Получить перечень закупленного сырья для расчета оборачиваемости счетов к оплате и занесения его в прогнозный баланс трудно. Максимум того, что обычно в состоянии сделать аналитик, это соотнести счета к оплате и начисленные суммы с себестоимостью проданных товаров. Хотя такая оценка, возможно, и не обязательно точна в любой момент времени, она удовлетворительно характеризует необходимый фирме оборотный капитал, если только речь не идет о сезонном характере оборота. В последнем [c.379]
Не забывайте о требуемом оборотном капитале. Чистый оборотный капитал (часто называемый просто оборотным капиталом) представляет собой разницу между текущими активами и краткосрочными обязательствами компании. Те кущие активы состоят главным образом из денежных средств, счетов к получению (неоплаченные счета покупателей), запасов сырья и готовой продукции. Краткосрочные обязательства - это в основном счета к оплате (счета, которые вы не оплатили). Большинство проектов требуют дополнительных инвестиций в оборотный капитал. Поэтому в ваших прогнозах потоков денежных средств эти инвестиции следует учитывать. К тому же, когда проект заканчивается, вы, как правило, можете возместить некоторые из осуществленных инвестиций. Такие инвестиции в оборотный капитал рассматриваются как приток денежных средств. [c.103]
Еще один важный момент. Из строчки 6 в таблице 6-3 вы"можете увидеть, что оборотный капитал растет в начале и в середине осуществления проекта. "Что такое оборотный капитал, — можете спросить вы, — и почему он растет " Оборотный капитал представляет собой чистые инвестиции в краткосрочные активы, необходимые фирме, бизнесу или проекту. Наиболее важными компонентами оборотного капитала являются товарно-материальные запасы, счета к получению (дебиторская задолженность покупателей) и счета к оплате (кредиторская задолженность поставщикам). По проекту производства удобрений во 2-м году может требоваться следующая величина оборотного капитала [c.110]
Оборотный капитал = запасы + счета к получению — счета к оплате. 1289 = 635 + 1030 - 376 [c.110]
Изменение величины увеличение рост счетов рост счетов оборотного капитала запасов к получению к оплате. [c.111]
Чистые оборотные средства, или чистый работающий капитал, - это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности приобретения товарно-материальных запасов, покрытия счетов к оплате (дебиторской -задолженности) и т.д. Чистые оборотные средства в необходимый момент должны быть обратимы в денежные средства, что означает управление потоками денежных средств путем проведения определенной политики в отношении работающего капитала. В [c.251]
Отчет о движении денежных средств - отчетность, которая показывает все изменения в активах и обязательствах (имуществе) предприятия, особенно по счетам, характеризующим оборотный капитал, таким как денежные средства, счета к получению, производственные запасы и счета к оплате, в процессе хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности. [c.213]
Чистый оборотный капитал объединяет текущие активы (сумму товарно-материальных запасов, быстрореализуемых ценных бумаг, оплаченной заранее продукции, счетов к получению и наличности за вычетом краткосрочных обязательств (счетов к оплате). Он образует существенную часть первоначальных капиталов- [c.483]
Чистый оборотный капитал объединяет текущие активы (сумму товарно-материальных запасов, быстро реализуемых ценных бумаг, оплаченной заранее продукции, счетов к получению и наличности) за вычетом краткосрочных обязательств (счетов к оплате). Он образует существенную часть первоначальных капиталовложений, необходимых для проекта, поскольку это требуется для финансирования работы предприятия. Изменения в текущих активах или краткосрочных обязательствах, увеличение или уменьшение объемов производства или товарно-материальных запасов (сырья, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.) влияют на финансовые потребности. Увеличение оборотного капитала соответствует оттоку реальных денег, которые должны быть профинансированы, уменьшение создает свободные финансовые ресурсы (приток реальных денег для проекта). [c.68]
Поскольку счета к получению и товарно-материальные запасы — это активы, а счета к оплате — обязательства, эти три показателя (стандартизированные в единицах числа дней просрочки) можно комбинировать для получения оценки того, в какой степени фирма нуждается в привлечении средств со стороны для финансирования оборотного капитала. [c.66]
