К платежным документам относятся прежде всего векселя. Они могут быть финансовыми и коммерческими. Финансовый - это вексель, выдача, принятие к платежу или передача которого происходит при реализации договора займа (кредита). Таким векселем погашается задолженность за предоставленные во временное пользование денежные средства векселедержателем векселедателю или индоссанту или векселедателем акцептанту. Финансовые векселя отражаются в учете на счете 08 Капитальные вложения , субсчет Вложения в ценные бумаги , 58 Краткосрочные финансовые вложения , субсчет Ценные бумаги , или 06 Долгосрочные финансовые вложения , субсчет Ценные бумаги . [c.559]
Информационной базой для внутреннего анализа операций с валютными векселями являются аналитические данные по счетам 08 Капитальные вложения , субсчет Вложения в ценные бумаги , 58 Краткосрочные финансовые вложения , субсчет Ценные бумаги , 06 Долгосрочные финансовые вложения , субсчет Ценные бумаги , 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками , субсчет Векселя выданные и 62 Расчеты с покупателями и заказчиками , субсчет Векселя полученные . [c.560]
Для России это в основном государственные ценные бумаги государственные краткосрочные облигации (ГКО), государственные долгосрочные обязательства, государственные казначейские векселя и обязательства и прочие ценные бумаги, которые можно предъявить к выкупу, продать за наличные деньги на открытом рынке и использовать в качестве оплаты за товары и услуги или залога. Кроме того, они могут обмениваться на налоговые освобождения в целях зачета по неплатежам в государственный бюджет. Эти ликвидные активы имеют многие черты денег. Хотя некоторые из них непосредственно не могут использоваться для оплаты товаров и услуг, но возможность их превращения в наличные деньги означает, что они в такой же степени затрагивают текущие расходы, как и банковские депозиты. [c.458]
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.) денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.) дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.). [c.428]
Рассмотрим особенности отдельных видов государственных ценных бумаг. Государственные краткосрочные облигации (ГКО) обращаются с 1992 г. В 1994 г. они имели доходность около 500% годовых. Их оборот достигал весьма значительных размеров. Например, в июне 1995 г. на рынке ценных бумаг имели хождение ГКО на сумму 21 трлн. руб. Их доходность в тот период составляла 200% годовых. "Длинные" ГКО выпускались на срок 12—36 месяцев, "короткие" — на срок 3 месяца и менее. Определение доходности "длинных" ГКО было затруднено тем, что реальная инфляция значительно опережала декларированную, использующуюся при прогнозировании доходности. Выпуск ГКО на короткий срок, напротив, давал возможность теснее их привязать к темпам инфляции, приблизить цены заимствования к реальной рыночной цене данных ценных бумаг. До августа 1998 г. государство ни разу не нарушило сроков погашения по ГКО и обязательств по выплате процентов. ГКО приобретают в основном банки и финансовые компании. [c.37]
В качестве показателя текущей ликвидности можно также использовать отношение суммы денежных средств или их эквивалентов (т.е. ликвидных ценных бумаг) к краткосрочным обязательствам. Этот показатель называют лакмусовой бумажкой . У компании XYZ в прошлом году он составил 75% (= 38 млн дол. + 200 млн дол./316 млн дол.). [c.76]
Следует обратить внимание на тот факт, что отнесение ценных бумаг к краткосрочным или долгосрочным осуществляется в зависимости от срока, оставшегося до их погашения в момент приобретения этих бумаг, а не от срока их обращения (то есть если приобретена облигация со сроком обращения 10 лет за 6 месяцев до погашения, то она будет являться краткосрочным финансовым вложением). В процессе нахождения ценной бумаги на балансе владельца не нужно переносить ее из долгосрочных вложений в краткосрочные в момент, когда до погашения остается 1 год. [c.268]
При таком предположении предсказываемую рынком ставку инфляции на ближайшее будущее можно оценить простым вычитанием низкой ставки реального дохода, скажем, 1%, из номинальной процентной ставки (также называемой доходностью в случае бескупонных ценных бумаг) по краткосрочным правительственным ценным бумагам, а именно по казначейским векселям. В некотором смысле полученная величина представляет собой усредненное предсказание инфляции - предсказание, которое сделал бы средний инвестор на рынке. Такое предсказание в среднем по времени, вероятно, будет более точным, чем предсказания любого конкретного прогнозиста. [c.359]
