Опцион двойной — см. Стеллаж. [c.126]
Стеллаж (опцион двойной) — биржевая сделка с уплатой определенной премии, дающей контрагенту право принять товар по одному условленному курсу, или сдать его по другому, или отказаться от сделки, пожертвовав премией. [c.173]
К числу инвестиционных ценных бумаг относят облигации и другие однородные денежные обязательства, акции и свидетельства об обладании акциями, свидетельства об обладании долями в ипотеке, опционы, двойные опционы, удостоверения права участия в трасте или в совместном предприятии. [c.376]
ОПЦИОН ДВОЙНОЙ — право владельца, обладателя опциона либо купить, либо продать контракт по базисной цене (но не купить и продать одновременно). Синоним — стеллаж. [c.268]
Опционы и другие договоры на покупку акций имеют разводняющий эффект, если в соответствии с ними выпускаются обыкновенные акции по цене, которая ниже справедливой стоимости. В этом случае справедливая стоимость рассчитывается по средневзвешенным ценам обыкновенных акций в обращении за весь отчетный период. Сам договор опциона или другой договор рассматривается как двойной. В нем вычленяется отдельно та часть, которая оформляет выпуск обыкновенных акций, как бы по справедливой стоимости. И другая часть, которая оформляет выпуск оставшихся обыкновенных акций без цены, т.е. как бы не имеющих стоимости. [c.287]
ДВОЙНОЙ ОПЦИОН - биржевая операция, при которой покупатель либо продавец акций резервирует право отказаться от сделки с уплатой ранее обусловленной неустойки. [c.49]
Много раз, но при этом не сама сделка не привлекала деньги. Не привлекал денег человек, который контролировал сделку. Другими словами, сделка была бы хорошей, если бы тот парень, что стоял во главе ее, отошел в сторону. Это то же самое, что гоночная машина мирового класса с посредствен-Двойной опцион. [c.155]
Стеллажи, или двойные опционы. [c.169]
СТЕЛЛАЖИ, ИЛИ ДВОЙНЫЕ ОПЦИОНЫ [c.178]
Стеллажи, или двойные опционы, являются наивысшей формой защиты. Говоря простым языком, это окружение цены акции опционами одновременно с двух сторон вверху — опцион на покупку, а внизу — опцион на продажу. Например, располагая акциями, цена на которые составляет 50 долларов за штуку, искушенный инвестор может установить опцион на покупку на уровне 52 доллара за акцию и опцион на продажу на уровне 48 долларов. Если рынок вдруг подскочит до уровня 62 доллара за акцию, у инвестора будет право купить их по цене 52 доллара. Если же рынок упадет до 42 долларов, у инвестора будет право продать свои акции по 48, тем самым минимизируя убытки. Если рыночная цена на акции составляет 42 доллара, а у инвестора есть опцион на продажу (то есть право продать акции по цене 48 долларов), этот опцион внезапно становится очень ценным — иногда намного более ценным, чем сами акции. Главное здесь то, что стеллажи, или [c.178]
Следовательно, из таких опционов мы продаем в короткую 61 опцион, получая прибыль, равную 61 х (71.800)/100 = 43.798. Также можно посчитать - до того, как мы предпримем это хеджирование — сокращение риска по параметрам вега и тэта. Если 100 опционов имеют вегу 1.734 и тэту 145, то произведя расчеты подобным образом, мы узнаем, что 61 опцион имеет вегу и тэту по 1.058 и 88 соответственно. Итак, короткая позиция на 61 контракт трехмесячного опциона колл с ценой страйк 110 имеет двойное действие — ликвидирует рыночный риск в непосредственной близости от 116, а также сокращает риск временного распада и риск по веге. Сведения об общем риске этого портфеля представлены в Таблице 7.7, а графическое изображение эффективности использования коротких опционов колл дано на Рисунке 7.8. [c.174]
Некоторые брокерские фирмы специализируются именно на арбитражных сделках и, естественно, особенное внимание уделяют сбору необходимой информации. Спреды или двойные опционы, соответственно, служат вполне адекватным отражением риска, с которым связаны подобные операции. [c.145]
Относительно опционов, заключительная сделка, включающая покупку или продажу опциона, имеющие те же самые свойства, что и предыдущий. (3) Относительно опционов, хедж, подобный короткой продаже ценной бумаги для защиты доходов от прироста капитала или покупка фьючерса для защиты цены на товар, или двойной опцион ( стеллаж ), представляющий компенсирующую покупку опциона пут и опциона колл на акции. [c.230]
Стрэдл — 1) на товарных рынках — сочетание одновременной покупки одного товара с продажей другого 2) на рынках акций — соглашение, предоставляющее держателю ценных бумаг право их продавать или покупать по определенной цене 3) при сделках по опционам — двойной опцион, дающий право держателю ценных бумаг купить или продать их по определенной цене. [c.176]
СТЕЛЛАЖ (нем. Stellage — двойной опцион) - см. ОПЦИОН ДВОЙНОЙ. [c.377]
