Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и той ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования. [c.59]
Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов [c.59]
И действительно в 30-60-х годах XX в. так называемая кейнсианская финансовая политика в западных странах доказала свою эффективность. По мере расширения вмешательства государства в экономику и усиления регулирующей функции государства усложнялась организация финансовых отношений. Политика дефицитного финансирования государственных расходов предопределяла развитие государственного кредита. Более широкое привлечение долгосрочных и среднесрочных займов приводит к развитию рынка ссудных капиталов и превращению его во второй по значимости источник формирования финансовых ресурсов государству. В результате еще более усиливается роль финансов в перераспределении национального дохода. [c.34]
Специфической функцией современной рыночной экономики является использование кредита наряду с деньгами и дотациями как инструмента ее регулирования. Кредитное регулирование экономики — это совокупность мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы. Государство участвует в процессе движения ссудного капитала от источников к сферам приложения, регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, облегчая или затрудняя получение ссуд. Путем дифференциации процентных ставок за кредит, предоставления правительственных гарантий и льгот стимулируется преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует общенациональным программам экономического развития. Данной цели служит также государственный кредит. [c.460]
Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) — это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам,и обратно. Главная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. [c.493]
Необходимость, сущность и функции кредита. Основные этапы развития кредитных отношений. Кредит как форма движения ссудного капитала. Рынок ссудных капиталов сущность, эволюция, функции. Взаимодействие кредита и денег. Роль кредита в становлении и развитии рыночной экономики. [c.19]
Международный кредит сущность, основные формы и функции. Современный мировой рынок ссудных капиталов. Международные финансовые потоки и мировые рынки. Международные финансовые институты. Проблемы внешней задолженности России. [c.37]
Рынок ссудных капиталов выполняет макроэкономическую функцию. Денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала (хотя частная тезаврация золота означает всего лишь аккумуляцию денежного капитала как анахронизм в форме металлических денег). Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе. [c.105]
Рынок ссудных капиталов выполняет следующие пять функций первая - обслуживание товарного обращения через кредит вторая - аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов третья - трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства. Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период. [c.105]
К четвертой функции следует отнести обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование). Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала. [c.105]
В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве механизма, перемещающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. В этом заключается перераспределительная функция кредита. [c.215]
Мировой рынок ссудных капиталов обладает особой институциональной структурой. В его основе стоят профессиональные участники, которые играют роль посредников между заемщиками и кредиторами из разных стран. Сюда можно отнести фондовые биржи, финансовые компании, крупнейшие транснациональные банки и иные кредитно-финансовые учреждения. Их функцией является аккумуляция огромных денежных накоплений, поступающих на мировой рынок капиталов от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых компаний, пенсионных фондов и т. д. Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, которые выступают в роли заемщиков на мировом рынке капиталов, являются транснациональные корпорации, государственные органы, международные и региональные организации. [c.636]
Основная составляющая кредитно-денежного регулирования - кредит. Кредит - это движение ссудного капитала на условиях срочности, возвратности и платности. Кредит основан на том, что временно свободные денежные средства должны поступать на рынок ссудных капиталов и направляться в те сферы общественного производства, где в них есть потребность. Он играет огромную роль в развитии экономики и выполняет следующие функции [c.221]
Функция денежно-кредитного регулирования экономики. Центральный банк оказывает непосредственное воздействие на состояние денежного обращения и кредита. Он является проводником денежно-кредитной политики государства, которая представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Денежно-кредитная политика является составной частью государственного регулирования экономики [c.325]
Рынок ссудных капиталов функции, структура и инструментарий [c.57]
Современная кредитная система есть совокупность различных кредитно-финансовых институтов, функционирующих на рынке ссудных капиталов. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. [c.66]
