ТЕМА 10. Валютная политика и ее формы. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютные ограничения. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование. Валютные операции. Валютные курсы. Котировки валют. Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. [c.4]
По своему характеру транснациональные корпорации являются, во-первых, международно-оперирующими предприятиями. Во-вторых, они выступают по отношению к национальной экономике (стране базирования) в качестве главных поставщиков дефицитного сырья, валютных поступлений и прибылей, определяя место отдельных стран в мировой экономике. Как форма регулирования международных экономических отношений ТНК обладают такой мощностью, что способны в определенных ситуациях переломить действие даже такой формы регулирования, как международные экономические организации. Например, нефтяные транснациональные корпорации США и голландско-британский концерн Ройял датч-Шелл в период арабского нефтяного эмбарго поддерживали прежний объем импорта сырой нефти в США и Голландию. Аналогичное прослеживается и в экспорте. Так, американцы признают, что наряду с международным статусом доллара и технологическим превосходством международные монополии являются третьим столпом лидерства США. Таким образом, влияя на формирование внешнеэкономической политики, ТНК одновременно сами становятся мощным средством ее осуществления. [c.240]
Валютные отношения и причины обусловившие их развитие. Валютная система, ее модификации. Элементы валютной системы (международная валюта, валютный рынок, валютный курс, конвертируемость валют, платежный баланс, международная валютная ликвидность). Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции. Международные валютно-кредитные организации (МВФ, МБРР и др.). [c.484]
Формы межгосударственного регулирования международного кредита. Противоречие между уровнем интернационализации хозяйственной жизни и ограниченностью национальных форм регулирования привело к развитию межгосударственного регулирования международного кредита. Оно преследует следующие основные цели 1) регулирование международного движения ссудного капитала для воздействия на платежный баланс, валютный курс, рынки ссудных капиталов 2) совместные межгосударственные меры по преодолению кризисных явлений 3) согласование кредитной политики по отношению к определенным заемщикам — в основном к развивающимся, а также странам Восточной Европы, России и других стран бывшего СССР. [c.300]
Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Одни из них, располагая большими полномочиями и ресурсами, осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кре-дитным и финансовым проблемам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все перечисленные функции. [c.425]
БМР осуществляет некоторые специальные функции, в частности совместные валютные интервенции центральных банков с целью поддержания курсов ведущих валют, выполняет функции попечителя по межправительственным кредитам. Центральные банки возложили на БМР функцию наблюдения за состоянием и функционированием еврорынка. На основе получаемой от центральных банков информации БМР применяет собственную наиболее корректную методику исчисления объема этого рынка, не подчиняющегося национальному законодательству. БМР осуществляет межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений в целях их стабилизации. Банк организует регулярные встречи управляющих центральными банками с целью координации мировой валютной и кредитной политики. [c.496]
Средством реализации валютной политики России является валютное регулирование — государственная регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, валютный контроль и оперативное руководство со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений. Валютное регулирование в России, как и в странах с развитой рыночной экономикой, является преимущественно нормативным. [c.522]
Валютный курс 45—53 см. также Валютная политика. Курс покупателя, продавца. Регулирование международных валютных отношений [c.597]
ВАЛЮТНАЯ САМООКУПАЕМОСТЬ -возмещение расходов предприятий и организаций, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность, за счет их собственных валютных доходов. В. с. — один из основных хозрасчетных принципов внешнеэкономической деятельности, применяемый и в отношении совместных предприятий, функционирующих на территории бывшего СССР. Принцип В. с. предполагает также временное использование при необходимости заемных валютных средств и покупку в установленных случаях валюты на аукционах валютных и валютных биржах. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА - политика и практика использования инструментов регулирования международных расчетов. Разновидности существовавших в мировой практике валютных систем [c.52]
ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, государственно-правовая форма организации валютных отношений, оформленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением. Исторически первой сложилась валютная система на национальной основе. Её характеризуют национальная валюта, условия конвертируемости валюты режим валютного паритета и валютного курса наличие или отсутствие валютных ограничений регулирование международной валютной ликвидности страны регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчётов режим национального валютного рынка и рынка золота статус национальных органов, регулирующих валютные отношения страны. Вслед за национальной валютной системой возникли межгосударственные региональные валютные системы и, наконец, мировая валютная система, развивающаяся на основе международного права в тесной взаимосвязи с соответствующими структурами ООН. В этом отношении мировая валютная система выступает одновременно как институт и как инструмент мировой экономики и политики, позволяющий в пределах принятых норм регулировать международные ва-лютно-финансовые и экономические отношения. [c.34]
Большое место в экономической политике государства занимает также регулирование внешнеэкономических связей экспорта и импорта товаров, платежного баланса, валютных отношений. Правительство часто предоставляет гарантии предпринимателям, вывозящим капитал за границу, обеспечивает выгодные условия кредита корпорациям, экспортирующим товары. Центральные банки периодически прибегают к массированным акциям на международных денежных рынках регулируя курс валюты, они стремятся воздействовать на движение капитала и товаров между странами. [c.258]
В условиях современного государственно-монополистического капитализма валютная система функционирует на основе взаимодействия частных компаний и государственных институтов. Капиталистическая собственность порождает рыночные процессы в валютной сфере. Государственное вмешательство, межгосударственные соглашения, деятельность международных валютно-кре-дитных организаций направлены на то, чтобы в определенной степени ослабить стихийность этих процессов, регулировать частный международный платежный оборот. Государственное и межгосударственное регулирование валютных отношений находит свое выражение в валютной политике. [c.681]
Предлагается создать сначала систему ценовых зон , которые соответственно должны опираться на ЭКЮ, доллар и иену, а затем осуществлять постепенное сужение пределов курсовых колебаний между этими валютами-лидерами и в итоге перейти к скоординированной внешней и внутренней валютной политике и фиксированным валютным курсам. Переход к фиксации курсов должен быть осуществлен в связи с тем, что плавающие валютные курсы — это порождение кризисного этапа валютных отношений. Создание ценовых зон должно сопровождаться созданием системы валютных отношений между ЕЭС, США и Японией. В случае ее успешного функционирования предлагается перейти к разработке на базе этих отношений международной валютной системы. В регулировании платежных балансов основной акцент сделан на движение краткосрочных капиталов. Предлагаются также и проекты своеобразного возврата к отдельным элементам золотовалютного стандарта. В частности, рассматриваются варианты более активного включения золота в валютную систему, возврата к фиксированным валютным курсам по отношению к какой-либо коллективной валюте и т. п. [c.376]
Обладая относительной самостоятельностью, валютные отношения через платежный баланс, валютный курс, расчетные операции оказывают активное воздействие на мировую экономику. Учитывая тот факт, что мировая экономика развивается стихийно, валютные отношения как отражение мировых экономических отношений тоже подвержены стихийности. Поэтому государственное вмешательство, межгосударственные соглашения, деятельность международных валютно-кредитных организаций направлены на то, чтобы в определенной степени ослабить стихийность этих процессов. Государственное и межгосударственное регулирование валютных отношений находит свое выражение в валютной политике. [c.281]
В-пятых, МВФ участвует в регулировании международных валютно-кредитных отношений путем предоставления кредитов странам, а главное, в результате Выполнения им функции координатора международного кредитования. Частные коммерческие банки рассматривают МВФ как гаранта получения максимально высоких прибылей и инструмент, способствующий расширению их кредитной деятельности в странах-заемщиках. Заключения МВФ об экономической политике и уровне платежеспособности того или иного правительства расцениваются частными банками как показатель международного доверия к заемщику. Поэтому даже небольшой кредит, полученный от МВФ, приобретает эффект цепной реакции, открывая возможность [c.459]
Валютная политика - совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых в области валютных отношений. В рамках текущей политики осуществляют оперативное регулирование рыночной конъюнктуры с помощью валютной интервенции, ограничений, субсидирования, диверсификации валютных резервов и т. д. Долговременная политика предполагает долгосрочные меры по последовательному изменению действующего механизма с помощью межгосударственных переговоров и соглашений, прежде всего, в рамках Международного валютного фонда, а также валютных реформ. [c.23]
