С 70-х годов с переходом к плавающим валютным курсам получили развитие валютные фьючерсы. Это соглашение, которое означает обязательство (а не право выбора в отличие от опциона) на продажу или покупку стандартного количества определенной валюты на определенную дату (в будущем) по курсу, заранее установленному при заключении сделки. В стандартных контрактах регламентируются все условия сумма, срок, гарантийный депозит, метод расчета. [c.363]
Для покрытия валютного риска участники обязаны внести гарантийный депозит в клиринговый дом (расчетную палату) [c.365]
Гарантийный депозит не требуется, если сделка между банками без посредников [c.365]
Для страхования риска инфляционного обесценения денег инвесторы иногда приобретают золото в натуре (в слитках, монетах). Для получения прибыли и одновременного страхования инфляционного риска они покупают акции золотодобывающих компаний, рассчитывая на высокие дивиденды. Для осуществления рискованных (венчурных) инвестиций инвестор предпочитает срочные (форвардные и фьючерсные) сделки с золотом, получившие распространение в США с 1975 г. Они заключаются обычно на срок 1, 3, 6 месяцев и исполняются по цене, зафиксированной при заключении сделки. При фьючерсной сделке с золотом оператор обязан внести гарантийный депозит (от 280 до 2000 долл. в зависимости от рынка золота). Объем контракта строго определен в соответствии со специализацией рынка. Наиболее распространены сделки по 100 унций, менее — по 1 и 3 кг. [c.395]
Участие во фьючерсных операциях могут принимать брокеры и уполномоченные банки, подписавшие Конвенцию валютной торговли и получившие статус участников торгов. Торговля осуществляется фьючерсными контрактами на суммы, кратные 1000 долл. США со сроками исполнения декабрь, март, июнь, июль, октябрь. В качестве гарантии исполнения фьючерсного контракта брокером или клиентом вносится маржа (гарантийный депозит), размер которой варьируется в зависимости от изменения рыночной цены контракта с установленной датой исполнения. Торговля контрактами прекращается 15-го числа месяца, предшествующего месяцу исполнения. Перевод средств по контракту гарантируется расчетной палатой и обеспечивается расчетными фирмами (агентами), которые имеют счета в расчетной палате и держат в ней гарантийные депозиты. [c.511]
Этот гарантийный депозит равен размеру членского взноса брокеров [c.77]
Гарантийный депозит арендатора 06020-000 [c.121]
Гарантийный депозит арендатора 23.925.00 [c.123]
Гарантийный депозит 23.925.00 недвижимости [c.124]
Гарантийный депозит 16.425.00 06070-000 Комиссионные выплаты 200.00 [c.124]
Гарантийный депозит арендатора 22.950.00 [c.125]
ЗАДАТОК — 1. Денежная сумма или иная имущественная ценность, которая при заключении договора передается одной стороной другой стороне в сет причитающейся по договору суммы для того, чтобы удостоверить заключение договора и обеспечить исполнение вытекающих из него обязательств. Если сторона, давшая 3., не совершит исполнения, то она его теряет. Если сторона, получившая 3., не совершила исполнения, то она обязана вернуть 3., другой стороне 2. Маржа, гарантийный взнос. Вносимая на депозит, эта денежная сумма служит обеспечением выполнения обязательств по фьючерсным контрактам и операция с опционом. [c.102]
Фьючерс на ценные бумаги — это соглашение (обязательство), а не право выбора в отличие от опциона, на покупку или продажу стандартного количества определенного вида ценных бумаг на определенную дату в будущем по цене, заранее установленной при заключении сделки. В этих стандартных контрактах регламентируются все параметры срок, размеры стандартного лота, гарантийный депозит и проч. [c.58]
В дополнение к гарантийному задатку каждый член расчетной палаты при неблагоприятном изменении цен должен предоставить дополнительный депозит (переменный депозит или маржа). Ежедневно после закрытия биржи расчетная палата объявляет "расчетную цену" по каждому контракту и по каждой позиции. Если происходит изменение цены не в пользу фирмы — владельца контракта, то она должна уплатить разницу расчетной палате до открытия биржи на следующий день. [c.254]
