Основная задача портфельного инвестирования заключается в улучшении условий инвестирования, недостижимых с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможных только при их комбинации. Структура больших портфелей отражает определенное сочетание интересов инвестора, а также консолидирует риски по отдельным видам ценных бумаг. При вложении денежных средств в краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги других эмитентов и государства у предприятия возникает необходимость управления портфелем с целью повышения его доходности, ликвидности и минимизации риска. Успешно осуществить управление можно с помощью диверсификации входящих в портфель ценных бумаг. [c.156]
Успешно работающие свинг-трейдеры одинаково искусно управляют временем и получаемой информацией. Краткосрочные спекуляции, осуществляемые ими, являются кладезем привлекательнейшего соотношения времени к деньгам, позволяющим получать огромные прибыли, несравненно превосходящие возможности любого другого вида инвестирования. Однако без наличия надлежащего высокого уровня знаний рынка и практических навыков осуществления торговых операций и управления ими, риск потерь столь же велик. [c.634]
Для целей инвестирования доход часто так же важен, как и ликвидные характеристики. Однако ценные бумаги, как правило, используются не только в программах сбережений. Большинство инвесторов держат, по крайней мере, часть своего портфеля в краткосрочных, высоколиквидных ценных бумагах. Однако некоторые инвесторы в целях эксперимента могут составить весь портфель или большую его часть из таких ценных бумаг в надежде, что эти инвестиции обеспечивают высокую доходность за соответствующий риск, поскольку они незнакомы с другими объектами инвестирования или просто потому, что не хотят посвящать свое время неизбежному в этом случае управлению портфелями. Один из наиболее распространенных видов применения краткосрочных ценных бумаг в качестве объектов инвестирования — это их использование в виде временных инвестиционных инструментов либо до того момента, когда будет найдено привлекательное постоянное место вложения средств, либо в периоды неустоявшихся или нежелательных рыночных условий. Например, инвестор, который только что продал несколько акций и не имеет приемлемой долгосрочной инвестиционной альтернативы, может поместить вырученную сумму в денежный фонд, пока не найдет более приемлемого варианта. Если инвестор чувствует, что процентные ставки резко поднимутся, то он продает свои долгосрочные облигации и использует выручку, чтобы купить Г-векселя. Высокодоходные ценные бумаги, подобные депозитным сертификатам денежного рынка, денежным фондам, ДС и коммерческим бумагам, обычно используют лишь как часть инвестиционной программы — по аналогии с тем, как используются управляемые счета в крупных брокерских фирмах. [c.184]
ЧАСТЬ VIII. КРАТКОСРОЧНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ [c.456]
Эта книга написана действующими трейдерами и управляющими инвестиционными портфелями, поэтому вопросы инвестиций в акции и особенности биржевой игры на российских рынках рассматриваются именно с практической точки зрения. Особое внимание уделено балансу спроса и предложения на фондовом рынке, временным аспектам инвестирования и отбору акций для торговли. Тщательно рассмотрены риски маржинальных операций и учет брокером маржинальных позиций клиентов. Подробно описывается техника исполнения приказов на быстром и слаболиквидном рынке, управление рисками краткосрочных инвестиций и основные ошибки начинающих игроков. [c.4]
Процесс управления предпринимательской деятельностью предполагает выработку не только краткосрочных, но и дол-госрочныхЪтратегических решений. Разновидностью стратегического (перспективного) анализа является инвестиционный анализ. Инвестиции служат неотъемлемым условием поступательного экономического развития как отдельных предприятий, так и общества в целом. В то же время общая нестабильность и непредсказуемость развития событий во всех сферах жизни страны, высокий уровень инфляции и несовершенство действующего законодательства делают необходимым выполнение подробных инвестиционных исследований, как один из возможных путей снижения риска инвестирования. В современных экономических условиях принятие решений, особенно крупных решений в области инвестиций и финансов, не может происходить в отсутствии предварительно проведенного управленческого анализа. Этому способствует быстро изменяющаяся рыночная конъюнктура, ожесточенная конкуренция, сопровождающаяся активной борьбой за покупателя. [c.38]
Можно выделить следующие цели прогнозирования валютного курса а) управление валютными рисками. Данная цель является ведущей, но нб единственной б) краткосрочные решения по финансированию. Валюта, в которой мы берем заем, должна иметь желательно низкую процентную ставку и тенденцию к ослаблению в период финансирования в) краткосрочные решения по инвестированию. Валюта, в которой мы размещаем депозиты или предоставляем кредиты, должна иметь по возможности высокую процентную ставку и тенденцию к укреплению в период инвестирования г) оценка долгосрочных инвестиционных проектов. Если мы собираемся вкладывать деньги в другой стране, то соответствующая валюта в идеале должна слабеть. Но если мы инвестируем средства внутри своей страны для последующей экспорта, то будет желательным укрепление соответствующей валюты д) оценка долгосрочных заимствований. В принципе подход тот же, что и для краткосрочного финансирования, однако реализация этой цели прогнозиро вания существенно сложнее е) управление движением доходов, получаемых за рубежом. Если валюта, в которой получены доходы, укрепляется, то эти доходы, скорее всего, следует репатриировать, т. е. вывезти домой . Но если прогнозируется противоположная тенденция валютного курса, то их лучше всего реинвестировать за рубежом. [c.260]
Смотреть страницы где упоминается термин Краткосрочное инвестирование и управление рисками
: [c.474] [c.510] [c.669]Смотреть главы в:
Секреты биржевой торговли Издание 3 -> Краткосрочное инвестирование и управление рисками