Отношение объема выпущенных долгосрочных (свыше года) долговых ценных бумаг к краткосрочным Чем ниже доля долгосрочного долга, тем ниже трансакционные издержки [c.79]
Коэффициент общей ликвидности представляет собой отношение текущих активов к текущим пассивам, которое рекомендуется поддерживать не ниже 2. Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности — отношение высоколиквидных активов (денежных средств и рыночных ценных бумаг) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Допустимым считается его значение от 0,5 до 1,2. Этот коэффициент позволяет оценить возможность в сжатые сроки погасить имеющиеся текущие обязательства и является одним из наиболее распространенных критериев надежности предприятия с точки зрения оплаты поставок и краткосрочных банковских кредитов. [c.71]
Финансовые обязательства, предназначенные для торговли, включают обязательства, принятые организацией при поставке ценных бумаг в краткосрочных операциях продажи, если данная организация не владеет этими ценными бумагами на момент их продажи. К финансовым обязательствам, предназначенным для торговли, относятся также все производные обязательства, неиспользуемые для хеджирования. [c.216]
Во второй половине 90-х годов господствующее положение на российском фондовом рынке заняла купля-продажа государственных ценных бумаг— государственных краткосрочных обязательств (ГКО) и облигаций федерального займа (ОФЗ). В 1997 г. из общей суммы оборота по всем видам фондовых ценностей (100%) на долю государственных ценных бумаг пришлось 96%, а удельный вес акций и облигаций акционерных обществ, предприятий и организаций составил лишь 1%. [c.237]
Показатели поступления и расходования средств, включая источники поступления средств (чистая прибыль, амортизационные отчисления, поступления от реализации активов, субсидии и дотации, увеличение долговой задолженности, эмиссия ценных бумаг, увеличение краткосрочной задолженности). [c.325]
КАЗНАЧЕЙСКИЕ ВЕКСЕЛЯ - государственные ценные бумаги, представляющие краткосрочные денежные обязательства со сроками погашения от 3 до 12 месяцев. Распространяются только среди банков или других юридических лиц по ним не выплачиваются проценты в виде купонов. Доход держателей казначейских векселей образуется благодаря тому, что они продаются со скидкой от номинальной нарицательной стоимости, а выкупаются по номиналу. [c.126]
В настоящее время широкое применение имеют кредиты под залог ценных бумаг. Ценные бумаги используются в качестве обеспечения при предоставлении ломбардного кредита. Ломбардный кредит — это краткосрочный кредит со сроком погашения до года (в основном на 3 месяца). Клиенты обращаются в банк за получением кредита под залог ценных бумаг в том случае, если они испытывают временную [c.473]
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая, часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Считается нормальным, когда этот коэффициент равен 0,2. [c.21]
Существенное отличие среднесрочных ценных бумаг от краткосрочных ярко проявляется на вторичном рынке, когда при заключении сделок с ОФЗ наряду с выставленной ценой и объемом заявки появляется еще один параметр — сумма накопленного дохода. Она рассчитывается как часть купонного дохода, пропорциональная времени, на протяжении которого облигация находилась во владении держателя. Поэтому при заключении сделки с ОФЗ покупатель помимо номинальной стоимости облигации и курсовой надбавки должен уплатить продавцу накопленный купонный доход. [c.100]
Ценные бумаги можно подразделить и по критерию назначения или цели выпуска ценные бумаги денежного краткосрочного рынка и рынка капиталов (инвестиций). На денежном рынке покупаются и продаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения от одного дня до одного года. К ним относятся коммерческие, банковские и казначейские векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Они основаны на отношениях займа. Цель выпуска — обеспечить бесперебойность платежного и денежного оборота. [c.10]
ХАРАКТЕРИСТИКА И ОСОБЕННОСТИ СДЕЛОК С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ -ГОСУДАРСТВЕННЫМИ КРАТКОСРОЧНЫМИ БЕСКУПОННЫМИ ОБЛИГАЦИЯМИ И ОБЛИГАЦИЯМИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА С ПЕРЕМЕННЫМ КУПОННЫМ ДОХОДОМ (ГКО И ОФЗ-ПК) [c.3]
