налогов Калифорнии равна 1%. На основании данных о выручке после уплаты налогов определите, какой из инструментов финансового рынка наиболее привлекателен для инвестиций. Есть ли другие соображения по этому поводу [c.270]
Пенсионные фонды контролируют 2/3 акционерного капитала, находящегося в распоряжении финансовых организаций, но они практически не представлены в составе советов директоров. Ни один пенсионный фонд не может иметь более 10% акций какой-либо компании, если он желает пользоваться налоговыми льготами, которые предоставляются фондам, имеющим диверсифицированный акционерный капитал. В результате ни один фонд не имеет большого влияния на голосование. Пенсионные фонды, тем не менее, могут оказывать влияние в случае, если они голосуют в коалиции. Как и пенсионные фонды, взаимные фонды предпочитают избегать активного использования прав, предоставляемых имеющимися в их распоряжении акциями, чтобы пользоваться налоговыми льготами. Если акционерный капитал взаимного фонда недостаточно диверсифицирован, то компания вынуждена платить подоходный налог дважды сначала как корпорация, а потом — налог с отчислений акционерам. Чтобы акционерный капитал компании считался достаточно диверсифицированным в соответствии с налоговым законодательством и законом об инвестиционных компаниях (1940), по меньшей мере половина инвестиций фонда должна быть сделана в компании, чьи акции составляют не более 5% в инвестиционном портфеле. Также инвестиционная компания не может владеть более чем 10% акций какой-либо другой компании. Даже если она имеет в своем распоряжении 5% акций какой-либо другой компании, по закону она становится ее дочерним предприятием, а инвестиционный фонд — основным гарантом размещения акций. При этом если инвестиционная компания решает осуществлять контроль над дочерним предприятием, она должна получить предварительное разрешение Комиссии по ценным бумагам и биржам. [c.388]
Прочие оборотные активы обычно составляют незначительную величину. Например, аналитик может отнести на эту статью в аналитической таблице причитающиеся суммы возврата подоходного налога. Как отмечалось выше, сюда же можно отнести акции, которые руководство, возможно, показало среди легко реализуемых ценных бумаг, если только руководство рассматривает это лишь в качестве временной инвестиции. [c.156]
Привилегированные акции обычно не дают права голоса, но дивиденды по ним выплачивают по твердой ставке (которую фиксируют в момент эмиссии). Но компания может и не выплатить такую ставку, если она не получила чистую прибыль и не объявила дивиденды на обыкновенные акции. В случае ликвидации привилегированные акции также обладают преимуществом в отношении активов компании по сравнению с обыкновенными акциями. Отсутствие обязательных ежегодных выплат наличными лишает привилегированные акции свойства долгового обязательства отличаются они от последнего и тем, что их можно не погашать по номинальной стоимости, если только руководство того не пожелает. Следует отметить, что привилегированными акциями часто владеют другие корпорации в форме инвестиции, так как межкорпоративные дивиденды частично освобождаются от уплаты подоходных налогов. [c.190]
Проект требует первоначальных инвестиций в размере 100 000 дол., и ожидается, что в течение 5 лет он будет приносить потоки денежных средств до уплаты налогов, равные 26 000 дол. в год. Компания А имеет значительную сумму накопленных убытков, дающих освобождение от налогов, и маловероятно, что она будет платить налоги в прогнозируемом будущем. Компания Б платит 34-процентный корпоративный подоходный налог и может начислять износ на инвестиции для целей налогообложения, используя схему налоговой амортизации со сроком 5 лет. [c.133]
