Для собственников капитала предприятия объемом К у.е. потенциальный ущерб при вероятности банкротства предприятия Рб оценивается произведением К х Рб у.е. Поэтому, дополнительная экспертиза бизнес-проекта предприятия, которая потенциально может понизить значение оценки вероятности банкротства в случае привлечения экспертов высокой квалификации, является, безусловно, выгодной для владельцев и потенциальных инвесторов предприятия. Такие потенциальные инвесторы как банки и лизинговые компании считают проведение бизнес-диагностики клиентов неотъемлемым атрибутом технологий проведения своих кредитных и лизинговых операций. Однако, как и в случае оценки качества бизнес-проекта предприятия разработчиками, оценка его аналитиками кредитных подразделений банка и соответствующими службами лизинговых компаний носит специфический по своим целям характер. Такая оценка призвана выявить лучших из потенциальных клиентов банка или лизинговой компании. Оценка такого рода не преследует цели удовлетворения потребности владельцев и потенциальных инвесторов в получении независимой оценки качества бизнес-проекта предприятия путем вычисления вероятности его банкротства. Такую потребность в инфраструктуре рыночной экономике [c.80]
Раздел 5 КРЕДИТНЫЕ И ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ [c.56]
Расчетные операции и документы Кредитные и лизинговые операции [c.321]
Факторинг и лизинг. Кроме традиционных форм кредита, существуют и другие формы внешнего финансирования, которые непосредственно с кредитными операциями не связаны, но так же, как и кредит, связаны с привлечением заемных средств. Примером таких операций служат факторинговые и лизинговые операции. [c.514]
В современном варианте Федерального закона О банках и банковской деятельности (часть 2 ст. 5) лизинговые операции упоминаются в числе операций (сделок), разрешенных банкам и иным кредитным организациям (аналогичные записи содержались и в первых законах О банках и банковской деятельности -союзном и российском, появившихся в 1990 г., когда все прочее отечественное законодательство знало только операции аренды). Поэтому в лицензии любого банка, даже самой простой, записано, что он вправе проводить и лизинговые операции. [c.57]
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, большой объем неустановленного оборудования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который в отличие от других форм аренды имеет комплексный характер, объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций. [c.272]
Альтернативой кредиту является финансовый лизинг, который заключается в передаче лизингополучателю во временное пользование основных средств, приобретенных лизингодателем по его заявке. Источниками финансирования лизинговых операций могут быть как средства российского банка, так и кредитные линии иностранных банков, предоставляемые под страховку (гарантию) национальных агентств экспортного кредитования. [c.126]
Необходимо также отметить, что иногда различают систему кредитных и фондовых институтов первые действуют на рынке ссудного капитала, вторые — на рынке ценных бумаг. Однако такое деление не является однозначным, ибо один и тот же институт может выполнять часть функций как кредитного, так и фондового институтов. Чаще всего это относится к коммерческим банкам, за исключением случаев, когда по законодательству страны допуск банков к сделкам с ценными бумагами запрещен или резко ограничен. В то же время можно утверждать, что большинство институтов основную часть или все операции выполняют либо на рынке ссудного капитала (в эту группу входят, в частности, коммерческие банки, фактор-фирмы, лизинговые компании, ссудосберегательные ассоциации и т. п.), либо на фондовом рынке (например, фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды, дилерские компании). Поэтому более обоснован- [c.562]
Как видно из схемы, лизинговая сделка состоит из нескольких последовательных операций. Нуждающийся в некотором имуществе потенциальный лизингополучатель, предпочитающий в силу ряда обстоятельств приобрести это имущество путем лизинговой сделки, определяет продавца, у которого он хотел бы приобрести имущество как правило, продавец выбирается им самостоятельно (операция 1). После этого он заключает договор с лизинговой компанией (операция 2), согласно которому она приобретает в собственность указанное имущество (операция 3) и сдает его в аренду лизингополучателю (операция 4). Для финансирования сделки лизинговая компания использует собственные ресурсы или обращается за необходимыми средствами в банк или иное кредитное учреждение (операция 5). Объект лизинговой сделки может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения, причем в качестве страхователя могут выступать как лизингодатель (операция 6), так и лизингополучатель (операция 7). [c.159]
Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно. Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон), который распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой вид лизинга называется еще групповым или акционерным лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют поверенный кредиторов — для координации действий заимодателей и поверенный лизингодателей — для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами. [c.208]
