Акция должна иметь отрицательные показатели относительной силы. [c.63]
Существует множество способов начать торговлю вы не должны идти на этот шаг вслепую. Метод "крестики-нолики" предоставляет вам четкую карту дорог, необходимую в качестве ориентира при принятии решений. Не забывайте, что прежде, чем вы приступите к торговле, вам следует принять во внимание рынок, сектор, фундаментальные показатели и показатели относительной силы. Нахождение хорошей точки входа может оказаться тем фактором, который способен привести как к удачной, так и к неудачной сделке. Я предпочитаю покупать акции на отскоках, убедившись в своей правоте, как я уже упоминал об этом. Если только вы будете терпеливы, то в большинстве акции сами подойдут к вам. Вы упустите некоторые сделки, но взамен сможете попасть в точку самой удачной торговли. Убедитесь в том, что вы действуете скорее правильно. Применяйте ордера "Действительны до Отмены", так как они защитят ваши решения, связанные с покупкой, от эмоций, переполняющих вас. Рисунки с 4.2 по 4.6 показывают различные состояния Бычьей Катапульты, которые инвестор может выбрать для инициации торговли, ведущей к усреднению позиции. [c.80]
Выбирайте акции, которые обладают только положительными показателями относительной силы за последние 9 месяцев. Это даст гарантию положительного развития ситуации на долгий период времени. Помните, такие графики имеют тенденцию сохранять среднее значение за последние 2 1/2 года. [c.91]
Модифицируйте свой портфель, рассредоточивая риск. Некоторые акции будут подниматься, а другие - падать. Если все акции портфеля имеют положительные показатели относительной силы, то акции, которые падают, настолько же окажут негативное воздействие на портфель, насколько хорошие акции принесут прибыль. [c.91]
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ [c.93]
Одним из самых важных инструментов, имеющихся в распоряжении инвестора, является показатель относительной силы. Основная цель всех инвесторов - превзойти средние показатели оживленного рынка. Самым лучшим способом выяснить, превосходит ли твоя акция другие акции, - это определить ее поведение относительно средних по рынку показателей. В данном случае мы будем использовать индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний. Рассмотрим следующим пример. Ваша акция торгуется по 80, в то время как индекс Доу-Джонса находится на уровне 1000. Чтобы определить, как ваша акция торгуется относительно Доу, вам следует просто разделить цену акции на показатель Доу, а затем построить график по результату также, как если бы вы строили график "крестики-нолики". Если мы разделим 80 на 1000 и передвинем десятичный разделитель, чтобы получить более легкое для оперирования число, то сначала получим цифру 0,08, а потом - 80. Затем на основе полученных значений можно построить график, подобно графику действительного ценового поведения акции. Скажем, на следующей неделе Доу падает до 800, а акция снижается до 72. Снова произведите те же самые расчеты, разделив цену акции на текущую цену Доу, а затем уберите десятичные дроби. Получившееся число нанесите на график, который вы, возможно, начали на прошлой неделе. [c.93]
Использование показателей относительной силы [c.94]
История, о которой я рассказываю, произошла еще до их приезда из-за границы. Майк был нашим клиентом на протяжении многих лет и довольно успешно применял наши принципы в своей стратегии управления капиталом. Я пожаловался ему, что нахожусь в кризисе и не могу выяснить, в чем проблема. Смеясь от души, он объяснил мне, что я не следовал тому, что сам проповедовал. Несмотря на то, что я был рьяный сторонник использования расчетов относительной силы, я покупал акции с отрицательными показателями относительной силы. Несмотря на то, что я всегда говорил о необходимости ротации секторов, я совершал покупки при нахождении акции в медвежьем состоянии. Мои точки защитной остановки находились слишком близко и у меня не было правил по управлению капиталом. Я забыл об основах, в сущности слишком сильно надеясь на самого себя. Майк спустил меня с небес на землю, и с тех пор все пошло хорошо. [c.100]
