Средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности = средняя сумма дебиторской задолженности [c.1058]
Для устранения последней причины необходимо проанализировать периоды оборота дебиторской задолженности (средний срок оплаты счетов покупателями). [c.131]
Период оборота запасов и средний период оплаты дебиторской задолженности за данный период значительно увеличился. Средний период возврата дебиторской задолженности кажется слишком большим и должен стать предметом особого внимания. Хотя прибыль (в абсолютном выражении) и объем продаж увеличились в 2002 г., директора должны обратить внимание на низкий уровень доходности и эффективность деятельности компании. В частности, должны быть исследованы факторы, оказывающие воздействие на высокий уровень накладных расходов, большие вложения в запасы и наличие значительной дебиторской задолженности. [c.566]
Смысл первого этапа состоит в том, чтобы рассчитать объем возможных денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику определения выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и с отсрочкой платежа. На практике большинство предприятий отслеживают средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая — в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид [c.225]
Допустим, руководство организации рассматривает возможность сокращения среднего срока погашения дебиторской задолженности на 15 дней за счет предоставления покупателям льготных условий при досрочной оплате. Тогда средние остатки дебиторской задолженности составят 50632 руб. [(185,4 дня — - 15 дней) х 106969 360]. [c.100]
В табл. 15.3 представлены показатели деятельности предприятия при трех вариантах кредитной политики. Как видим, использование скидок при осуществлении кредитной политики ведет к увеличению объема реализации и прибыли. Однако предоставление права на отсрочку платежа обусловливает рост дебиторской задолженности, который нужно обеспечить соответствующими финансовыми ресурсами, имеющими определенную стоимость. Поэтому, чтобы сделать окончательный вывод о целесообразности применения кредитной политики, необходимо учитывать дополнительные расходы по обслуживанию привлеченных финансовых ресурсов. Для этого следует оценить средний срок и объем дебиторской задолженности, а также сроки оплаты продукции покупателями. [c.235]
За текущим и "быстрым" коэффициентами, характеризующими ликвидность в случае ликвидации активов, следуют коэффициенты, ориентированные на продолжение деятельности — оборачиваемость дебиторской задолженности, запасов и счетов к оплате. В левой колонке указано среднее количество дней оборачиваемости в год, а в другой колонке — среднее число оборотов в год. [c.301]
Когда компании продают свою продукцию, иногда они требуют предоплаты или оплаты в момент поставки, однако в большинстве случаев они допускают определенную отсрочку платежа. Если вернуться к балансу, представленному в таблице 29-1, можно увидеть, что счета дебиторов в среднем составляют /3 оборотных активов фирмы. Такая дебиторская задолженность включает в себя как коммерческие, так и потребительские кредиты. Первые намного крупнее и, соответственно, им будет уделено основное внимание в данной главе. [c.823]
Факторинг состоит в следующем. Факторинговая компания и клиент подписывают соглашение о предельной величине кредита для каждого покупателя и среднем периоде оплаты задолженности. Клиент затем извещает каждого покупателя о том, что его задолженность приобрела факторинговая компания. Затем при любой продаже клиент факторинговой компании посылает ей копию счета покупатель платит напрямую факторинговой компании, а факторинговая компания платит своему клиенту на основе согласованного среднего периода погашения дебиторской задолженности вне зависимости от того, заплатил покупатель или нет. Конечно, подобные операции сопряжены с издержками, и факторинговая компания, как правило, бе- [c.837]
Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности К2 4 2- 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 1 (К24 l)i то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. [c.446]
Коэффициент определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, т.е. определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, этот коэффициент показывает, насколько ликвидной является выпускаемая продукция и насколько эффективны взаимоотношения с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики предприятия с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит, а также характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, степень коммерческого риска. Возрастание показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации. [c.259]
