Риски (см. также Управление рисками) 1-95, 1-377, 2-160 внешние 2-160 внутренние 2-160 [c.409]
С точки зрения концепции риска деятельности субъекта данное определение нуждается в уточнении, также как и подходы различных авторов к определению содержанию процесса управления риском (см. табл. 1.2 Приложения 4). Из этой концепции следует объективная, независящая от каких-либо субъектов, природа опасностей для деятельности предприятия , которые субъектом (менеджером или специалистом (например, финансистом)) воспринимаются как угрозы безопасности своей профессиональной деятельности. [c.113]
Для снижения Р. ("управления риском") применяются методы диверсификации производства разного рода формы страхования, накопление резервов, получение дополнительной информации о различных вариантах экономического поведения и их возможных последствиях. См. также Хозяйственный риск. [c.311]
АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО - хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Акционеры отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций орган управления акционерного общества — совет директоров, избираемый общим собранием. Закрытое акционерное общество распространяет свои акции в форме закрытой подписки по решению учредителей. Открытое акционерное общество распространяет свои акции посредством открытой продажи. См. также ОБЩЕСТВО ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ЗАКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО. [c.21]
Безотносительно к сфере предпринимательства можно рассуждать лишь о концептуальном подходе к этим требованиям. При этом технология формирования множества приемлемых способов управления рисками в предпринимательской деятельности ничем особенно не отличается от классических методов генерации альтернатив (см., например, [12,16, 38 и др.). За основу берутся базовые способы демпфирования риска, хорошо зарекомендовавшие себя на практике. Вот, например, как может формулироваться обобщенный алгоритм выбора основных мероприятий по снижению риска, а также принятия решения для их реализации по критерию эффект — затраты [12] [c.195]
Финансовые показатели рассчитываются для отдельных предприятий — участников ИП и характеризуют финансовую отдачу на вложенный капитал и финансовые риски (возможности своевременного погашения финансовых обязательств). Они используются также для оценки возможностей развития фирмы, участвующей в проекте, за счет доходов от этого проекта и для финансового управления его реализацией. Показатели, используемые для оценки финансового состояния, см. в Приложении 5. [c.56]
В непосредственном подчинении у Вице-Президента по человеческим ресурсам находятся руководители ключевых служб или отделов, названия которых в большей или меньшей степени соответствуют основным элементам систем управления персоналом - подбора, обучения и развития, оценки, компенсации. В зависимости от размера компании, специфики ее деятельности и традиций число и название подразделений службы человеческих ресурсов, а также количество работающих в них сотрудников может меняться. Так, одна организация может иметь полноценные отделы заработной платы, льгот, отношений с работниками (в случае существования сильных профсоюзов), профессионального развития, коммуникации, в то время как в другой - все эти функции соединены в отделах компенсации и отношений с работниками. Вопросы управления приемом на работу, учетом персонала, профессионального обучения и развития также часто объединяются в рамках одного отдела. Во многих организациях отделы человеческих ресурсов включают такие, не совсем традиционные для управления персоналом, функции как охрана труда и окружающей среды (как правило, отдельный сектор, особенно в компаниях, занятых деятельностью, связанной с повышенным риском для здоровья людей и окружающей среды), внутриорганизационная коммуникация, администрация, управление офисом, парком автомобилей компании. Очень часто такие "вспомогательные службы" объединяются в административно-хозяйственный отдел, начальник которого подчиняется непосредственно руководителю отдела человеческих ресурсов организации (см. Рис. 10). [c.57]
Другой тип свопа, популярный у многих инвесторов, — это налоговый своп, который также является относительно простой операцией и связан с небольшим риском. Этот способ используется в том случае, когда инвестор имеет существенные обязательства по налогам, которые возникли в результате продажи с прибылью отдельных компонентов портфеля ценных бумаг. Задача состоит в осуществлении облигационного свопа таким образом, чтобы задолженность по налоговым платежам, связанная с приростом капитала, могла быть ликвидирована или значительно уменьшена. Это осуществляется путем продажи выпуска, который в настоящее время дает убыток капитала, и замены его сопоставимой облигацией. Например, предположим, что инвестор имел облигации корпорации стоимостью 10 000 долл., которые он продал (в текущем году) за 15 000 долл., что обеспечило прирост капитала в 5000 долл. Инвестор может ликвидировать задолженность по налоговым платежам, если одновременно с приростом капитала будет иметь убыток капитала по другим операциям, поэтому он осуществит продажу ценных бумаг, имеющих убытки капитала в размере 5000 долл. Давайте предположим, что инвестор обнаруживает, что он владеет 43/4%-й муниципальной облигацией со сроком 20 