И наконец, в строке 11 показан кумулятивный дисконтированный поток денежных средств, представляющий собой годовой доход из строки 10 нарастающим итогом. Главный интерес вызывают два показателя. Первый из них — максимальный инвестиционный риск, т. е. величина максимальных потерь, которые могут [c.401]
Теперь, когда мы знаем оптимальные значения для всех сценарных спектров, мы можем определить, насколько велики эти десятичные величины в денежном выражении. Для этого разделим наихудший исход (потерю) сценариев каждого спектра на отрицательное значение оптимального/этого спектра. Например, для первого сценарного спектра, Монеты 1, максимальная потеря была равна — 1. Деля —1 на отрицательное оптимальное / —0,21, получаем 4,761904762 в качестве значения / для Монеты 1. [c.182]
То есть он должен использовать в качестве / 5000 долл. Поступая таким образом, он по-прежнему не ограничит максимальные потери 20% от всего капитала. Скорее, он достигнет того, что сокращение счета при реализации одного катастрофического события будет определено заранее. [c.246]
Такая игра может быть очень опасной. Если в простой игре на повышение максимальные потери составляют сумму, которую вы вложили в акции, т.е. в нашем примере 10 /2 доллара, то при игре на понижение ваши потери теоретически могут быть бесконечно большими, так как вы обязаны вернуть акцию, как бы много она ни стоила. Если, например, цена акции выросла до 100 /2 доллара и вы на этой цене вынуждены закрыть позицию, т.е. покупать акцию для возврата, то ваши потери составят 100 /2 Ю /2 = 90 долларов. Таких денег у вас может просто не быть, поэтому брокер, конечно, постарается не допустит таких потерь. Он позвонит вам уже при цене акции 25—30 долларов и попросит для гарантии добавить деньги на счет, а если вы откажетесь, то сам закроет вашу позицию. Вы не только понесете потери, но и будете наказаны например, вам не разрешат далее покупать акции без достаточного количества денег на счету и т. п. [c.38]
Представьте, что вы купили акции по цене 100 долларов за штуку. Данные акции довольно активны, и их цена меняется в среднем на один доллар в день. Вы решаете, что акции могут вырасти до 104 долларов (L = 4), и ставите мысленный предел 104 доллара, когда вы их продадите с прибылью 4%. Для предотвращения больших потерь вы ставите стоп на 99 долларов (S = I), и ваши максимальные потери будут 1 %. Какова вероятность выигрыша Р (L) и какова средняя ожидаемая прибыль G [c.58]
С самого начала нельзя допускать больших потерь. Начинающим следует играть на понижение только в том случае, когда можно поставить стоп , который спасет вас от потерь в случае начала роста акций. 2-5% — вот максимальные потери, которые позволительны новичкам. Игра на понижение — это всегда трейдинг. Никогда не надо играть на понижение длительно, более 2—3 месяцев. Лучше играть в течение нескольких дней, причем в период, когда у компании не предвидится квартальных отчетов. Самые убыточные и слабые компании могут выпустить отчет, который укажет на перспективы улучшения их финансового положения, что вызовет интерес на Уолл-стрит и неожиданный подъем акций. [c.187]
Эти таблицы показывают максимальные потери при использовании Фиксированно-Фракционного процента, затем приводится сумма, необходимая для приобретения дополнительного контракта. При использовании метода Фиксированно-Фракционной торговли цифры в первых трех колонках остаются неизменными. Колонка 4 показывает число контрактов, которыми можно будет торговать после увеличения суммы капитала- Колонка 5 демонстрирует, какой результат должен обеспечить каждый контракт, чтобы получить необходимую сумму капитала. Значения в этом столбце будут постоянно уменьшаться по мере увеличения количества контрактов. Расчет значений этого столбца осуществляется путем простого деления объема необходимого торгового капитала на число торгуемых контрактов. Поэтому при торговле двумя контрактами каждый контракт должен обеспечить только 16.667 долларов прибыли (всего 33.333 доллара), чтобы увеличить число контрактов до трех (таблица 5.1). [c.54]