Настоящее Положение устанавливает правила проведения операций, связанных с инвестированием средств нерезидентами на внутренний рынок следующих российских государственных ценных бумаг Государственных краткосрочных облигаций (ГКО), Облигаций федеральных займов с переменным купоном (ОФЗ-ПК), Облигаций федеральных займов с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) - далее по тексту - "государственные ценные бумаги". [c.330]
Конвертируемые облигации акционерных обществ организация может обменять на акции этого общества. В этом случае производят внутренние записи по счетам 06 и 58, по соответствующим субсчетам и аналитическим счетам. При переводе ценных бумаг из краткосрочных в долгосрочные или наоборот составляют бухгалтерские записи по счетам 06 и 58. Возможное при этом изменение балансовой оценки ценных бумаг относится на счета учета чистой прибыли. [c.275]
Как мы говорили в предыдущих главах, валюта часто путается с ценными бумагами. Когда трейдеры покупают и продают валюту, они не реализуют инвестиционный доход непосредственно на валюте. Вместо этого, валюта покупается и продается, чтобы вложить капитал в ценные бумаги с краткосрочной процентной ставкой в выбранной стране. "Стоимость" валюты не обязательно связана с деятельностью в основной экономике страны. Валюта связана с относительными движениями процентной ставки в двух странах. Кроме того, сами рынки управляются соответствующими правительствами по причинам, которые нельзя считать "рациональными" с точки зрения эффективного рынка. Например, если страна хочет стимулировать экспорт, она позволит, или даже поощрит, падение стоимости своей валюты. С другой стороны, если она хочет поощрить импорт и уменьшить свое активное сальдо торгового баланса, она захочет повысить курс своей валюты. Обе цели могут быть желательными, независимо от того, находится ли страна в кризисе или на подъеме. [c.157]
Это понятие распространяется, главным образом, на денежные средства и активы, которые легко конвертировать (речь в данном случае идет о рыночных ценных бумагах и краткосрочных инвестициях). Однако оно не распространяется на дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы. Показатель движения денежных средств и конвертируемых в денежные средства активов рассчитывается по формуле [c.231]
Стоимость бескупонных казначейских ценных бумаг зависит от многих факторов, включая налоговые ставки и законы, срок обращения ценной бумаги, соотношение краткосрочных и долгосрочных процентных ставок и рыночный спрос на конкретные облигации, Учитывая эти фактору, рынок поддерживает равновесие между стоимостью исходной казначейской ценной бумаги к суммарной стоимостью соответствующих ей оторванных облигаций. Подобно тому, как финансовые организации об-наружили выгодность оторванных облигаций, может оказаться, что яри определенных рыночных ценах бескупонные облигации станет выгодно объединять для воссоздания исходной ценной Бумаги, Недорогое функционирование программы STRIPS повысило эффективность рынка бескупонных казначейских ценных бумаг. [c.122]
В 1993 г. для покрытия бюджетного дефицита были выпущены новые ценные бумаги — государственные краткосрочные облигации (ГКО) со сроками обращения три месяца и золотые сертификаты Министерства финансов РФ со сроком обращения один год. В 1994 г. наряду с трехмесячными облигациями эмитированы шестимесячные государственные облигации, а затем со сроком погашения до одного года. В 1995 г. были выпущены облигации Федерального займа (ОФЗ) и облигации Государственного сберегательного займа (ОГСЗ), что привело к развитию рынка государственных ценных бумаг. [c.62]
Оборотным капиталом, или оборотными средствами, являются текущие активы предприятия. Сюда включаются запасы (т. е. сырье, материалы, малоценные быстроизнашивающиеся предметы (МБП), готовая продукция, незавершенное производство, отгруженные товары и т. д.) денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, представленные краткосрочные займы) дебе-торская задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, учредителей по взносам в уставный капитал и т. д.). Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного цикла. Определить потребность в оборотном капитале можно методом так называемого прямого счета. При этом используются нормы запасов и однодневный оборот по каждому элементу нормируемых оборотных средств производственных запасов, готовой продукции. Определяется ожидаемый объем незавершенного произ- [c.67]
Ликвидационная подушка (liquid ushion) — мера предосторожности, состоящая в сохранении наличных денег или ценных бумаг (например, краткосрочных государственных облигаций), которые можно легко конвертировать в деньги. [c.136]