Например, финансовые отчеты можно составлять на базе притока денежных средств или учета на основе принципа начисления, когда запись операций в бухгалтерских книгах ведется с момента совершения сделки. Другими примерами могут служить возможность использовать методы оценки запасов ЛИФО ( последним поступил, первым выбыл ) или ФИФО ( первым поступил, первым выбыл ), а также возможность применять ускоренную или линейную амортизацию основных средств. Различия в методах могут затруднить точные сопоставления даже между предприятиями одной отрасли. [c.155]
На глубину и направленность анализа финансовых отчетов влияют как размер ссуды, запрашиваемой фирмой (в сопоставлении с размерами этой фирмы), так и условия ее предоставления. Крупные инвестиции потребуют сравнительно больших усилий со стороны инвестора, поскольку надо убедиться, что анализ выполнен с достаточной глубиной. Компании обычно нуждаются в финансировании либо оборотных средств (например, дебиторских счетов или материальных запасов), либо основных средств (оборудования, зданий или земли). Основной постулат кредитования гласит временное или сезонное увеличение оборотных активов следует финансировать за счет краткосрочных ссуд, тогда как увеличение основных средств финансируется долгосрочными кредитами. Примером краткосрочной ссуды может служить ссуда, предоставляемая фермеру на покупку семян, которая погашается после сбора урожая. [c.179]
На глубину и направленность анализа финансовых отчетов влияют как размер ссуды, запрашиваемой фирмой (в сопоставлении с размерами этой фирмы), так и условия ее предоставления. Крупная ссуда потребует сравнительно больших усилий со стороны банка, поскольку надо убедиться, что анализ выполнен с достаточной глубиной. Сказанное не означает, что выдача небольшой ссуды может быть не сопряжена со значительной неопределенностью в отношении возврата. Тем не менее низкий процент, уплачиваемый по небольшой ссуде, делает экономически неоправданным углубленный анализ, и, следовательно, он будет более поверхностным. [c.29]
В сущности, развертывание отчетности — это процесс, с помощью которого информация из финансовых отчетов переносится на стандартные формы или в аналитические таблицы. Многие банки используют стандартные формы таблиц для отчетов о прибылях и убытках, бухгалтерских балансов и отчетов о движении наличных средств. Использование таких таблиц позволяет аналитику проследить данные за ряд лет, выявить тенденции в движении остатков на счетах компании и сделать сопоставления. [c.38]
До того как получили распространение счета к взысканию, розничные предприятия часто относили окончание хозяйственного года на 31 января (после "распродажи остатков"). Теперь же, когда в широкую практику вошли счета к взысканию, если магазины выберут такой вариант, они будут иметь на балансе неприемлемо большие суммы дебиторской задолженности. Поэтому большинство из них сейчас составляют годовую отчетность по состоянию на 30 июня или 31 июля. К этому сроку магазинам удается взыскать большую часть дебиторской задолженности после рождественского пика продаж и иметь низкие запасы (так как июль приходится на наименее оживленный квартал). Отсутствие дебиторской задолженности и запасов позволяет магазинам использовать наличность для того, чтобы рассчитаться по обязательствам, а также составить финансовый отчет, который смотрится лучше, нежели отчет на дату, когда активы и обязательства значительны в сопоставлении с собственным капиталом. [c.172]
Коэффициенты относятся к наиболее известным и широко применяемым инструментам анализа финансовой отчетности. Они позволяют изучать взаимосвязи между различными элементами совокупности финансовых отчетов путем представления информации в удобной для обработки форме. А так как коэффициенты представляют собой относительные величины, аналитик может охарактеризовать показатели работы компании в динамике (анализ тенденций) или же в сопоставлении с конкурентами и отраслью в целом (сравнительный анализ). [c.268]
Другой недостаток внутриотраслевых сравнений состоит в том, что некоторые диверсифицированные компании объединяют различные виды деятельности в один финансовый отчет, что крайне затрудняет точные сопоставления. В настоящей книге неоднократно подчеркивалось, что ни один метод анализа сам по себе не может дать полную финансовую картину компании. Сказанное особенно относится к коэффициентам. Они представляют собой относительные величины, которые приобретают смысл лишь в сочетании с другими показателями. [c.271]