Максимальная потеря 1.000 / 0,25 риск = 4.000 [c.78]
Например, если максимальный ожидаемый убыток составляет 1.500 долларов, а оптимальная фракция равна 19%, то я буду торговать по схеме "1 контракт на каждые 7.895 долларов от суммы счета". Начав со 100.000 долларов на счете, я буду торговать 12 контрактами. Напомню, что при этом и рискую 19% по каждой сделке. Используя новый метод расчета оптимальной фракции, отталкиваясь от убытка по счету вместо убытка по сделке, 19% составили бы максимальный убыток, от которого в худшем случае мог бы пострадать счет. Если максимальная потеря по счету составляет 7.500 долларов, то вместо того чтобы делить 1.500 долларов на 19%, я поделю 7.500 на те же самые 19%. Это приводит к схеме "1 контракт на каждые 39.473 от суммы счета". В соответствии с этим правилом я бы торговал только двумя контрактами, располагая при этом суммой в 100.000 долларов. Кроме того, мне не придется сокращать число контрактов до одного, пока размер счета не уменьшится до 79.000 долларов. Для этого убыток по одному контракту должен превышать 7.500 долларов. [c.81]
Общая чистая прибыль = 60.690 Число выигрышей/потерь = 29/54 Процент выигрышных сделок =53,70 Максимальные потери по счету = 3.750 Средняя торговля = 1.173 Коэффициент выигрыши/потери = 3,25 [c.131]
Максимальная потеря капитала - 14.500 [c.187]
Предположим, что каждая система дает 50.000 долларов на одну единицу в течение последующих 12 месяцев. Вспомните, что расчеты для максимальной потери в размере 3.000 долларов при риске не более 0,5 процента по каждой сделке создают один контракт на каждые 600.000 долларов на счете. Таким образом, за этот срок число контрактов возрастет с 20 до 22. Схема управления капиталом увеличит доход с 4.000.000 только до 4.300.000 долларов. Это означает, что вместо дохода в 8 процентов получается 8,6 процента Такой метод управления капиталом не слишком сильно увеличивает доход. [c.205]
Если бы мы просто купили 1000-й колл, мы заплатили бы больше, чем продав дополнительно 1010-й страйк. Мы ограничили наш потенциальный убыток.. Кажем, позиция обошлась нам в 3. Просто колл, купленный без бычьего спреда, стоил бы нам, скажем, 5. Мы уже начали использовать правило один, сокращая нашу возможную потерю до 3. Наша максимальная потеря всегда не превысит 3. [c.45]
При принятии решений в условиях неопределенности чаще всего используют критерии типа минимакса (пессимизма) и максимакса (оптимизма). Здесь руководствуются следующей логикой рассуждений (см. табл. 15.11). Если мы выберем первую альтернативу, то наши возможные максимальные потери составят 20 000 руб. если мы выберем вторую альтернативу, то эти потери могут составить 40 000 руб. Выбираем первую альтернативу, минимизирующую наши возможные максимальные потери. Данный подход характеризует выбор осторожного человека, ориентирующегося в своем решении на самое неблагоприятное течение событий. [c.519]
Ф минимакс — минимизация максимальных потерь [c.185]
И наконец, в строке 11 представлен кумулятивный дисконтированный поток денежных средств, представляющий собой годовой доход из строки 10 нарастающим итогом. Основной интерес вызывают два показателя. Первый из них — максимальный инвестиционный риск, т. е. величина максимальных потерь, которые могут возникнуть у компании в связи с внедрением нового продукта. Из табл. 11.3 видно, что максимальный инвестиционный риск в течение первого года равен 4,613 млн. Второй важный показатель — период окупаемости, т. е. срок, в течение которого компания вернет все затраты, включая 15 % дисконта. В данном случае период окупаемости равен примерно трем с половиной годам. Поэтому руководство компании должно решить, стоит ли рисковать суммой в 4,6 млн с перспективой окупаемости через три с половиной года. [c.364]
Иногда определение максимальной суммы возможных потерь не представляет сложности. Это относится, прежде всего, к наличности и ценным бумагам. Но определение прямых максимальных потерь в случаях возникновения гражданской [c.318]
