Анализ отчета о доходах [c.39]
Аналитику следует помнить, что конкретное изменение доли может отражать изменение не данной статьи, а других статей баланса. Так, уменьшение доли наличности в совокупных активах может оказаться результатом покупки нового оборудования и продажи старого, изношенного, в то время как сальдо на счетах наличности пропорционально не возросло. Более подробно рассматриваются в главе 6 вопросы анализа баланса с помощью коэффициентов. А так как балансовые статьи отражают также ожидаемые или действительные продажи, следует параллельно проводить сравнительный анализ отчетов о доходах и бухгалтерских балансов. [c.193]
С точки зрения анализа отчета о доходах крайне важное значение имеет выяснение стратегии руководства. Ранее было отмечено различие между [c.227]
Анализ отчета о доходах начинается с рассмотрения поступлений (выручки). Это предполагает сопоставление объема продаж во времени и с другими конкурентами, а также текущих наметок компании с расчетами, ранее представленными кредитору. [c.232]
Определите, какой из продвинутых аналитических методов, представленных в настоящей главе, — анализ оборотных инвестиций, анализ чувствительности, устойчивый рост, анализ вероятностей — подходит в данной ситуации. Перечисленные методы обычно применяют наряду с базовыми методами, описанными в предшествующих главах, — анализом отчета о доходах, рассмотрением бухгалтерского баланса, анализом движений наличности, использованием коэффициентов, долгосрочным прогнозированием и составлением смет наличности, — с тем чтобы получить полную аналитическую картину. [c.418]
Анализ отчета о доходах, или отчета о прибылях и убытках, или отчета о прибыли, начинают с общих поступлений (или объема продаж) далее рассматривают различные издержки и, наконец, чистую прибыль (или убытки) за данный период. Задача аналитика — проанализировать чистую прибыль или чистый доход, оценить имущество и другие активы, созданные предприятием за данный период. Анализ включает рассмотрение достоверности и качества поступлений, правильность отражения затрат. [c.238]
Горизонтальный анализ, показывая изменения в позициях отчетов с течением времени, не дает полной картины бизнеса. Его дополняет вертикальный анализ. Он отражает зависимость каждой позиции от специфической базы, принимаемой за 100%. Например, при вертикальном анализе отчета о доходах такой базой являются продажи. Предположим, что в нормальных условиях валовая прибыль фирмы составляет 50% продаж. Падение ее до 40% может вынудить фирму [c.83]
I. Выполните горизонтальный анализ отчета о доходах фирмы Т. [c.85]
Основные финансовые коэффициенты, используемые при анализе недвижимости. Показатели бухгалтерского баланса. Показатели отчета о доходах. [c.367]
Анализ отчета о движении денежных средств — третьего важнейшего финансового отчета, подлежащего анализу. Из названия отчета следует, что эта модель хозяйственных операций предприятия показывает, как оно получает и использует свои денежные ресурсы без учета начисленных, но невыплаченных (или неполученных) сумм. Отчет о движении денежных средств отражает приток и отток денежных средств, подразделяемых на операционные фонды, инвестиционные фонды и финансовые операции. Как и отчет о доходах, этот документ отражает динамику движения средств обычно за хозяйственный год. [c.153]
Долгосрочные прогнозы. Подготовка прогнозов отчетов о доходах и бухгалтерских балансов на несколько лет требует использования информации, выявленной при анализе фактической отчетности с учетом оценки уровня продаж. Составление прогноза предполагает оценку ожидаемых перемен в экономической, конкурентной и законодательной сферах, в рамках которых будет функционировать предприятие. [c.154]
Несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный, или компонентный, анализ отчета о прибылях и убытках. Проще всего его оформить в виде таблицы (табл. 3.13.). Ее назначение — характеристика динамики удельного веса основных элементов валового дохода коммерческой организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияния факторов на изменение в динамике чистой прибыли. [c.343]
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Этот вид анализа весьма полезен при рассмотрении структуры доходов и расходов (вертикальный, или компонентный, анализ отчета о прибылях и убытках). [c.291]
Анализ динамики производительности факторов производства в абсолютных величинах позволяет определить относительное изменение соответствующих показателей производительности [7]. Он, кроме того, дает возможность выявить потребление факторов производства (в сопоставимых ценах) по отчетам о доходах. При этом определяется рост производительности двух-трех периодов. [c.202]