Если отдельные коэффициенты назвать исключительно полезными, это может побудить аналитиков полагаться на них сверх разумной меры. Важно иметь в виду, что коэффициенты предназначены прежде всего для выявления тенденций и внутриотраслевых сопоставлений. Но если аналитик вынужден сосредоточить внимание на одном-единственном коэффициенте, то существуют веские доводы в пользу того, что он должен ориентироваться на потоки средств или наличности и базироваться на всех трех финансовых отчетах отчете о доходах, балансовом отчете и отчете о движении наличности. [c.291]
В этих колонках содержатся сопоставления за пять лет. Но так как в них представлены невзвешенные средние показатели всех финансовых отчетов, цифры в них не очень надежны с позиций внутриотраслевых сравнений. К примеру, чистые продажи и совокупные активы двух крупнейших групп обычно во много раз превосходят продажи небольших фирм. Но поскольку выводят средние показатели по всем фирмам, имеет значение общее число фирм. Небольшие компании по количеству, как правило, намного превосходят крупные фирмы поэтому их "вклад" в средние показатели также намного больше, а следовательно, сравнение какой-либо фирмы со "всеми" во многом лишается смысла. Поэтому соответствующие колонки следует игнорировать при сопоставлении конкретных фирм. Вместо этого колонки, характеризующие показатели за ряд лет, надо использовать лишь для анализа тенденций по отрасли в целом, а не для сопоставлений внутри отрасли. [c.299]
Важно иметь в виду, что поскольку финансовые отчеты могут базироваться на разных учетных методах, разных структурах корпораций и политике руководства, то сопоставления коэффициентов редко бывают точными. Поэтому выводы из них следует рассматривать в качестве общих показателей результативности работы компаний, а не как абсолютно точные прогнозы. [c.313]
Основные количественные методы анализа и интерпретации отчетов фирмы не сложны для понимания. Поскольку используемая финансовая отчетность различных фирм сопоставима, можно легко рассчитать показатели эффективности работы этих фирм. В настоящее время правительственные учреждения и определенные профессиональные организации предусматривают такие формы и содержание финансовых документов, которые обеспечивают их сопоставимость. Но эта возможность сопоставления финансовой отчетности существовала не всегда. [c.46]
Развертывание отчетов представляет собой приведение отчетов в соответствие с формой, принятой для проведения анализа конкретной,организацией, а также, по возможности, получение дополнительных данных. В сущности, развертывание отчетности — это процесс, с помощью которого информация из финансовых отчетов переносится в аналитические таблицы, различные формы которых используются аналитиком для отчетов о прибылях и убытках, бухгалтерских балансов и отчетов о движении денежных средств. Это позволяет проследить данные за ряд лет, выявить тенденции, сделать сопоставления (примеры таких таблиц приведены в Приложении 5). [c.237]
Методы бухгалтерского учета и предоставления финансовой информации в настоящее время не полностью отражают современную экономическую реальность по существу, даже при ведении учета и отчетности по международным стандартам, — большинство видов,инвестиций в нематериальные активы рассматриваются под давлением налоговых систем как текущие издержки. Кроме того, несмотря на регламентацию различными нормативными актами, призванными облегчить сопоставимость данных отчетов, при составлении финансовых отчетов в рамках принятой предприятием учетной политики возможно использование многообразных учетных методов, что может затруднить точные сопоставления даже между предприятиями одной отрасли. [c.239]
Приведение отчетов в форму, принятую для проведения анализа конкретной организацией, органом или аналитиком, а также, по возможности, для получения дополнительных данных, называется развертыванием отчетов. В сущности, развертывание отчетности — это процесс, с помощью которого информация из финансовых отчетов переносится в аналитические таблицы. Аналитики используют различные формы аналитических таблиц для отчетов о прибылях и убытках, бухгалтерских балансов и отчетов о движении денежных средств. Использование таких таблиц позволяет аналитику проследить данные за ряд лет, выявить тенденции, сделать сопоставления. Пример такой таблицы приведен в Приложении 3. [c.174]
В основном произведенные операции отражаются в финансовых отчетах по цене на дату сделки. Ранее приобретенные активы (как запасы) регистрируют в балансовом отчете в соответствии с их первоначальной стоимостью. Когда стоимость таких активов после даты приобретения изменяется значительно, балансовый отчет перестает служить свидетельством благосостояния компании. Со временем между первоначальной и текущей стоимостью активов или сделок накапливается все большее расхождение. Так, например, будут различны восстановительная и балансовая стоимости активов. Более того, изменяется покупательная способность самой единицы измерения (доллара для американских фирм). Следовательно, как сравнение показателей за различные годы, так и сопоставление с результатами конкурирующих фирм без поправок на колебания уровня цен будут недостаточно информативны. [c.27]
