В практике управления решения принимаются в условиях неопределенности и риска. Условия неопределенности принятия решения определяются недостаточной известностью системы. Обеспеченность информацией позволяет получать практически бесконечное число альтернатив. В условиях риска наличие относительно достаточной информации о состоянии системы не позволяет выяснить все возможные альтернативы. К тому же выявленные альтернативы не столь надежны, чтобы можно было принять решения, не опасаясь отрицательных последствий. В решении некоторых рискованных проблем главными являются личный опыт, знания и интуиция руководителя. [c.292]
Люди различаются по своей готовности пойти на риск. Некоторые не хотят рисковать, некоторым это нравится, а иные к риску безразличны. Будем называть человека, которой предпочитает стабильный доход работе, связанной с риском, но с тем же ожидаемым доходом, не расположенным к риску. (У такого человека низкая предельная полезность дохода). Нерасположенность к риску — наиболее распространенное отношение к риску. Чтобы доказать, что большинство людей в большинстве случаев не расположены к риску, достаточно сослаться на огромное число рискованных ситуаций, при которых люди страхуются. Множество людей не только заключают договоры по страхованию жизни, здоровья, автомобиля, но также ищут работу с относительно стабильной заработной платой. [c.134]
Метод внутреннего ранжирования показателей РА и ОП используется для оценки относительного вклада каждого подразделения и не применяется для оценки деятельности менеджеров этих сегментов, ведь отраслевая принадлежность подразделения неизбежно сказывается на значении показателя РА. Например, значение показателя РА обычно выше у бизнес-единиц, работающих на потребительских рынках, чем у сегментов, продающих свою продукцию другим промышленным компаниям. Величины РА и ОП должны быть выше у подразделений с более высокой степенью риска. Например, сегмент, занимающийся генетикой растений (очень рискованный бизнес), должен иметь более высокую РА, чем подразделение по пошиву одежды. [c.411]
Предполагаемые относительные риски. Обычно, чем короче сроки выплат в счет долговых обязательств фирмы по графику, тем больше риск, что фирма не сможет возвратить ссуды и выплатить проценты по ним. С другой стороны, чем длиннее сроки выплат по графику, тем менее рискованно финансирование фирмы при прочих равных условиях. [c.227]
При всех принятых предположениях существует альтернатива риск—отдача, которая касается относительной доли оборотных средств фирмы. В общем случае, чем больше доля оборотных средств в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании в отношении оборотных средств. Фирма будет иметь достаточно денежных средств или их эквивалента, чтобы оплатить счета. [c.232]
С другой стороны, чем меньше доля оборотных средств, тем более агрессивной и рискованной является политика фирмы по оборотным средствам. При любом объеме продаж, чем больше доля оборотных средств фирмы, тем меньше ее относительная прибыльность. Получается, что часть денежных средств не задействована в производстве. В итоге прибыльность фирмы не так высока, как могла бы быть, если бы средства инвестировались в активы, обеспечивающие большую прибыль. [c.232]
Собрав необходимую информацию, фирма должна провести анализ кредитоспособности заемщика. На практике сбор информации и ее анализ тесно взаимосвязаны. Если на основании первоначальной информации о кредитоспособности можно заключить, что большой счет относительно рискован, аналитик захочет получить дополнительную информацию. Предполагается, что ожидаемая ценность дополнительной информации превысит затраты на ее получение. Имея финансовый отчет заемщика, аналитик должен проанализировать показатели, как было описано в гл. 6. Аналитика больше всего заинтересует ликвидность средств заемщика и его способность вовремя платить по векселям. Особенно уместны такие показатели, как коэффициент "критической" оценки (отношение уровня ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств), оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов, средний платежный период, отношение задолженности к собственному капиталу и коэффициент покрытия потоков наличности. [c.288]
Так как коэффициент вариации для предложения В превышает аналогичный показатель для предложения А, мы можем сказать, что предложение В имеет более высокую степень риска. Можно поставить вопрос о целесообразности использования коэффициента вариации, ведь в нашем примере большая величина стандартного отклонения для предложения В уже свидетельствует о том, что оно более рискованное. Но сравнивать стандартное отклонение мы можем потому, что математические ожидания вероятностных распределений в нашем примере для обоих предложений были одинаковыми. А если бы они были разными В таком случае нам и нужен критерий относительной дисперсии, которым является коэффициент вариации. Математическое ожидание, стандартное отклонение и коэффициент вариации будут часто упоминаться в дальнейшем в этой главе. [c.390]
