Спекуляция финансовыми фьючерсами

Спекуляция финансовыми фьючерсами  [c.613]

Спекуляция финансовыми фьючерсами 135  [c.135]

Спекуляция финансовыми фьючерсами 137  [c.137]


Спекуляция финансовыми фьючерсами 139  [c.139]

Финансовые фьючерсные контракты могут использоваться в целях хеджирования. Многонациональные компании и фирмы, активно занимающиеся международной торговлей, в основном применяют валютные фьючерсы или фьючерсы на евродолларовые депозитные сертификаты в целях хеджирования, тогда как различные финансовые институты или финансовые директора корпораций используют для страхования процентные фьючерсы. В любом случае цель у них одна и та же — удержать наилучший обменный курс или возможную ставку процента. Кроме того, индивидуальные инвесторы или менеджеры портфелей финансовых активов клиента приобретают фьючерсы на индексы в целях защиты ценных бумаг от временных падений курсов. Финансовые фьючерсы можно также применять для комбинирования и использования спреда. Такая тактика распространена у тех инвесторов, которые часто выбирают сложные стратегии одновременной покупки и продажи двух или более контрактов для формирования желательной инвестиционной позиции. Наконец, финансовые фьючерсы широко применяются для спекуляции. Как видно из этого краткого обзора, хотя инструменты могут различаться, методы торговли финансовыми фьючерсами, в сущности, идентичны торговле товарными фьючерсами. Хотя все три варианта стратегии широко распространены среди инвесторов, мы проиллюстрируем использование финансовых фьючерсов только спекулянтами и хеджерами (для более глубокого понимания стратегии комбинирования и игры на спреде смотрите параграф этой главы, посвященный товарам). Сначала мы исследуем спекуляцию валютными и процентными фьючерсами, а затем рассмотрим хеджирование с помощью фьючерсных контрактов на индексы.  [c.613]


Ив случае с товарными, и в случае с финансовыми фьючерсами используются одни и те же торговые стратегии, т.е. они могут применяться в целях спекуляции, комбинирования на базе спреда или хеджирования. Независимо от того, как они используются, вся фьючерсная торговля ведется на основе маржи первоначального взноса. Требуемая маржа обычно очень низка (не более 2—10% рыночной стоимости контракта) и способствует увеличению доходности инвестиций.  [c.631]

Так что чтение этой книги будет небесполезным занятием для всех, интересующихся техническим анализом, инвестициями и спекуляциями на различных финансовых рынках от Форекса и акций до фьючерсов и опционов. Удачи  [c.3]

Перечень приемов хедж-фондов далеко не исчерпан. Хедж-фонды не только охотнее пускаются в спекуляции, но и чаще играют на курсе опционов, фьючерсов и других производных инструментов, учитывая конъюнктуру рынка. Они свободнее маневрируют средствами, поэтому совершают сделки намного чаще обычных инвесторов. В 1988 году Сорос обновлял свой инвестиционный портфель 18 раз, в 1992 году 8 раз. Кроме того, хедж-фонды позволяют инвестору оперировать на любом финансовом рынке по всему миру, что выгодно отличает его от менеджеров обычных фондов, полагающихся на собственные оценки в единственной отрасли или на единственном рынке.  [c.98]

С теми же, у кого исключительно высоки потребности как в высоких заработках, так и в разнообразии работы, скажем, когда эти показатели имеют значение 55 баллов и выше, у нас могут возникнуть серьезные проблемы. Они могут испытывать искушение удовлетворить свои личные потребности при помощи биржевых спекуляций, или, если они испытывают потребность в сильной встряске и риске, они могут пуститься в спекуляции на рынках фьючерсов и опционов, предлагающих огромные возможности сорвать большой куш или же все потерять. Компании должны следить за тем, чтобы не допустить людей с такими показателями к управлению средствами компаний. Им следует ясно дать понять, что они должны нести личную финансовую ответственность за любые потери, рисковать за свой  [c.45]


В России сегодня фьючерсный рынок действует на нескольких биржах, включая ММВБ, которой большинство участников рынка прочат наилучшую перспективу. Если в 1994—1995 годах основной интерес представляли валютные фьючерсы, то сегодня наибольший интерес и объем у фьючерсов на ГКО. Введение валютного коридора и ежедневных границ ЦБ РФ покупки/продажи валюты на рынке межбанковских кредитов сделал спекуляции на валютном рынке практически убыточными, а движение валютных курсов более предсказуемыми, что ослабило интерес к срочном валютному рынку. Снижение доходности по ГКО позволило в последнее время, пользуясь фьючерсом не только как инструментом хеджирования, но и как спекулятивным финансовым инструментом, получать значительно более высокий процент по длинным бумагам  [c.451]

