Дефицит внешних источников финансирования, нарушение платежной дисциплины, неустойчивое правовое поле, отсутствие системы управления финансовыми ресурсами, увязывающей и координирующей движение имеющихся ресурсов в рамках операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, привело к разбалансированности товарных и денежных потоков и, как следствие, к нехватке денежных средств, неравномерности распределения ресурсов, снижению финансовой устойчивости. В этих условиях перед российскими компаниями стоит задача создания такой системы управления финансовыми ресурсами, элементы которой (планирование, учет и контроль исполнения, анализ отклонений и принятие решений) функционируют взаимосвязанно и целенаправленно для достижения единой корпоративной цели - оптимизации внутренних источников финансирования бизнеса и обеспечения финансовой устойчивости. [c.92]
С помощью представленного отчета появляется возможным решить проблему оптимизации товарных потоков, актуальность которой для ЗАО Провизор отмечалась выше. Данный отчет предоставляется аптекой отделам закупок и аптечной сети и позволяет отслеживать движение товара по всем возможным направлениям. С его помощью директора названных отделов смогут координировать действия директоров аптек и склада с целью повышения эффективности товарооборота на предприятии. Например, анализ сводного отчета о движении товара за указанный период (по всем аптекам и складу) показал существование излишков товара, находящихся в разных аптеках. Распределение этих излишков по аптекам, заказавшим данный товар, позволит сохранить в обороте денежные средства и ликвидировать сами излишки, а поскольку все лекарства имеют срок годности, то и избежать в будущем затрат по списанию этих лекарств, то есть сохранить чистую прибыль предприятия. [c.108]
В индустриальную эру в управлении фирм все было построено на разделении труда. Особенно в управлении финансами. Казначей контролировал движение денежных средств фирмы, главный бухгалтер-контролер — прибыли и убытки, а главный управляющий финансами — движение балансовых счетов. Последний пытался управлять финансами на основе итоговых данных, получаемых от других финансовых руководителей. В итоге фрагментарность финансовой информации у каждого руководителя порождала разрозненность управленческих решений, когда оптимизация одной части вовсе не означала оптимизации целого. [c.23]
Управление международными денежными потоками имеет две цели оптимизацию движения денежных средств и оптимизацию использования доступных средств. Чтобы добиться решения первой задачи, транснациональные нефтяные корпорации для ускорения входящих потоков могут применять чеки, платежи [c.234]
Выбор конкретных мер повышения прибыльности и оптимизации движения денежных средств определяется следующими факторами. [c.472]
Оптимизация денежных потоков — процесс выбора наилучших форм движения денежных средств на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. [c.270]
S Анализ движения денежных, средств. Основным в этом блоке является оценка эффективности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации, которую можно дать, исследуя структуру и динамику поступлений и платежей по видам деятельности, а также оценивая их сальдо. Так, эффективная текущая деятельность будет приносить устойчивые растущие поступления и иметь положительное сальдо. Активная инвестиционная политика будет давать отрицательное сальдо и являться признаком, подтверждающим эффективность деятельности организации, поскольку свидетельствует о развитии ее производственного потенциала. Активная финансовая деятельность, которая характеризуется поступлениями внешних финансовых ресурсов, подтверждает гипотезу о доступности для организации финансовых источников и косвенно характеризует ее эффективность. Оценивая денежные потоки организации, необходимо их сопоставить с выручкой организации и ее расходами, это сопоставление дает основание (в случае равенства соответствующих показателей) для выводов о конкурентоспособности продукции, выпускаемой организацией, а также о ликвидности организации. Значительное отклонение значений денежных потоков от соответствующих значений финансовых результатов — это неблагоприятный признак в деятельности организации, указывающий или на недостаточную конкурентоспособность продукции, которую организация реализует, используя неденежные формы расчетов, или на активную налоговую оптимизацию. Кроме того, сопоставляя чистые денежные средства, полученные по текущей деятельности, с потребностями для финансирования инвестиционной деятельности и необходимыми платежами по финансовой деятельности, можно охарактеризовать возможности организации в части самофинансирования инвестиционной и самообслуживания финансовой деятельности. [c.307]
Собственно оптимизация финансовой деятельности не является основной задачей руководства предприятия, однако в течение игры складывается ситуация, благоприятная для достижения положительного результата финансирования. Увеличение прибыли от реализации продукции, эффективное использование производственных ресурсов, снижение постоянных затрат позволяют распределять свободные денежные средства таким образом, чтобы доходы от финансовых инвестиций превышали выплаты процентов на заемный капитал (Финансовый отчет. Отчет о движении денежных средств . [c.80]
Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет, инвестиции появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их замораживания. Построение системы эффективного управления денежными потоками невозможно без наличия полной и достоверной бухгалтерской информации о наличии и движении денежных средств организации. [c.36]
В результате появления новой техники и повышения квалификации управляющих финансами компаний в области управления наличными денежными средствами в последние годы произошли огромные изменения. Время - деньги, особенно когда мы говорим о временной стоимости неработающих финансовых средств. Управляющие финансами чуть ли не автоматически ускоряют движение средств на инвестиционные счета компании и принимают меры для оптимизации процесса денежных расходов. Для этого им требуется прекрасно разбираться в структуре банковской системы, а также в различных концепциях, имеющих отношение [c.513]
Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели. Другими словами, он связан с оптимизацией финансовых средств предприятия с целью достижения максимального дохода собственниками. [c.244]
В настоящей главе мы опишем процесс обращения оборотного капитала, последствия такого обращения, а также то, как определить те имеющие критическое значение финансовые переменные, которые должны приниматься во внимание и оцениваться по ходу осуществления текущей деятельности Мы покаже , насколько значительно влияние различных факторов текущей операционной деятельности на характер движения денежных средств Попутно мы осветим такие принципиальные вопросы бухгалтерского учета, как исчисление себестоимости товарно-материальных запасов н начисление амортизации, после чего мы вернемся к интерпретации отчета корпорации TRWfn о движении денежных средств и продемонстрируем, как можно пользоваться такой информацией В заключение мы рассмотрим основные имеющиеся в распоряжении менеджера рычаги, способствующие уменьшению потребности в финансировании, сглаживанию негативного воздействия колебаний и оптимизации управления оборотным капиталом в целом в интересах создания добавочной стоимости компании [c.68]
Причины появления, логика формирования и перспективы развития этих направлений достаточно очевидны. Во-первых, на уровне хозяйствующего субъекта финансы и бухгалтерский учет тесно переплетены. Вряд ли оспариваем тезис о том, что невозможно стать грамотным финансистом без надлежащего и, заметим, весьма приличного знания концептуальных основ бухгалтерского учета, его логики и техники. Верно и обратное бухгалтер, ограничивающий сферу своей деятельности следованием типовым проводкам, не желающий вникнуть в специфику финансового планирования, бюджетирования и имитационного финансового моделирования, никогда не сможет подняться выше уровня заурядного клерка. Не случайно, в развитых странах, в частности, в странах, исповедующих англо-американскую модель бухгалтерского учета, проводят различие между собственно бухгалтером (a ountant и счетоводом (bookkeeper). Дело в том, что решения финансового характера на уровне предприятия сводятся, по сути (а) к оптимизации его баланса, являющегося, как известно, наилучшей финансовой моделью предприятия, и (б) инициализации и оптимизации денежных потоков. Подобные решения, с одной стороны, базируются на доскональном понимании принципов движения средств по счетам бухгалтерского учета, а, с другой стороны, предполагают применение разнообразных финансовых моделей, учитывающих, в том числе, стохастический характер параметров многих операций и временную ценность де- [c.283]