В налогооблагаемую базу при исчислении подоходного налога могут не включаться и проценты, выплачиваемые налогоплательщиками по различным займам. В зависимости от законодательства конкретного государства эта льгота может распространяться в полном объеме или частично на один или несколько видов займов. Например, в Дании, Финляндии, Швеции, Бельгии, Голландии, Греции, ФРГ и Испании она применяется к процентам по займам, взятым для инвестиций в производство во Франции и Ирландии скидка действует в отношении процентов по займам, полученным для целей бизнеса в Великобритании, Италии и Португалии она распространяется на проценты по займам на покупку или реконструкцию дома. Эта же льгота действует наряду с прочими скидками в Дании, Финляндии, Голландии, Ирландии и Испании. Еще большим разнообразием отличается подход к благотворительным взносам. Они не включаются в льготы по подоходному налогу в Ирландии, Италии, Австрии, Финляндии и Швеции. Наоборот, в Греции расходы на благотворительные цели полностью исключаются из налогооблагаемой базы, а в Бельгии, Франции, Дании, Португалии и ФРГ они учитываются при начислении налога лишь в случае превышения предельного размера льготы. [c.472]
ПОДОХОДНЫЙ НАЛОГ С ПРЕДПРИЯТИЙ - по законодательству РФ плательщиками налога являются предприятия, организации (в т.ч. бюджетные), являющиеся юридическими лицами, включая созданные на территории РФ предприятия с иностранными инвестициями, международные объединения и организации, осуществляющие предпринимательскую деятельность филиалы и другие аналогичные подразделения предприятий и организаций, имеющие отдельный баланс и расчетный счет компании, фирмы, другие организации, образованные в соответствии с законодательством иностранных государств, осуществляющие предпринимательскую деятельность на территории РФ через постоянные представительства. Объектом налогообложения является валовой доход, уменьшенный на сумму затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), а также на суммы налогов на добавленную стоимость и акцизов. При этом затраты на оплату труда в себестоимость продукции (работ, услуг) не включается. Ставки ПОДОХОДНОГО НАЛОГА С ПРЕДПРИЯТИЙ значительно ниже ставок налога на прибыль предприятия, поскольку при уплате подоходного налога в составе затрат, относимых на себестоимость, не учитывается заработная плата. Одновременное взимание ПОДОХОДНОГО НАЛОГА С ПРЕДПРИЯТИЙ и налога на прибыль исключено. [c.162]
К 1994 году я мог сказать, что успешно выполнил большую часть плана, который мы с моим богатым папой составили в 1974 году. Я достаточно уверенно мог контролировать большинство компонентов треугольника Б—И, научился разбираться в законах, чтобы разговаривать с юристом и (или) бухгалтером. Я также знал разницу между формами организации бизнеса (S- и С-корпорациями, КОО, ТОО, полными товариществами) и когда какую из них следует использовать. Я довольно уверенно мог покупать и управляться с инвестициями в недвижимость. К 1994 году наши расходы были под контролем и, где только возможно, они осуществлялись как расходы бизнеса до уплаты налогов. Наш обычный подоходный налог был небольшим просто потому, что у нас не было работы в обычном смысле слова. Большая часть наших доходов имела форму пассивного и немного — портфельного дохода в основном от инвестиционных фондов. Еще какая-то часть дохода, поступала от инвестиций в бизнес других людей. [c.438]
Как ранее упоминалось в книге, фьючерсные контракты, не исполненные до конца года, оцениваются исходя из состояния рынка. По ним уплачивается подоходный налог с чистой нереализованной прибыли за вычетом нереализованных убытков. Получается, как если бы каждый фьючерсный контракт был продан по справедливой рыночной цене и последний рабочий день года. Итого пая прибыль или убыток рассматривается как состоящие на 40 процентов из доходов от краткосрочных капиталовложений и на 60 процентов и i доходов от долгосрочных капиталовложений, хотя ч настоящее время никакого различия и нормах налогообложении для долгосрочных и краткосрочных инвестиций нет. Вся прибыль от капитала подлежит налогообложению как обычный доход. [c.178]
Как показывает практика, чековые инвестиционные фонды успешно обходили налоговый пресс, находя пути искусственного занижения своих доходов или в противном случае существенно ухудшали свои позиции. Государство в результате либо недополучает в свой бюджет сокрытые суммы доходов, либо облагает налогом уже "обнищавшие" фонды, а акционеры получают свой доход в виде дивидендов, которые исчислены из искусственно заниженной или реально низкой прибыли (да еще и за вычетом подоходного налога). Кроме того, фонды теряют доверие своих вкладчиков к неприбыльному виду деятельности и, соответственно, оказываются не в состоянии привлечь новые инвестиции, что в конечном итоге замораживает развитие фондового рынка в целом. Соответственно двойное налогообложение доходов инвестиционных фондов практически не приносит выгоды государству. В то время как освобождение от налогообложения прироста имущества, переданного в доверительное управление, в конечном счете увеличит налоговые поступления, так как подоходным налогом будет облагаться не заниженная, а реальная величина дохода паевого фонда. [c.229]