В России сегодня фьючерсный рынок действует на нескольких биржах, включая ММВБ, которой большинство участников рынка прочат наилучшую перспективу. Если в 1994-1995 годах основной интерес представляли валютные фьючерсы, то сегодня наибольший интерес и объем у фьючерсов на ГКО. Введение валютного коридора и ежедневных границ ЦБ РФ покупки/продажи валюты на рынке межбанковских кредитов сделал спекуляции на валютном рынке практически убыточными, а движения валютных курсов более предсказуемыми, что ослабило интерес к срочному валютному рынку. Снижение доходности по ГКО позволило в последнее время, пользуясь фьючерсом не только как инструментом хеджирования, но и как спекулятивным финансовым инструментом, получать значительно более высокий процент по длинным бумагам ГКО на коротких сроках, используя фьючерсные контракты. Фьючерсы на курсы акций начали котироваться в конце осени 1996 года на Российской Бирже и пока не получили широкой популярности, хотя через 2-3 года такие фьючерсы, наряду с фьючерсами на ГКО скорее всего будут самыми крупными по объему, ликвидности и привлекательности.  [c.38]

В настоящее время в России активно формируется рынок вторичных ценных бумаг. Как уже отмечалось, понятие ценных бумаг многогранно, так как выражаемые ими экономические отношения очень сложны и постоянно видоизменяются и развиваются. Это отражается в новых формах существования ценных бумаг, прежде всего, вторичных. Вторичные ценные бумаги - это цепные бумаги, выпускаемые на основе первичных (прежде всего акций) по сути это ценные бумаги на другие ценные бумаги. Множество российских компаний и фирм изобретают новые виды финансовых инструментов с целью привлечь инвестиционный капитал на выгодных условиях или заработать на спекуляции. Однако можно переносить уже известные тенденции мирового финансового рынка и использовать их прямо или корректировать к российским реальностям, так как в российском законодательстве вторичные виды ценных бумаг не определены. Поэтому участники фондового рынка России знакомы с опционами и фьючерсами, но практически не работают с варрантами и правами (термин вар-  [c.328]

ВО-ВТОРЫХ, видоизменяются инструменты, формы деятельности, а также субъекты рынка ценных бумаг. Например, появление автоматизированных систем торговли ценными бумагами, игрового механизма спекуляции так называемыми "производными ценными бумагами", к которым относят математически формализованные финансовые активы (опционы, фьючерсы и др.), не укладываются в традиционное понимание ценных бумаг и их законодательную трактовку. Требуется согласование новых явлений с установившимися юридическими нормами, теоретическое осмысление понятий и быстрое определение их "законности". Существующая законодательная и институциональная система регулирования должна поспевать отслеживать новые явления и своевременно на них реагировать.  [c.202]

Уолл Стрит имеет концепцию фьючерсов от товаров и металлов применяемых их к американским казначейским ценным бумагам и широкому выбору вариантов других финансовых инструментов. Эти фьючерсы обеспечивают способ хеджирования или спекуляции на обменах в направлении краткосрочных и долгосрочных ставок процента. Вы можете использовать фьючерсы для того чтобы сконцентрировать внимание на спорах что ставки будут двигаться в какое-либо направление ваш хрустальный мяч не показал.  [c.84]

Если вы в состоянии изготавливать свои собственные форвардные контракты с процентными ставками и валютами, почему кто-то утруждает себя торговлей на биржах финансовых фьючерсов Ответ удобство и издержки. Наиболее популярными фьючерсными контрактами являются процентные и валютные фьючерсные контракты, сроки исполнения которых очень близки. В принципе их легче всего скопировать, но огромный объем сделок на рынках финансовых фьючерсов делает их очень низкозатратным инструментом хеджирования (или спекуляций).  [c.703]

Хотя рынок финансовых фьючерсов существует немногим более 15 лет, сегодня он господствует на всем фьючерсном рынке и достиг уровня торговли, превышающего уровень традиционного рынка товарных контрактов. Как показывает рис. 12.3, финансовый фьючерс — не только наиболее активно обращающийся фьючерсный контракт (контракт с долгосрочными облигациями Казначейства США Чикагской биржи), но и 7 из 12 наиболее активно продающихся контрактов представлены именно этим видом фьючерсов. Во многом такая активность обусловлена, конечно, действиями хеджеров и крупных институциональных инвесторов, которые используют финансовые фьючерсы как инструменты для управления долгом и портфелем ценных бумаг. Но они имеют также множество привлекательных для индивидуальных инвесторов черт. Например, финансовые фьючерсы открывают еще один путь для спекуляции на динамике ставок процента или могут использоваться инвесторами, которые хотят заняться спекуляциями на фондовом рынке. Они даже позволяют спекулировать на выеокоспециализирован-ных и часто весьма доходных рынках иностранных валют.  [c.604]