Цикл оборачиваемости денежных средств — среднее число дней, прошедших между фактическими расходами на приобретение сырья и оплату поставок и началом реальных денежных поступлений от продажи продуктов или услуг. Цикл оборачиваемости денежных средств может быть рассчитан по формуле, приведенной в таблице 8.1. Обратите внимание в нашем примере каждый период основан на годовых показателях. Если надо узнать результаты за более короткий период, скажем за квартал, то все необходимые данные, а именно выручка от проданных товаров, продажи и покупки, должны быть скорректированы на один квартал. Точно так же вместо информации на конец года о запасах, кредиторской и дебиторской задолженностях надо воспользоваться квартальными данными, а вместо умножения на число дней в году мы используем число дней в квартале. [c.225]
В табл. 5.5 компании Альфа приводится месячный бюджет денежной наличности за третий квартал 1998 года. Необходимо помнить, что существует временной лаг между моментом реализации и моментом получения денег, между моментом закупок и моментом оплаты. В нашем случае период погашения дебиторской задолженности, равный 60 дням, означает, что имеет место средний временной разрыв в 60 дней между продажей в кредит (торговым кредитом) и получением денежных средств. Соответственно, инкассация денежных средств в любом месяце равняется продажам в кредит за два месяца до того. Аналогичный временной лаг для покупок в кредит составляет один месяц. Отметим, что амортизация не отражается в бюджете наличности, поскольку она не принадлежит денежным расходам. [c.193]
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К ) определяется как соотношение объема реализации продукции с последующей оплатой к средней сумме дебиторской задолженности. [c.286]
Среднее число Средняя сумма дебиторской задолженности 360 дней оплаты Чистый объем реализации [c.94]
Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. . , [c.128]
Вторая часть операционного цикла связана с движением оборотных средств за пределами производственного процесса на предприятии. Ее называют периодом оборота дебиторской задолженности. Она охватывает период времени от момента продажи продукции до получения причитающихся за нее денег. Это средний период оплаты долговых обязательств, выданных предприятию. Следует отметить, что он должен определяться делением дебиторской задолженности на среднесуточную выручку, так как и дебиторская задолженность, и выручка рассчитываются в одинаковых ценах, включающих в себя прибыль. Продолжительность операционного цикла непосредственно связана с производственной (операционной) стороной управления оборотными средствами и служит ее характеристикой. [c.101]
Величина вексельного кредита, который может получить предприятие, как, впрочем, и любого другого, находится под контролем банка, т.е. банк согласен учитывать векселя только на определенную сумму. Обычно максимальный размер вексельного кредита предприятию не должен превышать средней величины дебиторской задолженности, образующейся в результате продаж в кредит. Например, если годовой объем продаж в кредит составляет 12 млн руб, а средний срок оплаты счетов — 36 дней, то предельный объем вексельного кредита не должен превышать 12(36/360) = = 1,2 млн руб. [c.264]
Поделив количество дней в году на величину оборачиваемости средств в расчетах, получим средний срок инкассирования дебиторской задолженности. Данный коэффициент показывает количество дней, которое в среднем требовалось для оплаты покупателями и заказчиками представленных им расчетных документов за поставленную организацией продукцию (если принимать в расчет только дебиторскую задолженность за покупателями и заказчиками). [c.830]
Метод расчета операционного цикла. Операционный цикл — это время, в течение которого средства пребывают в запасах и расчетах с дебиторами. Он состоит из производственного цикла и среднего периода погашения дебиторской задолженности, т. е. это время (в днях) от приобретения производственных запасов до оплаты продукции (товаров, работ, услуг) потребителями. [c.76]