Модифицируйте свой портфель, отфильтровывая риск. Некоторые акции будут подниматься, а другие падать. Если все акции портфеля имеют положительные показатели относительной силы, то плохие падающие акции причинят настолько малый вред, насколько удачной будет торговля по хорошим акциям. [c.102]
Вы можете видеть, что Группа 1 с положительной относительной силой имела поразительно высокий заработок в 59,3 процента, в то время как акции Группы 2 с отрицательной относительной силой имели убыток в 19 процентов. Разница между ними составила 78,3 процента. Акции Группы 3, где показатели относительной силы двигались туда и обратно между положительным и отрицательным значениями, оказались менее прибыльными. Однако средняя выгодность удержания позиции по акциям с положительными показателями относительной силы проявилась в виде прибыли в размере 5,4 процента, а по акциям с отрицательной силой - в виде убытка в 5,0 процента. [c.104]
После того, как вы отобрали список фундаментально устойчивых акций, проверьте модели, создаваемые графиками "крестики-нолики", и отберите акцию, которая выглядит наиболее сильной. Убедитесь, что акция имеет сигнал к покупке и торгуется выше линии Бычьей Поддержки. Убедитесь также, что показатель относительной силы является положительным. Желательно, чтобы он являлся таковым на протяжении последнего года. [c.239]
Сильный восходящий тренд, над линией Бычьей Поддержки, показатель относительной силы - позитивный. [c.240]
| Рисунок 11.6 Сигнал показателя относительной силы к покупке |  |
Из рисунка 9.4 видно, что в июне 1989 года акции золотодобывающих компаний начали укреплять свои позиции относительно индекса S P 500 на протяжении предшествующего года они были слабее. Однако по-настоящему золотые акции засияли только в конце октября - начале ноября, после прорыва коэффициентом важной нисходящей линии тренда. С осени 1989 года по январь 1990 года акции золотодобывающих компаний имели самые высокие показатели относительной силы по сравнению со всеми остальными секторами рынка акций. Золотые взаимные фонды также вышли на лидирующие позиции по результатам 1989 года. Тем самым еще раз подтвердилась роль золота как надежного объекта вложения средств в условиях финансовой нестабильности. На рисунке 9-5 отмечен бычий прорыв индекса акций золотодобывающих компаний, совпавший с октябрьским пиком 1989 года на рынке акций. [c.174]
Выявить рынки с лучшими показателями относительной силы можно и посредством анализа отдельных рынков. В следующих разделах мы проведем ранжирование товарных рынков на основании их относительной силы за два периода с целью определить, какие товары лучше всего подходят для покупки, а какие - для продажи. Использование двух временных интервалов позволяет увидеть, улучшаются или ухудшаются показатели рынка. Также будут даны советы по практическому применению этой информации в рамках общей торговой стратегии. [c.208]
В данном исследовании будут использоваться интервалы в 25 и 100 торговых дней, хотя возможен выбор любых других интервалов по желанию пользователя. На любом выбранном интервале компьютер приписывает каждому коэффициенту начальное значение 100. Это позволяет сравнивать относительные показатели самых разных активов. Например, один коэффициент в конце выбранного периода может иметь значение 110, а другой - 90. Это означает, что за данный период первый коэффициент вырос на 10%, а второй за то же время снизился на 10%. Таким образом, рынок с коэффициентом 110 продемонстрировал лучшие показатели относительной силы и на основании этого ему присваивается более высокий ранг. Графики относительных коэффициентов внешне идентичны графикам обычных коэффициентов. Главное преимущество относительных коэффициентов состоит в том, что они позволяют объективно сравнивать фактические отношения различных величин и затем ранжировать их по степени относительной силы. [c.209]