Сущность функции банков как посредников в кредите состоит в том, что они, принимая вклады, концентрируют временно свободные денежные средства предприятий и всех слоев общества, а затем предоставляют их в кредит тем, кто в них нуждается. Таким образом, происходит перелив денежных средств и капиталов от одного субъекта к другому, от одной отрасли хозяйства к другой. Перераспределяемые банками ресурсы ке совпадают ни по размеру, ни по сроку, ни по сфере функционирования. Высвободившиеся у одного субъекта и аккумулируемые банком ресурсы не совпадают с потребностями другого субъекта. Банк имеет возможность изменять размер, сроки и направления капиталов в соответствии с потребностями хозяйства. Благодаря данной функции банки создают централизованный рынок ссудных капиталов, облегчая процесс превращения временно свободных денежных средств в ссудный капитал. [c.101]
Новая роль страховых компаний заключается в том, что они все больше выполняют функции специализированных кредитных институтов — занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Страховые компании занимают ведущие после коммерческих банков позиции по величине активов и по возможности применения их в качестве ссудного капитала. Характер аккумулируемых ими ресурсов позволяет использовать их для долгосрочных производственных капиталовложений через рынок ценных бумаг. Такими возможностями банки, опирающиеся на сравнительно краткосрочно привлекаемые средства, не располагают. Поэтому страховые компании могут занять ведущее положение на рынке капиталов. [c.360]
Роль Б. не исчерпывается посредничеством в кредите и платежах их особая функция состоит в превращении мелких денежных сбережений и части денежных доходов различных классов капиталистич. об-ва в капитал. Мелкие сбережения и доходы, к-рые сами по себе не являются капиталом, поступают в Б. (а также в сберегательные кассы) в виде вкладов, превращаются тем самым в ссудный капитал (см.), а затем, будучи выданы Б. в ссуду промышленным и торговым капиталистам, они используются для вложений в предприятия и становятся действительным капиталом, функционирующим в сфере произ-ва и обращения. Тем самым Б. активно участвуют в процессе накопления капитала, расширяя источники этого накопления. Нередко Б. для мобилизации мелких сбережений создают специальные отделы сберегательных вкладов. [c.103]
Перераспределительная функция. Рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь надиф-ференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов. [c.29]
В-пятых, МВФ участвует в регулировании международных ва-лютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов и особенно оказания странам-кредиторам и должникам посреднических услуг, выполняя функции координатора международного кредитования и гаранта платежеспособности стран-должников. Частные коммерческие банки видят в МВФ посредника, способствующего расширению их кредитной деятельности и получению максимально высоких прибылей. Договоренность о предоставлении Фондом кредита, его заключение об экономической политике и платежеспособности того или иного государства расцениваются правительствами, центральными и коммерческими банками как свидетельство кредитоспособности страны-заемщицы и международного доверия к ней. Поэтому даже небольшой кредит МВФ приобретает эффект цепной реакции, открывая возможность отсрочки погашения долгов и привлечения более крупных сумм на мировом рынке ссудных капиталов. И наоборот, отказ МВФ [c.458]
В большинстве развитых капиталистических стран О. у. с. — одна из числа официальных ставок , с помощью которых Центральный банк реализует функцию кредитора последней инстанции по отношению к коммерческим банкам и осуществляет регулирование (в основном косвенное) рынка ссудных капиталов. ОФФШОР — термин, применяемый для характеристики мировых финансовых центров, а также некоторых видов банковских операций, примерно соответствует понятию евро (см. еврорынок, евровалюта), О. — это созданная иностранная компания, например, в республике Кипр, с правом работы только за рубежом. Поощряя развитие оффшорного бизнеса, который приносит стране огромные доходы, правительства стран, разрешивших открыть в стране оффшорную организацию, как правило, представляют иностранным компаниям значительные льготы. Вот один из примеров. Помимо того, что Россия имеет с Кипром договор об избежании двойного налогообложения, официальный налог на прибыль для оффшорной компании является чисто символическим — 4,25%. Более того, при обустройстве такие компании пользуются правом беспошлинной покупки всех товаров для офиса, начиная от автомашины и кончая компьютерами. Услуги О. полезны бизнесменам России для скорейшего внедрения в деловые структуры Запада. О. требует большой подготовки и знаний. Через О. российские банки, компании могут рекламировать себя на внешнем рынке или, наоборот, получить информацию о западных партнерах. О. работает в любом направлении. Возьмем, к примеру, торговый и коммерческий флот. Можно, скажем, на том же о. Кипр создать судоходную компанию для организации и управления судами этого флота по всему миру, используя западные технологии и методы. При этом судоходная прибыль на Кипре вооби ле облагается на- [c.157]
