Если бы цена на акции не поднялась, я все равно получил бы кое-какие деньги, в данном случае 5000 за свои опционы на покупку, даже если бы цена на акции продолжала стоять на месте. Средний инвестор держался бы за свою убыточную позицию по этим акциям и слушал бы советы своего финансового консультанта Делай долгосрочные инвестиции. Не волнуйся. За последние 40 лет фондовый рынок в среднем вырос. Поэтому затяни пояс потуже и жди . Это в нем говорит его менталитет — купи, придержи и молись , — характерный для большинства инвесторов и очень многих консультантов по инвестированию. [c.185]
Они предпочитают обращаться к разного рода консультантам. Консультанты по инвестированию — это лица или фирмы, дающие своим клиентам советы по поводу помещения денег, обычно за вознаграждение. Они предлагают набор услуг — от рекомендаций о выборе финансовых инструментов и стратегии до полного управления денежными операциями клиента, в том числе финансовым планированием, подготовкой налоговых декларации и т.д. [c.28]
Самая обобщенная форма совета — это информационный бюллетень, который публикуется консультантом и дается клиентам. В таких бюллетенях содержатся общие советы по поводу состояния экономики, текущих событий, конъюнктуры рынка и отдельных ценных бумаг. Кроме того, консультанты по инвестированию предлагают полную оценку вложений, рекомендации и управленческие услуги. За соответствующее вознаграждение они могут сделать оценку целей, выбранных инвестором, его финансовых возможностей, текущего портфеля вложений, а также предложить ту или иную последовательность действий. В некоторых случаях консультанту предоставляется право полного распоряжения портфелем клиента. [c.28]
Консультантами по инвестированию выступают специалисты по финансовому планированию, биржевые брокеры, работники банков, работники агентств, публикующих подписную финансовую информацию, а также лица, работающие консультантами в индивидуальном порядке и в штате консалтинговых фирм. [c.28]
Консультанты продают разнообразную "продукцию", начиная от советов самого общего характера и кончая конкретным, подробным анализом и рекомендациями. Самая обобщенная форма совета — это информационный бюллетень, который публикуется консультантом и дается клиентам. В таких бюллетенях содержатся общие советы по поводу состояния экономики, текущих событий, конъюнктуры рынка и отдельных ценных бумаг. Кроме того консультанты по инвестированию предлагают полную оценку вложений, рекомендации и управленческие услуги. За соответствующее вознаграждение они могут сделать оценку целей, выбранных инвестором, его финансовых возможностей, текущего портфеля вложений, а также предложить ту или иную последовательность действий. В некоторых случаях консультанту предоставляется право полного распоряжения портфелем клиента. [c.127]
Как мы уже говорили в гл. 2, в 1940 г. был принят Закон о консультантах по инвестированию, целью которого было открытие консультантами важной для клиентов информации об их связях, столкновениях интересов и т. д. Согласно этому закону профессиональные консультанты должны регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам и давать ей регулярные отчеты. Поправка к закону, принятая в 1960 г., дала комиссии дополнительное право проверять документы о деятельности консультантов и лишать лицензии тех, кто нарушает положения закона. Закон не распространяется на тех специалистов по финансовому планированию, биржевых брокеров, работников банков и аудиторов, которые дают советы по инвестированию в дополнение к своей основной деятельности. [c.127]
Во многих штатах приняты сходные законодательные акты, требующие, чтобы консультанты регистрировались в штате и соблюдали нормы, установленные законами штатов. Федеральный закон и законы штатов, регламентирующие деятельность профессиональных консультантов по инвестированию, не гарантируют их компетентности они нацелены на защиту [c.127]
Консультантами по инвестированию обычно выступают специалисты по финансовому планированию, биржевые брокеры, работники банков, работники агентств, публикующих подписную финансовую информацию, а также лица, работающие консультантами в индивидуальном порядке и в штате консалтинговых фирм. Они берут вознаграждение в размере от 0,25 до 2% стоимости портфеля, причем их услуги нередко регулируются федеральным законом или законом штата. Индивидуальные инвесторы для получения рекомендаций и обмена опытом обращаются в клубы инвесторов. [c.140]
