Метод индекса прибыльности [c.419]
Основная экспертиза предполагает проведение детального инвестиционного анализа. Детальный инвестиционный анализ проводится лицами, имеющими базовые знания в области финансового анализа и владеющими методами оценки инвестиций. В процессе инвестиционного анализа осуществляется проверка корректности используемых данных, расчет и анализ показателей эффективности инвестиций (срок окупаемости, индекс прибыльности и другие), платежеспособности и ликвидности, а также проводится исследование анализа чувствительности проекта по различным сценариям. По каждому из рассматриваемых проектов производится несколько вариантов расчетов с различными наборами входных данных, учитывающих оптимистичный и пессимистичный ход развития проекта. [c.201]
Метод рентабельности инвестиций — рассчитывается индекс прибыльности PI [c.167]
Наиболее часто при экспертизе проектов используют метод NPV. Если разделить дисконтированную стоимость (NPV)денежных потоков на сумму первоначальных инвестиций, получится показатель, называемый индексом прибыльности. При рассмотрении нескольких проектов лучшим будет тот, у которого больше индекс прибыльности или NPV. [c.105]
К показателям первой группы относятся внутренняя норм доходности проекта срок окупаемости проекта индекс прибыльности чистая приведенная величина дохода. Расчет указанны показателей производится методом анализа потоков наличности с использованием дисконтирования (приведения к начальному периоду) поступлений и инвестиционных выплат. [c.114]
Все это прекрасно. Однако метод, впервые предложенный в 1990 г., даст вам оптимальное/для всех возможных значений начального капитала. То есть он дает оптимальное / учитывая все возможные начальные условия. Во-вторых, с ростом начального капитала оба метода и формулы 1990 г., и метод Монте Карло — дают все более близкие значения оптимального / В-третьих, чем меньше целочисленный размер ставки, тем ближе сходятся оба подхода. То есть чем меньшей единицей вы пользуетесь в торговле (т. е. чем точнее приближаетесь к дробным ставкам), тем ближе сходятся оба подхода и лучше становятся результаты обоих. Следовательно, чем чаще вы уточняете целочисленное число торгуемых контрактов при изменении вашего торгового счета, тем больше получите от максимизации ожидаемого значения логарифма капитала. Благодаря этому торговля овсом может оказаться прибыльней торговли индексом S P. [c.64]
Размещение с гибкими весами. Этот подход подразумевает периодическую корректировку весов каждой категории, основанную либо на рыночном, либо на техническом анализе. Такую схему также часто называют стратегическим размещением активов. Изменение весов может быть, например, результатом ожиданий снижения инфляции, что приведет к росту курсов акций и облигаций и падению прибыльности объектов недвижимости и т.д. При многоэтапных методах размещения эти два подхода могут сочетаться. Например, выбор отдельных бумаг можно корректировать с учётом прогнозов, в то время как комбинация классов бумаг будет фиксирована (например, 75% акций и 25% облигаций). Или наоборот, можно постоянно держать обыкновенные акции в определенной пропорции (например, соответственно их удельному весу в индексе S P 500), но менять долю средств, инвестированных в акции и другие классы активов и т.д. [c.253]
Экономическая эффективность ПР-проекта может оцениваться несколькими методами дисконтированного срока окупаемости (DPP), чистой приведенной стоимости (NPV), индекс прибыльности (PI), внутренней нормы доходности (IRR), точки безубыточности (ВЕР) [Van Home, et al., (1995)]. Рассмотрим некоторые из них на нашем примере. [c.416]
Между ИД (для долгосрочных проектов B R) и ДЧД существует тесная взаимосвязь если у проекта положительный ДЧД, то автоматически ИД > 1 а если ДЧД < 0, то ИД < 1. Индекс прибыльности измеряет созданную стоимость (дисконтированный объем денежных поступлений) на каждый инвестированный рубль, но принимать инвестиционные решения только на основе ИД нельзя у проекта с более высоким значением ИД может оказаться меньшая величина ДЧД. Однако величина ИД может быть разной у проектов с одинаковым ДЧД, и тогда для неальтернативных проектов большее значение ИД помогает выбрать более прибыльный и финансово-устойчивый проект. Методы ИД (B R) и ДЧД дополняют друг друга, и их рекомендуется применять совместно. [c.486]
Думать и действовать не так, как все, — вот в чем основная идея многих методов инвестирования. Надо ожидать то, чего не ожидают другие, и покупать не то, что покупает толпа. Компаниям, для которых не ожидалось большого увеличения прибылей, легче удивить Уолл-стрит, что приведет к сильному росту цены их акций. Статистика, проанализированная Хиггинсом, подтверждает это. Так, если из индекса Доу Джонса покупать акции только тех 10 компаний, для которых аналитики предсказывали наименьшее процентное увеличение прибылей, то в период с 1973 по 1991 год такой метод повысил бы прибыльность инвестирования на 30% по сравнению с инвестированием во все компании индекса. Опираясь на более фундаментальные показатели, можно получать выигрыш покрупнее. Так, если за критерий взять учетную цену [c.134]
Данное исследование может показаться попыткой доказательства самоочевидного, но это не так. Прежде всего оно дает информацию, могущую предотвратить переторговлю (overtrading) на вялом рынке. Например, если по сравнению с исторически типичными рынками рынок вял и на то есть фундаментальные причины, тогда стратегия торговли опционами индексов и фьючерсов изменяется на продажу силы/покупку слабости вместо покупай и смотри, как растут твои прибыли . Кроме того, обоснованным методом торговли становится продажа двойных опционов (straddles) вместо покупки их. Во-вторых, эти наблюдения могут помочь сориентироваться в вялые годы, то есть вы можете переместить свой спекулятивный и инвестиционный фокус с торговли рынками на выбор отдельных акций. Очевидно, что наиболее волатильные рынки существуют в годы движения вниз. В такой ситуации торговля рынками может быть в высшей степени прибыльной. Это исследование привело меня к еще одному шагу, идентифицирующему источник рыночной волатильности — это темпы изменения роста ВЫП. Таким образом, если вы можете логически спрогнозировать рост ВНП, то с большей точностью сможете предвидеть и рыночную Волатильность. [c.112]
Методы следования за трендом, такие как системы пробоев, предположительно хорошо работают на валютных рынках. Данный тест подтверждает это предположение положительная прибыль на нескольких рынках валют была получена и в пределах выборки данных, и вне ее. На многих рынках (нефть и нефтепродукты, кофе, лес) также отмечена положительная прибыль. Прибыльное поведение индексов (S P 500 и NYFE), видимо, обусловлено сильным бычьим рынком 1990-хгодов. На каждом рынке в год проводилось около 10 сделок. Процент прибыльных сделок был подобен наблюдавшемуся в первом тесте (около 40%). [c.110]
Что же такого особенного в этих прибылях Все дело в рисках, на которые вы идете, а в случае бросовых облигаций рисковать приходится совсем немного. Инвестиционный стратег Лиа Модильяни — и ее дед — Нобелевский лауреат Франко Модильяни — изобрели метод оценки, названный "M-squared", обеспечивающий сравнение прибыльности различных классов активов с поправкой на риск, таких как фонды роста, фонды с малой капитализацией, фонды индекса 500 и фонды бросовых облигаций. Они нашли, что в 90-х фонды бросовых облигаций обеспечивали лучшую прибыльность с поправкой на риск среди всех классов активов.1 [c.243]
Смотреть страницы где упоминается термин Метод индекса прибыльности
: [c.377] [c.439] [c.166] [c.419] [c.569] [c.210]Смотреть главы в:
Паблик рилейшнз для менеджеров -> Метод индекса прибыльности