Следует ли производить более детальную классификацию оборотного капитала Другими словами, есть ли преимущество в изучении отдельных статей, таких как счета к получению, материально-производственные запасы и счета к оплате Ответ зависит от анализируемой фирмы и от того, насколько далеко в будущее прогнозируется оборотный капитал. Очевидно, для фирм, где материально-производственные запасы и счета к получению ведут себя по-разному с ростом выручки, имеет смысл более подробная классификация. Разумеется, это приведет к увеличению объема входных данных, необходимых для оценки фирмы. Кроме того, преимущества классификации оборотного капитала по отдельным статьям уменьшатся, когда мы обратимся к более отдаленному будущему. Для большинства фирм легче произвести оценку совокупного числа, представляющего неденежный оборотный капитал, сделав это более точно, чем классифицировать его более детально. [c.349]
Как специализированная торговая компания Gap имеет значительные потребности в материально-производственных запасах и оборотном капитале. В конце 2000 финансового года (который закончился в январе 2001 г.), компания Gap объявила о материально-производственных запасах в размере 1904 млн. долл. и 335 млн. долл. в прочих неденежных оборотных активах. В то же самое время, счета к оплате составляли 1067 млн. долл., а прочие беспроцентные текущие пассивы — 702 млн. долл. Неденежный оборотный капитал для компании Gap в январе 2001 г. можно оценить следующим образом [c.349]
Посмотрим, как организован сбыт на малом производстве. В первую очередь необходимо заказать сырье. При этом увеличиваются как счета к оплате, так и материально-производственные запасы. Впрочем, сокращение наличности и приравненных к ней активов не происходит до тех пор, пока фирма не заплатит по счету. Итак, фирма расстается с частью денежных средств в обмен на рост материально-производственных запасов. Затем происходит продажа. Материально-производственные запасы уменьшаются, однако прирастают пока не денежные вложения, а лишь счета к получению. Денежные же средства вернутся фирме только после того, как клиент оплатит заказ. Цикл возврата средств, вложенных в оборотный капитал, может занимать месяц, три месяца и даже дольше. [c.236]
Управление оборотным капиталом сводится к контролированию средней длительности такого цикла. Целью является оптимизация величины денежных средств, вкладываемых на каждом шаге. Как правило, снижению величины необходимого оборотного капитала способствуют сравнительно высокий размер счетов к оплате и сравнительно небольшой размер материально-производственных запасов и счетов к получению. Главной, однако, является именно оптимизация. Если вы добились краткосрочного увеличения наличности, а в долгосрочной перспективе — снижения продаж, значит, ваше решение было неверным. Необходимо научиться соблюдать баланс краткосрочных и долгосрочных выгод. [c.236]
Наряду с инвестициями в основной капитал наша [К уделяет большое внимание формированию оборотного капитала. Оборотный капитал относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла На величину оборотного капитала влияют f продолжительность производственно. цикла сложившаяся практика оплаты счетов поставщиков и потребителей планируемые запасы сырья материалов готовой продукции . [c.106]
Текущие активы (оборотный капитал) включают наличные средства (деньги, находящиеся в кассе и на депозитных банковских счетах), дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов (арендная плата, страховые взносы) и материально-производственные запасы. Текущие активы полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного года, или так называемого операционного цикла (с момента приобретения запасов до поступления денег от продажи продукции, см. гл. 13). [c.569]
К оборотному капиталу на практике относят заработную плату. Ибо способ оборота денежных средств, затраченных на оплату труда, является одинаковым с оборотом стоимости предметов труда. Отсюда вытекает заинтересованность бизнесмена в ускорении движения оборотного капитала. Чем быстрее возвращаются, в частности, деньги, затраченные на заработную плату, тем шире возможность за тот же год нанять больше работников, что в конечном счете увеличит размер прибыли. [c.238]
Рассмотрим издержки фирмы в процессе производства и сбыта товаров и услуг. Прежде всего обратим внимание на явные и альтернативные (вмененные) издержки, так как и те и другие учитываются фирмой в ее деятельности. К явным относятся все издержки фирмы на оплату используемых факторов производства. Классическими факторами производства являются труд, земля (естественные ресурсы) и капитал. Современные экономисты склонны выделять в особый фактор предпринимательские способности. Так или иначе, все явные затраты фирмы в конечном счете сводятся к возмещению использованных факторов производства. Сюда входит оплата труда в виде заработной платы, земли — в виде аренды, капитала — в виде расходов на основные и оборотные фонды, а также оплата предпринимательских способностей организаторов производства и сбыта. Сумма всех явных издержек выступает как себестоимость продукции, а разница между рыночной ценой и себестоимостью — как прибыль. [c.212]