Государственное регулирование в области валютных отношений является выражением валютной политики государства и представляет собой составную часть его экономической деятельности, направленной на валютное обеспечение социально-экономического развития страны и поддержание ее устойчивого международного валютно-финансового положения. Необходимость государственного регулирования валютных отношений имеет глубокие экономические предпосылки, вытекающие из потребности в защите и обеспечении стабильности национальной валюты. [c.442]
Вырабатываемые на международном уровне принципы являются для национальных монетарных органов основой для определения собственной финансовой политики. В истории имеются и многочисленные примеры отступления от общемировых принципов, но в целом они определяют наиболее характерные черты развития мировых и национальных финансов, в первую очередь методов установления и регулирования валютных курсов. Валютная система представляет собой конкретную форму организации валютных отношений. Ее основными формами, как было установлено, являются мировая, региональная и национальная. Их сравнительные характеристики представлены в табл. 10.1. [c.269]
В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Она направлена на достижение главных целей экономической политики в рамках магического многоугольника обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса. [c.181]
Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование — регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций осуществляется на национальном, межгосударственном и региональном уровнях. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное — с использованием экономических, в частности валют-но-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка. Глобализация хозяйственных связей способствовала развитию межгосударственного валютного регулирования. Оно преследует следующие цели регламентацию структурных принципов мировой валютной системы, координацию валютной политики отдельных стран, совместные меры по преодолению валютного кризиса, согласование валютной политики ведущих держав по отношению к другим странам. Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран. [c.182]
Выработка принципов функционирования мировой финансовой системы и межгосударственное регулирование валютно-кредитных и финансовых отношений — прерогатива Международного валютного фонда и, в более ограниченной степени, Международного банка реконструкции и развития (межгосударственная кредитная политика), который является основной организацией Группы Всемирного банка (ГВБ). [c.532]
В настоящее время целью валютного регулирования является поддержание стабильного курса национальной валюты по отношению к курсам валют других государств. Валютное регулирование включает в себя следующие направления определение политики валютного курса и официальных валютных интервенций проведение валютного контроля управление официальными валютными резервами участие в международных валютно-кредитных организациях. [c.392]
Налоговое и валютное регулирование. Предприятия с И.и., созданные в РФ, по законодательству России являются юридическими лицами и плательщиками налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, акцизов, налога на имущество в соответствии с действующими Законами РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций , О налоге на добавленную стоимость , О налогообложении прибыли иностранных юридических лиц , Об акцизах , О валютном регулировании и валютном контроле . Если международными договорами были установлены иные правила налогообложения прибыли, чем по Закону РФ О налоге на прибыль предприятий и организаций , то применяются правила международного договора на основании заявления иностранного учредителя. Валютная выручка от экспорта продукции собственного производства остается полностью в распоряжении предприятия с И.и. Все расходы, связанные с хозяйственной деятельностью предприятий с И.и., обеспечиваются за счет их собственной валютной выручки. ИНТЕГРАЦИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ - качественно новый этап в интернационализации хозяйственной жизни, предполагающий сближение и взаимоприспособление отдельных национальных хозяйств. Обеспечивается концентрацией и переплетением капиталов, проведением согласованной межгосударственной экономической политики. Интеграционные объединения стали неотъемлемым элементом системы отношений в рамках мирового хозяйства. Они имеют региональный характер и различаются по глубине происходящих в них интеграционных процессов. Можно выделить следующие виды интеграционных объединений а) зоны свободной торговли, когда страны-участницы ограничиваются отменой таможенных барьеров во взаимной торговле б) таможенный союз, когда свободное перемещение товаров и услуг внутри группировки дополняет единый таможенный тариф по отношению к третьим странам в) общий рынок, когда ликвидируются барьеры между странами не только во взаимной торговле, но и в перемещениях рабочей силы и капиталов г) экономический союз, который предполагает в дополнение ко всем вышеперечисленным интеграционным мероприятиям проведение [c.100]
