Стратегические финансовые инвестиции предприятия позволяют ему реализовать отдельные стратегические цели своего развития более быстрым и дешевым путем. Так, при отраслевой или региональной диверсификации операционной деятельности, наращении объемов производства и реализации продукции путем захвата" предприятий-конкурентов в своем сегменте рынка и других аналогичных случаях вместо приобретения целостных имущественных комплексов или строительства новых объектов, предприятие путем соответствующих форм финансового инвестирования может приобрести контрольный пакет акций (контрольную долю в уставном фонде) интересующих его субъектов хозяйствования, максимальная сумма покупки которых составляет немногим более половины реальной рыночной стоимости их бизнеса (50% плюс одна акция). В процессе стратегического финансового инвестирования предприятия обычно не преследуют цели максимизации текущего инвестиционного дохода более того, отдельные [c.299]
| Рисунок 9.1. Основные формы финансового инвестирования, осуществляемые предприятием. |  |
Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Эта форма финансового инвестирования направлена прежде всего на эффективное использование временно свободных денежных активов предприятия. Основным видом денежных инструментов инвестирования является депозитный вклад в коммерческих банках. Как правило, эта форма используется для краткосрочного инвестирования капитала и ее главной целью является генерирование инвестиционной прибыли. [c.302]
Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Эта форма финансовых инвестиций является наиболее массовой и перспективной. Она характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке (так называемые рыночные ценные бумаги"). Использование этой формы финансового инвестирования связано с широким выбором альтернативных инвестиционных решений как по инструментам инвестирования, так и по его срокам более высоким уровнем государственного регулирования и защищенности инвестиций развитой инфраструктурой фондового рынка наличием оперативно предоставляемой информации о состоянии и конъюнктуре фондового рынка в разрезе отдельных его сегментов и другими факторами. Основной целью этой формы финансового инвестирования также является генерирование инвестиционной прибыли, хотя в отдельных случаях она может быть использована для установления форм финансового влияния на отдельные компании при решении стратегических задач (путем приобретения контрольного или достаточного весомого пакета акций). [c.302]
С учетом особенностей и форм финансового инвестирования организуется управление ими на предприятии. При достаточно высокой периодичности осуществления финансовых инвестиций на предприятии разрабатывается специальная политика такого управления. [c.302]
Выбор форм финансового инвестирования [c.303]
На второй стадии анализа исследуются основные формы финансового инвестирования, их соотношение, направленность на решение стратегических задач развития предприятия. [c.303]
Выбор форм финансового инвестирования. В рамках планируемого объема финансовых средств, выделяемых на эти цели, опре- [c.304]
Решение стратегических задач развития операционной деятельности связано с выбором таких форм финансового инвестирования, как вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий и приобретение контрольного пакета акций отдельных компаний, представляющих стратегический интерес для целей диверсификации этой деятельности. [c.305]
| Рисунок 12.1. Основные формы финансового инвестирования. |  |
ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ФИРМЫ 3.1. Формы финансового инвестирования [c.265]
Первая форма является наиболее распространенной формой финансового инвестирования. Она предполагает вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке, и характеризуется следующими особенностями [c.265]
Вторая форма финансового инвестирования — вложение капитала в доходные виды денежных инструментов — направлена прежде всего на эффективное использование временно свободных денежных средств предпринимательской фирмы. Основным видом денежных инструментов инвестирования в современных российских условиях хозяйствования является депозитный вклад в кредитных организациях. Особенностью этой формы инвестирования является ее краткосрочный характер. [c.265]
Вложение денежных средств в уставные фонды других предприятий и организаций в какой-то степени можно сравнить с реальным инвестированием, хотя данная форма инвестирования более оперативна и менее капиталоемка. Основной целью вложения капитала в уставные фонды других компаний является возможность финансового влияния на эти компании и обеспечения таким образом стабильности работы самой предпринимательской фирмы. Предпринимательской фирме эта форма финансового инвестирования позволяет [c.265]