Расчет оборотного капитала в ТЭО-ИНВЕСТ осуществляется в соответствующем пункте меню раздела "Производственные издержки" в таблице "Расчет оборотного капитала". Необходимые для инвестиционного проекта оборотные средства рассчитываются в текущих ценах на основе определения по периодам размеров текущих активов и текущих пассивов. К текущим активам относят дебиторскую задолженность за отгруженную продукцию, товарно-материальные ценности (сырье, обработанные промышленные материалы, покупные компоненты и др.). незавершенная продукция, готовая продукция, находящаяся на складе предприятия и необходимый остаток наличности, к текущим пассивам - подлежащие оплате счета поставщиков за топливо и энергию, поставленное сырье, материалы и др. Необходимо определить, какие компоненты [c.34]
Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставной фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников организации, облигационных займов, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая за- [c.278]
Пример оценки целесообразности изменения условий продаж. Предприятие продает в год 4 800 ед. продукции по цене 10 тыс. руб. за одно изделие. Его годовая прибыль составляет 0,24 млн руб. В цене изделий переменные затраты составляют 6500 руб., а постоянные 3475 руб. Предприятие, желая увеличить прибыль и полнее загрузить имеющиеся производственные мощности, рассматривает возможность изменения политики продаж. Один из вариантов предполагает переход от существующей практики продаж с оплатой только в день отгрузки товара к продаже с 30-дневной отсрочкой платежа. Ожидается, что в этом случае объем выпуска продукции может быть увеличен на 15%. Возникающая при этом потребность в увеличении оборотных средств может быть покрыта за счет привлечения заемного капитала под 18 % годовых. Оценим целесообразность такого решения. [c.138]
Влияние логистики на инвестиционный капитал осуществляется через основные категории (элементы) активов и пассивов баланса организации. Такие элементы баланса, как наличность и счета дебиторов , относящиеся к оборотному капиталу, являются решающими с точки зрения ликвидности организации. Скорость выполнения заказов может повлиять на поток наличности. Одной из менее очевидных логистических переменных, влияющих на наличность и счета дебиторов, является точность выписки счетов, что сокращает лаг между выполнением заказа и оплатой. [c.240]
ЛЧОКл(1) - изменение чистого оборотного капитала, вызванное лизингом, эти изменения вызываются изменением налоговых платежей и счетов к оплате. [c.117]
A4OKn(t) - изменение чистого оборотного капитала, связанное с соглашением о разделе продукции и вызываемое изменением налоговых платежей, счетов к оплате и счетов к получению. [c.119]
Если фирма уже располагает оборотными инвестициями в 200 тыс. долл., то для ожидаемого 20%-ного прироста продаж ей потребуются дополнительные 40 тыс. долл. Такой быстрый расчет ожидаемой потребности компании в оборотных инвестициях для обеспечения роста продаж помогает аналитику сопоставить потребности в заимствованиях с имеющимися альтернативами покрытия. Такими альтернативами являются увеличение задолженности банку, вливание в компанию акционерного капитала, увеличение задолженности по счетам к оплате или снижение дебиторской задолженности и запасов. [c.392]
Обязательства. Финансовая структура компании вырисовывается в нижней части табл. 7.2, где перечислены обязательства компании и ее акционерный капитал. Этот раздел балансового отчета состоит из трех групп данных 1) текущие обязательства 2) долгосрочный долг У) акционерный капитал. Текущие обязательства складываются из долгов, полученных у кредиторов (векселя к оплате и текущая часть долгосрочного долга ), задолженности поставщикам (счета к оплате), обязательств перед сотрудниками (накопившиеся обязательства) и задолженности государству (начисленные налоги). Аналогично статьям противоположной стороны баланса, отражающим оборотные активы, данные обязательства подлежат оплате в течение одного года или ранее. Текущие обязательства, перечисленные для компании "Мэр-кор индастриз", типичны для балансов большинства компаний. Долгосрочные долги — это обязательства со сроками погашения основных сумм, выходящими за рамки одного года. Следует заметить, что лишь основная сумма краткосрочного и долгосрочного долга фиксируется в балансовом отчете процентные платежи появляются только в отчете о прибылях и убытках в качестве затрат . Долгосрочные обязательства, как правило, разбиваются на срочную часть долга (которая отнесена в долгосрочные обязательства. — Прим. науч. ред.) и часть, подлежащую погашению в течение одного года или ранее, которая известна под названием текущей части долгосрочного долга. Текущие платежи относятся к такому виду платежей, которые предстоит осуществить в течение ближайших 12 месяцев при постепенном погашении ссуды, выданной на 4 года, как у этой компании. Сумма, подлежащая выплате в следующие 12 месяцев, будет отражена как текущая часть долга, в то время как сумма, подлежащая выплате и течение оставшихся 2—4 лет, будет отражена как долгосрочный долг. [c.337]