Что такое личное финансовое планирование Кто такой специалист по финансовому планированию Что он может предложить как консультант по инвестированию [c.141]
Данная глава содержит важные сведения описательного характера. Рассматриваются четыре основные темы источники и использование информации об инвестициях рыночные средние индикаторы и индексы роль консультантов по инвестированию применение персонального компьютера (PQ для инвестиций. [c.31]
Спектр услуг инвестиционного консультирования широк от анализа общеэкономической и рыночной информации до исследований по отдельным отраслям или компаниям. Столь же широк разброс стоимости этих услуг — от бесплатных до нескольких сотен долларов в год. Консультантами по инвестированию выступают фондовые брокеры, банковские работники, информационные агентства, индивидуальные консультанты и консультационные фирмы. Консультанты часто работают совместно со специалистами по финансовому планированию. Инвестиционные клубы дают индивидуальным инвесторам возможности приобрести инвестиционный опыт и получить совет. [c.31]
III. Консультанты по инвестированию предоставляют инвесторам рекомендации, обычно за вознаграждение. [c.35]
Г. Консультантами по инвестированию выступают фондовые брокеры, работники банков, служащие информационных агентств, частные консультанты и консалтинговые фирмы. [c.35]
Гипотеза эффективного рынка имеет прикладное значение, поскольку учит нас тому, что, покупая ценные бумаги, мы не можем рассчитывать на сверхвысокую доходность активов. В распоряжении участников рынка всегда есть, по крайней мере, газетная информация и сообщения консультантов по инвестированию. Но эта информация уже нашла свое отражение в рыночных ценах. Поэтому, как отмечает известный теоретик в области денежного обращения и финансовых рынков, американский экономист Ф.Мишкин, на вопрос Насколько ценными тогда следует считать опубликованные доклады консультантов по инвестициям , -ответ будет таков Не слишком .1 [c.493]
Что касается риска инвестиций в финансовые активы, то домохозяйствам и компаниям нередко требуется консультация эксперта, которая позволяет уточнить степень их подверженности тому или иному риску и количественно выразить соотношение между риском и доходом от инвестирования в разные категории активов, например в акции, или облигации. В таких случаях обычно обращаются к профессиональным консультантам по инвестициям, во взаимные фонды и к другим финансовым посредникам или в другие фирмы, предоставляющие финансовые услуги, которые помогают сделать правильную оценку рисков. [c.173]
Если хочешь быть богатым, у тебя должен быть план того, как сделать много денег, и план того, что потом делать с этими деньгами. Если прежде, чем ты сделаешь деньги, у тебя не будет плана, что с ними делать, то ты, скорее всего, потеряешь их быстрее, чем ты их сделал". Одной из причин, почему богатый папа заставил меня изучать инвестирование в недвижимость, была научить меня делать это прежде, чем у меня появится много денег. Сегодня, когда мне звонит мой бухгалтер и говорит "У вас избыток денег. Вам надо больше инвестировать", я уже знаю, куда помещать деньги, какие корпоративные структуры использовать и что покупать на эти деньги. Я звоню своему брокеру и покупаю еще недвижимость. Если я покупаю бумажные активы, то часто звоню своему консультанту по финансовому планированию и покупаю страховой инструмент, который затем покупает для меня акции, облигации или вклады в инвестиционные фонды. Другими словами, в страховой индустрии имеются специальные страховые инструменты для богатых людей, владеющих бизнесом. Когда бизнес покупает страховку, она является расходом для компании, но часто становится активом для владельца бизнеса со многими налоговыми преимуществами. Иначе говоря, когда бухгалтер звонит мне, большая часть денег уже израсходована согласно заранее составленному плану. Это расходы, которые делают человека более богатым и обеспечивают ему большую защищенность. Вот почему финансовый консультант и страховой агент являются для богатых очень важными членами их команды. [c.494]