Перечисление основополагающих принципов (допущений) и требований могло бы быть перенесено в концептуальный уровень, поскольку эти принципы едины как для самой управляющей информации и для всех стандартов, так и для внутренней управляющей информации. В МСФО подчеркивается необходимость при построении учетной политики брать за основу принципы непрерывности деятельности компании, начисления последовательности, существенности, однако такой подход не кажется рациональным. В стандарте, касающемся учетной политики, более целесообразным, чем приведение основополагающих принципов (как было показано ранее, их желательно перечислить в документе, раскрывающем концептуальный уровень), представляется в настоящей ситуации отражение принятия решений относительно рискованных моментов концептуального уровня. В ПБУ 1/98 в пункте 13 отмечено, что если учетная политика организации сформирована исходя из допущений, предусмотренных пунктом 6 настоящего Положения, то эти допущения могут не раскрываться в бухгалтерской отчетности [5, п. 13] (пункт 6 как раз содержит принципы целостности, непрерывности, последовательности, начисления, осмотрительности и т.д.). [c.50]
Коэффициент вариации способен достаточно надежно отразить возможные варианты движения средств данной фирмы в предположении, что отрасли, считающиеся сравнительно рискованными, имеют относительно более высокий коэффициент вариации, по сравнению с отраслями, имеющими репутацию более стабильных. Рассматривая данные, представленные в этом разделе отрасли, учтите необходимость дополнительного исследования, чтобы выяснить, могут ли расчеты, сделанные на основе старых [c.411]
Все портфели сопряжены с разной степенью риска. Наименее рискованными инвестициями, которые вы можете осуществить, являются казначейские векселя. Векселям совершенно не угрожает риск непогашения, а короткий срок означает относительную стабильность цен на них. По сути, инвестор, который хочет дать взаймы, скажем на три месяца, может обеспечить себе прекрасный гарантированный доход, купив казначейские векселя со сроком 3 месяца. Однако при этом инвестор не может быть уверен в том, какова их реальная норма доходности, поскольку остается неопределенность, порождаемая инфляцией. [c.140]
Хотя ожидаемая доходность одинакова для обоих активов, изменчивость доходности (относительно среднего уровня) у актива К выше, чем у актива А. Другими словами, если доходность актива Y обладает большей изменчивостью, то актив К считается более рискованным, чем актив А. Однако потенциальный инвестор не может определить уровень рискованности лишь исходя из величины ожидаемой доходности. [c.220]
Портфельный риск, кроме того, может возрасти за счет повышения кредитного риска для активов с высоким уровнем кредитного риска банкиры могут заменить менее рискованные ссуды на более рискованные. Органы банковского надзора, действительно, в последнее время жалуются, что качество активов многих сберегательных учреждений и банков значительно ухудшилось. Особенно беспокоил рост ипотечных ссуд за счет сокращения объема торгово-промышленных ссуд. Торгово-промышленные ссуды традиционно были основными статьями банковских доходов, их объем значительно уменьшился в 1980-х — начале 1990-х годов, а объем ипотечных ссуд, наоборот, относительно вырос. [c.307]
Б. Оценить приемлемо для себя сочетание риска и дохода П. и соответственно определить удельный вес в П. бумаг с различными уровнями риска и дохода. Данная задача вытекает из общего принципа, который действует на фондовом рынке чем более высокий потенциальный риск несет бумага, тем более высокий потенциальный доход она должна иметь и наоборот. В теории и практике управления II. существуют 2 подхода традиционный и современный. Традиционный подход основывается на фундаментальном и техническом анализе. Он делает акцент на широкую диверсификацию бумаг по отраслям. В основном приобретаются бумаги известных компаний, которые имеют хорошие производственные и финансовые показатели. На основе результатов их прошлой деятельности предполагается, что и в будущем они будут иметь неплохие показатели. Кроме того, учитывается более высокая ликвидность таких бумаг, возможность приобретать и продавать их в больших количествах, экономя таким образом на комиссионных. Современная теория П. основана на использовании статистических и математических методов. Ее отличительной чертой является взаимосвязь между рыночным риском и доходом, а именно инвестор должен формировать относительно рискованный П. , чтобы рассчитывать на относительно высокий доход. Использование такого дохода требует определенного компьютерного и математического обеспечения. Во многих случаях стратегически верным будет комбинирование перечисленных выше подходов. [c.285]
