Чистая текущая стоимость облигации [c.213]
Поскольку это эквивалентные ценные бумаги, в соответствии с законом единой цены текущая стоимость облигации в иенах, выраженная в долларах, должна быть равна текущей стоимости в долларах для синтетической облигации в иенах. Таким образом, мы приходим к уравнению паритета между форвардными и спот курсами для доллара и иены [c.254]
Оценка облигации с купоном с постоянным уровнем выплат. Когда купонные платежи процентов фиксированы, оценщик имеет дело с простым процентным обязательством и постоянные процентные платежи он может рассматривать как аннуитет. Текущая стоимость облигации в этом случае состоит из двух частей [c.231]
Текущей дисконтированной стоимости выплаты номинала при наступлении срока погашения облигации. Формула определения текущей стоимости облигации имеет следующий вид [c.231]
FV — текущая стоимость облигаций, ден. ед. Y — годовые процентные выплаты, определяющиеся номинальным процентным доходом (купонной ставкой) [c.231]
Необходимо определить текущую стоимость облигации с оставшимся сроком погашения 6 лет, номинальной стоимостью 100000 руб., приносящей 6%-ный купонный доход при требуемом уровне доходности 10%. [c.232]
Текущая стоимость облигации равна 82530 руб. (56400+26130). [c.232]
Текущая стоимость облигации равна 110452 руб. (79000+31452). [c.232]
Пример. Оценить текущую стоимость облигации нарицательной стоимостью 200000 руб., купонной ставкой 15% годовых и сроком погашения через 5 лет, если рыночная норма дохода 12%. Процент по облигации выплачивается дважды в год. [c.233]
Текущая стоимость облигации равна 222000 руб. (110400+111600). [c.233]
Облигация через год будет погашена по номиналу 100 ден. ед. из расчета 10% годового дохода по ней. Следовательно, текущая стоимость облигации или цена, по которой она может быть продана в настоящее время, равна PV= 100/ (1+0,1)=90,9 ден. ед. [c.164]
Если при тех же условиях облигация будет погашена через три года, ее текущая стоимость составит PV= 0/(1+0,1) +0/(1+0,1)2 +100/(1+0,1)3 = 0/1,1+ 0/ 1,21 + 100/1,331=75,13 ден. ед. Если в первые два года будут проводиться купонные выплаты по 5 ден. ед., текущая стоимость облигации составит PV= 5/ 1,1+ 5/1,21+ 100/1,331=4,54+ 4,13+ 75,13=83,8 ден. ед. [c.164]
Пример. Пусть инвестору необходимо определить текущую стоимость облигации номиналом 1 000,0 тыс. руб., ставкой купонного дохода 30% и сроком обращения 10 лет, которая бы обеспечила ему получение 35% годового дохода (на уровне рыночной нормы доходности). [c.280]
Подставляя эти величины в формулу текущей стоимости облигации, получим I [c.281]
По 5,5%-ной купонной облигации номиналом 200 долл. обещают производить купонные платежи каждые полгода. Определить текущую стоимость облигации если до ее погашения остается 2 года, а безрисковые процентные ставки при непрерывном начислении равны [c.24]
Найти текущую стоимость облигации, когда до очередного купонного платежа остается 4 мес., если значение ставки-ориентира в начале первого купонного периода было 7,5%, а ставка дисконтирования на 4 мес. равна 7% (при непрерывном начислении). [c.168]
Найти текущую стоимость облигации, если значение ставки-ориентира в начале первого купонного периода было 8%, а подходящие ставки дисконтирования при непрерывном начислении на 2, 5, 8 и 11 мес. равны 10,0 10,2 10,5 11,00 % соответственно. [c.168]
Определить текущую стоимость облигации, если она может быть [c.247]
Определить текущую стоимость облигации, если в нее встроен [c.248]
Найти текущую стоимость облигации при условиях задачи 25.1, если до ее погашения остается 2 года. Определить размер премии за дефолт-риск, выплачиваемой держателям облигации. [c.254]
Процентная ставка, используемая на рынке для дисконтирования выкупной цены облигации, является спот-ставкой соответствующего периода до погашения. Однако эта спот-ставка не фигурирует во время торгов на рынке, определяется лишь текущая цена облигаций с нулевым купоном. Спот-ставку можно рассчитать, зная текущую стоимость облигации, из следующего уравнения [c.20]
Облигация с нулевым купоном — это облигация, по которой не выплачиваются периодические процентные платежи (известные как купоны) в течение срока ее обращения, отсюда и термин "нулевой купон". Этот вид облигаций выпускается и обращается с дисконтом, так как единственный ожидаемый будущий денежный поток — это номинальная или выкупная цена облигации в конце срока обращения. Доход образуется за счет разницы между текущей стоимостью облигации в момент ее эмиссии или приобретения и стоимостью в момент погашения или продажи. Таким образом, настоящей (текущей) стоимостью или ценой данных облигаций является текущая стоимость выкупного платежа. Формула для расчета текущей стоимости облигации следующая [c.34]
Текущая стоимость облигаций. Факторы, воздействующие на вола-тильность облигации. Длительность (дюрация). Дюрация бескупонных и купонных облигаций. Оценка риска с помощью дюрации. Цель и принципы формирования портфеля из облигаций. Стратегия облигационного портфеля. Иммунизация портфеля. Управление портфелем из ГКО, ОФЗ, ОГСЗ. [c.86]
Вылаченная сумма процентов по облигациям Текущая стоимость облигаций [c.265]
В соответствии с методом рыночных процентов применяется постоянная рыночная ставка процента (effe tive rate) к текущей стоимости облигаций. В результате суммы списываемого дисконта или премии и соответственно доходы в виде процентов изменяются каждый период. Американские стандарты рекомендуют использовать данный метод, так как он более точно увязывает доходы и расходы периода. [c.137]
Каждый индекс рассчитывается по гипотетическому портфелю, включающему, например, 23 вида швейцарских облигаций. При расчете индексов за 100% принимается величина соответствующего портфеля на конец 1982 г. Стоимость портфеля Value ) основана на текущей стоимости облигаций плюс доход от реинвестирования начисленных процентов. Из приведенных данных видно, что при увеличении стоимости портфеля (росте курса облигаций) его доходность к погашению уменьшается. [c.227]
Пример. Пусть инвестору необходимо определить теку цую стоимость облигации номиналом 1 000,0 тыс. руб. и сроком обращения пять лет при условии, что ожидаемая норма доходности составит 20% годовых. Г од-ставляя значения в формулу текущей стоимости облигации, получим [c.282]
Дана купонная облигация со следующими данными А = 100 долл., /= 10%, т - 1, Т = 3 года. Текущая стоимость облигации равна 102J долл. Ожидаемый средний годовой темп инфляции - 4%. [c.65]