Примером подобных ценных бумаг могут служить коммерческие фотографии фирмы или архитектурные планы. Будущий бизнес строительной фирмы может прямо зависеть от этих документов. Расчетной базой для измерения возможных максимальных потерь для данной категории собственности является будущая расчетная чистая прибыль, которая могла бы быть получена только при использовании данной документации. [c.322]
Определим максимальные потери для каждой схемы Y С1 — vt (табл. 4). [c.110]
Экономическое сравнение вариантов размещения электростанций на различных площадках учитывает капитальные затраты на электростанции и линии электропередачи, стоимость топлива, электроэнергии и максимальных потерь и общую стоимость эксплуатации и обслуживания. Исследования включают сравнение стоимостей, приведенных к существующим ценам, для различных сочетаний из устанавливаемых в будущем агрегатов на нескольких намечаемых площадках. Результатом этих технико-экономических исследований может быть сооружение новой электростанции яа угле или ядерном топливе, ГАЭС или установка нового агрегата на существующей электростанции на угле. В основном на электростанциях и подстанциях система TVA применяются два конструктивных исполнения шин распределительных устройств 161 кв. [c.151]
Таким образом, разумной стратегией игрока 2 можно считать ту, при которой наибольшие его потери окажутся минимальными. Такой принцип оптимальности, основанный на минимизации максимальных потерь, называется принципом минимакса, а выбираемая в соответствии с этим принципом стратегия игрока 2 — его минимаксной стратегией. Заметим, что принимаемый игроком 2 принцип минимакса является таковым с точки зрения игрока 1 с собственной же точки зрения игрока 2, оценивающего свой выигрыш — Я, его следовало бы называть также принципом макси-мина. Поэтому часто говорят об использовании принципа максимина обоими игроками в антагонистической игре. После сделанной оговорки употребление этого оборота не должно будет приводить нас к недоразумениям. Минимаксные потери игрока 2 в игре Г будут равны [c.29]
Если вы решите, что рынок по-прежнему растет, то лучше всего задать стоп-уровень ближе к текущей цене, т. е. цена хлопка должна будет упасть, чтобы доказать ошибочность вашей сделки и вызвать закрытие позиции. Хотя первоначально стоп-цена задавалась уровнем поддержки, наш новый стоп-уровень может просто располагаться ниже текущей цены на некоторый процент или заданное число пунктов. Где бы ни был установлен стоп-уровень, он позволяет улучшить ваше соотношение риска/вознаграждения за счет ограничения максимальных потерь. [c.165]
Допустимую максимальную потерю от первоначальных инвестиций. [c.104]
Иные варианты взаимоисключающих исходов отсутствуют установленный предел максимальных потерь либо сработает, либо нет. Этот предел трейдер задает изначально. А вот о конкретных размерах прибыли ничего определенного сказать нельзя, поскольку последняя будет зависеть от того, когда по ходу игры трейдер закроет свою выигрышную позицию. Прибыль может фиксироваться при условии достижения любого положительного результата. [c.215]
Профессиональные спекулянты, торгующие внутри дня, о которых речь шла в предыдущей части книги, ужесточают это правило требованием максимальной потери по сделке до 1% торгового капитала. То же самое можно посоветовать и начинающим инвесторам до тех пор, пока торговые результаты не станут стабильными и прибыльными. [c.482]
Данный критерий обеспечивает максимизацию минимального выигрыша или, что то же самое, минимизацию максимальных потерь, которые могут быть при реализации одной из стратегий. Критерий прост и четок, но консервативен в том смысле, что ориентирует принимающего решение на слишком осторожную линию поведения. Величина, соответствующая максимальному критерию, называется нижней ценой игры, под которой следует понимать максимальный выигрыш, гарантируемый в игре с данным противником выбором одной из своих стратегий при минимальных результатах. Это перестраховочная позиция крайнего пессимизма, рассчитанная на худший случай. Такая стратегия приемлема, например, когда игрок не столь заинтересован в крупной удаче, но хочет себя застраховать от неожиданных проигрышей. Выбор такой стратегии определяется отношением игрока к риску. [c.72]