Товарные и финансовые фьючерсы используются в рамках одних и тех же торговых стратегий для достижения аналогичных инвестиционных целей. Стратегии, применяемые на фьючерсном рынке, — спекуляция, построение спредов и хеджирование. Все сделки исполняются на условиях 2—10%-й маржи, которая зависит от изменения курса базового товара (performan e margin). Все доходы инвесторов по товарным и финансовым фьючерсам складываются в результате прироста их стоимости текущие посту-  [c.134]

В главе 12 мы снова возвращаемся к фьючерсу, и на примере фьючерса на ценные бумаги рассматриваем механизм биржевой торговли этим производным финансовым инструментом. Основные темы двенадцатой главы как происходит биржевая торговля фьючерсами, как начисляется вариационная маржа и как удерживается маржа начальная, как ведутся счета участников фьючерсных торгов, как происходит поставка, а также котировки и графики, хеджирование и спекуляция на фьючерсах, игра на спрэдах, фьючерсы на индексы и иные финансовые инструменты. Завершает главу краткая история фьючерсного рынка России. Здесь вы также найдёте разнообразные задачи доходность и убыточность, ведение счетов и прочие.  [c.6]

ОПЕРАЦИИ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ — вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических лиц и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностр. валюты. О. и. в. подразделяются на наличные спи. с использованием наличной иностр. ватю-ты в момент оформления сделки в пределах суток на срочные — форвард или фьючерсы на валют ной бирже, при которых платежи осуществляются в оговоренный срок (обычно от недели до 5 лет) по курсу и на момент заключения контракта. Возможны межбанковские и биржевые срочные О, и. и. через расчетную палату. В первом случае имеет место реальная поставка валюты, но втором — выплата курсовой ризницы. I -кая разница — маржа — выступас в форме премии или скидки, величина которых зависит от расхождения в уровнях процентных ставок при кредитных О. и в. Разновидностями срочных О. и. в. являются операции с опционом валютным, аутрайт, лидз энд лэгз и своп. С учетом указанных особенносгей срочных О. и. в. развивается страхование валютного рынка, хеджирование, возникают условия для валютной спекуляции, игры на к совых разницах.  [c.153]

ВАЛЮТНАЯ СПЕКУЛЯЦИЯ ( urren y spe ulation) - деятельность финансово-кредитных институтов и различных предприятий с целью получения дохода от изменения курсов валют во времени или на различных валютных рынках. B. . предполагает использование ряда различных финансовых инструментов (валютные опционы (см.), фьючерсы (см.) и т.д.).  [c.38]

В основном фьючерсы заключались на АО Российская биржа (РТСБ) (второй после ММВБ) по технологическому и техническому обеспечению). Оборот биржи по фьючерсным контрактам стремительно рос, потому что его активно использовали финансовые компании как для спекуляций, так и для страхования. Однако по объему сделок биржа меньше западных, потому что мало денег (для западных бирж) и несовершенно российское законодательство. Инвесторов привлекали прежде всего гарантии биржи (100% поставки). В 1997 г. биржа активно заключала фьючерсы на голубые фишки первого эшелона . Например, от 700 тыс. до 1 млн. долл. в день  [c.511]

Саркисян A.M. Производные финансовые инструменты. Фьючерсы, опционы, свопы. Хеджирование, спекуляция, арбитраж. М. Прогресс, 1998.  [c.597]

Пятый вариант — спекулятивные операции на финансовом рынке. Максимальный риск, сопряженный с возможностью потерять все инвестированные средства (справедливости ради нужно заметить, что вероятность такого развития событий присутствует всегда и для любых инструментов), однако и потенциальная доходность может многократно превышать сумму первоначальных вложений. К спекулятивным рынкам можно отнести межбанковский валютный рынок FOREX, биржевые фьючерсы и опционы, а также краткосрочные спекуляции на фондовом рынке.  [c.203]

Смотреть страницы где упоминается термин Спекуляция финансовыми фьючерсами

: [c.707]    [c.707]    [c.81]