Сопротивление в самой организации как системе возникает из-за перегрузок стратегического характера. Каждый раз, когда внимание управляющих разрывается между текущей операционной деятельностью и решением стратегических задач, первая вытесняет вторую. Поэтому в определенный момент сопротивление системы будет зависеть от разности между имеющимся и необходимым для решения стратегической задачи потенциалом, а недостаток бюджета (ресурсов) -приводить к отсрочкам, перерасходу средств и срыву стратегических программ. [c.114]
Статьи по видам деятельности Оборот Операционная прибыль Текущие активы [c.199]
Рост нематериальных активов неизбежно приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия. [c.111]
Текущий операционный цикл и инвестиционный цикл образуют движение наличности, связанное с основной деятельностью компании. Эти циклы должны приносить достаточно наличных средств для пополнения оборотного капитала, обеспечения роста и погашения задолженности, образовавшейся в связи с приобретением основных средств. Любые иные потребности в наличности находятся вне сферы основной деятельности компании, и ее руководству следует рассматривать такие потребности лишь после того, как компания обеспечила достаточное финансирование операционного и инвестиционного циклов. [c.89]
Анализ отчета о движении наличности ориентирован на оценку достаточности потоков наличности от основной деятельности, целесообразности капиталовложений и структуры финансовых операций, связанных с наличностью. Полученные выводы часто можно подтвердить или опровергнуть путем сравнительного анализа с использованием отчета о движении наличности за предшествующий год. Так, анализируя растущую, прибыльную компанию, многие кредитные аналитики тут же заключают, что компания процветает (что в большинстве случаев справедливо). Однако быстрый рост, даже сопровождаемый получением прибыли, способен привести к неплатежеспособности, так как потребность компании в оборотном капитале может превысить ее внутренние финансовые возможности, а потребность во внешнем финансировании — ее способность к заимствованию. Хотя имеются различные виды потоков наличности, именуемые по-разному, преимущество приведенного в книге отчета о движении наличности состоит в том, что он позволяет четко выявить поступления и выбытие наличности и сгруппировать их в зависимости от происхождения — иначе говоря, компания имеет текущий операционный цикл, принимает решения о долгосрочных инвестициях, а затем финансирует соответствующие операции, и каждому направлению соответствуют потоки наличности. [c.263]
Таким образом, различая понятия расходов, затрат и себестоимости, можно сказать, что расходы относятся к операционной деятельности предприятия и к его денежному потоку, поскольку возникают в процессе его текущей операционной деятельности и требуют для своей оплаты денежных средств. Затраты же являются бухгалтерской категорией, с денежным потоком не связаны и служат элементами, формирующими показатель себестоимости. Часть затрат - это операционные расходы, i часть бывает связана с финансовой или инвестиционной деятельностью предприятия и включается в себестоимость продукции но частям в соответствии с утвержденными правилами и нормативами. [c.327]
Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных ресурсов (их поступлении и расходовании за период) с учетом их остатков на начало и конец отчетного периода в разделе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. [c.45]
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности. [c.74]
Текущая (операционная) деятельность [c.103]
Бюджет текущей (операционной) деятельности — подробный план структуры доходов и расходов по центрам ответственности. Бюджеты разрабатываются управленческой бухгалтерией совместно с руководителями центров ответственности, процесс разработки идет снизу вверх. [c.94]
Текущее сальдо реальных денег на t-м шаге Сг представляет собой сумму потоков реальных денег от всех видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) на этом же шаге [c.93]
Движение денежных потоков является чрезвычайно важной информацией для финансового менеджера. Приведенная форма отчета несомненно повысила полезность отчетности российских предприятий. Вместе с тем, эта форма также требует корректировок для повышения аналитичности данной информации. Основой анализа является разделение денежных потоков по сферам деятельности предприятия производственно-хозяйственной (текущей, операционной), инвестиционной, финансовой. Необходимо отметить, что в настоящее время в трактовке этих видов [c.56]
Текущее сальдо реальных денег.на t-м шаге равно сумме потоков реальных денег на этом шаге от всех видов деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) [c.448]
