Стратегия взлетов хороша, когда есть уверенность в существовании ЭФФЕКТА ПОСЛЕДЕЙСТВИЯ последней рекламы. Следующий взлет следует намечать тогда, когда этот эффект начнет заметно ослабевать. [c.302]
Однако необходимо отметить, что на таком изменчивом и непредсказуемом рынке использование методов моделирования — это один из многих инструментов управления, используемых для оценки рисков. Очевидно, что взлет и падение финансовых рынков связаны с другими экономическими факторами. Использование анализа корреляции и регрессии (см. главу 3) вместе с моделированием может дать реалистичную информацию, которая позволит проверить различные инвестиционные стратегии. Вместе с тем следует подчеркнуть, что сложность этих вопросов диктует необходимость применения наряду с моделированием и других самых разнообразных методов принятия решений. [c.311]
Исходя из личного опыта, я могу лишь подтвердить, что консервативные игроки в конце концов действительно побеждают. Агрессивно играет трейдер, желающий разбогатеть быстро. Его прибыли действительно значительны - но только пока рынок двигается в благоприятном для него направлении. Когда положение на рынке меняется, агрессивная стратегия обычно приводит к краху. Лично я предпочитаю более спокойный и стабильный путь к прибыли, пусть без головокружительных взлетов, но зато и без сокрушительных падений. Впрочем, каждый трейдер должен сам решить, в какую часть рыночного спектра он стремится попасть. Для принятия правильного решения вам, вероятно, будет полезно прочитать соответствующую главу из процитированной нами книги. [c.432]
Падения и взлеты стратегия маркетинга определяет [c.304]
Падения и взлеты стратегия маркетинга определяет успех. 3.2. Комплекс [c.383]
Установить цель. Многие инвесторы считают полезным установление специфических целей в области динамики курсов. Такие инструкции могут помочь получить выигрыш до того, как начнется существенное падение курсов, или снизить убытки до того, как неблагоприятные события станут, по существу, неуправляемыми. Если вы инвестор, относящийся к любителям стратегии купли-продажи акций, а не долгосрочного владения акциями, и ваша ключевая проблема состоит в предотвращении убытков, вам не следует увлекаться инструментами технического анализа для интенсивных торговых операций. Вы можете предпринять более простой вариант выбора решения о продаже акций, определив некоторый предельный уровень их курса. Наблюдайте за котировками ежедневно, если у вас есть такая возможность, и продавайте акции, когда их курсы отклоняются от предельного уров- , ня. Одним из обоснований такого поведения служит понимание того, что более I высокие взлеты курсов затем сопровождаются их более значительными снижениями, поэтому разумно установить свой внутренний барьер на уровне отметки курса, которая была зарегистрирована как высокая. Если до того, как курс упал, перед вашей покупкой брокер может обеспечить вас графиком, демонстрирующим [c.401]
Приобретая паи инвестиционных фондов ежемесячно, мы получаем возможность покупать их не только в те моменты, когда рынок взлетает, но и тогда, когда рынок идет вниз. Ежемесячное инвестирование, основанное на методе усреднения, - это неотъемлемая часть нашей стратегии, которая предоставляет возможность получать дополнительную часть прибыли. Это хорошо видно в табл. 34. [c.226]
Стратегия предприятия постоянно развивается, а процесс ее разработки должен чутко реагировать на изменчивый характер конкуренции, взлеты и падения цен, новое регулирование, снижение и расширение торговых барьеров, перестановки среди основных конкурентов и т.д. [c.58]
Тактика - это идея, прямо влияющая на ваш бизнес. Стратегия дает крылья тактике и может сделать так, что ваш бизнес взлетит. [c.6]
Когда акции действительно дешевы, следует искать компании, которые соответствуют числовым критериям Грэма, речь о которых пойдет в главе 8. Эта стратегия позволяет покупать чрезвычайно недооцененные акции по ценам дешевой распродажи. Вы можете покупать эти акции, когда рынок находится в красной зоне в течение по крайней мере шести месяцев, а затем продавать часть купленных бумаг во время сильных взлетов, которые неизбежно произойдут. Используя эту стратегию, вы, скорее всего, сможете свободно и дешево приобрести большое количество качественных акций. Далее мы покажем, как это сделать. [c.109]
Стратегию коротких продаж лучше всего использовать, если вы ожидаете, что какие-то конкретные акции будет сильно падать, и общая тенденция рынка направлена вниз (то есть рынок находится в красной зоне ). Открывая короткие позиции, вы всегда остаетесь спекулянтом, а не инвестором. Над вами постоянно довлеет угроза резкого взлета цен, способного не только уничтожить прибыль, но и полностью разорить ваш счет. Короткие продажи требуют наличия характерных черт, присущих спекулянту. Чем дольше вы держите короткие позиции, тем больше, вероятно, будете нервничать, поэтому игра в шорт часто бывает сложной в психологическом отношении. [c.137]