Цена акции - это отношение суммы проданных акций к общему количеству акций, находящихся в обращении. Р/Е показывает, какую часть дохода на одну акцию фирмы инвесторы могут заплатить, и определяет мнение о перспективах развития фирмы на фондовой бирже. Обычно Р/Е возрастает, когда перспективы фирмы оцениваются относительно доходов как улучшающиеся, и Р/Е падает, когда положение фирмы ухудшается и рискованность рыночных операций возрастает. Значение Р/Е может оцениваться как высокое или низкое по сравнению со средним значением по "отрасли или в сравнении с другими фирмами, акции которых котируются на бирже. [c.266]
Доля заработной платы руководителей в общей сумме доходов относительно невелика, поэтому согласно международной методологии она исключается из издержек на рабочую силу, учитываемых в себестоимости продукции. Вместе с тем предоставляемые управленческим кадрам выплаты и услуги не бесконтрольны. С одной стороны, предприятия применяют механизмы регулирования уровня и условий оплаты, а с другой — руководители защищаются в трудных рискованных ситуациях. [c.365]
Воздержание в требованиях к капиталу банка мыслится как введение определенных льгот по требованиям к капиталу, если трудности банка связаны с вложением в отдельные общественно значимые отрасли хозяйства (например, сельское хозяйство). Это позволяет одновременно стимулировать определенные направления кредитной деятельности банков относительно безболезненно для всех вкладчиков. Известные трудности создает определение критериев, на основании которых предоставляются льготы, кроме того, данная процедура сопряжена с поддержкой рискованных вложений и затрагивает компетенцию ЦБ. [c.423]
Наиболее распространенное отношение к риску — это нерасположенность к нему. Достаточно сослаться на огромное число рискованных ситуаций, когда люди страхуются, то есть заключают договоры по страхованию жизни, автомобиля, жилья, ищут работу с относительно стабильной заработной платой. [c.60]
На практике доходность является величиной непостоянной, зависящей главным образом от степени риска, ассоциируемого с данным видом бизнеса, в который сделано инвестирование капитала. Связь здесь прямо пропорциональная чем рискованнее бизнес, тем выше значение доходности. Наименее рискованны вложения в государственные ценные бумаги или в государственный банк, однако доходность операции в этом случае относительно невысока. [c.117]
В экономической литературе встречаются два подхода к интерпретации риска. Первый из них, более широкий, трактует риск как любую неопределенность в будущем состоянии внешней и внутренней среды фирмы. А поскольку любая деятельность экономических субъектов носит характер неопределенности относительно будущих результатов и состояния дел, значит, деятельность эта по своей природе является рискованной. Такая широкая трактовка связана в основном с математическими описаниями уровня риска как широты возможного разброса значений экономических показателей вокруг ожидаемой (желаемой или нормальной) величины. [c.380]
Простейшее объяснение факта существования финансовых посредников вытекает из очевидных различий между природой потоков, наблюдающихся на входах и выходах банков. Действительно, достаточно распространено представление финансовых организаций как объектов, на вход которых поступаю депозитные ресурсы, характеризующиеся отсутствием значимых ограничений на минимальный объем и относительно низким риском закрытия, а на выходе наблюдаются кредитные услуги, которые должны быть не ниже некоторой величины, иногда имеют длительный срок погашения, а также являются более рискованными. Таким образом, обоснование смысла существования финансовых посредников (банков) может быть сведено к раскрытию выполняемых ими функций по количественной, временной и рисковой трансформации активов их одних форм в другие. [c.48]
Некоторые финансовые решения, например о том, на какую сумму заключать договор страхования от разных видов риска, напрямую связаны с управлением риском Однако многие решения общего характера относительно размещения денежных ресурсов среди различных видов активов, в частности решения о сбережении и инвестировании, решения о финансировании также в значительной степени являются рискованными. Поэтому и к ним в определенной степени могут относиться решения п( управлению риском. [c.170]