Проект, как и любая финансовая операция, связанная с получением доходов и осуществлением расходов, порождает денежные потоки. Денежный поток — это денежные поступления и платежи за определенный промежуток времени в ходе реализации проекта. На каждом шаге значение денежного потока характеризуется притоком, равным размеру денежных поступлений оттоком, равным платежам на этом шаге сальдо (активным балансом, эффектом), равным разности между притоком и оттоком. Денежный поток (t) может состоять из частных потоков от отдельных видов деятельности инвестиционной операционной (производственной), финансовой и др. Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных или дефлированных ценах. Текущими называются цены, заложенные в проект без учета инфляции. Прогнозными называются цены, ожидаемые на будущих шагах расчета, в которых учитывается инфляция. Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции. [c.98]
Текущий бюджет конкретизирует план доходов и расходов предприятия, доводимый до центров доходов, затрат и прибыли. Он состоит из двух разделов 1) текущие расходы 2) доходы от текущей хозяйственной деятельности. Текущие расходы представляют собой издержки производства (обращения) по рассматриваемому виду операционной деятельности. Доходы от текущей хозяйственной деятельности формируются в основном за счет реализации продукции — товаров или услуг. [c.54]
Повышение качества выпускаемой продукции — центральная задача современного производства. В постановлении ЦК КПСС и Совета Министров СССР от 12 мая 1986 г. О мерах по коренному повышению качества продукции" записано Повышение качества продукции и выполняемых работ должно стать общепартийным, общегосударственным, всенародным делом, центральным звеном в разработке и реализации долгосрочных, пятилетних и годовых планов, предметом постоянного внимания и контроля, главным фактором в оценке деятельности каждого трудового коллектива". В решении этой задачи важная роль отводится измерению качества (квалиметрии) и управлению качеством на базе стандартизации. Наряду с измерением качества на всех этапах производства с целью проверки соответствия показателей качества продукции установленным требованиям" (ГОСТ 15467—79) применяется контроль качества. По месту, занимаемому в технологическом процессе, контроль может быть предупредительным, входным, текущим, операционным, выходным, приемочным и т. д. но способу проведения — активным, пассивным, сплошным, выборочным, по качественным или количественным признакам по степени использования средств контроля — измерительным, регистрационным, по контрольном) образцу, органолептическим, техническим осмотром. Содержание 31 их видов контроля следует из их названия. [c.321]
Служба внутреннего контроля и ее сотрудники обязаны 6.1. Обеспечивать осуществление постоянного мониторинга рисков банковской деятельности и операционных рисков, текущий анализ финансового положения банка. [c.175]
Наконец, реализация функции денег как средства платежа связана с их использованием в процессе погашения разного рода финансовых обязательств предприятий в процессе осуществления текущей операционной его деятельности — выплаты заработной платы персоналу, уплаты налогов и сборов и т.п. [c.26]
В большинстве российских банков имеются отдельные элементы системы стратегического управления. В то же время, как правило, отсутствует интеграция стратегий и целей верхнего уровня с операционной деятельностью, текущим планированием и бюджетированием, не всегда разрабатываются детальные планы (проекты) с указанием ответственных, сроков и выходных продуктов. [c.24]
В денежном потоке текущей (операционной) деятельности к притокам относят выручку от продажи продукции (работ, услуг), операционные и внереализационные доходы, включая поступления средств, вложенных в дополнительные фонды. К оттокам — издержки производства и налоги. Источником информации являются предпроектные и проектные материалы, а также исследования российского и зарубежного рынка, подтвержденные межправительственными соглашениями, соглашениями о намерениях, договорами, заключенными до момента окупаемости проекта. К финансовой деятельности относят операции со средствами, внешними по отношению к инвестиционному проекту. Они состоят из собственного (акционерного) капитала предприятия и привлеченных средств (субсидий, кредитов и займов). К оттокам относят возврат и обслуживание займов и эмитированных предприятием долговых ценных бумаг, выплату дивидендов акционерам и др. [c.87]
Информация об изменениях в финансовом положении организации дает возможность оценить ее инвестиционную, финансовую и текущую (операционную) деятельность в отчетном периоде. Данная информация обеспечивается главным образом отчетом о движении денежных средств. [c.22]
Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью организации. Для большинства организаций задачи роста объема производства и реализации продукции, увеличения ассортимента производимых изделий, повышения их качества, снижения текущих операционных затрат актуальны на всех стадиях жизненного цикла. Решению данных задач помогает реальное инвестирование. От реализованных организацией реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса. Реальные инвестиции обеспечивают более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Именно эта особенность является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики. Реальные инвестиции дают организации устойчивый чистый денежный поток. Он создается за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, в которых эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит организации прибыли. [c.273]