Полезную информацию можно получить даже не глядя на графики. Очевидно, что за истекшие 100 торговых дней самыми сильными были группы энергоносителей и драгоценных металлов, а самой слабой - группа зерновых. (В этот же период на рынке акций самыми сильными были акции золотодобывающих и энергетических компаний.) Анализ относительной силы основан на той же предпосылке, что и анализ тенденций - тенденции имеют устойчивый характер. Считается, что поиск рынков с бычьим потенциалом логично начинать с рынков, демонстрирующих лучшие показатели относительной силы. Вполне возможно, что в дальнейшем эти рынки не сохранят свои сильные позиции, но такой подход позволяет выбрать исходную точку. Следующим шагом является собственно анализ графиков коэффициентов. [c.209]
Сравнение группового индекса драгоценных металлов RB (верхний график) и относительного коэффициента, полученного делением индекса драгоценных металлов на индекс RB (нижний график), за 100 дней. В четвертом квартале 1989 года по показателям относительной силы группа драгоценных металлов занимала второе место среди товарных рынков. Прорыв восходящей линии тренда в конце декабря указал на то, что относительная сила группы драгоценных металлов падает. [c.211]
В данной таблице представлены два столбца с показателями относительной силы. Во втором столбце слева приведены значения относительных коэффициентов (отношение цены товара к значению индекса RB) за последние 25 торговых дней. В четвертом столбце указываются данные за более длительный период - 100 дней. Если более протяженный отрезок времени полезен для изучения долгосрочных тенденций, короткий временной интервал позволяет выявлять краткосрочные изменения относительной силы рынков. Из четвертого столбца видно, что за предшествующие пять месяцев наиболее сильными были следующие шесть рынков рынки апельсинового сока, сырой нефти, бензина, свиней, золота и платины. Трейдерам, следующим за тенденцией, рекомендуется работать на рынках с самыми высокими результатами. Сторонники принципа противоположного мнения могут сосредоточиться на рынках в нижней части списка (медь, какао, хлопок, соевый комплекс, серебро), исходя из предположения о том, что их нисходящие тенденции близки к завершению. [c.222]
Сравнение двух сильнейших рынков с конца 1989 по начало 1990 года. Верхний график представляет собой коэффициент пиломатериалы/ RB. В нижней рамке показаны графики коэффициента апельсиновый сок/ RB и его 40-дневного скользящего среднего. Оба рынка были очень сильны в последние месяцы, но в настоящее время, похоже, находятся в состоянии перекупленности. Рынки с высокими показателями относительной силы иногда крайне перекуплены, и открывать на них длинные позиции не имеет смысла. [c.223]
В данной главе мы применили анализ относительной силы к товарным рынкам, для чего использовались коэффициенты, рассчитываемые как отношение цены товара или группы товаров к значению индекса RB. Относительные коэффициенты позволяют также сравнивать показатели относительной силы рынков или групп рынков с целью их последующего ранжирования. Задача анализа относительной силы - сосредоточить длинные позиции на самых сильных рынках в составе самых сильных товарных групп. Один из способов ее реализации состоит в выявлении сильнейших групп и отборе самых сильных рынков внутри группы. Другой способ заключается в индивидуальном ранжировании рынков независимо от групповой принадлежности. Лучшие претенденты на продажу — самые слабые рынки внутри самых слабых групп. [c.224]
Пример крайне перепроданного рынка. За предшествующие 100 торговых дней медь заняла самое последнее место в рейтинге. Низкий показатель относительной силы вкупе с бычьим разворотом коэффициента свидетельствует о перепроданности рынка и его готовности к повышению. Приверженцы теории противоположного мнения рассматривают в качестве претендентов на покупку товары с наименьшими показателями относительной силы, а в качестве претендентов на продажу - товары в верхней части рейтингового списка. [c.226]
На рисунках 12.1 — 12.3 сравниваются индекс СКВ и казначейские облигации за пятилетний периоде конца 1985 по начало 1990 года. Все рисунки разделены на две части. В верхней рамке методом наложения сравниваются графики индекса СКВ и казначейских облигаций. Нижний график на каждом рисунке представляет собой относительный коэффициент, полученный делением индекса СКВ на фьючерсные цены казначейских облигаций. Как объяснялось в главе 11, относительный коэффициент - это отношение двух любых величин, начальное значение которого на выбранном промежутке времени равно 100. Единое начальное значение коэффициентов позволяет более объективно сравнивать показатели относительной силы различных рынков. [c.228]