Анализ роста производительности. Суть анализа в том, что кроме двух отчетов о доходах за отчетный и базисный годы используют скорректированный отчет, в котором объем производства — за отчетный год, а производительность — базового года. Сопоставимые данные представлены в табл. 4.23. [c.207]
Такое сопоставление позволяет сделать предположение о степени предсказуемости деятельности предприятия. В ходе сравнения видно, что предприятие может иметь характеристики (тенденции) развития, совпадающие с отраслью, или наоборот. Предположения, сделанные на качественном уровне, переводят на язык цифр. В этом случае наиболее распространенным методом прогнозирования значений показателей является использование темпов роста в процентах. На основе темпов роста реализации в процентах, используя вертикальные соотношения, строят отчет о доходах. Прогноз баланса, как правило, составляется после прогноза отчета о доходах. Баланс прогнозируется с использованием тех же методов процентного анализа, что и показатели различных видов деятельности, и позволяет выбрать эффективные формы хозяйствования. [c.517]
Затем анализируется отчет о доходах — его именуют также отчетом о прибылях и убытках или отчетом о прибыли. Анализ этого, одного из важнейших источника информации о компании начинают с общих поступлений (или объема продаж) далее рассматривают различные затраты и, наконец, чистую прибыль (пли убытки) за данный период. Задача бухгалтера — проанализировать чистую прибыль или чистый доход, т.е. оценить имущество, созданное фирмой за данный период. Анализ заключается в рассмотрении достоверности поступлений и правильности отражения затрат. [c.39]
Экспертиза трех-пятилетних прогнозных отчетов о доходах и бухгалтерском балансе требует от аналитика использования информации, выявленной при анализе фактической отчетности, с учетом оценки уровня продаж. Проверка полученного от компании прогноза предполагает оценку лежащих в его основе допущений, а также ожидаемых перемен в экономической, конкурентной и законодательной сферах, в рамках которых компания будет функционировать. Обычно расчеты зависят от размера и срока запрашиваемой ссуды. Однако поскольку планируемые расчеты руководства фирмы (компании) в общем являются предвзятыми, кредитные аналитики часто разрабатывают собственные прогнозы для компании, основанные на допущениях, которые, по их мнению, более подходящи (например, на более низкой норме прибыли). [c.42]
Нередко данные в финансовых отчетах представляются в общем виде. Например, компания, производящая разнообразную продукцию, обычно показывает в отчете о доходах только общую сумму продаж. Кредитному аналитику может потребоваться разбивка продаж и издержек по видам продукции или географическим районам. Кроме того, многие важные факторы не могут быть определены количественно и представлены в финансовом отчете. Поэтому анализ финансовой отчетности компании дополняется кредитными интервью и проверками, чтобы установить такие нефинансовые характеристики заемщика, которые доказывают готов- [c.49]
Прежде чем приступить к анализу, прочитайте заключение дипломированного общественного бухгалтера и примечания. Так как в первом примечании обычно содержатся основные правила составления финансовых отчетов, важно ознакомиться с ним до занесения данных в таблицу. Некоторые примечания содержат информацию, которая больше нигде не находит отражения в балансе, отчете о доходах и отчете о движении наличности и данных о сверке учета собственного капитала. Информация может содержать упоминания о некоторых условных обязательствах, возможных судебных исках, залогах и событиях, которые произойдут после даты отчета. [c.143]
Изучение отчета о доходах включает два главных направления анализа — поступление средств и их расходование. Компании прибыльны, если доходы превышают расходы, связанные с получением доходов. Прибыли не равны наличности, за счет которой необходимо погашать все долги. Тем не менее прибыльность компании — это основной фактор, обеспечивающий наличность для возврата долгов и побуждающий кредитора предоставить ссуду. [c.200]
