Высокие значения коэффициента быков/медведей предупреждают о понижении (на рынке слишком много быков), а низкие говорят о возможном повышении (быков недостаточно). Почти в каждом случае, когда коэффициент принимает экстремально высокие или низкие значения, рынок оказывается на вершине или в основании. Согласно историческим данным, значения коэффициента выше 60% указывают на крайний оптимизм и являются медвежьим сигналом. Значения ниже 40% говорят о крайнем пессимизме и служат бычьим сигналом. [c.59]
Даже если вы торгуете только акциями, надо внимательно отслеживать индексы. Они указывают, что происходит на более широком рынке, и помогают подтверждать бычьи и/или медвежьи сигналы, подаваемые индикаторами для конкретных акций. Иными словами, настроения индексов отражают настроения рынка. Во время неожиданных подвижек сначала может двинуться весь фьючерсный рынок, предвещая вероятное перемещение курсов отдельных акций. В более спокойные периоды на рынке акции, как правило, начинают двигаться раньше фьючерсов. В этом случае акции становятся ведущими индикаторами. [c.102]
Треугольные формации являются вариациями формаций Бычьего и Медвежьего Сигналов. Мы часто используем эту модель как сигнал о возможности покупки опциона Эта модель, показанная на рисунке 3.29, говорит о том, что спрос и предложение вошли в период равновесия, имея при этом одинаковый вес в данной точке в определенный момент времени. Это можно увидеть, благодаря ниспадающим вершинам и поднимающимся основаниям. В действительности, обе стороны [c.72]
Перед октябрьским кризисом многие традиционные индикаторы рынка акций выдавали сигналы к продаже. Многие популярные осцилляторы образовали отрицательные расхождения сигналы к продаже выдавали и некоторые механические системы за неделю до октябрьского обвала появился сигнал к продаже, основывающийся на теории Доу. Однако проблема была в том, что за предшествующие пять лет многие подобные медвежьи сигналы нередко оказывались ложными, и поэтому технические трейдеры не обратили на них должного внимания. На сей раз наблюдение за динамикой рынков товаров и облигаций могло бы заставить трейдеров больше доверять медвежьим техническим сигналам рынка акций. [c.30]
Если после подъема появляется дожи, а рынок затем продолжает движение вверх, то это — бычий симптом, поскольку рынок вышел из переходного состояния (выраженного этим дожи) на новый рывок вверх. Поэтому, хотя дожи после подъема и является потенциальным признаком разворота на вершине (ибо рынок находится на перекрестке), лучше после него день-два подождать дополнительных медвежьих сигналов. Тем, кто продает сразу при появлении дожи, следует расценивать его как сопротивление (см. рис. 2.37). Если рынок закрывается выше максимума дожи, то, по выражению японцев, рынок восстановил силы . На этот случай продавцам рекомендуется стоп-приказы о покупке размещать выше максимума дожи. Для дожи при нисходящей тенденции верна обратная логика, а именно дожи при нисходящей тенденции говорит о нерешительности рынка, а белая свеча после дожи означает, что рынок преодолел нерешительность и выбрал бычье направление. Тем, кто покупает при появлении дожи после спада, стоп-приказы о продаже следует размещать ниже минимума дожи (включая и нижнюю тень), так как прорыв этого уровня будет рассматриваться как медвежий сигнал продолжения тенденции. [c.59]
Эта свеча имеет форму падающей звезды (длинная верхняя тень и маленькое тело у нижней границы диапазона сессии). Но ей не предшествовала восходящая тенденция, и поэтому она не является медвежьим сигналом в отличие от настоящей падающей звезды. [c.81]
