ЛИЗИНГ - ФОРМА ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ [c.331]
Финансовый лизинг, в принципе, представляет собой форму долгосрочного финансирования, поскольку право собственности на активы передается по окончанию срока лизинга арендатору, что можно оформить либо через опцион на последующий выкуп актива, либо напрямую. В данном случае ему предстоит взвесить преимущества и недостатки получения долгосрочного кредита с последующим приобретением актива в собственность до начала эксплуатации и договора лизинга, где активы переходят в собственность арендатора только по окончании действия этого договора. Обязательства по аренде, так же как и долговые обязательства, имеют фиксированный характер, причем величина арендных платежей определяется требованием возмещения в пользу арендодателя стоимости активов и стоимости всех предоставленных им услуг. Долгосрочные договоры лизинга, особенно распространенные в сфере недвижимости, могут распространять свое действие на многие годы, становясь фактически элементом финансовой структуры компании. [c.379]
Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют кредит-аренда . [c.606]
Лизинг представляет собой долгосрочную аренду движимого и недвижимого имущества. Он является косвенной формой финансирования деятельности и применяется в том случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых возможностей сделать это. [c.409]
Различают три формы лизинга прямой, возвратный и смешанный. Прямой лизинг предусматривает по окончании срока аренды переход права собственности на объект лизинга к арендатору. Сущность возвратного лизинга заключается в том, что предприятие продает свое имущество лизинговой фирме и сразу же берет обратно в долгосрочную аренду. По окончании лизингового контракта право собственности на имущество вновь переходит предприятию-арендатору. Такая ситуация может возникнуть в случае, когда предприятие испытывает временный недостаток в оборотных средствах. Смешанный лизинг предусматривает долевое участие арендатора и лизинговой фирмы в затратах по приобретению объекта лизинга. Эта форма аренды применяется обычно в отношении дорогостоящего имущества и является весьма распространенной формой финансирования деятельности предприятий в период их становления. Долевые расходы арендатора по приобретению имущества составляют, как правило, до 20% стоимости имущества. По окончании срока аренды право собственности на имущество переходит арендатору. [c.409]
Лизинг является эффективной формой финансирования вложений на приобретение основных средств. Он позволяет фирме использовать в денежном обороте средства другой организации на долгосрочной основе. Данная форма финансирования осуществляется через лизинговую компанию, приобретающую для третьего лица право собственности на имущество и отдающую его в аренду на определенный срок. Лизинг играет особую роль в техническом перевооружении организаций. Он представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. Поскольку лизинговая компания по поручению фирмы-лизингополучателя полностью оплачивает объект лизинга за счет собственных средств, то к ней переходит право собственности на предмет покупки. Для организации-арендатора необходимость привлечения к сделке лизинговой компании вызвана в основном отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложностью получения долгосрочных ссуд. Лизинг стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие неустановленного оборудования, его нерациональное использование, так как получаемый доход от эксплуатации предмета лизинга должен покрывать все расходы, включая арендную плату, и приносить прибыль. [c.216]
Особой формой внешнего долгосрочного финансирования можно считать аренду активов (лизинг). [c.251]
Особой формой внешнего долгосрочного финансирования можно считать аренду активов (финансовый лизинг) с их последующим выкупом. [c.285]
Внешнее финансирование состоит из следующих компонентов финансирование за счет вкладов и долевого участия путем внесения учредителями нового капитала либо привлечения новых учредителей, например фондов венчурного капитала. К внешнему финансированию относятся также различные формы кредитного финансирования контокоррентные кредиты, кредиты для финансирования оборотного капитала, кредиты поставщиков (путем определения сроков платежей при закупках), комиссионные договоры (консигнационные склады), авансовые платежи покупателей, долгосрочные кредиты для финансирования основных средств, финансирование долевого участия или проектов, а также финансирование за счет лизинга, факторных операций и субсидий. [c.140]
По своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию — приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору) тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, а в пассиве — долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей. (Отметим, что согласно Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ О лизинге балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя — такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности.) [c.395]
Вместе с тем практика свидетельствует о том, что собственные средства, как правило, используются на расширение производства, модернизацию оборудования и на долгосрочную перспективу. Наиболее предпочтительным источником подобного финансирования является нераспределенная прибыль. Но если этих средств не хватает, то прибегают к заемным средствам. Основными формами их получения являются кредиты, ссуды, лизинг и т.д. [c.304]
ЛИЗИНГ — долгосрочная аренда (от 6 мес. до нескольких лет) машин, оборудования, средств транспорта, производственных сооружений с возможным последующим выкупом арендатором арендуемого имущества. Лизинговая компания закупает ЭВМ, машины, оборудование для использования их арендатором в производственных целях и сохраняет на них право собственности до конца сделки. Этот способ финансирования инвестиций дает арендатору возможность значительно сократить единовременные затраты, избегать потерь, связанных с моральным старением средств производства. Л. — обоюдовыгодная форма аренды, что позволяет арендодателю получать доход с неиспользуемого оборудования, а арендатору начинать свое дело или расширять производство со значительно меньшими начальными вложениями. Выделяют два основных вида Л. — финансовый и оперативный. Финансовый Л. — когда в течение срока аренды плата за нее максимально покрывает сумму амортизации и прибыли арендодателя. По окончании срока соглашения арендатор либо возвращает взятую в аренду технику, либо продлевает срок пользования его. При желании возможен и выкуп объекта Л. по остаточной стоимости. При оперативном Л. срок соглашения короче амортизационного срока машин и оборудования. По окончании срока аренды оборудование подлежит возврату арендатору, если срок не пролонгирован. Наряду с вну- [c.123]