лет, стоимость которой (по случайному совпадению) упала на необходимые 5000 долл. Инвестор имеет необходимую защиту от налогов в своем портфеле ценных бумаг, поэтому теперь все, что надо сделать, — это найти подходящую облигацию для свопа. Допустим, что инвестор находит похожий 5%-й муниципальный выпуск со сроком до погашения 20 лет, который в данный момент продается примерно по тому же самому курсу, что и продаваемый им выпуск. Продав 43/4%-е облигации и одновременно купив аналогичное количество 5%-х облигаций, инвестор не только увеличит свой необлагаемый налогом доход (с 43/4 до 5%), но и ликвидирует задолженность по налоговым платежам с прироста капитала. Единственное предостережение, на которое следует обратить внимание, состоит в том, что идентичные выпуски не могут быть использованы в таких сделках, поскольку налоговое управление будет рассматривать сделку как фиктивную продажу (см. гл. 4) и, следовательно, не примет в расчет [c.480]
Финансовые (биржевые) инструменты компенсации рисков. Стандартизованные фьючерсные и опционные контракты на электроэнергию, обращающиеся на товарно-сырьевых биржах, а также их многочисленные комбинации считаются одним из наиболее действенных средств управления ценовыми рисками. При этом также практически устраняется и риск неисполнения контракта, так как между продавцом и покупателем фьючерсов стоит биржа с высокоэффективным механизмом гарантирования финансовых обязательств (см. главу 7). [c.532]
ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ (portfolio) — ценные бумаги, находящиеся в собственности физического или юридического лица. Выбор видов ценных бумаг, приобретаемых инвестором, определяется целями, которые он преследует, — прирост доходов или увеличение капитала, а также его готовностью пойти на риск, ибо приобретение более доходных бумаг связано, как правило, с большим риском. При создании П.ц.б. можно руководствоваться собственным анализом рынка или прибегнуть к услугам финансовых учреждений, предлагающих управление П.ц.б. (см. также Размещение капитала). [c.308]
В современной литературе предпринимательство также рассматривается через призму хозяйственного искусства, экономического и организационного творчества, свободного проявления инициативы, нова- торства, готовности к риску и т. д. ради получения прибыли. И это вполне естественно и правильно ведь управление есть своего рода искусство возможного . Тем более, что речь идет об управлении и организации производства в условиях возрождения товарного конкурентного хозяйства, где индивидуальные склонности, навык, сметка играют не последнюю роль. Добавим, что в одном из первых наших законодательных актов, разрешающем предпринимательства и регламентирующем права и ответственность его субъектов — в Законе РСФСР О предприятиях и предпринимательской деятельности — предпринимательство также трактуется как инициативная самостоятельная деятельность граждан и их объединений, направленная на получение прибыли и осуществляемая на их риск и под их имущественную ответственность (см. Экономика и жизнь , 1991, № 4. С. 16). [c.132]
В качестве типичного примера полной модели в профессиональной литературе принято рассматривать модель, предложенную Сили (Sealey), см. [13]. В ней при описании поведения финансовой фирмы (посредника) учитываются как возможные действия по управлению портфелем рисковых активов, там и факторы издержек, а также проводимая политика воздействия на депозитные ставки. Сравнительно-статический анализ, осуществляемый в рамках модели Сили, позволяет определить воздействие несклонности к риску финансовых посредников на принятие ими оптимальных решений. Существуют и другие достаточно известные полные модели, например, модель Бал-тенспергера (Baltensperger), см. [2]. [c.211]
Резервирование капитала против потерь вследствие риска неадекват ности моделей, особенно используемых для ценообразования финансовых ин струментов, представляет собой естественный способ защиты от остаточно го риска, который не может быть устранен путем продажи, хеджирования страхования или управления. Необходимость создания специального резерве капитала логически вытекает уже из самого факта отнесения модельного рис ка к разряду операционных рисков. Хотя Базельский комитет не рассматрива ет в явном виде риск неадекватности моделей в рамках подходов к расчет размера капиталу против операционных рисков [82], банки должны сами учи тывать этот вид риска при определении потребности в экономическом капита ле (см. п. 8.7). Резерв капитала против модельного риска должен покрыватс потенциальные потери вследствие использования входных данных, не основан ных на ценах ликвидного рынка, а также нереалистичных предположений, ле жащих в основе моделей. Размер резерва рекомендуется рассчитывать по фор муле, отражающей изменение финансового результата при использовании i модели консервативных (в статистическом смысле) значений входных перемен ных [7]. Такой подход позволяет привести размер резерва в соответствие ре альному уровню риска и автоматически учитывать эффекты снижения риске [c.612]
Например, вы можете воспользоваться стратегией фондов, играющих на понижении рынка (см. главу 7). Вы могли бы также открыть короткие позиции32 — продать некоторые из особенно переоцененных акций, но только если вам понятны все методы управления риском, изложенные в части IV нашей книги. [c.109]