Необходимым условием широкого развития лизинговых операций в России является стабилизация денежно-кредитной и финансовой системы, преодоление высокой инфляции и укрепление курса национальной валюты. [c.232]
Другой, не менее важной областью налогового стимулирования, нуждающейся в дальнейшем изучении, является сфера экономических отношений, складывающаяся при осуществлении лизинговых операций. В соответствии с проектом Закона О лизинге МФ РФ поручалось внести изменения в действующее законодательство, предусмотрев в нем освобождение хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную от реализации договоров финансового лизинга со сроками действия не менее трех лет, освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов на срок три года и более для реализации операций финансового лизинга, освобождение хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг. Этим же документом для товаров, являющихся объектом международного финансового лизинга, предусматривается частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов [60 78 80]. Эти установки следует рассматривать в качестве положительного шага в налоговом стимулировании инвестиций. Однако в проекте Закона О лизинге и других нормативных документах отсутствует определение понятия финансовый лизинг , нечетко изложены налоговые аспекты лизинговых операций. Не состоятельны идеи о целесообразности разделения лизинговых сделок в отношении их налогообложения и бухгалтерского учета на финансовые и оперативные, высказываемые специалистами различных сфер финансово-банковской деятельности. В международном стандарте бухгалтерского учета № 17 (IAS 17), посвященном практике бухгалтерского учета лизинговых сделок, термины финансовый лизинг и оперативный лизинг имеют отношение исключительно к бухгалтерскому учету лизинговых сделок. В различных странах вопросы бухгалтерского учета лизинговых сделок решаются неоднозначно. Основным камнем преткновения является решение вопроса о том, какая из сторон сделки (лизингодатель или лизингополучатель) должна записывать имущество, сданное в лизинг, в свой баланс, т. е. в широком смысле какая информация должна содержаться в соответствующих финансовых отчетах и при каких условиях. Этот вопрос напрямую соприкасается с определением величины налогооблагаемого объекта и, следовательно, требует проведения глубоких научно-практических исследований в этой области. [c.166]
НАЛОГ НА ДОХОД БАНКОВ - по законодательству РФ уплачивают коммерческие банки кредитные учреждения, получившие лицензию Центрального банка РФ на осуществление отдельных банковских операций Банк внешней торговли РФ сберегательный банк РФ специальные банки (банки развития), созданные в порядке и на условиях, предусмотренных законодательством для финансирования отдельных целевых республиканских (РФ), региональных и иных программ банки с участием иностранного капитала, иностранные банки и филиалы банков-нерезидентов, получившие лицензию Центрального банка Рф. Центральный банк РФ и его предприятия, учреждения, организации не являются плательщиками НАЛОГА НА ДОХОД БАНКОВ. Объектом налогообложения являются доходы банка, включая начисленные и полученные проценты по ссудам полученную плату за кредитные ресурсы комиссионные и иные сборы по аккредитивным, инкассовым, переводным и другим банковским операциям комиссионные и иные сборы за услуги по корреспондентским отношениям, и услуги, оказанные предприятиям, организациям, банкам и другим учреждениям от валютных операций от лизинговых операций от факторинговых операций от приобретенных или арендуемых брокерских мест на бирже платежи клиентов по возмещению почтовых, телеграфных и иных расходов банка проценты и комиссионные сборы, полученные за прошлые (по отношению к отчетному) годы, и востребованные проценты и комиссионные сборы, излишне уплаченные банком клиентам в прошлые (по отношению к отчетному) годы плату за услуги, оказанные населению платежи за инкассацию доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, учреждений и организаций, дивиденды и проценты по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим банку доходы от прироста стоимости ранее приобретенных банком материальных и нематериальных активов. Порядок исчисления и ставки НАЛОГА НА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ установлены законом. [c.126]
Субъектами лизинговых операций являются лизингодатели (лизинговые компании), лизингополучатели (предприятия - пользователи оборудования), производители (продавцы) оборудования, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, страховые компании, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не принимают непосредственного участия в лизинговых сделках, но оказывают посреднические, информационные и консультационные услуги. [c.76]
