Взаимоотношения технических индикаторов и индикаторов настроения [c.247]
Другой важный пункт, отмеченный в этом рыночном комментарии, касается взаимосвязи и симбиоза индикаторов настроения и технических индикаторов рынка. Моя гипотеза в октябре 1998 года была в том, что мы еще не были в медвежьем рынке, по объективным стандартам, хотя настроение инвесторов, измеренное моими индикаторами, было " резко отрицательным" и, таким образом, имело бычье значение. Когда такое отрицательное настроение проявляется в течение медвежьего рынка, это может быть описано, как "собака не больно кусает человека" и таким образом не существенно. Медвежьи рынки, по определению, порождают медвежье настроение, и очевидность медвежьего настроения в [c.248]
Вы можете заняться этой проблемой синхронизации, используя объективные технические инструменты, чтобы определить текущую рыночную среду и тогда вы сможете оценивать ваши индикаторы настроения в контексте этой среды. Если вы видите объективное свидетельство пессимистического настроения в контексте бычьего рынка, или оптимистического настроения в контексте медвежьего рынка, ваша задача синхронизации становится значительно более легкой. Как сказано ранее, условие "человек кусает собаку" пессимистического настроения на бычьем рынке, настоятельно поддерживает продолжение этого бычьего рынка, также, как оптимистическое настроение в контексте медвежьего рынка, поддерживает продолжение этого медвежьего рынка. [c.275]
Вопреки распространенному заблуждению, бытующему среди сторонников, а в большей степени -противников Теории Волн Эллиота из числа "подавляющего большинства", изменение структуры волны по прихоти аналитика с целью "подтвердить" желательную интерпретацию, "соответствовать" прогнозу фундаменталистов или "угодить" показаниям технических индикаторов недопустимо. Волны образуются вследствие временных дисбалансов между количеством приказов на покупку и продажу ценных бумаг, т.е. возникают под влиянием внешней информации, поступающей в операционный зал (на пол) биржи от трейдеров со всей страны (и из других стран), использующих очень разные методы прогнозирования. Есть среди них и фундаменталисты, и "техники", и любители астрологических предсказаний одни руководствуются показателями объема и открытого интереса, другие - индикаторами настроения рынка и т. д. Тем не менее и несмотря на все это, ни одна сделка не будет заключена, если не найдется желающих продать и купить по одной и той же цене. Следовательно, нет никаких сомнений в том, что ценовая активность — результат совокупного действия всех внешних сил и поэтому представляет собой наилучший индикатор будущего поведения рынка. [c.225]
Если индикатор настроения показывает перекупленный или перепроданный рынок и одновременно растет открытый ин терес, то сигнал ликвидируется. [c.148]
Если открытый интерес падает одновременно с достижением индикатора настроения предельной точки, а затем обратным [c.148]
Но даже несмотря на то, что инвестирование с использованием противоположного мнения весьма занимательно, им нужно заниматься с огромной осторожностью. Если индикаторы настроения применяются к краткосрочному инвестированию, как упоминалось, нам не следует бояться покупать, когда они (индикаторы) поднимаются — это также хороший сигнал для покупки, действительный, пока не будет достигнуто критическое значение. [c.157]
Все правила, касающиеся признаков, выявленных из скользящих средних, естественно, предполагают выбор основы для расчета среднего значения. Как правило, он столь же эффективен, как и индикатор настроения рынка. Наиболее часто употребляемыми интервалами являются, скорей всего, следующие [c.201]
Но затем, на определенной стадии, крупные рыбы почувствуют, что здесь что-то не так, то есть почувствуют, что цены слишком высоки относительно фундаментальных значений, и, возможно, их индикаторы настроения бьют тревогу, может быть, их индикатор RO достигает предельного уровня. Поэтому они начинают продавать свои основные позиции, и рынок снова выбрасывает взрывную волну. Новые любители расценивают это как интересную возможность покупки "Куплю сегодня, пока бумаги дешевые". Многие профессионалы используют новые подъемы для выброса акций на рынок, который проделывает еще несколько прыжков вверх и вниз, сильно отличающихся от предшествующего трендового движения. [c.268]
Индикаторы настроения оценивают ожидания участников на рынке. Всех участников можно разделить на группы, состоящие из индивидуальных инвесторов, инсайдеров корпораций, членов фондовых бирж, взаимных фондов, институциональных трейдеров, консультативных служб по информационным бюллетеням, а также трейдеров, работающих в биржевом зале. [c.117]