Выбор метода отчислений и оценка срока полезности амортизируемых активов - объект субъективных суждений. Пояснение принятых методов и оцененного срока полезного функционирования или используемой нормы амортизации обеспечивает информацию, позволяющую потребителям финансовых отчетов знать избранную руководством политику и производить сопоставления с другими предприятиями. По тем же причинам необходимо показывать амортизационные отчисления за период и накопленную на конец периода амортизацию. [c.225]
Во-первых, сопоставление в ретроспективе финансовых отчетов схожих по роду деятельности корпораций может выявить ту, которая в настоящий момент наиболее недооценена рынком. Во-вторых, и, с нашей точки зрения, это главное, изучение финансовых отчетов может сильно сократить риски инвестора и уберечь его от полной потери денег в случае скоропостижного банкротства эмитента. Правда, это возможно лишь в том случае, если финансовая отчетность не содержит грубых искажений, намеренных или случайных. В-третьих, как правило, одновременно с выходом очередного финансового отчета корпорация устраивает пресс-конференцию, на которой должностные лица общаются с инвестиционным сообществом. Ответы на острые вопросы, прогнозы и комментарии должностных лиц, сделанные на таких мероприятиях, сильно влияют на формирование и изменение рыночных ожиданий. [c.168]
П Последовательный рост. Как правило, в финансовых отчетах компании сопоставляются показатели текущего квартала с аналогичными показателями за тот же период предыдущего года. Однако некоторые компании практикуют сопоставление результатов своей финансовой деятельности в текущем квартале с аналогичными показателями в предыдущем квартале. Увеличение объема продаж в текущем квартале по сравнению с предыдущим свидетельствует о последовательном росте , [c.151]
При наличии различий в методах ведения бухгалтерской отчетности между оцениваемым предприятием и компаниями, отобранными для сопоставления, следует внести поправки в соответствующие статьи финансовых отчетов, чтобы максимально снизить влияние этих различий на стоимостные показатели. Кроме того, следует провести корректировки чрезвычайных и единовременных статей финансовых отчетов (доходов и расходов). [c.265]
Имеют место и отличия в принципах учета. Внешние пользователи финансовой информации требуют гарантий, что публикуемые ежегодные финансовые отчеты составляются исходя из общепринятых норм учета, что позволяет производить сопоставления и сравнения. Отсюда финансовые отчеты должны подготавливаться в соответствии с требованиями законодательства и установившейся практикой учета. [c.69]
Принятие мер по исправлению найденных расхождений также очень важно. Периодические сопоставления и принятие мер снижают вероятность существенных ошибок в финансовых отчетах. Такие сопоставления обычно являются функцией внутреннего аудита. [c.188]
Анализ компаний делится на количественный и качественный. Качественный анализ — это анализ эффективности управления компанией количественный — исследования различного рода относительных показателей, полученных сопоставлением отдельных статей финансового отчета компании. Проводятся сравнения с аналогичными предприятиями и среднеотраслевыми данными главных абсолютных показателей ее деятельности (объем продаж, валовая и чистая прибыль), изучение изменений и рентабельности продаж и прибыльности капитала, в чистом доходе на одну акцию и размерах выплачиваемого по акциям дивиденда. [c.263]
Важную информацию дает сопоставление данных финансовых отчетов предприятия с данными прошлых периодов и среднеотраслевыми данными. О неблагополучии в финансовом состоянии предприятия могут говорить изменения в статьях баланса — как со стороны пассивов, так и со стороны активов. Опасным может быть и увеличение, и уменьшение балансовых сумм и вообще — резкое изменение в структуре баланса. [c.326]
Мы вернемся к более подробному рассмотрению вопросов сопоставления по времени, когда будем рассматривать механизм составления финансовых отчетов в гл. 28—31. [c.92]
В этой главе мы приступили к теме, которая будет все чаще обсуждаться по мере дальнейшего изучения книги. Проблема измерения эффективности — серьезная проблема для любого предприятия, и ее центральной частью является сопоставление "подобного с подобным". В этой главе мы определили принцип сопоставления как основополагающую характеристику бухгалтерского учета как для внутренних, так и для внешних финансовых отчетов. В дальнейшем мы рассмотрим связь этого принципа с управленческим и финансовым учетом. Но в следующей главе мы обратимся к проблеме сопоставления для принятия решений и крайне важной концепции "альтернативных издержек". [c.97]