ГАРАНТИЙНЫЙ ВЗНОС - в определенных случаях при импорте товаров в качестве гарантии полной уплаты таможенных платежей необходимо предварительно вносить сумму платежа на депозит таможенного органа. В РФ с 1994 г. такая процедура применяется к подакцизным товарам, если отсутствует банковский платежный документ об оплате импортером ввозимого товара. С февраля 1997 г. для получения лицензии на импорт этилового спирта и водки необходимо внести полную сумму таможенных платежей. Аналогичный взнос требуется и при транзите данных товаров через таможенную территорию РФ. [c.65]
К кредитному договору прилагаются гарантийные письма, страховые полисы и другие документы, посредством которых юридически закрепляются гарантии по возврату кредита. Особенность форм обеспечения по инвестиционному кредиту состоит в том, что в некоторых случаях залогом выступает сам проект, например, переуступка выручки от будущей реализации продукции, предусмотренной по проекту. Более типичным обеспечением кредита является депозит гаранта в банке-кредиторе, процент по которому выше стандартного. Последнее обеспечивает гаранту доход в случае успешной реализации проекта. [c.309]
Валютные фьючерсы торгуются на бирже, которая является контрагентом и покупателя, и продавца в каждом контракте. Покупатели и продавцы должны внести в клиринговую палату биржи гарантийный депозит, или маржу, в размере, обеспечивающем покрытие потенциальных убытков в результате изменения стоимости фьючерсного контракта. [c.284]
Операции на марже являются примером так называемого рычага, или левереджа. Рычаг позволяет инвесторам оперировать крупными условными суммами при внесении на гарантийный депозит лишь небольшой части стоимости контракта. Результатом этого могут быть очень крупные относительно реального размера вложений прибыли, но и убытки могут быть не меньше К примеру, маржа размером 31 000 позволяет финансировать форвардную позицию на валютном рынке, эквивалентную 310000. [c.284]
После совершения сделки с фьючерсным контрактом никаких платежей не производится, вместо этого стороны вносят гарантийный депозит — маржу в клиринговую палату, которая играет роль посредника. Первоначальная маржа составляет лишь небольшую часть цены контракта и используется для покрытия ежедневного движения цены фьючерса относительно установленной цены. Каждый день производится котировка фьючерсной позиции, т.е. она переоценивается по текущей рыночной цене. Расчеты по прибылям и убыткам осуществляются ежедневно. Ежедневная котировка и расчеты по всем позициям позволяют клиринговой палате приводить условия контракта в соответствие с преобладающей рыночной ценой. [c.119]
Для того чтобы совершать операции на рынке фьючерсов (или, как говорят, открыть позицию на этом рынке), требуется завести соответствующий счет и внести на него маржу (гарантийный депозит) в определенном размере. В отличие от рынка форвардных контрактов, на рынке фьючерсов расчет между сторонами сделки производится в конце каждого дня, а не только в момент исполнения контракта, и со счетов проигравших на счет выигравших участников поступает соответствующая сумма средств. [c.382]
Покупка с маржей означает оплату наличными только части полной цены маржа в действительности — это сумма гарантийного взноса собственного капитала инвестора, которая принимается при совершении сделки. Торговля с маржей играет решающую роль во фьючерсных операциях, потому что все фьючерсные контракты совершаются на маргинальной основе. Требуемый первоначальный взнос обычно составляет от 2 до 10% стоимости контракта, что является очень низкой ставкой, если сравнивать его со взносом, принятым для сделок с обыкновенными акциями и большинством других видов ценных бумаг. Более того, не требуется займа, необходимого инвестору для контракта, поскольку маржа, или обязательный депозит, как это называется в операциях с фьючерсами, существует просто как способ гарантирования исполнения контракта. Обязательный депозит — это не частичный платеж за товар или финансовый инструмент, он не имеет никакого отношения к стоимости продукта или финансового инструмента, лежащего в основе фьючерсного контракта. Скорее он представляет собой залог для покрытия некой потери в рыночной стоимости контракта, которая может произойти в результате неблагоприятного движения цены. [c.592]
Покупая акцию, вы становитесь совладельцем компании. Приобретая фьючерсный контракт, вы не получаете ничего в собственность, но вступаете в юридический договор на будущую покупку товара, будь то вагон пшеницы или пачка казначейских облигаций. Тот, кто продает вам этот контракт, связывает себя обязательством осуществить поставку. Деньги, внесенные в оплату акций, получает продавец в случае с фьючерсами гарантийный депозит, [c.26]