Рассмотрим, например, прибыль, получаемую при предоставлении какой-либо отдельной гарантии. Если стоимость залога, включающего активы V, превышает предусмотренные по гарантированным обязательствам платежи Е, поручитель оставляет себе эту разность и ничего не платит из своих средств. Однако в том случае, если стоимость активов меньше, чем следующие по обязательствам платежи, поручитель должен выплатить разность Е- V. Максимальный доход, получаемый поручителем, равен премии плюс проценты, получаемые при вложении премии до момента выплаты убытков или окончания срока действия гарантии. Этот максимальный доход снижается за счет дефицита или потерь, следующих в результате неплатежеспособности получателя кредита. Максимальные потери для поручителя могут сравняться с величиной платежа, следующего по обязательствам. Таким образом, функция, определяющая доход поручителя, имеет вид Р - max (О, E-V), где Р — премия плюс проценты, получаемые от ее вложения. [c.232]
Поскольку при использовании критерия Сэвиджа минимизируются максимальные потери, т. е. шах г , то в качестве паилуч- [c.219]
С учетом индивидуальных особенностей выделяются осторожные руководители и руководители - опт) придерживается чаще всего правила минимизации максимальных потерь-минимакса [min max). склонна к выбору решения с максимальным результатом из всех лучших, который называется мака есть одни руководители ориентируются на минимальные потери, другие - на максимальный BI исследования свидетельствуют, что в повседневной практике руководители предпочтение отдаю решениям, варианты высокорезультативных решений игнорируются во избежание риска. [c.129]
Это значит, что половину вашего счета следует вложить в каждую игру. Но что это значит в смысле рычага Во что обходится игра При ставке в один доллар (т. е. максимальной потере за кон) средние потери в 0,5 долл. будут много больше оптимума в 0,23 долл. на кон. Как мне увеличивать ставку по ходу игры Корректный, математически оптимальный ответ на этот вопрос с учетом рычага (включая увеличение ставки по ходу игры) был бы таков 0,5 от 0,46 суммы на счете. Но из старых моделей средней дисперсии этого не следует. Они не присоблены для использования рычага (в обоих значениях). Они ничего не говорят о моем положении на (п + 1)-мерной поверхности. Кроме вершины на (п + 1)-мерной поверхности есть и другие важные точки. Например, как мы узнаем из последней главы, весьма важны и точки перегиба поверхности. Старые E-V-модели ничего не говорят нам ни о том, ни о другом. [c.41]
Средний выигрыш 3.900 Средний убыток 1.500 Коэффициент выигрыш/проигрыш2,60 Средняя торговля 2.235 Максимальная потеря капитала- 9.400 Фактор прибыли4,29 % времени [c.186]
Таким образом, дилер использовал 100% от предоставленной кредитной линии и на депозит в 10,000 за две недели получили прибыль 31,884, т. е. более 300%. Такая игра не для слабонервных Естественно, если движения валют пройдут в противоположном направлении, дилер понесет соответствующие потери, поэтому на этот случай падения доллара ниже 1.6700, стоп-лосс (ограничение потерь, аналог стон-лимит ордера на рынке акций) должен быть установлен на уровень 1.6650. Максимальные потери при этом составили бы 5,000 нем. марок (ок. 3,000) или 30% от депозита. Надеемся, что данный пример хорошо иллюстрирует соотношение риска и доходности операций на рынке Forex. [c.139]
Здесь Sj, S2 — нагрузки соответствующих секций подстанций, кВ-А RI, R2, RS — сопротивления соответствующих участков, Ом SHOM — номинальная мощность трансформаторов, кВ-А АРК — приведенные потери мощности короткого замыкания трансформаторов, кВт 7 — число часов максимальных потерь за время питания по аварийному режиму. [c.149]
Смотреть страницы где упоминается термин Максимальная потеря
: [c.279] [c.138] [c.138] [c.138] [c.139] [c.139] [c.140] [c.140] [c.141] [c.141] [c.115] [c.194] [c.108] [c.124] [c.558] [c.513]Смотреть главы в:
Создание и оптимизация торговых систем в metastock -> Максимальная потеря