Второй подход к управлению дебиторской задолженностью заключается в максимальном использовании возможностей сокращения финансового цикла за счет привлечения для финансирования дебиторской задолженности средств в расчетах с кредиторами за товары (работы, услуги). Для этого составляют баланс дебиторской и кредиторской задолженности и осуществляют контроль за сбалансированностью дебиторской задолженности за товары (работы, услуги) с кредиторской задолженностью за сырье и материалы. Финансовые менеджеры стараются так организовать расчеты с покупателями и поставщиками, чтобы уменьшить разность между средним периодом погашения дебиторской задолженности и средним периодом погашения кредиторской задолженности (за счет увеличения последнего). При этом надо учитывать возможные потери для предприятия, отказавшегося от скидок, которые предоставляют поставщики при более быстрой оплате счетов. [c.86]
Наибольшее распространение получила практика расчета среднего периода инкассации (СПИ) и построения таблицы сроков задолженности, в которой счета к оплате разбиваются в соответствии с тем, как долго они не погашаются. Менеджмент компании должен постоянно следить за СПИ и таблицей сроков задолженности для выявления тенденций состояния дебиторской задолженности, с тем чтобы привести практику контроля в соответствие с кредитной политикой компании (ее политикой инкассации дебиторской задолженности). Кроме того, СПИ и таблица задолженности являются полезными инструментами для оценки деятельности сотрудников кредитного отдела, эффективности их работы. [c.474]
Наконец, существует показатель, характеризующий длительное периода обращения дебиторской задолженности. Он называет средним периодом оплаты в днях и представляет собой отношен [c.218]
Этот показатель характеризует среднее значение используемой отсрочки по оплате счетов кредиторов, которое (по аналогии с периодом оборота дебиторской задолженности) может значительно измениться в случае неоплаты крупного счета, выставленного основным поставщиком. [c.94]
Бизнес может снизить длительность операционного цикла несколькими способами. В данном случае представляется чрезмерно длительным средний период оборота товарных запасов. В рассматриваемый период уровень запасов превышает трехмесячный объем реализации. Длительность оборота запасов может быть снижена путем уменьшения величины поддерживаемых запасов. Также излишне большим кажется средний период оборота дебиторской задолженности, который составляет около четырех месяцев. Он может быть уменьшен путем установления более жесткого контроля за выплатами задолженности, применением скидок или, наоборот, наложением штрафных санкций в зависимости от сроков оплаты. Однако любые решения, касающиеся запасов и дебиторской задолженности, должны учитывать действующие условия торговли. [c.426]
С другой стороны, можно выбрать диаметрально противоположную политику (политика поддержания низкой ликвидности), суть которой в предельной минимизации уровня оборотных средств. Например, наладив ритмичную поставку сырья, до минимума сократить запасы на складе или, установив жесткие требования по оплате продукции, сократить величину средней дебиторской задолженности и т.п. Теоретически это верно, однако на практике удается далеко не всегда. Возможные сбои в поставке сырья и материалов могут привести к остановкам производственного процесса, слишком высокие требования по оплате продукции чреваты потерей клиентов, отсутствие резерва денежных средств осложняет отношения с кредиторами и т.п. т.е. и в этом случае (при реализации) возможны прямье и косвенные финансовые потери. [c.318]
При рассмотрении вопроса о ликвидности фирмы аналитик наверняка захочет изучить некоторые компоненты оборотных средств отдельно, если предполагает, что с ними могут быть связаны какие-то "узкие места". Так, дебиторская задолженность может оказаться далеко не краткосрочным обязательством. Если принять всю дебиторскую задолженность за ликвидное оборотное средств, хотя значительная ее часть просрочена к оплате, то общая ликвидность анализируемой фирмы окажется завышенной. Дебиторская задолженность относится к ликвидным оборотным активам лишь в той мере, в которой она может быть погашена за разумный период. Для анализа дебиторской задолженности с этой целью применяются 2 основных показателя, первый из которых — средний срок погашения дебиторской задолженности (average olle tion period). [c.144]
Aldine, чем по отрасли (62 дня против 45). Это обстоятельство должно вызвать пристальное внимание аналитика. Во-первых, надо выяснить сроки кредитования при осуществлении реализации. Так, если средний период погашения дебиторской задолженности 62 дня, а условия ее погашения (2/10,30)1, то значительная часть дебиторской задолженности была просрочена к оплате даже после крайнего срока в 30 дней. С другой стороны, если срок погашения кредитного обязательства составлял бы 60 дней, то просрочка платежей была бы всего 2 дня. Хотя слишком большой период погашения дебиторской задолженности обычно нежелателен, нельзя сказать, что малый наоборот обязательно благоприятен. Ведь это может означать, что кредитная политика фирмы негибкая. [c.146]