Хотя история маркетинга как научной дисциплины и практической рыночной деятельности изобилует удачными и неудачными примерами взлетов и падений ряда крупных и известных компаний не только на Западе, но и в сегодняшней России, деловому человеку при разработке маркетинговой стратегии не следует ориентироваться на прошлый свой или чужой положительный опыт то, что было хорошо вчера, завтра может привести к коммерческим неудачам. [c.8]
Читателю предлагается уникальное издание — фундаментальное исследование и в то же время ценное методическое пособие для тех независимых организаций или отделов компаний и банков, персонал которых разрабатывает стратегию их поведения на фондовых рынках, т.е. инвестирования в ценные бумаги и управления инвестиционным портфелем. О том, как возник этот анализ, в книге сказано мимоходом, в одной из сносок — ведь для западного специалиста эта работа слишком известна. Российскому же читателю будет небезынтересно узнать, что начало было положено американским экономистом Бенджамином Грэмом в курсе лекций под названием Инвестиции , прочитанном в Колумбийском университете в 1929 г. Не забудем, что это был первый год величайшего краха в истории американской экономики, получившего название Великой депрессии причем самым неожиданным и страшным был именно крах фондовой биржи, последовавший после периода необычайного процветания и резкого взлета курсов акций. Так что тема была более чем актуальной. В 1934 г. Б.Грэм вместе со своим ассистентом Дэвидом Доддом, дополнившим эти лекции подробными примечаниями и примерами, уже издали первый вариант Анализа ценных бумаг . С тех пор книга почти без изменений выдержала пять изданий, сохраняя актуальность по сей день. [c.11]
ЕМН и вытекающая из нее концепция компромисса между риском и доход ностью имеют важное значение и для инвесторов, и для менеджеров. Инвесте рам ЕМН указывает на то, что любая оптимальная стратегия капиталовложений включает в себя 1) определение приемлемого уровня риска, 2) формирование Диверсифицированного портфеля инвестиций, имеющих приемлемую степень риска, и 3) минимизацию трансакционных затрат с помощью стратегии купил и держи 22 Менеджерам ЕМН подсказывает, что нельзя увеличить стоимость фирмы с помощью операций на финансовом рынке Если NPV таких операций равен нулю, то стоимость фирмы может быть увеличена только за счет опера ций на рынке материальных товаров и услуг IBM стала мировым лидером в сфере компьютерной техники, поскольку преуспела в разработке, производстве и сбыте продукции, а не вследствие каких-то выдающихся финансовых реше ний, и если в будущем она утратит такое положение, то это произойдет из-за неудачных решений в сфере производства и сбыта Цены финансовых активов в общем и целом являются достаточно объективными, и к решениям, основанным иа том, что те или иные ценные бумаги котируются по заниженным или завы шенным ценам, нужно относиться весьма осторожно Говоря об эффективности рынков, мы обычно имеем в виду фондовый рынок, но этот принцип применим и к рынкам ссудного капитала, и поэтому решения, основанные на предположе ниях о предстоящем взлете или падении процентных ставок, имеют под собой непрочный фундамент [c.19]
Программная торговля. Вероятно, самое существенное влияние на рост неустойчивости курсов (резкие взлеты и резкие падения) оказывает использование инвесторами компьютерных программ для принятия инвестиционных решений. Действительно, программная торговля, как ее называют, состоит из двух разных стратегий — арбитражных операций с фондовыми индексами и программ продаж. Участники программной торговли — крупные финансовые институты и брокерские компании, работающие от своего имени и за свой счет, — отслеживают спред курсов фьючерсных контрактов на фондовые индексы Чикагской биржи (контракты основаны на индексе Зтэндард энд пур з 500 или 100") и действительных курсов акций Нью-Йоркской фондовой биржи. Когда спред нарастает и выходит за пределы нормальных границ (как правило, трех пунктов), тогда разворачиваются операции. Например, программа покупок могла бы действовать следующим образом допустим, сложилось оптимистичное представление о курсах акций из-за крупных покупок фьючерсов на индекс "Стэндард энд пур з" (может быть, появилась благоприятная информация о темпе инфляции или ставках процента), которое привело к росту курсов акций и, следовательно, к увеличению спреда курсов (фактических по акциям, включенным в ин- [c.405]
Когда всплывают слухи о поглощении, подразумеваемая волатильность склонна взлетать. Стратеги часто ищут варианты продажи крайне дорогих краткосрочных опционов, хеджиру-ясь при этом либо акциями, либо более долгосрочными опционами. Следующий пример из реальной жизни демонстрирует ситуацию, часто встречающуюся в подобных случаях. [c.366]
Как и все, что касается биржевой торговли, эти правила не являются незыблемыми. Сам я постоянно работаю над совершенствованием своей стратегии торговли. Бывали дни, когда рынок неожиданно взлетал вверх, а Доу оставался сильнее наличного S P и Nasdaq, Трейдеры должны быть очень чувствительны к изменениям на рынке, воздействующим на их стратегии торговли. Одно из таких изменений имело место в апреле 1999 г. Как описывалось на странице 142, Доу внезапно вышел в лидеры рынка. Однако этот контроль оказался непродолжительным, и в конце июня Nasdaq 100 восстановил свое главенство. [c.275]