В предыдущих главах этой книги мы рассматривали анализ транзакций (деловых операций), во-первых, с точки зрения их влияния на денежные средства предприятия и, во-вторых, с точки зрения связанных с ними договорных обязательств. Однако для финансовых отчетов, которые выпускаются компаниями в составе их внешней отчетности (балансовый отчет и счет прибылей и убытков), требуется еще один принцип, вносящий существенную степень субъективности в анализ этих счетов. Это так называемый принцип "накопления" (сопоставления), и его использование определяется обоснованным отнесением доходов и расходов к определенному периоду, в котором, как считается, они возникли. В этой главе мы рассмотрим следствия применения принципа накопления и покажем, как он влияет на смысл учетной информации, которая создается при его использовании. И, наконец, мы рассмотрим другие принципы, которые используются бухгалтерами при подготовке информации финансового учета. [c.520]
На глубину и направленность анализа финансовых отчетов влияют как размер ссуды, запрашиваемой фирмой (в сопоставлении с размерами фирмы), так и условия ее предоставления. Крупные инвестиции потребуют больших усилий со стороны инвестора, поскольку надо убедиться, что анализ выполнен с достаточной глубиной. Компании обычно нуждаются в финансировании либо оборотных средств (например, дебиторских счетов или материальных запасов), либо основных средств (оборудования, зданий или земли). [c.29]
Мировые рынки капитала нуждаются в финансовых отчетах, которые бы соответствовали высококачественному своду глобальных стандартов финансовой отчетности", последовательно применяемых международными и крупными национальными предприятиями, в том числе компаниями, включенными в листинг фондовых бирж. В то же время еще существующие различия между национальными стандартами и международными приводят к отсутствию возможности для сопоставления между рынками, разделенными политическими границами. [c.323]
Основная цель кредитного мониторинга — наиболее раннее выявление угрозы неисполнения заемного обязательства. Кредиты, по которым возникают трудности с погашением, называются проблемными кредитами. Большинство банков разрабатывают специальные системы своевременного предупреждения и ликвидации проблемной задолженности. Признаки ее возникновения обнаруживаются путем тщательного анализа текущей финансовой отчетности, сопоставления ее с отчетами за прошлые периоды. Благодаря анализу можно выявить такие тревожные сигналы, как резкое увеличение дебиторской задолженности, снижение коэффициентов ликвидности, падение объема продаж, убытки от операционной деятельности и т. д. Плохими симптомами являются непредоставление в срок запрошенной банком информации или финансовых отчетов, уклонение руководителей фирмы от телефонных и личных контактов с банком, увлечение клиента созданием новых предприятий или скупкой недвижимости, потеря важных клиентов и т. д. Много могут сказать кредитному отделу поведение деловых партнеров заемщика (запросы о его кредитоспособности поставщиков, аннулирование страховки страховой компанией) или сообщения других отделов банка об изменении характера операций заемщика. [c.473]
Анализ финансовых отчетов— это сопоставление учетной политики данного предприятия с предприятиями-аналогами по следующим направлениям [c.118]
Сопоставление выручки и себестоимости реализованной продукции происходит в отчете о финансовых результатах (ф. № 2). Однако содержащаяся в нем информация искажает реальность. Финансовые показатели не соответствуют действительности, поскольку применявшиеся методики их расчетов дают неверные результаты. Невозможно понять как организация пришла к такому результату и какие шаги нужно предпринять для того, чтобы исправить положение [c.160]
Важно, чтобы сопоставление финансовых выигрышей и потерь в течение отчетного периода происходило по определенным правилам, в противном случае невозможно будет составить отчет о прибылях и убытках. Но важно также заметить, что применимость принципа соответствия в бухгалтерском учете ограничена. Рассмотрим, например, затраты на разведку нефтяных месторождений. Расходуются огромные суммы денег, и, если после этого выясняется, что запасов нефти в данном районе нет, не будет и продукции, на которую можно отнести затраты по разведке. В таких случаях понятие соответствия неприменимо вообще. Далее, как уже выше отмечено, процесс сопоставления (приведения в соответствие) обычно подразумевает определение доходов данного периода и затем соотнесение им определенных расходов, чтобы выйти на чистую прибыль. Но метод попро-центного завершения ставит такой порядок с ног на голову вначале определяются затраты, возникшие в данном периоде, а затем им в соответствие ставится будущий доход. [c.322]