Вторая группа — это те, кому результаты анализа нужны для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят 1) аудиторы, которым необходимо проверить достоверность отчетности с целью защиты интересов инвесторов 2) консультанты по финансовым вопросам, использующие анализ для рекомендаций клиентам об инвестировании их капиталов в предприятие 3) юристы, оценивающие возможности выполнения условий контрактов, соблюдения норм распределения прибыли 4) информационные агентства, заинтересованные в оценке тенденций развития и анализе деятельности предприятия 5) профсоюзы, которым анализ необходим для определения требований по условиям трудовых соглашений 6) государственные органы, принимающие решения о лицензировании, сертификации, для оценки состояния процессов и систем на предприятии. [c.10]
Правда, консультанты по вопросам инвестирования, следящие за тем, как идут дела у партнерств, говорят, что неприятности возникают у тех спонсоров, которые связываются с так называемыми частными партнерствами. Эти партнерства собирают деньги небольших групп вкладчиков, которых принято считать опытными и искушенными и которые могут вложить по 25 тыс. долл. и более. До налоговой реформы 1986 г. вклады в частные партнерства продавались чаще всего как инструменты налоговой защиты. [c.788]
Но консультанты по вопросам инвестирования говорят, что есть другие возможности. В небольших частных синдикатах пострадавшие вкладчики могут общими усилиями сменить спонсора. [c.789]
B. Обычно предпочтение отдается консультантам с профессиональными дипломами финансового аналитика ( FA) или специалиста по финансовому планированию ( FP), так как они прошли курс обучения по инвестированию. [c.35]
Если руководство фирмы удовлетворяет их требованиям, инвесторы переходят к исследованию самой фирмы Как она построена, насколько стара, достаточно ли площадей под новое оборудование, где она находится, какие у нее коммуникации. Потом надо обратить внимание на то, как работают сотрудники. Оценить понимают ли они, зачем работают, есть ли у рабочих контакт с начальством. Потом необходимо исследовать поставщиков, клиентов, конкурентов. Узнать у руководства необходимую информацию о поставщиках. Поговорить с ними, понять, можно ли иметь дело с такими поставщиками, позвонить нескольким клиентам и узнать, есть ли претензии , — говорит Юрий Дерби, бизнес-консультант, занимающийся экспертизой инвестиционных проектов в фонде США — Россия . Но даже если фирма прошла испытания по вышеуказанным параметрам и иностранные компании выбрали ее в качестве объекта инвестирования, не исключается возможность неудачи. Поэтому используются следующие методы снижения рисков четкое обозначение в договоре направления использования денег и разделение инвестиций на этапы. [c.322]
Прочитав эту книгу вы, наверное, поняли, что инвестирование с целью достижения финансовой защищенности и финансового комфорта должно осуществляться "автоматически" по планам разработанным специально для вас. Вы можете принять решение перепоручить свои деньги финансовому консультанту, чтобы он инвестировал их за вас в соответствии с вашим планом. Однако инвестирование с целью стать богатым часто требует от человека других навыков, которые необходимы для достижения финансового успеха и высокой отдачи от инвестиций при низком уровне риска, другими словами, знания того, как создавать активы, которые будут покупать другие активы. Проблема в том, что приобретение необходимого базового образования и опыта — часто процесс длительный, пугающий и дорогостоящий, особенно когда совершаешь ошибки со своими деньгами. Вот почему я создал свои запатентованные образовательные игры с торговой маркой "Денежный поток". [c.540]
Искушенный же, или хеджированный , инвестор, по сути, остается при своих интересах. Потери на акциях в точности компенсируются выигрышем за счет роста цены опциона. Как же искушенный инвестор делает деньги, имея на руках свой опцион на продажу, в то время как средний инвестор теряет деньги Искушенный инвестор может воспользоваться правом, которое дает ему его опцион, а именно правом продать 100 акций по 50 долларов каждую, и получить 5000 долларов. После этого он сможет выйти на рынок и купить эти же акции по их рыночной цене — 40 долларов за штуку, заплатив 4000. И вот результат — он остался при своих 100 акциях и получил дополнительно 900 долларов (1000 долларов минус цена опциона). (Существует ряд моментов из области законодательства о ценных бумагах, которым необходимо следовать и которые нужно принимать во внимание.) Средний инвестор, у которого опциона нет, имеет лишь свои акции, которые теперь стоят меньше, и не может вернуть себе ни цента из потерянных денег. Если все это приводит вас в замешательство, не беспокойтесь — это случается с большинством людей, когда они слышат об этом впервые. Важно