Индикаторы настроения оценивают чувства, которые испытывают инвесторы. Как почти все в нашей жизни, чувства подвержены изменениям. Они колеблются назад и вперед. Индикаторы настроения изменяются вверх и вниз между экстремально бычьими и экстремально медвежьими настроениями. [c.117]
Нужно запомнить одно важное обстоятельство, связанное с индикаторами настроения, которое заключается в том, что они подтверждают тенденцию к росту до тех пор, пока их значения не окажутся в экстремальной зоне. Иными словами, большинство инвесторов ведут себя правильно при движении рынка по тренду, пока медвежье или бычье настроение может поддерживаться за счет Привлечения соответственно новых быков или медведей . [c.118]
Кроме этих, имеется много других индикаторов настроения, таких как вложение денег во взаимные фонды или уровни задолженности, но их суть заключается в измерении уровня риска, который участники рынка принимают на себя, действуя в соответствии со своим страхом и жаждой выигрыша. Чем выше степень спекуляции, тем больше ожидания и более вероятно появление новых покупателей, потому что все участники рынка уже успели совершить достаточно покупок. [c.120]
Наиболее распространенные инструменты вкратце изложены на рис. 23.1. Если какой-то из них не указан, он уже был рассмотрен в данной кни-. ге. Индикаторы настроения подробно не обсуждались. [c.196]
Помните, это лишь начальная фаза. Как я и утверждал с самых первых дней текущего подъема, индикаторы настроений инвесторов должны достичь значительно более высоких уровней, чем они [c.256]
Но все индикаторы настроений, такие как процент консультантов, которые дают бычьи рекомендации, и приток денег в инвестиционные фонды, значимо и положительно коррелируют с последними движениями рынка. Таким образом, если цены существенно повышались за последние две недели, настроения становятся оптимистичными, а это предвещает медвежьи тенденции в развитии рынка. И наоборот если рынок существенно падал, настроения становятся негативными и рынок вскоре продемонстрирует бычьи тенденции. Настроения косвенно свя- [c.312]
Мои перцепционные фильтры понимания поведения цен — различные настроения и технические индикаторы, составляющие ядро моего метода торговли. Однако если вы взглянете на мой торговый отчет (см. Таблицу 1.1 и Рисунок 1.1), то увидите решительный рост торговых прибылей с мая 97-го, когда я попробовал примерить бесцветные очки, чтобы рассмотреть поведение цен в самой чистой форме, а не через цветные стекла перцепционных фильтров. Индикаторы настроений, используемые мною в качестве перцепционных фильтров, теперь подсказывают скорее, насколько агрессивно торговать, чем когда торговать. [c.80]
Отслеживаемые мною индикаторы настроений позволяют чувствовать пульс рынка. Однако мне становится не по себе, когда дело доходит до пропорций и процентов, В отличие от большинства трейдеров. торгующих по индикаторам, я не задаю своим индикаторам настроений определенных процентов или пропорций, при достижении которых следует принимать решения о покупке или продаже. Вместо этого л слежу за изменения- [c.87]
Существует несколько рыночных сценариев, в рамках которых я пользуюсь подсказкой своих индикаторов настроений [c.88]
После периода повышения или падения цен, отраженного показаниями Доу или S P, имеет большое значение, если мои индикаторы настроений достигают чрезвычайных уровней оптимизма или пессимизма, а цены начинают перемещаться в направлении, противоположном проявлению этих экстремальных настроений. Это обычно указывает на среднесрочное изменение в направлении движения цен, поскольку публика не права в своих экстремальных проявлениях оптимизма и пессимизма. [c.88]
Очень важно, если цены развиваются резко вверх или вниз, но тренд не подтверждается аналогичными движениями моих индикаторов настроений. Это свидетельствует о скептицизме публики и указывает, что цены продолжат движение в том же направлении, в каком развивались раньше. [c.88]
Индикаторы настроений полезны для меня и тогда, когда цены перемещаются в боковом тренде, особенно если это происходит после периода чрезвычайной силы или слабости рынка. В течение этих периодов отдыха мои индикаторы могут помочь определить направления прорыва из таких диапазонов цен. [c.88]