Отчет о доходах имеет решающее значение при анализе, так как в нем показаны продажи, которые служат основой существования компании, и прибыли, определяющие выживание компании в долгосрочном аспекте. Аналитическая таблица с использованием относительных величин позволяет выявить динамику показателей компании в сопоставлении со среднеотраслевыми данными. Все статьи отчета о доходах приводят в виде долей (в процентах) объема продаж. Прежде чем приступать к тщательному рассмотрению поступления и расходования средств в компании, аналитик должен иметь хорошее представление о характере деятельности предприятия и его рынка, включая подверженность цикличности, сезонности и сроку жизни продукции фирмы. [c.232]
Рассмотрение отчета о доходах позволяет кредитному аналитику получить общее представление об эффективности работы компании и стратегии ее руководства (в отношении объема продаж, ценообразования продукции, контроля над расходами и, что самое важное, получения прибыли), что в свою очередь облегчает переход к следующему этапу анализа финансовой отчетности — рассмотрению движения наличности на основе соответствующего отчета, что является темой следующей главы. [c.233]
В отчете о доходах отражаются затраты, не связанные с расходованием наличности (или связанные с меньшими расходами наличности), включая 1) амортизацию зданий и оборудования в течение срока их полезной жизни 2) начисление налоговых сумм, которые не повлияют на уплату наличными в связи с правилами ускоренной амортизации 3) амортизацию капитализированных активов, которые потребовали расхода наличности в прошлом. Цель настоящей главы — показать, как понимание движения наличности способно помочь кредитору лучше предвидеть, сможет ли фирма, добивающаяся ссуды, вернуть долг. Прежде всего рассмотрено, как составить простейший отчет о движении наличности — отчет об источниках и использовании наличности затем в главе поясняется, как использовать отчет о движении наличности при анализе финансовой отчетности. [c.237]
Если аналитик не получает заверенную финансовую отчетность от потенциального заемщика, то возможно, что он автоматически не получит и отчет о движении наличности. Для многих аналитиков такой отчет важен с точки зрения обоснованного анализа финансовой документации. Если неоднократные просьбы не приводят к получению отчета, аналитик в качестве последнего средства может составить упрощенный, приблизительный расчет на основе информации, содержащейся в отчете о доходах и балансе, включая примечания. [c.243]
Цифры, используемые при расчете коэффициентов, берут из отчета о доходах, баланса и отчета о движении наличности. Следовательно, анализ коэффициентов — это, по сути, развитие аналитических приемов, рассмотренных в предшествующих главах. [c.268]
Хорошее знание компании, отрасли и рынка помогает кредитному аналитику оценить надежность финансовых проектов компании. Долгосрочные прогнозы наиболее достоверны применительно к компаниям с устойчивыми тенденциями результативности, близкой к отраслевым показателям. Значительная часть такой информации, возможно, уже была получена в ходе анализа балансов и отчетов о доходах компаний, а также отраслевых тенденций и коэффициентов. На этом этапе работы кредитный аналитик уже должен хорошо понимать операции компании, а также знать ее прошлые и текущие результаты работы. [c.357]
Если не считать приведения налогов к базе наличности, последняя позиция в отчете о доходах — это начисленный доход. При оценке наличности, создаваемой организацией, это лишь первый шаг. Затем следует прогнозирование бухгалтерского баланса и добавление этого прогнозируемого дохода к отчету о движении наличности. Наконец, приводят анализ результатов. [c.373]
На практике, разрабатывая прогнозный баланс или отчет о доходах, кредитный аналитик тщательно взвесит все предположения руководства. Тогда, интерпретируя информацию, представленную руководством, аналитик получит собственное представление о том, что может произойти в будущем году. Такой анализ будет базироваться на том, насколько успешно руководство прогнозировало будущие события, а также на оценке аналитиком рынка и внешних условий. [c.443]
Финансовая отчетность фирмы - это отчетность о ее хозяйственной деятельности за истекший период, выраженной в конкретных показателях. Поэтому анализ балансового отчета, отчета о доходах и других отчетов является одновременно анализом Хозяйственной деятельности фирмы. Такой анализ позволяет определить финансовое положение фирмы и рентабельность производства, выявить реальную стоимость имущества фирмы, оценить деятельность управленческого аппарата за отчетный период, определить размеры налогообложения. [c.279]