Современное М.х. развивается не только под влиянием стихийных, рыночных сил, но некоторых элементов регулирования. Формирование М.х. сопровождалось появлением многих международных экономических организаций, число которых за последнее время возросло. Среди них организации общего, регионального, отраслевого характера. К организациям, оказывающим большое влияние на все М.х., относятся Всемирная торговая организация (ВТО), Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР, Мировой банк) и др. Деятельность международных экономических организаций и встречи "семерки", на которых согласовывается экономическая политика руководителей семи ведущих держав, вносят известные элементы организации в функционирование современного М.х. В этом направлении действуют международные товарные соглашения и др. Отражением создания М.х. стало развитие международного права, необходимого для организации нормальных экономических отношений между предпринимателями разных стран и между самими государствами. [c.249]
ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ, объединение ряда стран, договорившихся использовать единые методы валютного регулирования, установивших согласованные параметры колебания валютных паритетов участников союза, принявших на себя обязательства по поддержанию таких паритетов, а также использующих общую условную денежную единицу в рамках международных отношений стран союза. Первоначальной формой валютных союзов были валютные блоки, возникшие в период мирового экономического кризиса 1929—33 гг. в связи с отменой золотого стандарта. Валютные блоки представляли собой группировки стран, зависимых в экономическом и финансовом отношениях от возглавляющей блок державы, которая фиксировала единую экономическую и валютную политику и использовала их в качестве рынков сбыта, источников сырья, сферы приложения капиталов. Для валютных блоков были характерны поддержание твёрдого курса валют стран, входящих в блок, по отношению к основной валюте, хранение золотовалютных резервов в банках стран-лидеров, через которые осуществлялись международные расчёты участвующих в блоке стран. Наиболее крупные валютные блоки стерлинговый (с 1931 г.), в составе — страны Британского содружества во главе с Великобританией долларовый (с 1933 г.), возглавлявшийся США, в составе — Канада и ряд стран Латинской Америки золотой блок (1933—36 гг.), возглавлявшийся Францией, в составе — Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия, Чехословакия, Польша, тщетно стремившиеся сохранить золотой стандарт, а также блоки французского франка, португальского эскудо, испанской песеты, голландского гульдена и др. [c.38]
В условиях перехода к рыночным отношениям в России возникла объективная необходимость определения валютного курса рубля. Валютная политика ЦБ РФ заключается в регулировании валютного курса, проведении валютного регулирования и валютного контроля, создании официальных золотовалютных резервов и управлении ими, а также сотрудничестве с международными валютными организациями. [c.211]
В нач. 2-й мировой войны 1939—45 пр-ва капиталистич. стран перешли к политике регулируемого В. к., что достигалось усилением введённых в нач. 30-х гг. валютных и импортных ограничений, запрещением перевода и вывоза (без спец. правительств, разрешения) иностр. валюты за пределы страны и ограничением вывоза и ввоза нац. валюты. После 2-й мировой войны, в связи с дальнейшим развитием гос.-монополистич. капитализма, практика регулирования В. к. получила ещё более широкое распространение. Так, по уставу Международного валютного фонда страны-члены этого фонда обязаны установить по согласованию с ним золотое содержание своей нац. валюты, её паритетный курс по отношению к доллару США и поддерживать фактич. курс нац. валюты к доллару на уровне, близком к паритетному курсу, не допуская отклонений от него больше чем на 1 %. В дальнейшем рядом стран была достигнута договорённость о том, что курс нац. валюты по отношению к доллару США не должен отклоняться от паритетного курса больше чем на 3/4%. Это означало, что разрыв между высшим и низшим курсами валют стран-членов МВФ к доллару США не мог превышать 1,5%. Однако амплитуда колебаний курсов валют этих стран в отношении друг друга могла достигать при таком положении 3%, т. е. отклоняться от взаимного паритетного курса в одну или др. сторону на 1,5%. После девальвации амер. доллара (дек. 1971) МВФ принял решение о расширении амплитуды колебаний В. к. стран-членов до i 2,25% МВФ стремится искусственно обеспечить устойчивость В. к., тем не менее значит, часть стран-членов фонда была вынуждена девальвировать свои валюты, причём в нек-рых странах девальвация проводилась по нескольку раз. Официальное прекращение США обмена долларов на золото иностр. центр, банкам и введение всеми осн. капиталистич. странами свободно колеблющихся курсов своих валют по отношению к доллару США означало фактически крах механизма валютной системы, созданной после 2-й мировой войны 1939—45. [c.222]