В лизинговых операциях в той или иной мере применяются также элементы кредитного финансирования под залог имущества, расчеты по договорным обязательствам, инвестирование средств в основной капитал и другие финансовые механизмы. Поэтому в определенном, больше в экономическом смысле лизинг представляет собой инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в производительной (вещевой) форме, то есть в форме передаваемого в пользование имущества. Собственник имущества (лизингодатель) оказывает по сути лизингополучателю финансовую услугу он покупает имущество в собственность, [c.133]
Однако использование кредитования лизинговых и факторинговых операций для большинства банков затруднено, поскольку структура кредитных механизмов характеризуется большей долей краткосрочных ссуд, которые не подходят для реализации процедуры лизинга. [c.152]
Лизинг оживляет инвестиционную деятельность и способствует росту производства, позволяет обеспечивать производство новой современной техникой и поэтому весьма актуален в Российской Федерации. С финансовой стороны лизинговые операции выгодны и лизингодателям, и лизингополучателям. Для широкого развития лизинговых операций в Российской Федерации необходимы стабилизация денежно-кредитной и финансовой системы, преодоление инфляции и укрепление рубля как национальной валюты. [c.86]
В связи с правом собственности лизингодателя на инвестиционный объект лизинговые операции с точки зрения своего оформления и осуществления отличаются от обычных банковских и кредитных операций. Благодаря лизингу в кредитном деле появилась существенная альтернативная возможность распределения налогов путем прямого, близкого к банковскому финансирования на условиях лизинга или путем косвенного рефинансирования лизинговых операций на основе кредитов или долевого участия в капитале. [c.227]
В третью группу входят независимые лизинговые компании, имеющие, как правило, собственные средства, должный опыт работы и, соответственно, круг потенциальных клиентов. Субъектами лизингового рынка являются следующие группы участников лизингодатели, лизингополучатели, продавцы (поставщики) оборудования, банки или другие кредитно-финансовые формирования, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя непосредственно и не являются участниками лизинговых операций, тем не менее оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги. [c.211]
Обязанность осуществлять контроль Закон возлагает на организации, совершающие операции с денежными средствами и иным имуществом, в том числе кредитные организации, профессиональных участников рынка ценных бумаг, страховые и лизинговые компании, ломбарды и др. [c.141]
Феномен лизинга уже к началу 80-х годов XX в. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня российской экономике. [c.603]
К производительным активам банка, приносящим доход, относятся все операции с клиентурой банка и партнерами по кредитной системе кассовая наличность (в рублях), открытые счета в банках-корреспондентах, валютные операции, МБК, предоставленные кредиты предприятиям, организациям, населению, лизинговые и факторинговые операции, вложения в ценные бумаги, паи и акции. Оптимальным считается уровень производительных вложений в общей сумме активов, равный не менее 65%. [c.392]
Переход на рыночные отношения приводит к изменению источников и структуры ресурсов кредитных организаций. В качестве одного из источников финансовых ресурсов выступает акционерный капитал, образованный за счет размещения акций на финансовом рынке, тогда как в условиях административно-командной экономики собственные средства кредитных организаций формировались за счет государственных ресурсов. Расширяется круг банковских операций, что сопровождается ростом источников финансовых ресурсов кредитных организаций, в том числе за счет операций на финансовом рынке, с драгоценными металлами и иностранными валютами, а также проведения лизинговых, факторинговых, форфейтинговых и других операций. [c.201]
Финансовый рынок — специфическая сфера денежных операций, где объектом сделки являются свободные денежные средства населения, организаций и государства. Элементами финансового рынка являются рынок ценных бумаг, рынок кредитных услуг и валютный рынок. В законодательстве РФ финансовый рынок определяется как рынок финансовых услуг при этом под финансовыми понимаются услуги кредитных организаций, страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг, негосударственных пенсионных фондов и лизинговых компаний. [c.490]
Инвестиционная деятельность предприятий в различных формах осуществляется при активном посредничестве коммерческих банков. Поэтому целесообразно развивать их кредитные взаимоотношения с инвесторами и заемщиками с учетом накопленного мирового опыта (развитие лизинговых операций и проектного финансирования крупных инвестиционных объектов, предоставление солидным заемщикам консорциальных кредитов, активизация участия банковского капитала в образовании новых финансово-промышленных групп и др.). [c.18]
Под капиталом понимаются денежные ресурсы, вовлеченные в оборот хозяйствующих субъектов и приносящие доход от данного оборота. Оборот денег осуществляется путем вложения их в производство, торговлю, в кредитные, лизинговые, фондовые и иные операции. [c.135]
