Ограниченность рынка, фиаско рынка, трансакционные издержки, асимметрия информации, рыночная неопределенность, риски, объединение риска, диверсификация риска, распределение риска, спекуляция, фьючерсные сделки, опцион, хеджирование, внешние эффекты, издержки перелива, выгоды перелива, общественные блага, персональные доходы, абсолютное равенство в распределении доходов, кривая Лоренца, коэффициент Джини, децильный коэффициент. [c.180]
Однако далеко не все финансовые операции предполагают нормальное распределение доходов. Например, распределения вероятностей получения доходов от операций с производными финансовыми инструментами (опционами, фьючерсами) часто характеризуются асимметрией (скосом) относительно математического ожидания случайной величины. [c.283]
В более общем случае, когда распределение не являются ни нормальным, ни симметричным, то не трудно понять, что инвесторы будут выбирать между инвестициями только на основе ожидаемого дохода и дисперсии, если их функции полезности позволяют им это сделать. Однако, скорее всего, они предпочтут распределение с положительной асимметрией распределению с отрицательной асимметрией, а распределение с меньшей вероятностью скачков (т. е. с меньшим эксцессом) окажется более предпочтительным, чем распределение с большей вероятностью скачков (с более высоким эксцессом). Другими словами, инвесторы, предпринимая инвестицию, предпочтут скорее благоприятное ожидание (более высокие ожидаемые доходы и большая позитивная асимметрия), чем неблагоприятное ожидание (более высокие дисперсия и эксцесс). [c.86]
В случае положительной асимметрии распределение имеет длинную правую ветвь. Средняя величина дохода больше медианы, которая в свою очередь больше моды. Значение средней больше медианы и моды, потому что на нее повлияли несколько очень больших значений доходов. [c.92]
Достаточно сильная асимметрия распределения доходов обусловлена высокой долей "больших" зарплат в общей сумме заработной платы сотрудников эта ipviiiia составляла лишь 13% обшей численности сотрудников, но ее суммарная [c.353]
Если бы распределение доходов по индексу акций было симметричным, то коэффициент асимметрии был бы равен нулю. Так как в результате расчетов мы получили положительное число, то данные доходов по индексу FTSE 100 имеют положительную асимметрию. [c.94]
Изложение теории распределения доходов существенно изменилось связи с необходимостью учета несовершенства конкуренции, снижен эластичности предложения и спроса на труд по заработной плате, с разит тием теории процента в условиях неопределенности и риска, межвремп ного предпочтения при сбережении и инвестировании. Особенно ими ресна разработка теории рынка информации и влияния асимметрии ни формации на общее равновесие. [c.382]
Все данные целиком не имеют существенной асимметрии, однако обучающее и тестовое множество в отдельности имеют значимую отрицательную и положительную асимметрию, соответственно. Ежедневные доходы имеют эксцесс, намного превышающий эксцесс нормального распределения, и это особенно сильно выражено в последние 10 лет. Обратите внимание также на высокую (но постепенно понижающуюся после 1987 г.) волатильность в тестовом множестве. Любопытно, что обучающее множество сильно положительно (соответственно, отрицательно) скоррелировано с первым (четвертым) лагом, [c.212]