Общепринятые принципы бухгалтерского учета (СААР) диктуют методы учета и предоставления финансовой информации, призванные облегчить сопоставление между компаниями. Тем не менее при составлении финансовых отчетов допустимы многообразные учетные методы. Например, финансовые отчеты можно составлять на базе притока денежных средств или учета на основе принципа начисления, когда запись операций в бухгалтерских книгах происходит с момента совершения сделки, с использованием методов оценки материала запасов LIFO ("последним поступил, первым выбыл") или FIFO ("первым поступил, первым выбыл"), а также применяя ускоренную или линейную (равномерную) амортизацию основных средств. [c.44]
Аналитики финансовых отчетов ставят под вопрос целесообразность переоценки отчетов, особенно имея в виду, что значительная часть отраслевых данных и информации самой фирмы за предшествующий период, используемых для сопоставлений, для этого не приспособлены. Крупный нью-йоркский банк разработал специальную компьютерную программу, составляющую аналитические таблицы для аналитиков, занимающихся публичными корпорациями. Когда аналитик вводит в терминал извещение " all", программа автоматически использует регулярно обновляемую информацию, имеющуюся в комиссии по ценным бумагам и биржам, и заносит ее в аналитическую таблицу. В то время как последняя строка компьютерной распечатки рекомендует аналитику получить финансовый отчет и тщательно проверить подстрочные применения до проведения анализа, заранее напечатанная с использованием вычислительной техники форма склоняет любого пользователя к тому, чтобы считать поправки менее важными по сравнению с цифрами машинного баланса и отчета о доходах из файлов комиссии. [c.142]
Разрывы и несопоставимость. Мода на диверсификацию усложнила жизнь аналитиков. Когда состав компании радикально меняется, прошлая финансовая информация мало помогает в прогаозировании ее будущего. Но если поглощена давно сложившаяся и известная компания, эту сложность можно обойти, просто объединив финансовые отчеты двух компаний, чтобы получить представление об их возможном прошлом (хотя это и не всегда возможно). Использование сегментированных данных полезно, когда одна компания приобретает сегмент другой. Это позволяет создать грубый набросок возможной истории объединенного целого. Когда компания вторгается в другую отрасль, так что ее больше нельзя отнести к категории розничная торговля , производство стали и пр., возникает проблема классификации. Тогда любимый аналитиками метод анализа — сопоставление с другими отраслевыми компаниями невозможно. [c.562]
Подход Грэхэма—Ри можно применять механически, так как он состоит в формальной проверке текущего финансового состояния фирмы и сопоставления некоторых показателей из финансовых отчетов с текущим курсом акции фирмы и доходностью по облигациям рейтинга ААА. Процедура предполагает простые ответы (типа да или нет ) на 10 вопросов. Они приведены в табл. 18.2, при этом первые пять вопросов относятся к премии, а остальные пять — к риску. Общая идея состоит в том, чтобы выявить акции, имеющие наибольшее соотношение премия—риск . По Грэхэму—Ри, чтобы рекомендовать акцию для покупки, не обязательно иметь положительные ответы на все вопросы. [c.579]
Рассмотрим подробнее форму отчета о финансовых результатах, поскольку во многом она похожа на форму 2 действующей до 2000 г. отчетности и по форме, и по сущности, путем сопоставления с отчетом о прибылях и убытках МСФ01. [c.215]
Но все названные показатели дают лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. С этой целью проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнительной оценки суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой уже наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. №4 Отчет о движении денежных средств необходимо учитывать следующее платежеспособность организации — показатель очень динамичный, меняется очень быстро, и его исчисление одномоментно один раз в квартал или один раз в год не позволяет сформировать достоверную картину. Поэтому и составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств производится на очень короткие периоды времени (1 5 10 15 дней, месяц). Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках сырья, материалов и оборудования, и также по информации, содержащейся в документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, в выписках со счетов банков и т.п. По данным оперативного платежного календаря формируют динамические ряды, а затем проводят анализ изменений показателя платежеспособности. [c.365]
Смотреть страницы где упоминается термин Сопоставление финансовых отчетов
: [c.138] [c.235] [c.289] [c.164] [c.12] [c.209]Смотреть главы в:
Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) -> Сопоставление финансовых отчетов