Финансовое резюме. В этом разделе резюмируются вопросы финансового обеспечения деятельности фирмы и наиболее эффективного использования денежных средств на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объема реализации в последующие периоды. При этом используются такие инструменты анализа, как график продаж, выручка от продаж, налоговые и другие платежи, прямые издержки, общие расходы, постоянные издержки, критерии дисконтированного потока наличности, чистая прибыль, отчет о доходах. Оценивается финансовое состояние фирмы с помощью методики финансовых коэффициентов, условно разбитых на три группы [c.177]
В обоих отчетах о доходах "Photo Dealer" совокупная прибыль за двухмесячный период равна сумме образовавшейся наличности (600 долл. в каждом случае). В реальных условиях сумма прибыли или убытков в отчете о доходах на базе начислений, как правило, будет отличаться от движения наличности компании. Кредитор анализирует отчеты о движении наличности (этот вопрос рассматривается в главе 5) и сметы наличности (рассматриваются в главе 7), чтобы определить сроки поступления и величину потребности компании в наличных средствах, т.е. выявить информацию, которая отсутствует в финансовых отчетах, составленных на базе начислений. Однако отчет о доходах, составленный по этому методу, лучше отражает степень эффективности управления компанией своими активами. Поэтому при анализе финансовой отчетности важны как отчет о доходах, так и отчет о движении наличности. [c.92]
Аналитики финансовых отчетов ставят под вопрос целесообразность переоценки отчетов, особенно имея в виду, что значительная часть отраслевых данных и информации самой фирмы за предшествующий период, используемых для сопоставлений, для этого не приспособлены. Крупный нью-йоркский банк разработал специальную компьютерную программу, составляющую аналитические таблицы для аналитиков, занимающихся публичными корпорациями. Когда аналитик вводит в терминал извещение " all", программа автоматически использует регулярно обновляемую информацию, имеющуюся в комиссии по ценным бумагам и биржам, и заносит ее в аналитическую таблицу. В то время как последняя строка компьютерной распечатки рекомендует аналитику получить финансовый отчет и тщательно проверить подстрочные применения до проведения анализа, заранее напечатанная с использованием вычислительной техники форма склоняет любого пользователя к тому, чтобы считать поправки менее важными по сравнению с цифрами машинного баланса и отчета о доходах из файлов комиссии. [c.142]
Чтобы правильно оценить сумму выручки, показанную в отчете о доходах, необходимо текущий показатель сравнить с продажей за предшествующие периоды и с динамикой продаж у конкурентов. Это и составляет суть анализа тенденций. Такое сравнение может свидетельствовать о росте, стагнации или беспорядочном проведении продаж. Устойчивые или растущие объемы продаж и соответствующие им прибыли — это ключ к положительному решению о предоставлении кредитов. Сопоставление данных о продажах "Bud s Sporting Goods" (табл. 4.7) показывает, что в 1990 г. они возросли на 14,3%, а в 1991 г. — на 12,5%. Кроме того, прибыли компании растут более быстрыми темпами, что указывает на увеличение ее возможностей вернуть долги. [c.228]
Для построения сметы аналитик использует анализ относительных величин из отчета о доходах, а также финансовые отчеты в соответствии с GAAP с целью определения коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности. Так что одно из главных допущений в смете наличности заключается в том, что оборачиваемость этих элементов, сложившаяся в компании в прошлом, останется стабильной. Аналитик должен опираться на соотношение различных статей текущих активов, пассивов и продаж. Если ожидаются какие-либо изменения в этих соотношениях, например пересмотр сроков инкассации задолженности, аналитик должен знать о них, чтобы правильно составить смету. [c.319]
После анализа и корректировки прогнозного отчета о доходах компании "Pearson" переходите к прогнозированию баланса (табл. 8.5). Как и в прогнозе дохода, здесь представлен оптимистический вариант, принадлежащий компании, и пессимистический вариант, составленный кредитным аналитиком. Допущения и выводы, полученные при прогнозировании различных статей отчета о доходах, влияют и на многие позиции прогнозного баланса. Следовательно, подходы при составлении (или анализе) прогнозного баланса должны быть совместимы с подходами применительно к отчету, а именно расчет на основе долей продажи. [c.373]
Смотреть страницы где упоминается термин Анализ отчета о доходах
: [c.293] [c.57] [c.57] [c.266] [c.135] [c.155] [c.199] [c.213] [c.233] [c.313]Смотреть главы в:
Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) -> Анализ отчета о доходах