Собрав необходимую информацию банк или фирма-продавец должны провести анализ кредитоспособности покупателя. В практической деятельности сбор информации и-ее анализ тесно взаимосвязаны. Если на основании первоначальной информации сделан вывод о том, что счет относительно рискован, то требуется дополнительная информация. Предполагается, что ценность дополнительной информации выше затрат на ее получение. Получив финансовый отчет, кредитный отдел анализирует финансовые показатели. Наибольшее внимание уделяется ликвидности средств покупателя и его способности вовремя платить по счетам. Особенно важны такие показатели, как коэффициент ликвидности, оборачиваемость дебиторской задолженности, средний платежный период, отношение задолженности к собственному капиталу и коэффициент покрытия потоков наличности. [c.346]
Хотя указанному коэффициенту присущи недостатки, он показывает полезную картину того, насколько доходы компании страдают из-за необходимости обслуживать ее долги и каково потенциальное влияние увеличения процентных ставок на потоки наличности в компании. Коэффициент выше 1 практически обязателен, так как более низкое значение указывало бы на то, что доходы компании недостаточны для покрытия процентов по долгам. Этот коэффициент рассчитывается следующим образом [c.290]
Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия. Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета. Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24). При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана. [c.678]
Если чистая сумма задолженностей относительно закрытой позиции очень мала, это означает, что предприятие оставляет на конец года небольшую сумму неоплаченных задолженностей. Обычно желателен низкий коэффициент динамики, близкий к нулю, хотя может быть отмечен случай высокого показателя дебиторской задолженности, соответствующего адекватно высокому показателю кредиторской задолженности. Знак этого коэффициента также показывает направление потоков денежной наличности, покрывающих обязательства текущего года. Знак "минус" предупреждает о необходимости оттока наличности для покрытия обязательств, в то время как знак "плюс" говорит о будущем притоке наличности и последующем улучшении ликвидности. Чем больше эта величина, тем более ощутим ожидаемый результат. [c.516]
В то время как детальное рассмотрение потоков наличности предполагает состаааение отчета о движении наличности (подробно проанализированного в главе 5), коэффициенты покрытия чаще всего рассчитывают, используя концепцию движения средств. Последнее — это то же движение наличности, но до учета изменений текущих счетов. В принципе "средства" (funds) — это чистая прибыль, например, амортизация и изменение суммы отсроченных налогов. Тем не менее коэффициенты покрытия можно рассчитывать на основе движения чистой наличности от операций по SFAS № 95, но только для анализа тенденций и сопоставлений. [c.288]