помнить то, о чем я уже писал ранее в этой книге, — о необходимости мыслить противоположными категориями. Для многих людей научиться использовать опционы — это все равно что научиться есть левой рукой после того, как они всю свою жизнь ели правой. Сделать это можно. Просто требуется небольшая практика. Важно запомнить, что процесс использования опционов для защиты своих активов, а также для того, чтобы делать деньги как при растущем, так и при падающем рынке, — это не сложный процесс. Повторяю еще раз, потому что это важно инвестирование не обязательно может быть рискованным занятием, если вы получаете правильные советы и у вас хорошие советчики. Вы не должны всю свою жизнь беспокоиться о том, что ваш инвестиционный портфель опустеет в результате крушения рынка. Вместо того чтобы бояться этого, вы можете научиться тому, как стать еще богаче, пользуясь тем, что рынок шарахается то вверх, то вниз, то в стороны. Здесь важно отметить, что средний инвестор, потерявший деньги, частенько сидит, ждет и слушает советы своего финансового консультанта Держись и делай долгосрочные инвестиции . Он поступает так потому, что у него есть стратегия только для одного типа рыночного тренда, а, как вы теперь знаете, существует три разных типа. [c.178]
Еще он говорил Инвестирование само по себе не является рискованным занятием. Быть финансово невежественным и следовать советам финансово невежественных консультантов — вот что очень рискованно. Причем не только рискованно, но и накладно. Накладно не столько в смысле денег, сколько в смысле потерянного времени. Миллионы людей проживают жизнь, держась за стабильную работу, вместо того чтобы стремиться к финансовой свободе — и все из-за финансового невежества. Из-за финансового невежества многие люди держатся за мизерную зарплату, вместо того чтобы стремиться к денежному изобилию, которое находится буквально у них под носом. Из-за финансового невежества люди кладут свои деньги на пенсионные счета, а потом дрожат, думая о том, что в нужный момент их там не окажется. Миллионы людей тратят большую часть своего времени на работе, делая богатых еще богаче, вместо того чтобы делать богаче жизнь тех, кого они любят. Нет, я бы не сказал, что инвестирование — занятие рискованное. Я бы сказал так быть финансово невежественным — вот что рискованно и накладно. [c.187]
Согласно критериям КЦББ, "искушенный инвестор" — это неаккредитованный инвестор, который сам по себе или вместе со своим покупающим представителем имеет достаточно знаний и опыта в финансовых и вопросах бизнеса, чтобы, оценивать достоинства и недостатки предполагаемых инвестиций. КЦББ предполагает, что аккредитованные инвесторы (определяемые как состоятельные, то есть которые могут позволить себе нанять консультантов) способны позаботиться о своих интересах. Мы же считаем, что многие аккредитованные и квалифицированные инвесторы не являются искушенными. Многие состоятельные люди не владеют азами инвестирования и права и рассчитывают на консультантов по инвестированию, которые, как они надеются, являются искушенными инвесторами и в состоянии осуществлять инвестирование за них. Наш искушенный инвестор понимает степень воздействия закона и предоставляемые им преимущества, и формирует свой инвестиционный портфель с учетом максимальных преимуществ, получаемых от выбора формы организации бизнеса, сроков уплаты налогов и характера доходов. Искушенный инвестор делает это с учетом рекомендаций своего юридического и налогового совета. [c.295]
Знать, какие услуги предлагают консультанты по инвестированию, как регламентирована их работа, сколько стоят их услуги и как ими почьзо-ваться, что такое клубы инвесторов. [c.97]
Консультанты по инвестированию (investment advisors) (3) — лица или фирмы, дающие советы по поводу помещения капитала, обычно за вознаграждение. [c.951]
И. Л. 14. В силу Закона о консультантах по инвестициям от 1986 г. нет никакой необходимости в профессиональной сертификации консультантов по инвестированию. [c.37]