Выбор конкретной формы финансового инвестирования осуществляется предпринимательской фирмой самостоятельно исходя из планируемого объема денежных средств, выделяемых на эти цели, а также с учетом целей, которые ставит перед собой фирма, осуществляя данное инвестирование. [c.266]
Выделяют следующие формы финансового инвестирования, каждая из которых обладает своими специфическими особенностями. [c.276]
Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Данная форма финансового инвестирования предполагает наиболее тесную связь с операционной деятельностью организации. Она способствует упрочнению стратегических хозяйст- [c.276]
Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Это направление финансовых инвестиций наиболее массовое и перспективное. Данная форма финансового инвестирования характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, которые свободно обращаются на фондовом рынке. Распространение данной формы связано с широким выбором альтернативных инвестиционных решений как по инструментам инвестирования, так и по его периодам. [c.277]
Выбор форм финансового инвестирования. После расчета доступных финансовому инвестированию средств проводится выбор эффективных форм их осуществления. Выбор этих форм определяется характером задач, решаемых организацией в процессе своей хозяйственной деятельности. [c.278]
Цель данного учебного курса — изложить в краткой и доступной форме основное содержание дисциплины Инвестиционный менеджмент" рассмотреть систему современных методов управления инвестиционной деятельностью способствовать усвоение студентами новой инвестиционной идеологии, адекватной рыночной экономике сформировать логику принятия управленческих решений в сфере реального и финансового инвестирования, обеспечивающих их высокий динамизм и вариативность ознакомить с современными инвестиционными инструментами, используемыми в отечественной практике. [c.8]
По отраслевой направленности инвестиции разделяются в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором. Такая форма классификации инвестиций связана с государственным регулированием инвестиционного процесса в масштабах страны, а также оценкой инвестиционной привлекательности отдельных отраслей (сфер деятельности) в процессе реального и финансового инвестирования предприятия. [c.28]
Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимальной их структуры в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. Эта задача решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной, нематериальной) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования. Важную роль в реализации этой задачи играет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения капитала для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом, а также разработка системы мероприятий по привлечению различных форм инвестируемого капитала из предусматриваемых источников. [c.53]
Определение форм и объемов финансового инвестирования. [c.63]
Планируемый объем инвестиционной деятельности в разрезе отдельных форм реального и финансового инвестирования [c.106]
Планируемый объем инвестиционной деятельности В разрезе отдельных форм реального и финансового инвестирования составляет основу текущего инвестиционного планирования. [c.106]
Целью разработки этого плана является определение потребности в общем объеме реального и финансового инвестирования предприятия в разрезе конкретных его форм на предстоящий период. [c.106]
Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. В процессе этого этапа разработки инвестиционной стратегии прогнозируется общий объем необходимых инвестиционных ресурсов, обеспечивающих реализацию стратегических направлений и форм реального и финансового инвестирования дифференцируется потребность в инвестиционных ресурсах по отдельным этапам стратегического периода оптимизируется структура источников их формирования, обеспечивающая финансовое равновесие предприятия в процессе его развития. [c.186]
Размеры предприятия влияют на соотношение форм реального и финансового инвестирования опосредованно через возможный объем формирования инвестиционных ресурсов. У небольших и средних предприятий, свободный доступ которых к заемным финансовым ресурсам ограничен, имеются определенные сложности в формировании критической массы инвестиций", обеспечивающей рентабельное развитие операционной деятельности. В связи с этим, инвестиционная деятельность небольших и средних производственных предприятий сконцентрирована преимущественно на реальном инвестировании, т.к. для осуществления финансовых инвестиций у них отсутствуют соответствующие ресурсы. В то же время у крупных предприятий уровень финансовой гибкости (доступ к внешним источникам финансирования) более высокий, что дает им возможность осуществлять финансовое инвестирование в более широких масштабах. [c.202]
Прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке оказывает влияние на соотношение форм реального и финансового инвестирования предприятия через механизм формирования нормы чистой инвестиционной прибыли. В реальном инвестировании рост ставки процента вызывает соответствующее снижение нормы чистой инвестиционной прибыли, т.к. при прочих равных условиях увеличивает стоимость привлекаемых инвестиционных ресурсов. В финансовом инвестировании наблюдается противоположная тенденция — с ростом ставки процента норма чистой инвестиционной прибыли по большинству финансовых инструментов возрастает. [c.203]
При осуществлении таких форм реального инвестирования, как приобретение целостных имущественных комплексов, новое строительство, перепрофилирование, реконструкция и широкомасштабная модернизация предприятия, требования к подготовке инвестиционного проекта существенно возрастают. Это связано с тем, что в современных экономических условиях предприятия не могут обеспечить свое стратегическое развитие только за счет внутренних финансовых ресурсов и привлекают на инвестиционные цели значительный объем средств за счет внешних источников финансирования. В то же время любой крупный сторонний инвестор или кредитор должен иметь четкое представление о стратегической концепции проекта его масштабах важнейших показателях маркетинговой, экономической и финансовой его результативности объеме необходимых инвестиционных затрат и сроках их возврата и других его характеристиках. Разработанный реальный инвестиционный проект позволяет сначала собственникам и менеджерам предприятия, а затем и сторонним инвесторам всесторонне оценить целе-сообразность его реализации и ожидаемую эффективность. [c.227]
Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде. Основной целью проведения такого анализа является изучение тенденций динамики масштабов, форм и эффективности финансового инвестирования на предприятии в ретроспективе. [c.303]
В процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах одной из важнейших задач является оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. [c.306]
СРОЧНЫЙ ВКЛАД [time deposit TD] — одна из форм финансового инвестирования временно свободных денежных активов предприятия с целью защиты их от инфляции и получения дохода, при которой они помещаются в банк на фиксированный срок с выплатой предусмотренного процента. Так как уровень ликвидности срочного вклада меньший в сравнении с вкладом до востребования, уровень доходности по срочному вкладу соответственно выше (за счет премии за ликвидность). [c.433]
Несомненно агрессивными, а зачастую и изощренными инвесто-i выступают профессионалы фондового рынка, осуществляющие комплекс операций на нем, но лишь в том случае, если они вкла-ют собственные средства в ценные бумаги. Как уже отмечалось выше, в зависимости от цели инвестирова-решается проблема выбора форм финансового инвестирования. ние стратегических задач развития предприятия диктует необ-мость вложения капитала в уставные фонды совместных предпри-и приобретение контрольного пакета акций соответствующих аний. [c.285]
Формы финансового инвестирования определяются це инвестирования. Выбор конкретных финансовых инструм осуществляется исходя из инвестиционных качеств тех или ценных бумаг. Обычно оцениваются такие основные парам характеризующие инвестиционную привлекательность це бумаг, как доходность, риск, ликвидность. Инвестиционные ства фондовых инструментов определяются следующими 4 рами институциональный статус эмитента степень преде емости инвестиционного дохода срок обращения хар выпуска и обращения ценных бумаг. [c.308]
Прогнозируемый темп инфляции оказывает влияние на соотношение форм реального и финансового инвестирования предприятия в связи с различным уровнем противоинфляционной защищенности объектов (инструментов) инвестирования. Реальные инвестиции имеют высокий уровень противоинфляционной защиты, так как цены на объекты реального инвестирования возрастают обычно пропорционально темпу инфляции. В то же время уровень противоинфляционной защиты большинства финансовых инструментов инвестирования очень слабый — в процессе инфляции обесценивается не только размер ожидаемой инвестиционной прибыли, но и стоимость самих инструментов инвестирования, подлежащих последующему погашению. Соответственно, прогнозируемый рост темпов инфляции будет вызывать повышение доли реального инвестирования, в то время как прогнозируемое снижение темпов инфляции вызовет активизацию финансового инвестирования предприятия. [c.203]
Альтернативность стратегического выбора форм реального и финансового инвестирования на отдельных этапах стратегического периода может определяться социальными, экологическими, имиджевыми и другими институциональными факторами. [c.203]