Давайте теперь обобщим имеющиеся у нас сведения относительно создания эффективного портфеля, когда имеется два вида рискованных активов и один безрисковый актив. Существует только один портфель с рискованными активами, который оптимальным образом можно объединить с безрисковым активом. Мы называем этот особенный портфель с рискованными активами, соответствующий общей (тангенциальной) точке Г на рис. 12.4, оптимальной комбинацией рискованных активов. Предпочтительный портфель всегда является какой-либо комбинацией портфеля рискованных активов в общей точке и безрискового актива. 0,16 [c.222]
Проиллюстрируем это на примере. Предположим, что вы собираетесь сделать вложения в объеме 1 млн долл. Вы должны принять решение о том, как распределить эту сумму между двумя рискованными видами вложений акциями и облигациями, а также безрисковыми ценными бумагами. Известно, что в целом в экономике относительное предложение каждого из этих трех классов ценных бумаг таково, что 60% су ществует в виде акций, 40% — в виде облигаций, и 0% — в виде безрисковых ценных бумаг. Таким, соответственно, оказывается и состав рыночного портфеля. [c.235]
Все три рассмотренные стратегии, по определению, рассчитаны на повышение курса акций, поскольку они будут применяться лишь в том случае, если у инвестора есть уверенность в подобном, развитии событий на фондовом рынке. Однако выбор наилучшей из них зависит от его, представлений относительно динамики цен и степени рискованности вложений. [c.267]
Стратегия фокусирования используется, как правило, небольшими предприятиями, которые находят свою нишу на рынке. Стратегия раннего выхода на рынок с новыми товарами (пионерная стратегия) относительно редка для российских предприятий, так как требует вложения средств в разработку новинок и является довольно рискованной. Эта стратегия чаще наблюдается в сфере услуг, которая была относительно не развита в бывшем Советском Союзе. Становление рыночных отношений сопровождается появлением на рынке массы новых видов услуг — от бытовых до разнообразных финансово-кредитных, риэлторских, страховых услуг. [c.115]
Когда вы начинаете торговлю, то должны принять два решения какую позицию открыть, длинную или короткую, и каким количеством торговать. Решение о количестве всегда зависит от баланса на вашем счете. При счете в 10 000 долларов приобретение 100 контрактов на золото будет слишком рискованным. Если на вашем счету 10 миллионов долларов, разве не очевидно, что приобретение одного контракта на золото почти никак не отразится на счете Признаем мы это или нет, решение относительно того, каким количеством контрактов в определенный момент времени торговать, зависит от уровня баланса на счете. Если мы будем использовать определенную долю счета в каждой сделке (другими словами, когда будем торговать количеством, соотносимым с размером нашего счета), то добьемся более быстрого прироста капитала. Количество зависит не только от баланса на нашем счете, а является также функцией некоторых других переменных нашего предполагаемого убытка наихудшего случая в следующей сделке скорости, с которой мы хотим, чтобы рос наш счет зависимости от прошлых сделок. Доля счета, которую следует использовать для торговли, будет зависеть от многих переменных, и мы попытаемся собрать все эти переменные, включая уровень баланса счета, чтобы в итоге принять достаточно субъективное решение относительно того, сколькими контрактами или акциями торговать. Пз этой главы вы узнаете, как принимать математически верные решения в отношении количества и не основывать свои действия на субъективном и, возможно, ошибочном суждении. Вы увидите, что если использовать неправильное количество, то придется заплатить чрезмерную цену, и эта цена возрастет с течением времени. Большинство трейдеров не уделяет должного внимания проблеме выбора количества. Они считают, что этот выбор в значительной мере случаен, и не имеет значения, какое количество использовать, важно только то, насколько они правы в отношении направления торговли. Более того, возникает ошибочное впечатление, что существует прямая зависимость между тем, сколько контрактов открывать, и тем, сколько можно выиграть или проиграть с течением времени. Это неверно. Как мы увидим, отношение между потенциальным выигрышем и количеством не выражается прямой линией. Это кривая. У этой кривой есть пик, и именно на этом пике мы достигнем максимального потенциального выигрыша. Пз этой книги вы узнаете, что решение о количестве, используемом в определенной сделке, также важно, как и решение о длинной или короткой позиции. Мы опровергнем ложное мнение большинства трейдеров и покажем, что уровень счета зависит от правильного выбора количества контрактов не в меньшей степени, чем от правильного направления торговли. Не вы управляете иенами, и не от вас [c.13]