Модель поглощения наглядно отражает захват рынка одной из противоборствующих сторон. Так, бычье поглощение показывает, что быки отвоевали власть у медведей. Медвежье поглощение рисует картину того, как превосходящее предложение подавило быков. По выражению японцев, при медвежьем поглощении быки обездвижены . Модель завеса из темных облаков , рассмотренная ранее, демонстрирует способность медведей загнать цены в рамки предыдущего белого тела. В случае же медвежьего поглощения медведи еще сильнее им удается столкнуть цену закрытия за пределы предыдущего белого тела. По этому же принципу можно сопоставить просвет в облаках с бычьим поглощением. В случае просвета быки контратакуют с такой силой, что подбрасывают цену закрытия второго белого тела выше середины предыдущего черного тела. Однако при бычьем поглощении они действуют еще мощнее, и цена закрытия белой свечи взлетает выше вершины предыдущего черного тела. Это означает, что медвежье поглощение обычно является более сильным медвежьим сигналом, чем завеса из темных облаков, а бычье поглощение подает более сильный бычий сигнал, чем просвет в облаках. Тем не менее, для верной оценки значимости этих моделей в конкретной ситуации не менее важно учитывать и то, где они образовались. Так, просвет, подтверждающий долгосрочную зону поддержки, следует расценивать как более надежный сигнал о развороте вверх, чем бычье поглощение, которое не подтверждает поддержки. Детально этот важный аспект интерпретации свечных моделей с учетом общей технической картины будет рассмотрен в следующей главе. [c.90]
Обратимся к рис. 3.59. Серьезное предупреждение поступило от декабрьской харами, за которой последовало длинное черное тело. Заметьте также, что у всех трех свечей (т.е. двух из харами и одной после нее) были длинные верхние тени. За этой серией медвежьих сигналов последовало нисходящее окно с двумя черными свечами. Это сочетание дало модель две черные разрывающие свечи . [c.121]
Эта разновидность вечерней звезды подтвердила прочность зоны сопротивления. В середине августа поступил ряд медвежьих сигналов, среди которых были падающая звезда, три высоких черных тела после нее и свеча от 24 августа с длинной верхней тенью. Заметьте, что все эти медвежьи свечные сигналы появились вблизи 2,50 долл. — уровня, на котором образовалась рассматриваемая разновидность вечерней звезды. [c.127]
На рис. 4.10 показано, как использовать свечные сигналы для торговли в направлении тенденции, определяемой с помощью скользящего среднего. Поскольку рынок находится ниже скользящего среднего, тенденция — нисходящая. В этом случае медвежьи сигналы свечей можно использовать для короткой продажи, а бычьи — для закрытия коротких позиций. Трейдерам, которые склонны рисковать и готовы покупать на медвежьем рынке, рекомендую использовать в качестве ценовых ориентиров краткосрочные зоны сопротивления. В данном примере в июне после харами начался подъем. Однако, когда рынок достиг зоны сопротивления, представленной 52-недельным скользящим средним, свечи указали на рост давления продаж, что явствует из длинной верхней тени свечи 1 и длинного черного тела свечи 2. Трейдерам, купившим по сигналу харами, следовало считать кривую скользящего среднего ориентиром для закрытия позиций. Те, кто были настроены действовать в соответствии с общей тенденцией (т.е. продавать при корректирующих подъемах), могли бы использовать упомянутые медвежьи сигналы свечей для коротких продаж. Нисходящее окно показало, что медведи еще сильны и готовы толкать рынок ниже. Длинные белые свечи в середине июля намекнули на возможное укрепление рынка. Начавшийся с них подъем остановился на дожи, который образовался в зоне сопротивления скользящего среднего. Это был крайне благоприятный [c.154]
В главе 4 было показано, как важно при использовании свечей учитывать преобладающую тенденцию рынка. Поскольку графики трехлинейного прорыва позволяют определять направленность рынка, они могут служить полезным дополнением к свечным графикам. То есть график трехлинейного прорыва поможет определить преобладающую тенденцию, а свечи станут инструментом открытия позиций в направлении преобладающей тенденции. Например, при наличии серии из трех белых линий основная тенденция (как следует из графика трехлинейного прорыва) — восходящая. Поэтому бычьи сигналы свечей можно использовать для покупки, а медвежьи сигналы свечей (в рамках этой бычьей тенденции) — для закрытия длинных позиций. Учитывая, что свечи редко указывают ценовые ориентиры, для выхода из сделок, инициированных по сигналам свечей, можно использовать сигналы белых или черных линий разворота графиков трехлинейного прорыва. [c.191]
