Стоимость страхового аннуитета [c.342]
Отправным моментом актуарного анализа является определение стоимости страхового аннуитета. Для записи формул введем следующие обозначения для стоимостей годовых аннуитетов постнумерандо [c.342]
Выделим четыре фактора, определяющих стоимость страхового аннуитета [c.347]
В следующей главе показано, как стоимости страховых аннуитетов используются при решении сугубо практических задач — расчетах нетто-премий и страховых резервов в таких видах личного страхования, как страхование на дожитие, страхование жизни и индивидуальное страхование пенсий. [c.348]
Единовременную нетто-премию определим исходя из принципа эквивалентности обязательств. Искомая величина равна современной стоимости страхового аннуитета или математическому ожиданию суммы дисконтированных выплат. Поскольку необходимые значения вероятностей находятся на основе таблицы смертности как dx/lx (см. 16.2), то искомая величина премии при условии, что страхование пожизненное, определяется как [c.352]
Таким же способом получим суммы единовременных взносов и для других условий выплаты пенсий. Формулы для расчета стоимости страховых аннуитетов приведены в табл. 16.3. [c.360]
В практике страховых, или как их часто называют, актуарных расчетов разработаны специальные приемы формирования упомянутых выше потоков платежей (страховых аннуитетов) и расчета их актуарных стоимостей. [c.333]
Рассрочка взносов. В практике страхования премии часто выплачиваются в виде ряда последовательных платежей, иными словами, в рассрочку. При расчете нетто-тарифов с рассрочкой для описания взносов можно воспользоваться ограниченными (на период рассрочки) аннуитетами. С другой стороны, пенсии также представляют собой страховые аннуитеты. В силу эквивалентности финансовых обязательств обоих участников стоимости соответствующих аннуитетов должны быть равны друг другу. Например, в случае, когда один аннуитет (взносы) является немедленным, ограниченным, второй (пенсии) — пожизненным, отсроченным, причем оба предусматривают ежегодные платежи постнумерандо, получим следующее равенство [c.362]
Инфляция наносит ущерб и владельцам сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день, снижается. В период инфляции срочные банковские счета, страховые полисы, ежегодные ренты (аннуитеты) и другие финансовые активы с фиксированной стоимостью теряют свою реальную стоимость, которая изначально вполне соответствовала их назначению - служить надежным подспорьем в тяжелых непредвиденных обстоятельствах или обеспечить спокойный уход на пенсию. Самый простой случай человек отложил 1000 дол. наличными. С 1980 по 1995 г. реальная стоимость этой суммы сократилась бы наполовину. Конечно, почти все формы сбережений приносят проценты, но тем не менее стоимость сбережений все равно будет падать, если темпы инфляции превысят процентную ставку. [c.174]
Налог на личное состояние, как правило, местный налог, которым облагается чистый доход (за вычетом задолженности, возникающей в связи с владением различными видами собственности, включая ценные бумаги и другое имущество). Оценивается имущество по рыночной стоимости. Налогом не облагаются автомобили и другие виды транспортных средств, патенты, авторские права, мебель, домашняя утварь, произведения искусства, аннуитеты, страховые полисы, частные коллекции книг, марок. [c.211]
Замечание. Выше накопленную стоимость стандартной (простой) единичной обыкновенной ренты мы обозначили .> а стандартной (простой) авансированной ренты ],- Соответственно для текущих стоимостей этих рент использовались обозначения a t иа .- Это так называемые актуарные обозначения стоимостей рент, используемые преимущественно в актуарной математике. Актуарная математика представляет собой раздел финансовой математики, связанный с различными расчетами в страховании. К ним относятся так называемые тарифные расчеты или расчеты премий (взносов) по страховым и пенсионным контрактам. Математика рент (аннуитетов) является основой таких расчетов. [c.437]
Annuity (аннуитет). Форма пенсии, приобретенная у страховой компании. В простейшей форме покупатель платит единовременную сумму, в обмен на которую он получает обусловленный доход до конца жизни, частично состоящий из дохода от уплаченных денег, а частично от дохода на капитал. Будет это или нет хорошей стоимостью, зависит от того, насколько долго проживет покупатель. [c.434]
Для того чтобы компенсировать такой недостаток фиксированной ренты, как отсутствие защиты от инфляции, был введен "плавающий" аннуитет. Он тоже несет в себе риск для аннуитанта, но другого рода. Никто не знает, насколько прибыльны будут вложения страховой компании, а она вкладывает средства в обыкновенные акции, облигации, акции фондов денежного рынка и т. д. Поэтому не исключено, что ежемесячный доход, который достанется аннуитантам, будет ниже в абсолютном выражении, чем при фиксированной ренте. Те, кто покупает контракты с "плавающим" аннуитетом, конечно, рассчитывают на то, что он, по крайней мере, не будет отставать от роста стоимости жизни. К сожалению, "плавающий" аннуитет и инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, не всегда совпадают по динамике. В 70-х — начале 80-х годов, когда инфляция была довольно высока, многие "плавающие" аннуитеты росли значительно медленнее, чем индекс потребительских цен. В последующие годы этот вид аннуитетов становился все популярнее и распространился довольно широко, но биржевой крах в октябре 1987 г. заставил инвесторов на себе испытать, что такое риск разорения. Этот опыт показал, что при "плавающем" аннуитете риск получать все меньше за свои деньги — вполне реальная вещь. (В результате резкого падения курсов обыкновенных акций выплаты большинства "плаваю- [c.773]
Крупнейшая статья обязательств страховых компаний — резервы и резервные фонды (у TVansAmen a в 1998 г. — округленно 32,4 млрд дол, Они представляют приведенную стоимость ожидаемых в будущем обязательств компании — аннуитетов к аккордных выплат по смерти застрахованного—за вычетом приведенной стоимости ожидаемых страховых взносов от держателей полисов. Следующий пример (не относящийся к Trans Ameri a) иллюстрирует порядок калькуляции таких резервов (в дол ) [c.502]
Смотреть страницы где упоминается термин Стоимость страхового аннуитета
: [c.354] [c.373] [c.373] [c.45] [c.784] [c.784]Смотреть главы в:
Финансовая математика Изд2 -> Стоимость страхового аннуитета