Суть этого обсуждения заключается в том, что я совершил ошибку, продав акции в основании. Также я утверждаю, что такая ошибка больше никогда не повторится, так как я уже научился мыслить графиками "крестики-нолики". Неправильной была не только оценка сектора, но и выбор стратегии покрытой продажи опциона. Эта стратегия, несмотря на весь ее консерватизм, зачастую может быть самой рискованной из всех опционных стратегий, применяемых на рынке ценных бумаг. Она красиво отнимает у вас любые большие заработки, которые могли бы принести ваши акции, а в нижней части рынка обеспечивает совсем небольшую защиту. Боже мой, как сильно меняет суть дела график Бычьего Процента. Вы никогда не допустите подобных ошибок, если позволите Индексу Бычьего Процента служить вам, дав ему возможность быть вашим гидом в принятии решений относительно секторов. [c.205]
Рычаг № 1 — это рычаг, который находится в вашем разуме, там, где формируются ваши реальности. Мне и Ким, для того чтобы отойти от дел молодыми и богатыми, потребовалось следующее постоянный контроль, изменение и расширение наших реальностей. Сегодня я говорю людям Первый шаг в переходе от прибыли в 50 тысяч долларов в год и упорной, тяжелой работы к прибыли в один миллион долларов в год при очень незначительной рабочей занятости начинается с изменения реальности . Изменение реальности не обязательно означает больше или лучше . Это может быть просто изменением точки зрения. Например, вместо того чтобы, как многие инвесторы, говорить относительно того или другого дела, что это слишком рискованно , спросите Каково отношение риск — вознаграждение или Сколько раз я проиграю, прежде чем выиграю . [c.42]
Достижения освободившихся стран, добивающихся относительно равноправных условий в мирохозяйственных взаимоотношениях с Западом, служат сторонникам осторожной тактики своеобразным индикатором для постепенной ее корректировки. Часть новых завоеваний, которые уже удалось прочно закрепить, иногда берется на вооружение. Однако к другим, более рискованным мероприятиям они никогда не присоединяются. Такая осторожная тактика неприемлема для радикально антиимпериалистических режимов, в чьи основные цели входит ограничение сверхприбылей западных монополий. Наиболее полная реализация данной целевой установки предполагает доскональное выявление позиций контрагентов или, вернее, соперников развивающихся государств в лице ТНК, что практически почти невыполнимо иначе, чем в обстановке довольно острой конфронтации с последними. Именно посредством такой пробы сил, как правило, окончательно выясняется максимум того, что действительно доступно освободившимся странам в конкретной области и при конкретных условиях. Однако подобное противоборство всегда рискует перерасти в открытый конфликт, чреватый дезорганизацией внешнеэкономических связей. Эти трудности как раз и приходилось преодолевать Ливии и Алжиру. Разрыв СНЛАД с двумя американскими нефтяными монополиями — одно из последних тому свидетельств. [c.106]
Вычисление точки безубыточности, будучи сравнительно простой операцией, дает значите ь - мй обт.е-д полезной информации. Соотнося величину ВЕР и оценку объема продажи, в идеале получаемую методами анализа рынка, руководитель в состоянии ера упн/ е ь — будет ли проект прибыльным, как запланировано, к каков примерный уровень риска, ЕСЛИ наш анапиз издательского рынка показал, что потенциал сбыта составляет 80 (XX) экземпляров, это значит, что издание будет прибыльными сопряжено с относительно малым риском. Намерение продать всего, к примеру, 35 000 книг было бы весьма рискованным. [c.235]
Метод внутреннего ранжирования показателей ПнИ и ОД используется дл оценки относительного вклада каждого подразделения и не применяется для оцен ки деятельности менеджеров этих сегментов, ведь отраслевая принадлежност подразделения неизбежно сказывается на значении показателя ПнИ. Например значение показателя ПнИ у бизнес-единиц, работающих на потребительских рын ках, обычно выше, чем у сегментов, выпускающих средства производства. Величи ны ПнИ и ОД должны быть выше у подразделений с более высокой степенью риска Например, СБЕ, занимающееся генетикой растений (очень рискованный бизнес) должно иметь более высокую ПнИ, чем подразделение по пошиву одежды. [c.50]
Организации с относительно более высоким эффектом операционного рычага рассматриваются как более рискованные с позиции производственного риска. Под последним понимается риск неполучения валового дохода, т.е. возникновгния ситуации, когда организация не может покрыть свои расходы производственного характера. [c.196]
Оценивая относительный риск активов, вы не можете надеяться на какую-либо точность, но хорошие менеджеры рассматривают любой проект с различных сторон и отыскивают свидетельства его рискованности. Они знают, что высокий рыночный риск является отличительной чертой циклических рисковых предприятий и проектов с высокими постоянными издержками. Менеджеры принимают во внимание наиболее важные факторы неопределенности, оказывающие влияние на экономику, и смотрят, как эти факторы воздействуют на проекты23. [c.216]