В общем, важнейшими налогами для принятия решений по инвестициям являются подоходный налог и налог на доходы корпораций. Ниже описаны существенные элементы каждого налога и учтено, каким образом они влияют на котировки ценных бумаг. [c.338]
Многие организации полностью или частично освобождены от федеральных подоходных налогов. Как правило, это некоммерческие религиозные, благотворительные или образовательные фонды. Чистая прибыль от инвестиций таких фондов облагается небольшим (2% в 1993 г.) налогом. В дополнение, фонды должны потратить на цели, ради которых созданы, большую сумму из двух или весь свой годовой доход, полученный в текущем году, или минимальные проценты от своих активов (5% в 1993 г.). Невыполнение грозит конфискационным налогом на разницу. [c.341]
Хотя подоходный налог для корпораций имеет большое влияние на результат инвестиций, большинство простых людей не ощущают его влияния непосредственно на себе. Но это не относится к подоходному налогу для частных лиц. Лишь немногим инвесторам удается освободиться от влияния этого налога как на экономическом, так и на эмоциональном уровне. Его условия оказывают прямое влияние на инвестиционную политику. [c.342]
Условия законов о подоходном налоге, которые имеют отношение к финансовым результатам, оказывают огромное влияние на поведение инвесторов. Здесь будут описаны только основные особенности этих условий. Полный анализ всех деталей потребовал бы усилий многих юристов, бухгалтеров и консультантов по инвестициям. [c.348]
Полное освобождение положительных курсовых разниц от подоходного налога при определенных условиях Индустриальные страны Нидерланды (если акции продаются в качестве портфельных инвестиций и сделки с ними не относятся к продаже бизнеса) Формирующиеся рынки Греция (если акции имеют листинг на бирже), Панама (по акциям, имеющим листинг), Турция (в пределах денежного лимита), ЮАР (если продаются долгосрочные инвестиции и операция носит капитальный характер) Не используется [c.560]
Пониженные ставки подоходного налога при условии, что налогоплательщик владел не менее определенной доли или суммы капитала эмитента и (или) не менее установленного периода времени -Пониженные (при соблюдении определенных условий) ставки подоходного налога при обложении положительных курсовых разниц Индустриальные страны Австрия Греция (если акции не имеют листинга на бирже), Нидерланды (если акции продаются не в качестве портфельных инвестиций, а в качестве продажи бизнеса) Не используются [c.560]
Исключение из налогооблагаемой базы по подоходному налогу сумм инвестиций (или доходов от продажи) в определенные (желательные) акции и доли паевых фондов при их первичном размещении -Исключение из налогооблагаемой базы доходов от продажи акций, если они находились в собственности свыше определенного срока Формирующиеся рынки Индия, Мексика, Чили Чехия Не используются [c.560]
Защитники налога на расходы утверждают также, что этот налог имеет преимущества перед подоходным налогом и с точки зрения стимулирования экономики. Они обосновывают это тем, что инвестиции при этом налоге будут больше, чем при подоходном, потому что дополнительные доходы не могут облагаться налогом. Однако этот аргумент не бесспорен, если учесть правила компенсации убытков при взимании подоходного налога. Очевидно, что при налоге на расходы стимулов к сбережению значительно больше, чем при подоходном налоге. Однако сомнительно, что при налоге на расходы будут в большей степени, чем при подоходном налоге, создаваться стимулы к труду. Учитывая все аспекты проблемы, трудно убедительно доказать целесообразность радикальной перестройки налоговой системы. [c.172]