Депозиты (вклады) —наиболее распространенный способ привлечения (размещения) валютных средств, способствующий развитию банками других операций и в первую очередь документарных (аккредитивы, инкассо, чеки), поскольку депозит часто используется в качестве дополнительного обеспечения при кредитовании или гарантийных операциях. Размеры средств, размещаемых в форме депозитов, зависят от солидности банков-корреспондентов, длительности их делового сотрудничества, стабильности и условий рынка, на котором они действуют, а также состояния валют, что дает возможность установления определенных лимитов как в целом по банку, так и по отдельным валютам. Большое внимание банки уделяют конкретным условиям привлечения депозита — сроку, объему, валюте, процентной ставке дополнительным условиям — целевому характеру (депозит-покрытие), сопутствующим внешнеторговым, кредитным сделкам с клиентами банков. [c.183]
На валютном рынке возрастает роль фьючерсов (обязательства на продажу или покупку определенной суммы конкретной валюты на конкретную дату по курсу заключения сделки), в типовых контрактах которых регламентируется сумма, срок, форма расчетов, гарантийный депозит. Разновидностью фьючерсных контрактов являются таковые с процентными ставками для страхования риска вложений в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода. Сделки с фьючерсными контрактами проводятся на крупных биржах -Лондонской, Нью-Йоркской, Парижской, Цюрихской. [c.24]
Гарантийные задатки бывают двух типов первоначальный (или депозит) и переменный (или маржа). Как правило, размеры первоначальных задатков устанавливаются не ниже определенного минимума, который обязан внести член клиринговой [c.341]
ДЕПОЗИТ ГАРАНТИЙНЫЙ (guarantee deposit, margin) - 1) первоначальный задаток, денежная сумма, представляющая собой часть общей стоимости фьючерсного контракта (обычно от 5% до 10%), уплачиваемая при регистрации контракта 2) денежная сумма, вносимая в расчетную палату ее членом в качестве гарантии выполнения им своих обязательств перед палатой 3) денежная сумма, внесенная покупателем как свидетельство намерения заключить сделку. [c.59]
При действующем требовании 50%-ной маржи для короткой продажи 100 акций AB по цене 40дол. в конце апреля понадобился бы гарантийный депозит в размере не менее 2000 дол. Если бы через 2 месяца акции, как и ожидалось, упали на 15% до 34 дол., инвестор получил бы 30%, или 600 дол., прибыли. [c.305]
Для создания фондов, чтобы гарантировать финансовую стабильность фьючерсных рынков, которые она обслуживает, расчетная палата требует, чтобы каждый из се членов вносил гарантинный депозит. Требуемая сумма весьма внушительна и может быть внесена наличными иди аккредитивом. Если член не выполняет обязательств, эти средства могут быть использованы, чтобы гарантировать, что ни один из клиентов, торгусших фьючерсами, не потерял деньги в результате неплатежеспособности члена биржи. Если общей суммы имеющихся гарантийных депозитов недостаточно, чтобы покрыть невыполненные обязательства члена биржи, расчетная палата для покрытия дефицита имеет право взыскать специальную пропорционально распределенную сумму со всех своих членов. [c.53]
ГАРАНТИЙНЫЙ ДЕПОЗИТ (refundable se urity deposit) — сумма, уплачиваемая арендатором лизинговой фирме в качестве гарантийного обеспечения своих обязательств по лизинговому контракту, которая полностью возвращается арендатору по окончании срока лизинга либо в другой, установленный сторонами срок либо засчитывается при уплате завершающих лизинговых платежей. Используется и в других видах сделок, предусматривающих кредитование при поставке. [c.65]
ЗАДЕРЖАНИЕ СУДНА ИЛИ ГРУЗА (arrest of vessel or argo) — один из способов обеспечения требований имущественного характера к судовладельцу или грузовладельцу 3 с или г может быть санкционировано начальником порта по просьбе лица, имеющего требование, основанное на общей аварии, спасании, столкновении судов или ином причинении вреда, а также по требованиям порта, вытекающим из повреждений портовых сооружений, иного находящегося в порту имущества, впредь до предоставления судовладельцем достаточного обеспечения (банковской гарантии, гарантийного письма, внесении соответствующих ден сумм в депозит) Распоряжение начальника порта о 3 с или г действительно в течение трех суток, после чего судно и/или груз подлежат немедленному освобождению, если в течение указанного срока не состоится постановление компетентных органов о наложении на судно или груз ареста Порядок 3 с или г определяется ст 81 Кодекса торгового мореплавания РФ (1999) См также Залоговое право [c.70]