Благодаря Корпорации по гарантиям пенсионных пособий работники в настоящее время защищены от последствий рискованной инвестиционной политики. Однако Корпорация часто вынуждена искать "лекарство", когда управление пенсионным фондом неудовлетворительно. Компании, близкие к банкротству, имеют стимул вносить минимальные суммы в фонд и инвестировать его средства в относительно рискованные ценные бумаги2". [c.995]
Процесс анализа проекта непосредственно связан с отражением влияния факторов рынка (в частности — инфляции, альтернативности, рискованности) в процедуре оценки проекта. Как было показано в главе 5, процесс дисконтирования технически выражает динамический процесс сведения будущей стоимости денег к текущему моменту времени, т.е. "исключение" из счета "напластований" рыночности, а бухгалтерский учет имеет дело с зафиксированными (привязанными к определенной дате) результатами, т. е. относительно статическим процессом. [c.176]
Исходя из этих двух посылок и с учетом того, что относительное количество рискованных активов у каждого инвестора оказывается одинаковым, мы приходим к выводу, что фондовый рынок может находиться в состоянии равновесия только в том случае, если эти оптимальные пропорции владения ценными бумагами соответствуют пропорциям, в которых активы представлены на рынке. Портфель, состоящий из всех имеющихся ценных бумаг, пропорции инвестирования в которые соответствуют их доли в общей капитализации рынка, называется рыночным портфелем (market portfolio). Состав рыночного портфеля отражает предложение существующих финансовых активов, оцененных по текущим рыночным ценам. [c.230]
На начальном этапе происходит признание рискованной ситуации и оценивается возможность приняг менеджера, на втором - производится оценка степени риска. Третий этап характеризуется выбором дс проявляться как по отношению к внешней, так и относительно внутренней среды предприятия. Влия может включать воздействие на линию поведения партнеров при заключении договоров и коммерч рование ресурсами через посредство банков. Приспособление к риску через фактор внутренней ср< дополнительной информации, разработку новых альтернатив, выигрыш во времени и др. След рискованные операции приносят больше прибыли, чем устоявшиеся, отработанные. Поэтому на пре определенная сбалансированность хозяйственных зон с высокой и низкой степенью рискованности. [c.125]
В этой книге я покажу, как можно зарабатывать в такой неопределенной среде, как рынок, и как чувствовать себя на нем в относительной безопасности, не нуждаясь при этом в правдивых предсказаниях или торговой системе, без использования прогнозов, без входа в очень рискованные позиции, без разочарований, а также без ожидания FNN, или прочтения "THE WALL STREET JOURNAL" за завтраком. [c.17]
Показатель отношения рыночной цены акции к доходу на акцию (Pri e to Earnings Ratio — P/E)9 рассчитывается как рыночная цена акции компании, поделенная на EPS это соотношение показывает, какую часть дохода на акцию фирмы инвесторы желают за нее заплатить. Р/Е характеризует мнение о перспективах роста компании на рынке акционерного капитала и рыночное восприятие уровня риска фирмы. Если на рынке становится известно, что перспективы компании относительно доходов и роста улучшаются, то обычно Р/Е возрастает. Когда положение компании ухудшается или рискованность ее операций с точки зрения рынка растет, тогда Р/Е, как правило, падает - [c.55]
Интересное примечание. Уровень 4 - тот, откуда выходит большинство миллионеров в Америке. Книга Ваш сосед - миллионер описывает средних миллионеров, которые разъезжают на автомобилях Форд Таурус, владеют компанией и живут в пределах своих средств. Они учатся инвестировать или информированы относительно вложения капитала, имеют план и вкладывают капитал. Они не удовлетворяют своих прихотей, не делают ничего рискованного или непристойного, когда дело доходит до вложения капитала. Они настоящие консерваторы, и их хорошо устоявшиеся финансовые привычки и делают их богатыми и успешными на долгое время. [c.72]
Роберт Кийосаки утверждает, что людям, если они хотят разбогатеть, следует начать свой собственный бизнес. Но мистер Кийосаки не в состоянии понять, что большинство людей не может начать собственный бизнес. Начинать бизнес слишком рискованно. Статистика показывает, что девять предприятий из десяти терпят крах в первые пять лет своего существования. Вот почему идеи мистера Кийосаки рискованны. Спросите у него, что он может сказать относительно этих фактов. [c.36]