Финансовые посредники — это совокупность множества организаций, которое включает, в частности, банки, юридические конторы, брокерские фирмы, консультантов по капиталовложениям, пенсионные фонды, компании с взаимными фондами, а также другие организации или отдельных граждан, которые могут быть заинтересованы в инвестировании средств в фирму. Доверие особенно важно в общении с кредиторами. Раскрытие финансовой информации помогает установить доверие, так же как и своевременные платежи. Пытаясь наладить свои отношения с кредиторами и установить отношения доверия, многие организации приглашают их представителей в свои советы директоров. В некоторых случаях это является условием кредита. Такой вид вовлечения в дела фирмы позволяет кредиторам определять финансовое положение компании и участвовать в принятии важных стратегических финансовых решений, в частности, таких как закупки, приобретения, реструктуризация, предложения по акциям и долгам. Другой тип связей возникает тогда, когда компания взаимодействует с другой компанией, представленной тем же финансовым предприятием. Этот тип сотрудничества, позволяющий облегчать контрактные и финансовые сделки, встречается среди кейрицу в Японии. Банки и другие кредитные учреждения могут также участво- [c.104]
Малый выигрыш — кричат противники трейдинга, в основном представленные аналитиками инвестиционных фондов. Но каковы успехи этих фондов, опирающихся на советы своих консультантов По данным Бартона Малкнла (Burton Malkiel), в 1984—1994 годах средняя прибыль от акций всех компаний, входящих в индекс S P—500, составила 14,33% в год. А средний фонд, выбирая компании для инвестирования на основании рекомендаций аналитиков-профессионалов дал своим клиентам только 12.15% прибыли в год. [c.151]
Связывается с брокерами в самом начале и спрашивает советов по инвестированию или инвестирует в одиночку, не спрашивая ни у кого совета. Связывается с брокерами в свмом конце. Сверяется с планом, советуется со своей командой финансовых и юридических консультантов и только потом связывается с соответствующим брокером. Их брокеры часто являются частью команды. [c.299]
Как и всякие услуги, советы по инвестированию могут быть лучше и хуже. Нередко более дешевые консультации могут оказаться полезнее дорогих. Перед тем как обращаться к кому-либо за платной консультацией, следует внимательно присмотреться к послужному списку и репутации вашего консультанта. У него должен быть не просто хороший послужной список, важно еще, чтобы он умел действовать в соответствии с,теми задачами, которые ставит инвестор. Следует тщательно взвесить расходы на консультации профессионала и пользу от этих консультаций, и если они экономически оправданны, выбирать наиболее эффективный "вариант. [c.130]
В предыдущем примере портфель создавался для достаточно состоятельной семейной пары пенсионеров. Но большинству пожилых людей повезло не так сильно, как Вителло, — у них гораздо меньше средств для инвестирования. Люсиль Хатч 70 лет, и она недавно овдовела. Учитывая финансовое состояние покойного мужа, а также ее собственные средства и активы, находящиеся в их совместном владении, она имеет около 350 000 долл. ликвидных средств, размещенных на текущих и сберегательных счетах денежного рынка (краткосрочные инвестиции). Таким образом, ее активы на 100% представляют собой краткосрочные вложения (350 000/350 000). Люсиль полностью владеет своим домом. Помимо процентов по сбережениям она получает социальную помощь 600 долл. в месяц, поскольку работодатель ее мужа, к сожалению, не использовал пенсионного плана. Она обратилась к своему консультанту по инвестициям Чарлзу Пакету с просьбой обсудить стратегию и разработать инвестиционную политику. [c.830]
При инвестировании Свиек и Дабин исходят из некоторых предпосылок каждый консультант по инвестициям может "процветать" только на определенных секторах рынка ни один из них не может преуспевать на всех рынках сразу менеджер должен обладать хорошим послужным списком в определенной сфере инвестиционной деятельности. [c.847]
Все большее число спонсоров берут на работу консультантов, чтобы те помогли им найти менеджеров, разделяющих их интересы. Условиями при найме консультанта служат устоявшаяся репутация в отношении знаний, навыков и целостный подход к делу. У консультанта по инвестициям тоже должна быть довольно большая база данных, хорошее понимание необходимой реакции управляющего на индивидуальные цели, полностью открытые отношения с управляющим по инвестированию. Компетентный управляющий по инвестициям должен уметь вкладывать капитал осторож- [c.353]
Смотреть страницы где упоминается термин КОНСУЛЬТАНТЫ ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ
: [c.27] [c.127] [c.127] [c.128] [c.221] [c.407] [c.271] [c.282] [c.677]Смотреть главы в:
Право и экономика- инвестиционное консультирование -> КОНСУЛЬТАНТЫ ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