Предполагается также дальнейшее развитие кредитной системы за счет создания новых для советской кредитной системы институтов — кредитных кооперативов, земельных банков, инвестиционных и пенсионных фондов, брокерских и лизинговых фирм, часть которых может получить право на совершение валютных операций. [c.202]
Частным случаем производственного инвестирования является лизинг. При этом финансово-кредитное учреждение осуществляет вложения в приобретение объектов лизинга, передает их лизингополучателю на определенный срок и получает доход в виде процентов по лизингу, состоящих из собственно арендной платы, лизинговой маржи и рисковой премии. Стержнем любой лизинговой сделки является кредитная операция. Особенность лизинговых операций заключается в том,что с одной стороны лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. При этом выполняются условия срочности, возвратности и платности. С другой стороны, участники сделки оперируют с капиталом не денежной, а производственной формы. Поэтому лизинговую операцию можно определить как производственную по форме и кредитную по содержанию, т.е. ей присущ долговой характер. [c.88]
Феномен лизинговых операций, наблюдавшийся в начале 80-х годов в большинстве развитых и развивающихся стран, определялся как новая, специфическая, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. По объему заключенных лизинговых соглашений лидируют Австралия, Япония, США, где доля лизингового финансирования в общем объеме промышленных инвестиций составляет соответственно 30, 25 и 19 процентов. В Англии доля лизинга во внутренних промышленных инвестициях составляет около 18 процентов, во Франции — примерно 15 [c.62]
Одним из разрешенных вычетов являются вычеты по безнадежным (сомнительным) долгам. Однако вычет для лизинговых компаний и прочих лизингодателей (не включая банки, кредитные товарищества и микрокредитные депозитные организации) разрешается только в момент списания безнадежного долга в их бухгалтерских книгах через три года с момента когда платеж должен был быть осуществлен, в течение которых не было произведено ни одного платежа в погашение образовавшейся задолженности. Если лизингодателем выступают банки, кредитные товарищества или микрокредитные депозитные организации (МКДО), то они имеют право на вычет отчислений в резерв на покрытие потерь по лизинговым сделкам. Вычет допускается в отношении отчислений по всем группам лизинговых сделок, за исключением стандартных сделок, в размере 90% от созданного резерва. Так как для банков, МКДО и кредитных товариществ предусмотрен общий порядок формирования резерва по ссудам, кредитам и лизинговым операциям, то они, в отличие от лизинговых компаний, имеют право на осуществление данных вычетов из валовой прибыли. [c.37]
Механизм страхования и перестрахования лизинговых операций содействует формированию и сублизинговых отношений. Имеется в виду организация поставки оборудования двумя лизинговыми компаниями западной и российской. Целесообразность такого тандема определяется разделением рисков между большим количеством участников и повышением уровня гарантий для каждого из них, сокращением стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговых операций. [c.595]
Сознательное превышение процентов по кредитованию лизинговых операций за счет макроэкономических регуляторов влечет за собой не только разбалансирование сектора лизинговых услуг, но и кредитных операций. Кроме того, возникают сложности при учете подобных операций и отражении их в бухгалтерском учете как лизингодателя, так и лизингополучателя. [c.166]
Второй уровень — это конкуренция между банками и небанковскими финансовыми институтами. Небанковские кредитно-финансовые институты — это учреждения, которые формально банками не являются, т.е. не имеют банковской лицензии, но основная деятельность которых связана с оказанием финансовых услуг и осуществлением операций, относимых к банковским. В сфере кредитования коммерческим банкам составляют конкуренцию кредитные кооперативы, лизинговые и факторинговые компании, ломбарды. В сфере привлечения временно свободных средств клиентов основными конкурентами являются негосударственные пенсионные фонды, страховые компании. Но наиболее многочисленной группой являются институты фондового рынка. Здесь конкуренция разворачивается на рынке инвестиционных услуг. Рынок ценных бумаг в России — это остроконкурентный рынок, на котором и в ближайшем, и в отдаленном будущем предвидится ожесточенная конкурентная борьба, Конкуренция с не- [c.426]
В лизинговых операциях могут участвовать три и более юридических лиц лизингодатель, лизингополучатель, поставщик (изготовитель) предмета лизинга (рис. 3.3). Развитие лизинговых отношений может осуществляться путем сдачи в аренду целых промышленных предприятий, что вызывает применение раздельного лизинга. Он характеризуется крупномасштабностью и наличием большого количества финансово-кредитных операций при осуществ- [c.53]