Капитал, вложенный в материальные оборотные средства, как составная часть показателя буржуазной статистики богатство нации по своему содержанию близок к понятию материальные оборотные средства, запасы и резервы — одному из элементов национального богатства , исчисляемому статистическими органами социалистических стран. В статистической практике социалистических стран проводится четкое деление между вещественными условиями осуществления труда , фондами обращения и за- пасами материальных ценностей в непроизводственной сфере. Буржуазная статистика материальные оборотные средства предприятий и фонды обращения, по существу, рассматривает как одну экономическую категорию, которая противопоставляется части оборотного капитала, авансируемой на оплату труда. Источником информации о материальных оборотных средствах, запасах и резервах в социалистических странах являются периодически проводимые переписи и данные текущей отчетности. В ка-, питалистических странах статистическое изучение этого элемента богатства нации осуществляется только на основе данных бухгалтерского учета, которые обобщаются в национальном счете сбережений в разделе затраты на увеличение оборотных фондов . Золотые запасы государства в балансе народного хозяйства включаются в показатель запасы в системе национальных счетов этот вид оборотных фондов учитывается в составе финансовых активов. Финансовые средства буржуазная статистика рассматривает как один из. компонентов капитала, вложенного в материальные оборотные фонды. Сюда," помимо золотых запасов, относятся акции монополий и другие ценные бумаги . Финансовые средства в статистической практике социалистических стран не включаются в накопленное национальное богатство. Они являются самостоятельным элементом, национального богатства страны. [c.584]
Векселя к оплате банкам часто представляют собой краткосрочное финансирование оборотных активов компании (счетов дебиторов и материальных запасов). Компания с сезонными потребностями привлечения средств может иметь сезонную кредитную линию. Например, компания розничной торговли может использовать банковскую ссуду для пополнения запасов к Рождеству. Когда компания реализует свои товарные запасы, образуется дебиторская задолженность или наличность. После того как эти счета инкассировали или после накопления наличности дебиторская задолженность перед банком погашается. Поэтому краткосрочная дебиторская задолженность перед банком может колебаться в зависимости от того, в какой момент цикла движения наличности компания составляет свой годовой баланс. Кроме того, большинство кредитных учреждений ожидают, что в период затишья в делах заемщик удовлетворит несезонные нужды за счет собственного капитала и погасит все кредитные линии. Этот период именуют "периодом зачистки" ( lean-up period). [c.172]
На еврокредитном рынке формируются довольно большие по численности синдикаты (до 50 банков). Во главе такого синдиката стоит крупный коммерческий банк, имеющий высокий авторитет в мировой банковской системе, который от имени синдиката заключает кредитный договор. Такой кредит предоставляется на короткие сроки (3— 6 месяцев), но с систематическим их продлением в течение 2—4 лет. Его преимущества в том, что он дает заемщику возможность использовать ту валюту, которая ему необходима, не ограничиваясь валютой банка — менеджера данного консорциума. КРЕДИТ КРАТКОСРОЧНЫЙ - вид кредита, предоставляемого заемщику сроком до 12 месяцев. К.к., как правило, призван обслуживать кругооборот оборотного капитала фирмы, поддерживая стоимость элементов оборотного капитала на необходимом уровне. К.к. предоставляется в товарной форме, как отсрочка покупателю в оплате товара, которая оформляется векселем или записью на открытом счете. К.к. предоставляется и в виде денежной ссуды. В современной РФ в отличие от других стран в целях устранения просроченной задолженности используются краткосрочные ссуды компенсационного характе- [c.185]
Смотреть страницы где упоминается термин Оборотный капитал счета к оплате
: [c.349] [c.220] [c.88] [c.358] [c.75]Смотреть главы в:
Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств -> Оборотный капитал счета к оплате