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ — разновидность специализированных кредитно-финансовых компаний, занимающихся аккумуляцией денежных сбережений мелких инвесторов, которые используются в качестве внешнего источника финансирования акционерных компаний. Мобилизация денежных средств населения осуществляется путем продажи акций самих инвестиционных компаний. Основной сферой приложения вырученных средств являются акции и облигации торгово-промышленных, транспортных, коммунальных корпораций, а также крупных банков и держательских компаний. Таким образом, инвестиционные компании выполняют функцию промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и монополистическими корпорациями. В США эти учреждения называются инвестиционными компаниями, в Великобритании — инвестиционными трестами, во Франции и ФРГ — инвестиционными обществами или обществами для помещения капитала. Отдельные инвестиционные компании (тресты) возникли в Нидерландах и Швейцарии еще в первой половине XIX в., но быстрое их развитие началось в связи с ростом акционерной формы предприятий в Великобритании с 60-х годов XIX в. Становление инвестиционных компаний в США относится к 20-м годам нашего века, когда в условиях спекулятивного биржевого бума они быстро росли и заняли важные позиции на рынке ссудных капиталов. Кризис 1929—1933 гг. привел к краху многих инвестиционных компаний, лишившему массу мелких инвесторов их сбережений, вложенных в акции, ко- [c.125]
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ, совокупность кредитных отношений, в к-рых заёмщиком или кредитором (во внеш. межправительственных займах) выступает гос-во. Содержание, роль и формы Г. к. в разных обществошго-экономич. формациях различны. В форме займов Г. к. появляется в рабовладельч. обществе. Кредиторами гос-ва были храмы ц частные ростовщики. Полученные с помощью Г. к. средства шли преим. на покрытие воен. и др. чрезвычайных расходов. В феод, обществе Г. к. выступал в виде займов короля (нередко в принудит, форме). Расписки по таким займам принимались в уплату податей, поэтому и сами займы получили назв. податных. С возникновением торг.-пром. буржуазии и расширением функций гос-ва займы получают форму государственных и используются для удовлетворения потребностей пришедшей к власти буржуазии. Посредниками в их реализации на рынке ссудных капиталов выступают крупные торг.-финанс. фирмы, банки. С появлением мирового рынка наряду с внутр. Г. к. получает развитие междунар. Г. к., явившийся одним из самых сильных рычагов первоначального накопления капитала. Капиталистич. система Г. к. возникла в 17 —18 вв. вначале в Голландии, Испании и Великобритании, а затем и в др. гос-вах. Осн. формой Г. к. при капитализме являются государственные займы, а также краткосрочные казначейские обязательства, вклады населения в сберегательные кассы, помещаемые последними в гос. ценные бумаги (непосредственно либо через банки). Казначейские краткосрочные обязательства (векселя и др. кредитные обязательства) формально выпускаются для покрытия временных кассовых разрывов в бюджетах, но фактически — в связи с бюджетными дефицитами. [c.351]
Период с середины XVIII до начала XX в. характеризовался появлением на рынке ссудных капиталов специализированных посредников - кредитно-финансовых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных ростовщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем - и для государства) проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью). [c.211]
Акционерная форма капитала, отделение капитала-собственности от капитала-функции порождают возможность, а финанс. капитал превращает в необходимость финанс. и организационно-финанс. методы монополистич. конкуренции. Финанс. методы — захват контрольного пакета акций, адм. постов, контроль рынка ссудного капитала — оказываются более сильнодействующими , чем средства научио-технич., пром. и торг, соперничества. С их помощью можно подчинять самых мощных в технич. и торг, отношении соперников. Система участия позволяет финанс. капиталистам распоряжаться огромными производств., торг, и финанс. комплексами, производит, силами бурж. общества. Совр. структура финанс. капитала даёт Ф. о. власть над большей частью обществ, богатства капиталистич. стран. Несколько тысяч членов Ф. о. США фактически распоряжаются капиталом, принадлежащим двум десяткам миллионов акционеров (по данным 1965). Капитал, контролируемый Ф. о. США, от 2,6 до 17 раз превышает собственный (см. табл.). [c.286]
Банки в период до монополистич. капитализма. Важнейшей функцией Б. в этот период являлось посредничество в кредите, необходимость к-рого обусловливалась тем, что непосредственное предоставление свободных денежных капиталов в ссуду их владельцами промышленным и торговым предпринимателям наталкивалось на ряд препятствий 1) несовпадение размеров денежного капитала, предлагаемого в ссуду, с размерами спроса на него 2) несовпадение сроков высвобождения денежных капиталов у ссудных капиталистов со сроками, на к-рые они нужны заемщикам 3) неосведомленность владельцев денежного капитала о кредитоспособности заемщиков. Специализируясь на ведении кредитных операций, банки имеют возможность изучить кредитоспособность своих заемщиков мобилизуя вклады различных размеров и различной срочности, они могут предоставлять функционирующим капиталистам кредиты на необходимые для них суммы и на нужные сроки. К. Маркс след, образом охарактеризовал посредническую роль Б. Торговцы деньгами выступают как посредники между действительным кредитором и заемщиком денежного капитала. Говоря вообще, банкирское дело с этой стороны состоит в том, чтобы концентрировать большими массами в своих руках ссужаемый денежный капитал, так что вместо отдельного ссужающего лица промышленным и коммерческим капиталистам противостоят банкиры как представители всех лиц, ссужающих деньги. Они становятся общими управителями денежного капитала. С другой стороны, по отношению ко всем ссужающим они концентрируют заемщиков, так как они берут взаймы для всего торгового мира. С одной стороны, банк представляет централизацию денежного капитала, кредиторов, с другой — централизацию заемщиков ( Капитал , т. III, стр. 416). [c.102]