Акционерная компания имеет также ряд недостатков по сравнению с товариществом и индивидуальной формой собственности. Корпорации подвержены большему регулированию со стороны государства и подлежат двойному налогообложению дивиденды собственникам компании выплачиваются из нераспределенной прибыли после уплаты налога на прибыль, при получении дивидендов также уплачивается налог. Ограниченная ответственность владельцев лимитирует суммы, которые малая компания может взять в банке в кредит. Разделение собственников и руководства может привести к неправильным решениям со стороны органов управления. [c.150]
Мы должны заметить, что существование налогового эффекта является открытым вопросом как эмпирически, так и теоретически. Во многих исследованиях поддерживается идея существования систематических преференций по отношению к дивидендам, другие исследования указывают на нейтральный эффект. Эмпирические исследования по этому поводу свидетельствуют о том, что здесь существует большое число инвесторов, доходы которых, будь то дивидендный доход или доход от прироста стоимости активов, вообще не облагаются налогами и которым, следовательно, безразлично, в какой форме будет получен доход кроме того, есть множество схем ухода от налогообложения, которые предназначены для того, чтобы нейтрализовать налогообложение дивидендов существует также мнение о том, что корпорации будут изменять предложение дивидендов с тем, чтобы оно удовлетворяло спросу. В пределе, когда спрос на дивиденды удовлетворен, разница между дивидендным доходом и доходом с капитала для них исчезнет. Мы вернемся к этой теме в гл. 18, где [c.129]
Прибыль до выплаты налогов и процентов (гипотетическое значение) Проценты Прибыль до налогообложения Налоги на прибыль Прибыль после налогообложения Дивиденды по привилегированным акциям Доход держателей обыкновенных акций Количество акций Прибыль на акцию 2 400 000 2 400 000 600 000 2 400 000 2 400 000 960 000 [c.454]
Для того чтобы платить более высокие дивиденды, фирма должна верить в повышение благосостояния акционеров. Эмпирические исследования дивидендной политики концентрируются в основном на влиянии налогов и финансовом сигнализировании. Полученные результаты не позволяют составить определенного мнения о том, имеет ли место такое влияние налогов на дивиденды, что для достижения более высокого уровня дивидендов необходим более высокий уровень дохода до уплаты налогов. Есть и свидетельства о существовании такого эффекта, и исследования, авторы которых придерживаются мнения об отсутствии такой связи. Ни в одной из работ не поддерживается идея о положительном влиянии дивидендов в том смысле, что чистое предпочтение дивидендов превосходит компенсирующее воздействие дифференцированного налогообложения дивидендов и доходов с капитала. Вопрос о том, какой эффект имеет место — отрицательный или нейтральный — еще не решен эмпирически. Если налогообложение дивидендов и доходов с капитала остается постоянным (как предписывает налоговый акт 1936 г.), то любой эффект "неравномерного дохода", когда подразумевается необходимость выплаты более высокого дивидендного дохода по акциям с целью обеспечить более высокий уровень прибыли до уплаты налогов, будет трудно выявить в будущих эмпирических исследованиях. В отличие от результатов исследования влияния налогов, результаты изучения на практике воздействия финансового сигнализирования весьма последовательно поддерживают предположение о существовании эффекта объявления дивидендов роста дивидендов, предвещающего повышение показателя доходности собственного капитала компании. Следовательно, дивиденды, по-видимому, действительно служат для руководства компании проводниками такой информации. [c.512]
Вопросы четвертого этапа налогового планирования — размещение наиболее рациональным способом активов и прибыли предприятия. Во многих случаях правильное размещение прибыли и капиталов предприятия и выбор инвестиционной политики могут обеспечить дополнительные налоговые льготы или даже возврат части уплаченных налогов. Например, в соответствии с действующим российским законодательством освобождаются от налогообложения дивиденды, реинвестируемые на техническое перевооружение предприятия, реконструкцию, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Как правило, освобождаются от налогообложения средства, вложенные в государственные ценные бумаги, а также доходы, полученные от них. Суще- [c.590]