СТРЭДЛ — 1) сочетание одновременной покупки одного товара и продажи другого 2) соглашение, предоставляющее право держателю ценных бумаг продавать или покупать их по определенной цене. См. также ОПЦИОН ДВОЙНОЙ. [c.381]
ОПЦИОН ДВОЙНОЙ (англ, option to double) — право покупателя опциона на продажу или покупку (без их одновременного осуществления) по базисной цене. Данный опцион применяют исключительно на европейских биржах в условиях чрезвычайно неустойчивой конъюнктуры рынка, т. е. когда возникают затруднения в определении направления ценового движения. [c.434]
Новые финансовые инструменты возникли в 80-х годах в результате обострения конкуренции банков на мировом рынке. Чтобы привлечь клиентуру и увеличить свои прибыли, участники мирового кредитно-финансового рынка — банки, фондовые биржи, специализированные кредитно-финансовые институты — создали гибрид разных финансовых документов, в том числе долговых инструментов, ценных бумаг, гарантированных активами банков, инструментов хеджирования. К ним относятся аннулируемый форвардный валютный контракт, владелец которого может его аннулировать при наступлении срока погашения предельный форвардный валютный контракт, при наступлении срока которого обмен валют производится в установленных в контракте пределах их курсовых колебаний своп с нулевым купоном, обмениваемым на купон с плавающей процентной ставкой своп цирк в форме комбинирования валютного и процентного свопа своп-цион — сочетание свопа и опциона цилиндрический опцион — комбинированный валютный опцион продавца и покупателя перпендикулярный спрэд, основанный на использовании опционов с одинаковым сроком, но с различной ценой двойной спрэд — комбинация двух опционов колл и двух опционов пут с несколькими сроками исполнения календарный спрэд — купля-продажа опциона одних и тех же ценных бумаг с разными сроками погашения. Сформировался рынок финансовых фьючерсов, финансовых опционов и своп . Банки заключают срочные соглашения [c.388]
Опцион (от лат. optio — выбор) — соглашение с продавцом или покупателем, дающее право его держателю купить или продать ценные бумаги по указанной цене в течение оговоренного срока. На бирже опцион может быть куплен у дилера, и он дает право покупателю приобрести определенное количество акций по определенной цене в течение указанного времени, например опцион на три месяца. Если в течение этого времени снижение цены превышает стоимость опциона, то дилер понесет убытки, а покупатель извлечет выгоду, и наоборот. Различают опцион на продажу, опцион на покупку и опцион, дающий право на покупку и продажу — двойной опцион. [c.441]
Торговля опционами является специализированным бизнесом, и его участники пользуются своим особым языком. Они употребляют такие термины, как опционы на покупку (опцион "колл"), на продажу (опцион "пут"), двойной (опцион "стрэддл"), "бабочка", опцион "в деньгах", "голый" опцион. Мы не будем объяснять значение всех этих терминов, но к концу этой главы вы познакомитесь с основными видами опционов и способами их оценки. [c.527]
СТРАДЛ (СТЕЛАЖ) - в США обозначает биржевую операцию с двойным опционом как для покупки, так и для продажи акций (с возможностью отказа от операции с уплатой неустойки). [c.211]
Пример стрэддла инвестор покупает XYZ November 95 all за 3 и XYZ November 95 put за 2-1/2. Максимально возможный размер потерь составляет 5-1/2. Если цена XYZ на дату истечения опциона превышает 100-1/2, инвестор имеет прибыльную позицию, несмотря на то, что опцион пут не реализуется. Если цена XYZ на дату истечения опциона опускается ниже 89-1/2, инвестор имеет прибыльную позицию, несмотря на то, что опцион колл не реализуется. Если цена XYZ на дату истечения опциона составляет ровно 95, инвестор несет максимально возможный убыток. Когда же цена XYZ попадает в интервал между 100-3/8 и 89-5/8 - инвестор реализует частичный убыток. С одной стороны эта двойная опционная сделка приносит прибыль, с другой - убыток. На уровне 100-1/2 и 89-1/2 инвестор имеет нулевой баланс (за вычетом комиссии). [c.25]
Как-то раз я сидел в кабинете богатого папы, пока он разговаривал по телефону. Он произносил фразы вроде "Так сегодня ты играешь на повышение ", или "Если прайм упадет, что будешь делать со спредом ", или "Да, да, да, теперь понимаю, почему ты покупаешь двойной опцион , чтобы покрыть эту позицию", или "А с этими акциями ты используешь шорт Почему не использовать опцион пут + вместо шор-та ". [c.66]
При всей заманчивости возможного получения двойной премии потенциальному продавцу стрэддл не следует забывать, что значительное колебание цен на акции может привести к крупным убыткам. Продавцу, не имеющему в собственности акций, на которых базируется опцион, в случае резкого роста цен на них придется покупать эти акции на рынке. При падении цен и исполнении опциона пут , инвестору придется выложить крупную сумму наличными за акции, предъявленные к покупке. [c.334]