Лизинг — долгосрочная аренда (более 6 месяцев) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного характера и назначения. Лизинг является одним из важных инструментов финансирования различных внешнеэкономических операций как по импорту машин, оборудования и других товаров, так и по экспорту готовой продукции. Использование лизинга имеет свои преимущества, поскольку при этой форме сотрудничества для реорганизации производства и перевода его на современную технологию и выпуск продукции, отвечающей требованиям современного международного рынка, не требуется изначального выделения крупных средств в иностранной валюте. Все расходы на первом этапе покрывает лизинговая компания (фирма-арендодатель). В качестве одной из форм их последующего возмещения может служить экспорт продукции, произведенной на взятом по лизингу оборудовании. [c.235]
Своеобразной формой финансирования инвестиционной деятельности является лизинг, долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества. Лизинг рассматривается как товарный кредит, предоставляемый заемщику (лизингополучателю). В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа имущества. [c.354]
Выше приведены далеко не все виды кредитов, но для целей финансирования инновационных программ, как правило, используются банковский, долгосрочные и краткосрочные кредиты государства, иностранных кредиторов или отечественных кредиторов в финансовой форме. Коммерческие товарные кредиты используются, как правило, в форме лизинга, который будет рассмотрен ниже. [c.223]
Лизинг позволяет предприятию использовать в денежном обороте средства другого предприятия на долгосрочной основе. Данная форма финансирования осуществляется через лизинговую компанию, приобретающую для третьего лица право собственности на имущество и отдающую его в аренду на определенный срок. Особую роль играет лизинг в техническом перевооружении предприятий. [c.423]
Лизинг — форма кредитно-финансовых отношений, состоящая в долгосрочной аренде промышленными, транспортными и другими предприятиями машин и оборудования либо у предприятий, производящих их, либо у специально создаваемых лизинговых компаний. В лизинговой сделке помимо указанных сторон участвуют также страховые компании, коммерческие или инвестиционные банки, способные мобилизовать необходимые для этого денежные средства в финансирование операций. [c.439]
Финансовая же функция лизинга состоит в том,.что он является формой вложения денежных средств в основные фонды, дополнительным источником к традиционным каналам финансирования, таким, как бюджетные средства, собственные средства предприятий, долгосрочный кредит и другие источники. [c.207]
Инвестиционный лизинг — это специфический заемный источник финансирования. Суть лизинга — долгосрочная аренда основных средств, т. е. здесь взаймы берутся не деньги, а имущество. Существует множество форм договоров лизинга, отличающихся друг от друга следующими характеристиками [c.262]
Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. Порядок определения необходимого объема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия их форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов рассматривается в специальном разделе. [c.196]
Лизинг является одним из перспективных методов привлечения заемных средств. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого лизинговой компанией (банком) лизингополучателю в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Данный метод позволяет предприятию-лизингополучателю быстро приобретать необходимое ему оборудование, не отвлекая единовременно из своего оборота значительные финансовые ресурсы. Инвестиционный селенг является одной из новых форм привлечения денежных ресурсов, используемых рядом компаний в России. Он представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником (юридическим лицом или гражданином) прав на пользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату. В качестве такого имущества могут выступать как внеоборотные активы (здания, сооружения, оборудование), так и оборотные активы (денежные средства, ценные бумаги и др.). При этом собственник остается владельцем переданного в наем имущества и может по первому требованию возвратить его. Селенг-компания привлекает и свободно использует по своему усмотрению имущество и отдельные имущественные права юридических лиц и граждан. Поэтому по форме финансирования инвестиционный селенг близок к банковской деятельности. [c.43]
Лизинг — долгосрочная аренда машин, оборудования, средств транспорта, производственных сооружений при сохранении права собственности за арендодателем новая специфическая форма финансирования капиталовложений, альтернативная банковскому кредиту. [c.96]
Лизинг — долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют "кредит-аренда". В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а арендатор приобретает его лишь во временное пользование. По истечении срока лизингового договора арендатор может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить аренду оборудования или вернуть его владельцу. [c.55]
Инвестиционная деятельность предприятий в различных формах осуществляется при активном посредничестве банков. Поэтому целесообразно строить взаимоотношения банков с заемщиками с учетом накопленного мирового опыта в инвестиционной сфере.. Например, выдача заемщикам консорциальных кредитов, проектное (спонсорское) финансирование крупных проектов, активизация участия банков в формировании финансово-промышленных групп, развитие долгосрочного кредитования капитальных вложений и финансового лизинга. [c.57]