Акции также могут быть проданы корпорации, которая "ухватит" дивиденды и затем перепродаст акции. Корпорации являются естественными покупателями дивидендов, поскольку платят налог только с 30% дивидендов, полученных от других корпораций. (Мы расскажем более подробно о налогообложении дивидендов, полученных от других корпораций, далее в этой главе.) [c.418]
Самым очевидным и серьезным дефектом рынка было различное налогообложение дивидендов и прироста капитала. До Закона о реформе налоговой системы 1986 г. ставка налога на дивиденды составляла 50%, а на прирост капитала — не более 20%. Таким образом, инвесторам следовало требовать более высокий доналоговый доход на акции с большими дивидендными выплатами, чтобы компенсировать их невыгодное налогообложение. Высокодоходным инвесторам выгодно было держать главным образом акции с низкими дивидендами. [c.423]
Пониженные ставки налога на прибыль при обложении дивидендов (или замена налога на прибыль иным налогом по пониженной ставке) -Включение в налогооблагаемую прибыль только части (в установленной доле) дивидендов -Предоставление налоговых кредитов по налогам на прибыль, выплачиваемых с дивидендов Индустриальные страны- Бельгия, Ирландия, Италия, Финляндия Сниженная ставка налогообложения дивидендов - 15%. Другие методы снижения налогообложения дивидендов не используются [c.558]
Освобождение дивидендов, полученных от резидентов, от налога на прибыль -Сниженные ставки налогообложения дивидендов, полученных от резидентов, по налогу на прибыль Аргентина, Гонконг Франция (если дивиденды реинвестируются в экономику Франции) Не используется [c.558]
Налоговые факторы. Если ставка налогообложения дивидендов выше, чем ставка налогообложения капитальной прибыли, то фирма может решить отложить избыточные денежные средства и выплачивать гораздо меньше средств в виде дивидендов, чем возможно. Это особенно ярко проявляется, [c.472]
НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ, ПОЛУЧАЕМЫХ ЮРИДИЧЕСКИМИ ЛИЦАМИ - [c.17]
Порядок налогообложения дивидендов, причитающихся юридическим лицам, во многом зависит от типа акций, по которым эти дивиденды начислены, причем наиболее важным является вопрос о том, дают ли право данные акции на участие [c.17]
НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ, ПОЛУЧАЕМЫХ ЮРИДИЧЕСКИМИ ЛИЦАМИ - АКЦИОНЕРАМИ [c.19]
ДЕБЕТ 75 КРЕДИТ 68 отражено налогообложение дивидендов в не- [c.20]
Налогообложение дивидендов, причитающихся российским юридическим лицам - акционерам по акциям, дающим право их владельцу на участие в распределении прибыли, налогом на доходы производится в соответствии со статьей 9 Закона о налоге на прибыль. [c.21]
По состоянию на 1 февраля 1999 года в Российской Федерации применяются 40 двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения. Если говорить о порядке налогообложения дивидендов в соответствии с указанными соглашениями, то этот порядок можно изложить в виде таблицы. [c.26]
При этом необходимо отметить следующие особенности налогообложения дивидендов российских акционеров, получаемых за рубежом. [c.30]
В интересах налогообложения дивиденды, начисляемые физическим лицам из числа работников организации, проводят через счет 70, на котором облагаются налогом с физических лиц по совокупности полученных ими доходов. Для этой категории получателей дивидендов они начисляются следующей бухгалтерской записью [c.194]
В Соглашении между Российской Федерацией и Швейцарской Конфедерацией об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал 2, вступившем в силу 18 апреля 1997 г., принципиальный подход к налогообложению дивидендов тот же, что и в соглашении между РФ и США, но количественные ограничения несколько иные. Дивиденды, выплачиваемые компанией, которая является резидентом одного государства (например, РАО Газпром ), резиденту другого государства (например, швейцарской фирме) могут облагаться налогом в этом другом государстве (т.е. в Швейцарии). Но они могут также облагаться налогом и в России, но этот налог не должен превышать [c.63]