Налоговая система выполняет следующие функции фискальную, регулирующую и стимулирующую. Фискальная функция заключается в том, что с помощью налогов обеспечиваются поступления в доход государства. Сущность регулирующей функции налоговой системы проявляется в дифференцированном подходе к различным отраслям, видам деятельности и регионам. С помощью налоговых льгот стимулируется развитие перспективных отраслей, обеспечивается вложение инвестиций в основной капитал. Ставки налогов могут быть пропорциональными (простыми или неизменными), прогрессивными и регрессивными по отношению к налогооблагаемой базе. В российской практике встречается простое и прогрессивное налогообложение. В случае прогрессивного налогообложения ставки налогов увеличиваются с ростом дохода (например, подоходный налог с физических лиц). В настоящее время строительные предприятия платят налоги по простым ставкам. [c.457]
Экономические соображения при замене оборудования. В соответствии с законом о доходах, изданном в 1962 г., до 7,5% стоимости оборудования определенных видов исключается из обложения подоходным налогом. Соответственно значительно снизилась финансовая напряженность, возникающая при покупке нового оборудования. Тем не менее и теперь, прежде чем произвести. капитальные затраты на приобретение оборудования, фирма должна быть уверена, что ее инвестиции принесут достаточную прибыль. Каждая задача в области замены оборудования должна решаться в отдельности сама по себе, но на основе твердых и вместе с тем достаточно гибких принципов. [c.403]
Авторы данной теории вносят предложение отменить налог на прибыль и подоходный налог с физических лиц, снизить в 1,5 раза ставку налога на добавленную стоимость, установив ее в размере 13%, а для сельскохозяйственного производства — 7%, в 1,5 раза повысить ставку налога на имущество с 2 до 3%, ввести ряд новых налогов. В предлагаемой системе иерархия налогов выглядит следующим образом налог за право на добычу полезных ископаемых, представляющий собой рентный платеж за использование природных ресурсов, налог на средства, использованные на потребление, который заменит, по мысли автора, два ныне действующих налога на прибыль и подоходный. В качестве налогооблагаемой базы предлагается суммировать все виды выплат физическим лицам в натуральной и денежной формах, включая ссуды, представительские расходы, имущество, передаваемое в собственность физических лиц. При этом от налогообложения освобождаются инвестиции, что позволит содействовать активизации инвестиционных процессов и тем самым приостановить падение производства 2. [c.312]
ДВОЙНОЕ ОБЛОЖЕНИЕ в капиталистич. странах возникает в связи с экспортом капитала, когда один и тот же доход облагается дважды гос-вом, в к-ром находится объект обложения (промышленное предприятие, земельная собственность, плантации, недвижимое и движимое имущество), и гос-вом, в к-ром проживает непосредственный получатель дохода. Наиболее часто Д. о. встречается при взимании подоходных налогов и налогов с наследств при этом все доходы и имущество независимо от места их происхождения и нахождения облагаются по совокупной сумме. Поскольку в эпоху империализма экспорт капитала достигает колоссальных размеров, Д. о. превратилось в сложную международную проблему, к-рой занимались специальная комиссия (1928 г.) и технический комитет (1929 г.) Лиги Наций. Типовые конвенции, одобренные Женевской конференцией (1929 г.), также не урегулировали вопроса. Империалистич. гос-ва, экспортирующие капитал и проводящие политику экономич. экспансии (США, Англия и др.), самостоятельно добиваются освобождения от обложения доходов, получаемых от инвестиций в зависимых странах. Под давлением американских и английских монополий страны Азии, Африки, Юж. Америки вынуждены идти на уступки, устанавливая большие льготы и скидки при обложении налогами иностранных предприятий или предприятий, построенных на иностранные инвестиции. Нередко под Д. о. подразумевают повторное обложение имущества или дохода от него различными налогами, что не является Д. о. в точном смысле слова. [c.350]
Должна поясняться следующая информация (а) доходы от реализации и прочей деятельности (б) амортизация (в) доходы по процентам (г) доходы от инвестиций (д) процентные выплаты (е) подоходные налоги (ж) чрезвычайные кредиты (з) важнейшие межфирменные операции (и) чистый доход. [c.230]