На рис. 6.4А представлен график трехлинейного прорыва, на котором падение цены до 29,50 долл. образовало черную линию разворота. (На свечном графике, изображенном ниже на рис. 6.4Б, также присутствовал признак вершины — медвежье поглощение). Черная линия разворота свидетельствовала о том, что тенденция стала нисходящей. Согласно правилу, по которому позиции следует открывать в направлении преобладающей тенденции, в этих условиях трейдеры должны использовать медвежьи сигналы свечей для открытия коротких позиций. Бычьи сигналы свечей на этом медвежьем рынке следует либо игнорировать, либо использовать для закрытия коротких позиций. [c.191]
Как видно на рис. 6.5А, черная линия разворота 1, которая сформировалась на первой неделе августа, положила начало медвежьей тенденции. Интересно отметить, что до появления этой черной линии свечные графики предупредили о вершине посредством повешенного в июне. Всю остальную часть года рынок оставался в медвежьем режиме, на что указывает непрерывный ряд черных линий на графике трехлинейного прорыва. В этих условиях медвежьи сигналы свечей следовало использовать для открытия коротких позиций. Появившаяся в этот период длинная белая свеча свидетельствовала о приостановке падения, однако как только цены прорвали область поддержки у ее основания, стало ясно, что падение продолжится. [c.193]
Летом 1992 года харами, повешенный и свечи с длинными верхними тенями намекнули о возможности медвежьего разворота. Однако переход к нисходящей тенденции подтвердился лишь в августе, когда график трехлинейного прорыва сформировал черную линию разворота (3). С этого момента мы ждем медвежьих сигналов свечей для открытия коротких позиций. Обратите внимание на августовского дожи на рис. 6.5Б. Эта свеча может быть предупреждением о развороте тенденции. Но данный дожи появился при нисходящей тенденции (судя по графику трехлинейного прорыва), что исключает его использование в качестве сигнала к покупке. Несколькими неделями позже образовалось нисходящее окно. Этот медвежий сигнал при медвежьей тенденции подтвердил целесообразность сохранения коротких позиций. [c.194]
Обратите внимание на вершину три Будды , которая показана на рис. 8.20. Первым медвежьим сигналом стал прорыв восходящей линии поддержки. Дополнительное подтверждение поступило при одноуровневом прорыве. Трейдеры, предпочитающие еще более сильное медвежье подтверждение, могли бы в качестве сигнала к продаже использовать следующий двухуровневый прорыв. [c.247]
На рисунке 4.7 превосходно показано, как одна и та же свеча может быть и медвежьим сигналом (повешенный 3 июля), и бычьим (молот 23 июля). Хотя у обеих свечей тело черное, цвет в данном случае не имеет решающего значения. [c.26]
На рисунке 4.26 представлено три завесы из темных облаков. Все эти модели подтверждаются другими медвежьими сигналами. Рассмотрим каждую из них отдельно. [c.43]
При восходящей тенденции звезда дожи часто служит признаком приближения вершины. Важно отметить следующее если сразу после звезды дожи появляется белая свеча, образующая ценовой разрыв вверх, дожи перестает быть медвежьим сигналом. [c.63]
Падающие звезды 3 и 4 не являются идеальными моделями, но в связи с ними нужно отметить одно важное обстоятельство. Как я уже говорил в начале этой книги, значимость той или иной модели не всецело определяется ее соответствием идеальным требованиям. Отдельные свечи и их сочетания необходимо рассматривать в контексте другой технической информации. Например, падающие звезды 3 и 4 являются таковыми только по форме, но в контексте предшествующей динамики цен их можно считать медвежьими сигналами). [c.71]
Как следует из рисунка 10.4, всего за несколько недель на данном рынке образовались основание пинцет , бычья модель поглощения и молот. Из рисунка 10.5 видно, что с середины до конца июля свечи подали целый ряд медвежьих сигналов, включая звезду дожи и трех повешенных (помечены цифрами 1, 2 и 3). Между повешенными 1 и 2 образовалась еще и падающая звезда. [c.182]