В этом отчете все виды деятельности разбиты на три группы текущую (операционную), инвестиционную и финансовую. Для каждой группы по данным бухгалтерского учета рассчитываются потоки наличности (чистые денежные средства), т.е. определяется разность между поступлением денежных средств и их оттоком (расходом). Например, как видно из формы № 4, чистые денежные средства от текущей деятельности предприятия (эквивалент операционного потока наличности) составили в отчетном году 18 282 тыс. руб. Эта величина равна разности между денежными средствами, полученными от покупателей и заказчиков, плюс прочие доходы 155 193 тыс. руб. и денежными средствами, направленными на оплату приобретенных товаров 15 275 тыс. руб., труда 5518 тыс. руб., расчеты с бюджетом 47 460 тыс. руб. и т.д. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности включает, с одной стороны, поступления от продажи основных средств в размере 25 236 тыс. руб. и выплаченные предприятию дивиденды в размере 20 тыс. руб., а с другой — отток денежных средств на оплату приобретения основных средств на сумму 7 880 тыс. руб. и ценных бумаг на сумму 30000 тыс. руб. [c.70]
Концепция текущей операционной прибыли строится на оценке эффективности деятельности предприятия, т.е. эффективности использования ресурсов в целях получения прибыли. В широком экономическом смысле под этим подразумевается оптимальное сочетание всех факторов производства — земли, [c.215]
Другой важный момент состоит в том, что релевантны только те изменения оценок, которые связаны с обычными операциями (основной деятельностью), что обеспечивает лучшую сравнимость показателей эффективности управления. Несмотря на то, что неоперационная (неосновная) деятельность также испытывает влияние управления, для нее более сложно определить желаемые (нормативные) показатели. По крайней мере результаты операционной и неоперационной деятельности должны рассматриваться отдельно. Более того, есть мнение, что это относится и к отражению их в отчетности, поскольку неоперационная деятельность носит нерегулярный характер. Если нерегулярные статьи (элементы) возникают вследствие операционной (основной) деятельности, то они должны быть включены в текущую операционную прибыль, чтобы обеспечить удовлетворительную оценку доходности предприятия и базу для прогнозирования прибыли. [c.216]
Главное отличие текущей операционной от прибыли общей состоит в целевой установке отчетной чистой прибыли. Для текущей операционной чистой прибыли — это отражение текущих результатов основной деятельности или эффективности фирмы и создание основы для прогнозирования и оценки доходности фирмы. Оля общей чистой прибыли — это отражение эффективности основной деятельности и обеспечение прогнозирования, но на основе отчетных данных за ряд лет. Поскольку активы предприятия приносят прибыль на протяжении многих отчетных периодов, а хозяйственные операции к концу отчетного периода находятся на разных стадиях завершения, то чистая прибыль, полученная за отчетный период, является оценкой, разве что не лишенной здравого смысла. В силу неизбежной субъективности бухгалтерского учета чистая прибыль за отдельный отчетный период является лишь предварительным показателем, который впоследствии должен быть подтвержден. [c.218]
Сторонники концепции текущей операционной прибыли часто заявляют, что для основной деятельности характерны только повторяющиеся (регулярные) операции. Но это не совсем так. Эпизодическая необходимость оплаты сверхурочной работы или незапланированное приобретение партии сырья на выгодных условиях — все это имеет отношение к основной деятельности (к [c.218]
Достоинство текущей стоимости, отмеченное в пункте 2, сводится к возможности разграничения результатов деятельности управленческого аппарата и эффекта от изменения цен. Однако можно доказать, что разделение прибыли на текущую операционную и потенциальную представляется искусственным, так как эффективная покупка является частью деятельности, а разделить на два результат, обусловленный одним и тем же решением, невозможно. [c.277]
В соответствии с принципом консерватизма только зарегистрированный факт хозяйственной деятельности свидетельствует об образовании прибыли и определяет момент реализации. Никакое другое действие или событие, имевшее место до момента реализации, не указывает на появление прибыли или убытка, а значит, и на изменение стоимости актива. Следовательно, принцип соответствия предполагает отражение активов в балансе по себестоимости. С изменением стоимости денежной единицы активы, как и текущую прибыль, следует переоценивать в соответствии с покупательной способностью денег. Иногда высказывается мнение, что разделение текущей операционной прибыли и потенциальных прибылей и убытков обеспечивается оценкой активов по текущей стоимости замены. Такое разделение может быть достигнуто двумя путями [c.320]