Такой метод расчета сходен с применяемым при торговле деривативами. То есть сумма сделки не выплачивается единовременно. Вместо этого инвесторы вносят на депозит первоначальную маржу (гарантийный депозит), размеры которой устанавливаются биржей или другим регулирующим органом. Расчеты по маржинальным счетам осуществляются ежедневно наличными средствами или другими ценными бумагами на основе системы вариационной маржи. Торговля на марже может привести к позиции с высоким левереджем (highly leveraged position), риск которой следует оценивать предельно тщательно, поскольку убытки, как и доходы, в этом случае могут быть очень значительными. [c.61]
Margin all — дополнительный гарантийный депозит. Требование внести дополнительные средства вследствие неблагоприятного движения цен. Поддержание минимально необходимого гарантийного депозита. [c.230]
Для увеличения объема операций на рынке FOREX инвесторы, располагающие суммами менее 1 млн (стандартный лот для торговли на данном рынке), активно используют механизм маржинальной торговли. Впервые маржинальная торговля была введена для торговли валю той в 1986 г. В данном случае для того, чтобы осуществить сделку, необходим только небольшой процент от полной суммы контракта, так называемый гарантийный депозит или маржа (margin). С этого момента участие мелких и средних инвесторов на рынке FOREX стало возможным благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 2000 США. Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию, или так называемое мультивалютное плечо (кредитный рычаг), в несколько раз превышающее сумму страхового депозита. Например, кредитный рычаг, превышающий первоначальный депозит в размере 10 тыс. в 100 раз, позволяет оперировать суммами до 1 млн США. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет всего 1-3% от сумм проводимых им операций. Система работы [c.25]
I H пытается избежать риска потерь от невыполнения обязательств держателями контрактов. Она осуществляет это путем требования гарантийных взносов. При заключении контракта как продавец, так и покупатель должны положить сумму денег на депозит в I H. Эти деньги называются первоначальной маржой. Они возвращаются держателю контракта в срок его исполнения или при закрытии позиции. Если деньги внесены на депозит, то они "зарабатывают" процент. Другим вариантом гарантийного обеспечения могут быть финансовые активы, например, правительственные ценные бумаги, размещаемые I H, но они будут продолжать "зарабатывать" проценты для держателя контракта. Принимаются также и банковские гарантии. Для валютных фьючерсов первоначальная маржа равна 1000 долл. США за контракт. Если цены будут изменяться неблагоприятно для участника фьючерсной торговли и если закрытие позиции приведет к убыткам, то на величину этих убытков от него потребуется внесение вариационной [c.89]
I H требует от членов-LIFFE, с которыми она ведет дела, соблюдения гарантийных обязательств и установления таких же строгих условий для своих клиентов. Однако ежедневный процесс переоценки всех контрактов по ценам закрытия и уплаты или снятия со счета вариационной маржи, называемый "корректировкой по рынку", был бы административно неудобным для большинства клиентов. Чтобы избежать такого неудобства, клиент может открыть фьючерсный маржинальный счет на условиях минимальной маржи. По существу это банковский депозит с минимальной суммой, поддерживаемой на балансе, который так и называется минимальным балансом. Счет ежедневно автоматически дебетуется или кредитуется на сумму вариационной маржи, первоначальной маржи, брокерских комиссионных и любых других результирующих потоков денежных средств. Клиент не осуществляет никаких платежей, пока сальдо счета не упадет ниже уровня минимального баланса, и в этом случае от клиента потребуется восполнить счет для того, чтобы восстановить первоначальный баланс. [c.90]
Вариационная маржа (variation margin) - дополнительный гарантийный депозит в срочной биржевой торговле (по результатам движения цен в течение дня). [c.268]
Маржа (margin) - гарантийный взнос (депозит) в срочной биржевой (фьючерсной и опционной) торговле. [c.274]