На рисунке 11.12 представлен кратковременный прорыв линии сопротивления, не получивший дальнейшего продолжения. Цены затем вновь опустились ниже уровня старых, прорванных максимумов. В такой ситуации можно открыть короткую позицию, разместив стоп-при-каз выше нового максимума. Ценовым ориентиром будет повторная проверка нижней границы полосы застоя. Подобный ложный прорыв вверх называется верхнее спружинивание . Если он совпадает с медвежьим сигналом свечей, то это выгодный момент для продажи. [c.197]
Рисунок 11.14 представляет собой показательный пример использования верхнего спружинивания в комбинации со свечами. День А дал высшую точку подъема цен и уровень сопротивления (обратите внимание, что днем раньше повешенный предупредил о возможном окончании восходящей тенденции). Минимумы в точках LI и L2 обозначили нижнюю границу торгового коридора. В день В произошло верхнее спружинивание, то есть предыдущий пик в точке А бьш прорван, но новые максимумы не закрепились. Неудачная попытка быков удержать новые высоты в точке В послужила медвежьим сигналом. Еще одним поводом для беспокойства стало появление в день В падающей звезды. Иногда падающие звезды бывают частью верхнего спружинивания. И тогда это — мощный сигнал к продаже. Чтобы уж окончательно запугать быков, и без того дрожащих от медвежьего верхнего спружинивания и падающей звезды, за днем В явился повешенный Исходя из медвежьего верхнего спружинивания в точке В, получаем в качестве ценового ориентира нижнюю границу горизонтальной полосы минимумы в точках L1 и L2. [c.198]
Наблюдение за направлением наклона кривой скользящего среднего. Так если после длительного подъема она выравнивается или поворачивает вниз, это может быть медвежьим сигналом. [c.220]
Сигналы осциллятора следует использовать для размещения позиций в направлении господствующей тенденции. Так по бычьему сигналу осциллятора нужно покупать в том случае, если основная тенденция — восходящая, и закрывать короткие позиции, если она нисходящая. То же самое относится к сигналам осциллятора к продаже. Открывать короткие позиции по медвежьему сигналу осциллятора нужно лишь тогда, когда преобладающая тенденция направлена вниз. В противном случае по этому сигналу следует ликвидировать длинные позиции. [c.230]
Мы пронаблюдали ситуацию, когда проверка максимума, сопровождающаяся низким объемом торговли, может предупредить об образовании вершины, особенно при наличии медвежьих сигналов свечей. На данном графике также имеется сигнал о развороте в основании, исходящий от объема и свечей. 27 апреля отмечено появлением дожи. В силу причин, о которых сказано в главе 8, дожи обычно более значимы как индикаторы разворота при восходящих, а не нисходящих тенденциях. Однако, при наличии соответствующего подтверждения их также следует рассматривать как сигнал разворота в основании. Именно так развивалась ситуация на рынке облигаций. Значимость дожи от 27 апреля возросла с появлением следом [c.244]
РИСУНОК 9-7. Дневной график алмазов с бычьим/медвежьим сигналами разворота. [c.112]
Формация вечерней звезды противоположна утренней звезде. Соответственно она названа так, потому что появляется сразу же перед наступлением темноты вечерняя звезда является медвежьим сигналом. Вечерняя звезда похожа на темную накрывающую тучу со звездой посередине. [c.234]
Фигура падающей звезды появляется на краткосрочных пиках рынка и служит медвежьим сигналом. Ее название наводит на мысль о том, что падающая звезда имеет маленькое тело, расположенное в нижней части амплитуды колебания цены за соответствующий период, и [c.234]
Была ли это просто попытка проводить анализ двумя способами, с позиций и быка , и медведя , для того чтобы удовлетворить и тех, и других Опять же нет. Когда он делал первый прогноз, технические и фундаментальные условия на рынках были позитивными. Внезапно естественное изменение погоды породило цепную реакцию, и все индикаторы стали подавать медвежьи сигналы. [c.265]