БЮДЖЕТ ОБЩИХ И АДМИНИСТРАТИВНЫХ РАСХОДОВ. Этот бюджет представляет собой детализированный план текущих операционных расходов, отличных от расходов, непосредственно связанных с производством и сбытом, но необходимых для поддержания деятельности в целом в будущем периоде. Разработка такого бюджета нужна для обеспечения информации к подготовке бюджета наличных средств, а также для целей контроля этих расходов. Ббльшую часть элементов этого бюджета составляют постоянные затраты. [c.91]
Основная деятельность — характе- Как рост компании или его отсутствие ризует наличность, созданную в ходе влияют на потребность в наличности для текущего операционного цикла, вклю- операционных целей чая краткосрочные изменения текущих Увеличиваются ли производственные счетов. мощности и какими темпами [c.239]
Отметим, что сила сопротивления прямо пропорциональна скорости нарастания перемен. Исследователи, изучающие феномен сопротивления систем, приводят закон планирования Грешема, который гласит Обыденная, повторяющаяся текущая операционная деятельность стремится вытеснить новую, эпизодическую стратегическую деятельность . [c.40]
Финансовые бюджеты (прогнозные финансовые документы) — план того, какой станет финансовая отчетность при условии выполнения бюджетов текущей (операционной) деятельности предприятия и удовлетворения его потребностей в финансировании. При их разработке не ставится цель получения бухгалтерски точных финансовых документов, важным является определение потребности в финансировании и оценка общего состояния предприятия на бюджетный период. Финансовые бюджеты включают разработку следующих прогнозных финансовых документов. [c.95]
Денежный поток (ДЯ() обычно состоит из частных потоков от отдельных видов деятельности инвестиционной, текущей (операционной) и финансовой деятельности. К оттокам в инвестиционной деятельности относят капиталовложения, затраты на пуско-наладочные работы, ликвидационные расходы в конце пр оекта, затраты на увеличение оборотного капитала и средства, вложенные в дополнительные фонды. Последние выражают вложения части положительного сальдо суммарного денежного потока на депозиты в банках или в долговые ценные бумаги с целью получения процентного дохода. К притокам относят продажу активов в течение и по окончании проекта (за вычетом уплачиваемых налогов), поступления за счет снижения потребности в оборотном капитале и др. [c.87]
К числу главных целей деятельности предприятия относятся либо а) максимизация дивидендов на протяжении всего срока функционирования предприятия, либо б) максимизация ликвидационной или рыночной оценки предприятия к концу срока его существования или на промежуточных этапах, либо в) их комбинация. Все экономические оценки релевантны для оценки успехов или неудач предприятия на протяжении его деятельности. Но для общих целей управления и принятия инвестиционных решений оценку прибыли требуется осуществлять за более короткие промежутки времени, тем более что итоговая оценка прибыли за все время существования предприятия не раскрывает причин успеха или неудач, поэтому в ней нет необходимости, как если бы предприятие продолжало работать. Успех может оказаться в равной степени как результатом удачного стечения обстоятельств, так и следствием эффективного управления. Поэтому раскрытие источников и причин образования прибыли весьма важно для создания правильного представления о состоянии и перспективах развития предприятия. По мнению некоторых бухгалтеров, так называемая чистая прибыль за отчетный период должна включать все зарегистрированные факты хозяйственной жизни, и каждый ее элемент должен быть выделен в соответствии с источником его образования. Существуют две крайние концепции прибыли — текущая операционная и общая (всевключающая) прибыли. Промежуточное положение занимает концепция прибыли, выраженная в АРВ 30 и SFAS 16. [c.215]
Сторонники этой концепции считают, что итоговая отчетная чистая прибыль представляет собой наиболее содержательный показатель для межпериод-ных сравнений, сопоставления результатов деятельности различных фирм и прогнозирования. Кроме того, несмотря на то, что классификация прибыли в структуре операционной и неоперационной (основной и неосновной) деятельности связана с определенными трудностями, опытный бухгалтер может с этим справиться вполне успешно. Тем не менее специалисты в области анализа и другие пользователи нередко отдают предпочтение единому показателю чистой прибыли, поскольку считают, что текущая операционная прибыль представляет собой лишь оценку результата текущей операционной деятельности, а не оценку фирмы в целом. [c.216]
Проникновение в замыслы аппарата управления фирмы. Следующая цель классификации активов и кредиторской задолженности сводится к обеспечению пользователей возможностью понять намерения аппарата управления фирмы о рефинансировании предприятия или потреблении средств фондов. Совокупность текущих активов может оставаться неизменной, как и вложения во внеоборотные (нетекущие) активы, но следует учитывать, что существует возможность на протяжении текущего операционного цикла реинвестирования в текущую деятельность. Однако средства, уже предназначенные администрацией для вложения в долгосрочные активы, не могут относиться к текущим активам (оборотным средствам). [c.296]