Лизинг как альтернативная форма финансирования долгосрочных инвестиций получает все большее распространение в хозяйстве современной России. Понятие финансовая аренда (лизинг) закреплено в статье 665 Гражданского кодекса РФ и дана его трактовка По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца . Арендодатель самостоятельно приобретает имущество для арендатора и уведомляет продавца, что оно предназначено для передачи в аренду определенному лицу. Если иное не предусмотрено договором финансовой аренды, имущество передается продавцом непосредственно арендатору в месте его нахождения. Арендатор вправе предъявить непосредственно продавцу имущества требования в отношении его качества и комплектности, сроков поставки и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом. ГК РФ предоставляет в этом случае односторонние преимущества арендодателю, поскольку арендатор не может расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя. Далее уточнены трехсторонние отношения участников сделки В отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы . Если ответственность за выбор продавца лежит на арендодателе, то арендатор вправе по своему выбору предъявить требования, вытекающие из договора купли-продажи, как непосред- [c.179]
В системе формирования и реализации политики управления внеоборотными активами лизинг как альтернативная форма финансирования долгосрочных инвестиций получает все большее распространение. [c.162]
Банки финансируют покупку и сдают в долгосрочную аренду машины, оборудование, транспортные средства, сооружения производственного назначения промышленным предприятиям и заключают с ними лизинговые соглашения. Таким образом, вместо того, чтобы выдавать предприятию ссуду на приобретение указанных средств, банк сам их покупает и сдает в аренду, сохраняя за собой право собственности. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятий лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений. [c.251]
В последнее время лизинг все чаще определяется как специфическая форма финансирования вложений на закупку оборудования, потребительских товаров длительного пользования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве финансовой (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает его ему в аренду на средне- и долгосрочный период (Конвенция о международном финансовом лизинге, май 1988 г.). В этом случае лизинг утверждается в качестве гибкой, снижающей затраты альтернативы полному финансированию (кредитованию). [c.253]
ЛИЗИНГ (leasing) - долгосрочная аренда машин и оборудования, сравнительно новый способ финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товар за арендодателем. Лизинговая компания закупает машины, оборудование, ЭВМ, транспортные средства, складские помещения для использования их в производственных целях арендатором, сохраняя право собственности на них до конца сделки. В рамках долгосрочной аренды различают две основные формы лизинговых операций - финансовый и оперативный Л. Финансовый Л. - соглашение, предусматривающее выплату в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглашения арендатор может вернуть объект аренды арендодателю заключить новое соглашение на аренду данного оборудования купить объект Л. по остаточной стоимости. Операционный Л. - соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия. После завершения срока действия соглашения предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду. Различают внутренний и международный Л. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его зарубежному арендатору называется экспортным Л. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его отечественному арендатору сделка носит название импортного Л. В зависимости от сроков аренды в международной практике используются и другие формы финансирования капиталовложений рейтинг (renting) - при краткосрочной аренде и хайринг (hiring) - при аренде на среднесрочный период. [c.118]
ЛИЗИНГ (leasing) — специфическая форма финансирования капитальных вложений в основные фонды при посредничестве специализированной лизинго-,вой компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на определенный товар и сдает его в аренду на кратко-, средне- и долгосрочный период. По определению Европейской федерации национальных лизинговых ассоциаций, под Л- понимается аренда основных средств производства (машин, оборудования, заводов, транспортных средств и средств связи, конторского оборудования, складских помещений и т.п.), а также других товаров для их использования в производственных целях арендатором, в то время как арендодатель сохраняет право собственности на них до конца сделки. Различают два основных вида Л. — оперативный и финансовый. Оперативный Л. характеризуется более коротким, чем жизненный цикл изделия, сроком контракта и неполной амортизацией оборудования за время аренды. Этот вид операций предлагается, как правило, производителями оборудования, торговыми компаниями или их дочерними лизинговыми компаниями. Финансовый Л. по сути равносилен долгосрочному кредитованию покупки, отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода объекта сделки к потребителю. По истечении срока действия контракта арендатор может вернуть объект аренды арендодателю либо продлить соглашение или выкупить объект Л. по остаточной стоимости. [c.194]
Основной документ лизинговой операции — договор о лизинге, или лизинговое соглашение. Его участниками являются лизинговая компания (лизингодатель), производитель (поставщик) — лизингодержа-тель и лизингополучатель — лизингозаявитель. Между ними возникают специфические долгосрочные партнерские отношения по поводу объекта лизинга. Участников лизингового соглашения связывают длительные, деловые и хозяйственные отношения, возникающие в связи с поставками комплектного (основного, технологического, уникального) оборудования и предоставляемыми лизинговыми услугами, нередко по долгосрочным и стратегическим проектам, поэтому лизинг можно рассматривать как форму совместного предпринимательства. При осуществлении лизинговых операций поиск источника финансирования может сопровождаться проведением тендера. [c.256]
Смотреть страницы где упоминается термин Лизинг — форма долгосрочного финансирования
: [c.253] [c.419] [c.137] [c.300] [c.99] [c.378]Смотреть главы в:
Финансовый менеджмент -> Лизинг — форма долгосрочного финансирования