На предыдущих страницах мы познакомились с основными типами свечей и их комбинациями. Эти комбинации широко известны на рынке и описаны в специализированной литературе. Тем не менее изучение этих комбинаций и сигналов, порождаемых ими, приводит к неутешительным выводам. А именно типичных разворотных медвежьих сигналов не существует. Всякий раз смена тренда происходит по-разному. Опыт, приобретенный при кропотливом исследовании динамики котировок бумаг одной компании, может оказаться неэффективным при торговле акциями другой. [c.337]
К этому моменту, обсуждение сосредоточилось на различных коэффициентах объема как меры настроения для целей синхронизации с рынком. А теперь давайте поворачиваться к использованию открытого интереса, чтобы измерить настроение в отдельных акциях и секторах. Для индивидуальных акций ежедневный объем опциона может изменяться в такой большой степени, что часто трудно отличить бычьи и медвежьи сигналы от шума, созданного этими большими колебаниями. Это соображение иллюстрируется в следующей таблице, которая показывает активность опционов на акции Motorola (МОТ) в течение пятидневого периода. Было бы невозможно получить любые значащие заключения о настроении из коэффициента put/ all, который располагался в пределах от 0.09 до 0.62 за такой короткий промежуток времени. Хотя некоторые акции имеют большие и несколько более последовательные ежедневные значения объема, давайте рассмотрим другой метод измерения настроение инвестора через активность опциона для отдельных акций -открытый интерес. [c.263]
На рисунке 9.14 сравниваются индекс акций ссудно-сберегательных ассоциаций S P и промышленный индекс Доу-Джонса с 1985 по начало 1990 года. Акции ссудно-сберегательных ассоциаций (savings and loan asso iations) обычно поворачивают вниз раньше рынка в целом. Это хорошо видно на примере событий второй половины 1987 года и последнего квартала 1989 года. В 1986—87 годах индекс ссудно-сберегательных акций формировал долгосрочную модель разворота голова и плечи . Летом 1987 года, когда рынок продолжал устанавливать новые максимумы, на графике индекса ссудно-сберегательных акций образовалось правое плечо модели. Данное медвежье расхождение свидетельствовало о том, что подъем рынка акций в опасности. Резкое падение индекса ссудно-сберегательных акций в последнем квартале 1989 года также стало предупреждением о грядущем ослаблении рынка акций. Рисунок 9-15 позволяет подробнее рассмотреть события 1989 года. Несмотря на повышение индекса Доу в декабре, в ходе которого он приблизился к уровню октябрьского максимума, ссудно-сберегательные и другие чувствительные к процентным ставкам акции продолжали стремительно падать в цене, посылая медвежьи сигналы о ненадежности подъема рынка. [c.185]
Сравнение промышленного инлекса Доу-Джонса, коммунального индекса Доу-Джонса и рынка облигаций с осени 1989 по конец третьего квартала 1990 года. Относительная слабость коммунального индекса с начала 1990 года послужила ранним медвежьим сигналом для промышленного индекса. Обратите внимание на сильную корреляцию между коммунальным индексом Доу-Джонса и рынком облигаций. [c.284]
На рис. 3.34 отмечено медвежье поглощение в начале 1991года. Обратите внимание на приблизительное равенство высоты черной и белой свечей. Как говорилось чуть выше, это могло означать переход к консолидации. Так и получилось, когда цены вошли в горизонтальный торговый коридор. Максимумы медвежьего поглощения задали область сопротивления, которую позже подтвердила свеча с длинной верхней тенью. В октябре 1992 года появилось еще одно медвежье поглощение. Поскольку оно имело очень крупное черное и маленькое белое тела, значимость его была выше, чем у предыдущего поглощения. Еще большую весомость второму медвежьему поглощению придавало то, что оно следовало за дожи. Такое сочетание медвежьего поглощения с предшествующим дожи считается особенно сильным медвежьим сигналом. [c.97]