Формирование налоговой системы из хороших налогов, т. е. тех, о которых заранее известно, кто их в конечном счете уплатит (четко известен носитель, а не плательщик налога по законодательству). В США как плохой был определен корпоративный подоходный налог, покольку он ложится на потребителей и на акционеров, препятствует инвестициям и накоплению капитала. Попытка ввести подоходный налог с предприятий была предпринята и в РСФСР еще в начале 90-х гг. закон был принят, но не был реализован из-за начавшегося резкого спада доходов предприятий. Если подоходный налог плох для экономически устойчивых стран, то он совершенно неприемлем для стран с переходной экономикой. [c.391]
Однозначного ответа на вопрос о том, кто из них прав, экономическая наука пока не нашла. Но сделана попытка установить связь меаду ставкой налога и деловой активностью. Американский профессор А. Лаффер (сторонник теории предложения) доказал, что при ставке подоходного налога выше определенного уровня резко снижается деловая активность, ибо предпринимательская деятельность становится невыгодной. А более низкие ставки налогов создают стимулы к работе, сбережениям и инвестициям, принятию деловых рисков, расширению национального производства и дохода. В результате расширяется налоговая база, которая сможет поддержать налоговые поступления на высоком уровне даже при том, что ставки налога будут ниже. Связь между ставками налогов и налоговыми поступлениями получила название КРИВАЯ ЛАФФЕРА (рис. 24). [c.186]
Доходы на инвестированные за рубеж капиталы могут быть репатриированы в виде перевода дивидендов, банковского процента, платежей роялти, а также в форме вложений капиталов дочерней фирмы в стране материнской компании. При вывозе доходов в большинстве стран взимаются особые, так называемые дополнительные налоги (withholding tax), ставка которых колеблется в зависимости от статуса и местонахождения получателя. В связи с этим помимо ставки подоходного налога на компании, а также факторов политической стабильности при выборе района и формы зарубежных инвестиций должен учитываться уровень налогообложения выводимых доходов. [c.316]
Основу доходной части бюджета составляют таможенные пошлины, что является результатом одностороннего развития экономики страны в прошлом как сырьевого придатка им-яериалистич. гос-в. Доля акцизных сборов в общих доходах бюджета сравнительно невелика из-за слабого развития пром-сти и потребления товаров местного произ-ва. За последние годы удельный вес таможенных пошлин несколько снизился за счет повышения доли акцизов. Доля прямых налогов в бюджете составляет ок. 23%, что объясняется узкой базой обложения подоходным налогом вследствие бедности населения, политикой поощрения инвестиций частного капитала в важные для экономич. развития страны отрасли (их прибыли на протяжении 5 лет освобождаются от обложения), а также др. налоговыми льготами, в частности скидками на развитие , по к-рым компаниям разрешается вычитать из облагаемой прибыли часть расходов на приобретение нового оборудования и машин. [c.582]
В бюджете 1957/58 г. на налоги приходилось 79% всех доходов, в т. ч. на косвенные налоги — 65% и на прямые—14%. Подоходный налог введен в 1944 г. им облагаются доходы частных компаний и корпораций по ставке 8 шилл. с каждого фунта облагаемого дохода и доходы с населения по минимальной ставке (с дохода в 200 ф.) в 1,25% и максимальной (с дохода свыше 10000 ф.) в 57,5%. Среди косвенных налогов основное место принадлежит экспортным пошлинам на какао. Падение цен на какао сказалось и на снижении доходов бюджета в 1954/55 г. 80,6 млн. ф. ст., а в 1957/58 г. 44,5 млн. ф. ст. До 1958 г. в Г. применялся порядок, по к-рому значительная часть доходов от экспортных пошлин на какао зачислялась в специальные фонды развития , откуда средства направлялись в Лондон и вкладывались в англ, государственные бумаги, что фактически означало кредитование Англии за счет Г. В авг. 1958 г. Национальное собрание приняло новый закон, по к-рому вместо существовавших фондов создан единый фонд, средства к-рого (40,4 млн. ф.) направляются на финансирование пятилетней программы развития экономики, предусматривающей вложения в 343 млн. ф. Внутренние источники должны дать ок. 120 млн. ф. Остальные средства пр-во Г. рассчитывает привлечь за счет внешних источников (займов международных организаций, инвестиций и т. п.). [c.266]