Типовое соглашение состоит из преамбулы, 27 статей и заключения, указывающего, что Соглашение совершено в двух экземплярах, каждый из которых имеет одинаковую силу. Указывается дата подписания Соглашения и его языки. В ст. 1 определяются лица, к которым применяется Соглашение, в ст. 2 — налоги, на которые распространяется Соглашение, в ст. 3 даются общие определения, ст. 4 содержит разъяснение термина постоянное представительство для целей Соглашения, ст. 5 регламентирует порядок налогообложения прибыли от коммерческой деятельности, ст. 6 характеризует порядок налогообложения доходов от международных перевозок, ст. 7 — порядок налогообложения дивидендов, ст. 8 — процентов, ст. 9 — доходов от недвижимого имущества, ст. 10 — доходов от продажи недвижимого и движимого имущества, ст. 11 — доходов от авторских прав и лицензий, ст. 12 — доходов от работы по найму, в ст. 13 регламентируется налогообложение доходов от независимой личной деятельности, в ст. 14 — гонораров директоров, в ст. 15 — доходов в форме вознаграждений, выплачиваемых из государственных фондов Договаривающихся Государств, в ст. 16 определяется порядок обложения налогом пенсий, [c.436]
В соответствии со ст. 3, п. 6, п.п. а закона О подоходном налоге с физических лиц совокупный доход, полученный любым физическим лицом в налогооблагаемый период, уменьшается на суммы доходов, перечисляемых по заявлениям физических лиц на благотворительные цели предприятиям, учреждениям и организациям образования, частично или полностью финансируемых из соответствующих бюджетов (см. Налогообложение доходов физических лиц в связи с подготовкой и переподготовкой кадров). НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ. Доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим организациям, включаются в состав доходов от внереализационных операций. [c.128]
Письмо МНС РФ от 22.03.99 г. № ВГ-8-02/199 О налогообложении дивидендов по привилегированным акциям . [c.67]
По доходам от долевого участия в деятельности организации (дивидендам) налог взимается по ставке 30. Налоговым кодексом установлен различный порядок налогообложения дивидендов в зависимости от источника выплаты доходов. [c.425]
Следует отметить, что в большинстве стран имеются специальные законодательные способы решения проблемы двойного налогообложения, например, система предприятия, система вычета (или зачета) дивидендов, импутационная система, система дробления ставок, система самостоятельного налогообложения дивидендов и некоторые другие1. [c.590]
Как повлиял на налогообложение дивидендов и прироста капитала Закон о налоговой реформе 1986 г. Сохранились ли инвесторы, имеющие налоговую причину предпочтения прироста капитала При прочих равных условиях как должны повлиять налоговые изменения на цены и ожидаемую норму доходности акций с высоким коэффициентом дивидентных выплат по сравнению с акциями с низким коэффициентом дивидентных выплат [c.426]
Конгресс США постановил, что 80% дивидендов, полученных корпорацией, могут быть исключены из дохода при подсчете налогооблагаемой суммы2. Таким образом, эффективная налоговая ставка на каждый дополнительный доллар дивидендов, полученных корпорацией с доходом в 35%-ном окне , составит 7% [(1 - 0,80) х 0,35]. Смысл такого отношения к дивидендам заключается в том, чтобы избежать тройного налогообложения. Представим себе налогообложение дивидендов без 80%-ного исключения. Корпорация А платит налоги на свои доходы, а затем из чистой прибыли после налогообложения выплачивает дивиденды одному из держателей своих акций - корпорации В. После этого корпорация В платит налоги на свои доходы, включающие дивиденды, полученные от корпорации А. Наконец, держатели акций корпорации В платят подоходный налог на дивиденды от корпорации В. Поэтому каждый доллар дохода облагался бы три раза - налог с корпорации А, налог с корпорации В и налог с держателей акций корпорации В, — если бы исключения для дивидендов не существовало. С этим исключением каждый доллар дохода корпорации А, полученный в виде дивидендов, на практике облагается только чуть больше двух раз. [c.340]
Смотреть страницы где упоминается термин Налогообложение дивидендов
: [c.509] [c.594] [c.90] [c.306] [c.284] [c.111] [c.30] [c.238] [c.128] [c.189] [c.57]Смотреть главы в:
Заработная плата налоги и иные обязательные платежи -> Налогообложение дивидендов
Ценные бумаги - налоги, учет, правовое регулирование Изд 2 -> Налогообложение дивидендов