В этой книге много новых моделей и понятий, а образные названия японских свечей не только делают данный метод очень интересным, но и позволяют лепЬэ запомнить, является ли модель бычьей или медвежьей. Например, в главе 5 мы познакомимся с моделями вечерняя звезда и утренняя звезда . Не представляя как выглядят эти модели и что они обещают рынку, можно ли определить лишь г о названиям, какая из них принадлежит бычьему, а какая медвежьему рынку Конечно, вечерняя звезда, появляющаяся при приближении сумерек, созвучна медвежьему сигналу, — так оно и есть на самом деле А утренняя звезда, безусловно, связана с бычьим рынком, потому что утренняя звезда появляется как раз перед восходом солнца. [c.22]
Для получения краткосрочного индикатора перекупленности/пере-проданности некоторые аналитики соизмеряют текущую цену закрытия с 5-дневным скользящим средним. (См. рис. 13.4.) Например, если 5-дневное среднее равно 1,10 долл., а сегодняшняя цена закрытия — 1,14, то показатель перекупленносги составляет 0,04 долл. В данном примере нижняя кривая графика представлена разностью между значением текущей цены закрытия и 5-дневным скользящим средним. Из графика видно когда эта кривая достигает отметки перекупленносги около 400 пунктов (т.е. 0,04 долл.), рынок становится уязвимым — особенно, если это сопровождается подтверждающим медвежьим сигналом свечей. На временном отрезке 1 показание перекупленносги дополняется моделью харами , на отрезке 2 появляется еще одна харами, на отрезке 3 — дожи, на отрезке 4 — опять харами. Выходом из состояния перекупленное может быть либо снижение цен, либо их переход в нейтральный торговый коридор. В анализируемом случае перекупленность на отрезках 1 и 3 была снята переходом в нейтральный коридор. На отрезках 2 и 4 цены упали. В условиях перекупленного рынка обычно не следует открывать короткие позиции. Однако обла- [c.224]
OBV можно использовать и в условиях, когда цены находятся в горизонтальном торговом коридоре. Если OBV растет, а цены стоят (предпочтительнее ситуация с низкими ценами), то это говорит о периоде накопления (a umulation) и явно предвещает возрастание. Если же цены движутся горизонтально, a OBV падает, то это свидетельствует о распределении (distribution) и должно служить медвежьим сигналом, особенно при высоких уровнях цен. [c.245]
В 1989 году еще одна медвежья модель поглощения предупредила об образовании вершины (с позиции западного технического анализа модель разворота на вершине в данном случае также не просматривалась). В этой точке хеджеры-медведи могли бы разместить свои короткие позиции. Окно, которое появилось несколько недель спустя, стало еще одним медвежьим сигналом свечей, по которому хеджерам-медве-дям следовало увеличить размер короткого хеджа (если их наличная позиция еще не полностью хеджирована). Октябрьскую бычью модель просвет в облаках можно было использовать как сигнал уменьшить размер короткого хеджа. Для тех, кто заинтересован в длинном хедже, данный просвет в облаках мог бы стать сигналом к его открытию. [c.275]
Захват за пояс (belt-hold line) — существуют две разновидности данной свечи бычья и медвежья. Бычий захват за пояс — это высокая белая свеча с ценой открытия на уровне минимума. Ее также называют белой свечой со срезанным основанием. Она является бычьим сигналом, если появляется в области низких цен. Медвежий захват за пояс — это длинная черная свеча с ценой открытия на уровне максимума. Второе название — черная свеча со срезанной вершиной. Она считается медвежьим сигналом, если появляется в области высоких цен. [c.289]
Падающая звезда (shooting star) — свеча с длинной верхней тенью, короткой нижней тенью (или без нее) и маленьким телом вблизи минимумов сессии, которая появляется после восходящей тенденции. Является медвежьим сигналом при восходящей тенденции. [c.293]
Линия шеи (ne kline) — линия, соединяющая промежуточные минимумы в модели голова и плечи или промежуточные максимумы в перевернутой модели голова и плечи . Прорыв цен ниже линии шеи в модели голова и плечи является медвежьим сигналом, а прорыв выше линии шеи в перевернутой модели голова и плечи — бычьим. [c.303]
Завеса, или Нависшее темное облако (Dark loud over), является медвежьим сигналом. Значимость его пропорциональна глубине проникновения второй свечи в первую. [c.333]