Государственно-монополистические антиинфляционные программы — это комплекс мероприятий в сфере экономики, финансов, денежного обращения и кредита, заработной платы, занятости, международных валютно-кредитных отношений с целью сдерживания инфляции за счет жизненного уровня. К инструментам регулирования инфляции относятся бюджетные, налоговые, денежно-кредитные и валютные меры, регулирование цен и заработной платы, политика доходов, деинфляционная политика с целью ограничения спроса и др. [c.61]
ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА - совокупность экономических, правовых и организационных мер, осуществляемых гос. органами, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений. В. п. — составная часть экономической политики в целом и внешнеэкономической политики в частности. В. п. — валютный инструмент расширения мирохозяйственных связей, внешнеэкономической деятельности. Различают текущую и долговременную В. п. В рамках текущей В. п. осуществляется оперативное регулирование валютно-рыночной конъ- [c.51]
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ) —межправительственная валютно-кредитная организация, предназначенная регулировать валютные отношения между государствами-членами и предоставлять им краткосрочные кредиты при валютных затруднениях, связанных с неуравновешенностью платежных балансов. Создана по решению валют-но-финансовой конференции в Брет-тон Вудсе (1944 г.), начала операции с 1947 г. Членами МВФ состоят 129 государств (1977 г.). Правление фонда находится в Вашингтоне (США). СССР в деятельности фонда не участвует. Будучи инструментом наднационального государственно-монополистического регулирования международной валютной сферы, МВФ оказывает определенное воздействие на экономическую политику стран-членов, особенно тех, которые оказались должниками фонда. Фактически деятельность фонда осуществляется под контролем США, которые заняли в нем ведущее положение и используют его в целях укрепления позиций доллара, как ключевой валюты капиталистического мира. Наиболее трудной проблемой, стоящей перед участниками фонда, является обеспечение [c.213]
За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кре-дитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений семерки ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт. [c.461]
Одним из средств реализации валютной политики России является валютное регулирование — государственная регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, оперативное руководство и валютный контроль со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений. Валютное регулирование в России, как и в странах с развитой рыночной экономикой, является преимущественно нормативным. В сложной обстановке социально-экономических преобразований текущая валютная политика России основана на сочета- [c.536]
Необходимость координации действий стран для преодоления кризисных явлений заставила мировое экономическое сообщество по-новому оценить роль МВФ и МБРР в согласовании политики стран в области валютных отношений. Встал вопрос и об эффективности регулирующей деятельности международных валютно-финансовых институтов, эффективность которых в условиях кризисных явлений в мировой валютной системе значительно снизилась, что заставило правительства ряда стран, находящихся в полосе потрясений, заняться реконструированием всей системы валютного регулирования. [c.240]
Сохраняя основные черты довоенных валютных блоков (а стерлинговая и долларовая зоны прямо создавались на базе одноименных блоков), валютные зоны отражали новые явления, связанные с усилением государственного регулирования валютно-финансовых и торговых отношений между их y4aj стниками. Валютные зоны создавались в целях проведения согласованной в их пределах политики в области международных валютных отношений в пользу страны, возглавлявшей зону. Поэтому денежные системы и внеШ- [c.286]
Основные задачи и функции МВЭС разработка предложений по формированию внешнеэкономической политики, государственной программы развития внешнеэкономических связей, механизма их регулирования государством осуществление оперативного контроля и регулирования в области внешнеэкономической деятельности, включая экспортный контроль и выдачу лицензий регистрация предприятий и организаций, имеющих право экспорта вооружения, военной техники, услуг в области военно-технического сотрудничества организации содействию развития экспорта, особенно машинотехничес-кой продукции, и работы по привлечению и размещению иностранного капитала на территории РФ подготовка предложений по заключению международных договоров РФ по вопросам торгово-экономического сотрудничества, включая вопросы валютных и кредитных отношений, урегулирования внешней задолженности и погашения долгов иностранных государств подготовка, по поручению правительства РФ, предложений по применению санкций в отношении государств, устанавливающих дискриминационные ограничения в отношении РФ участие в работе международных экономических и финансовых организаций проведение информационной работы по развитию экономических связей РФ с официальными представителями зарубежных стран и их деловыми кругами. [c.218]