Показатели относительной силы [c.835]
Другая методика, используемая техническими аналитиками, состоит в том, что они называют определением уровня относительной силы. Для этого, например, курс акции за каждый день рассматриваемого периода делится на значение соответствующего отраслевого индекса. В результате выявляется динамика курса акции относительно отрасли в целом. Аналогично отраслевой индекс можно поделить на рыночный индекс, чтобы показать движение отрасли относительно фондового рынка, или же курс акции может быть поделен на рыночный индекс, чтобы показать динамику курса акции относительно рынка. Идея заключается в том, чтобы в результате изучения изменений показателей относительной силы найти модель, которую можно было бы использовать для точного прогнозирования будущего. [c.835]
Еще один показатель относительной силы можно построить путем деления индекса акций золотодобывающих компаний на цену самого золота. Акции повышаются раньше и быстрее цен на золото. В этом смысле бумаги золотодобывающих компаний часто служат опережающим индикатором цен на золотые слитки. Использование линии коэффициента относительной силы — лучший способ отслеживания этих отношений. На рис. 9.3 сравниваются линия коэффициента акции золотодобывающих компаний/золото (вер- [c.205]
А.З. Показатели относительной силы................................................................835 [c.1025]
Графики относительной силы носят очень долгосрочный характер, они рассчитаны на 2 - 2 1/2 года и обычно обновляются только раз в неделю. Эти графики нечасто говорят о чем-либо, но когда они это делают, то вам следует к ним прислушиваться. Во многих случаях рынок находится в ситуации, когда команде защиты обязательно следует быть на игровом поле, а вам в этот момент не следует покупать какие-либо акции. При таком рынке показатель относительной силы действительно может сослужить хорошую службу, так как эти графики четко указывают на акции, превосходящие средние показатели, несмотря на то, что они могут падать, как это показано в предыдущем примере. В падающих рынках следует иметь список акций, демонстрирующих превосходящую относительную силу по сравнению со средними значениями оживленного рынка6. Эти сильные акции станут вашим списком покупок, когда команда покупателей вернется на игровое поле. Имейте терпение. Нет никакой необходимости вести торговлю в объеме, выходящем за рамки имеющихся средств. Принимайте решения по поводу длинных позиций только в случае, когда перевес явно на вашей стороне. [c.94]
Следующие сообщения взяты из сводок новостей, выпущенных, когда автосектор был в своем основании. Сводки новостей по Крайслеру появились, когда акция уже образовала основание и находилась в сильном восходящем тренде, а поведение показателя относительной силы поменялось на позитивное. Посмотрите, придадут ли вам уверенности новости в инвестировании в авто-акции, находящиеся рядом с основанием. [c.172]
Аналитику не стоит и пытаться предсказывать время, когда произойдет это сближение цены и стоимости. Для предсказаний такого рода нужно обладать способностью (или везением) предсказывать изменения предпочтений и расчетов у неизвестных вам инвесторов, реагирующих на неизвестные никому будущие обстоятельства. Здесь способны помочь те, кто изучает многообразие подводных течений рынка, использовав показатели относительной силы цены4. [c.61]
Используя семь подиндексов, предлагаемых Бюро по исследованию товарных рынков, мы определим, какие группы товаров демонстрируют наиболее высокие показатели относительной силы. Анализ групп упрощает выбор объекта торговли и помогает выявлять сильные и слабые товарные сектора. Представители сильных секторов являются лучшими претендентами на покупку, а слабых - на продажу. Далее анализ относительной силы проводится внутри самых выгодных групп. Можно также сравнить относительную силу двух лидирующих групп и определить, на какую из них лучше сделать ставку. Однако анализ групп не всегда является достаточным. [c.208]