Поэтому, если предполагается использовать в анализе рассматриваемый коэффициент, необходимо иметь данные о закупочных расходах. Другая предосторожность должна быть предпринята, если мы имеем дело с ростом компании. Как и в случае с дебиторской задолженностью, использование сальдо нецога-шенных обязательств на конец года приведет к искажениям и завысит период оплаты счетов, если компания стабильно растет. В такой ситуации лучше использовать среднее из суммы непогашенных обязательств на начало и конец года. [c.148]
Издержки производства. После составления производственного плана можно произвести оценку потребности в сырье и материалах, рабочей силе и привлечении дополнительных основных средств. Как и в случае с дебиторской задолженностью, существует временной лаг между моментом совершения покупки и моментом реальной оплаты товара. Если поставщики устанавливают средний срок погашения векселя чистых 30 дней и политика фирмы — оплачивать векселя в конце этого периода, то разрыв между покупкой и платежом — приблизительно 1 месяц. Если производственная программа ontinental Sheetmetal предусматривает, что производство товаров на месяц опережает их предполагаемую реализацию,,мы можем составить график расходов, такой, как дан в табл. 7.4. Как видим, между моментом покупки и моментом ее оплаты существует разрыв в 1 месяц. Как и в случае с инкассацией дебиторской задолженности, оплата по- [c.193]
Одно время компания "Надежные зонты" пыталась пробиться на прибыльный рынок Невады, однако у ее менеджера по дебиторской задолженности есть некоторые сомнения по поводу "Всякой всячины". В течение последних 5 лет компания "Магазины Всякая всячина" проводила агрессивную политику расширения сети универсальных магазинов. В 1991 г., однако, дела пошли хуже. Спад в экономике вместе с жестокой ценовой конкуренцией привели к недостатку денежных средств. "Всякая всячина" уволила часть работников, закрыла один магазин и отложила открытие других магазинов. В рейтинге Dun and Bradstreet она получила лишь среднюю оценку, а проверка среди других поставщиков "Всякой всячины" показала, что хотя традиционно она получала скидки за оплату в срок, в последнее время она стала платить медленнее на 30 дней. Проверка через банк "Надежных зонтов" показала, что у "Всякой всячины" есть неиспользованная кредитная линия в 350 000 дол., но она начала переговоры с банком об обновлении кредита в размере 1 500 000 дол., срок которого истекает в конце года. [c.849]
Средний срок дебиторской задолженности [days re eivables] — средний период (в днях) между выставлением счета за проданные товары и его оплатой. [c.391]
Средневзвешенная оборачиваемость дебиторской задолженности за предыдущий месяц рассчитывается как средний срок, прошедший с момента поставки товара (услуги) до ее оплаты на счет фактора, взве- [c.81]
Коэффициент оборачиваемости по расчетам (re eivable turnover). Способность компании получить оплату за продукцию, реализованную в кредит, также влияет на ее платежеспособность. Эта величина характеризует размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики фирмы. Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили средства, вложенные в расчеты. Для его подсчета привлекаются данные из Баланса и Отчета о прибылях и убытках. Коэффициент оборачиваемости по расчетам исчисляется как отношение общего объема реализации к среднему размеру счетов к получению. Теоретически вместо общего объема реализации необходимо использовать показатель объема реализации в кредит, но дело осложняется тем, что этот показатель не публикуется. Поэтому в дальнейшем будем использовать общий объем реализации, а там, где необходимо определить средний размер счетов к получению, данные на начало и конец периода следует разделить на 2. Для более точного подсчета средней необходимо располагать внутрифирменными финансовыми отчетами, которые составляются ежемесячно.потому что величина производственных запасов и счетов к получению может сильно колебаться в течение года. Многие компании ограничивают анализ финансовым годом, который начинается и заканчивается в момент, когда объем запасов и долгов может находиться на самом низком уровне. Использовав данные баланса 1986 г., где счета к получению на [c.373]