Истинная ценность индикатора публика/специалисты открылась мне летом 94-го, когда стал проявляться невиданный ранее феномен. Начиная с августа впервые в истории Нью-Йоркской фондовой биржи публика начала непрерывно вставать в шорт на недельной основе в объемах больших, чем у специалистов. Это подсказало мне, что на фондовом рынке назревает что-то очень серьезное. В конце 94-го не только индикатор публика/специалисты подавал сильный сигнал на покупку, но в режим покупки перешли и многие другие индикаторы настроений. Я понял, что неизбежен огромный рост цен. Все, что мне было нужно, — это подтверждение со стороны рынка в виде повышения цены. [c.93]
Funds Net Pur haser Index (Индекс покупок инвестиционных фондов). Индикатор настроений, основывается на положении, что инвестиционные фонды управляются специалистами, которые, в основном, делают правильные прогнозы, и изучая информацию по их деятельности можно сделать вывод относительно их ожиданий. Для вычисления используется три вида информации о паевых фондах [c.182]
Large Blo k Ratio (Отношение крупных пакетов). Индикатор настроений, используется для отождествления точек разворотов тренда, вычисляется как отношение оборота крупных пакетов (не менее [c.184]
Odd Lot Balan e Index (Индекс баланса малых лотов). Индикатор настроения рынка, вычисляется как отношение продаж малых лотов к покупкам малых лотов (NYSE). (Малый лот — заявка на покупку/продажу пакетов, включающих менее, чем 100 акций). Считается, что чем инвесторы менее состоятельны, тем они чаще ошибаются (принцип Противоположного Мнения). [c.190]
Есть два главных урока, которые могут быть извлечены из этого комментария рынка в октябре 1998 года. Первый - эмоциональное размышление и сырой инвестиционный анализ свойственно не только "публике", но и профессионалы часто становятся жертвой этих ловушек. Вот почему дисциплинированный и объективный процесс мышления, рекомендуемый Неиллом настолько важен для вашего инвестиционного успеха. Во-вторых, объективные индикаторы настроения могут добавлять очень существенную значимость традиционному техническому анализу, потому что крайности настроения невидимы на диаграммах и могут рассматриваться и измеряться только отдельным классом индикаторов настроения. Тренд, который собирается закончиться, невозможно отличить на диаграмме от тренда, который имеет длинный путь по цене и времени. В действительности, есть старое высказывание в техническом анализе в том смысле, что "диаграммы выглядят наиболее симпатично только перед вершиной". Но индикаторы настроения могут помочь вам отличить симпатичную диаграмму, которая собирается оставаться симпатичной от симпатичной диаграммы, которая собирается стать некрасивой. [c.249]
Как обсуждалось выше, ключевые количественные измерители, которые вы можете использовать, чтобы определить настроенческий фон, окружающий рынок акций - коэффициент put/ all опционов на акции, объемы SPY и QQQ, и потоки взаимных фондов Rydex. В октябре 1999 года, эти индикаторы настроения широкого рынка располагались на бычьей стороне, создавая идеальную обстановку для быков. [c.271]
Индикаторы настроений (Sentiment Indi ators) -психологические индикаторы, посредством которых измеряют степень бычьих или медвежьих настроений на рынке акций или на иных рынках. Они интерпретируются по принципу противоположного мнения и применяются в основном так же, как осцилляторы перекуплен ности/перепроданности. Наиболее важные сигналы возникают, когда значения этих индикаторов достигают верхних или нижних экстремумов. [c.294]
Показания Индикатора настроения массового инвестора обычно фиксируют точку важного разворота рынка только при достижении зоны перекупленности или перепроданности (за границы которых обычно принимаются уровни соответственно в 75% и 35%). Понимание фигур Эллиота помогло мне определить в 1986-1987 годах, что показания Индикатора настроения массового инвестора могут колебаться в нейтральной зоне даже в процессе формирования важной точки разворота рынка. Это наблюдение - логический вывод, основанный на понимании Горизонтальных Треугольников и Терминальных фигур (смотрите данные по рынку золота за январь—июнь 1986 г. и поведению индекса S P500 за январь-сентябрь 1987 г.). В то время, как большинство аналитиков были введены в заблуждение отсутствием оптимизма публики во время роста акций в 1987 г., я постоянно предупреждал клиентов, что это признак Терминального Импульса (Диагонального Треугольника), начавшегося в последнем квартале 1986 г., который в пределах трех месяцев должен вызвать крушение цен акций до уровня 1900 по Доу и до 230 по Наличному индексу S P500. [c.20]
Опционы на фьючерсы S P500 представляют собой контракты, основанные на базовом индексе S P500, и их цена складывается из 3-х основных переменных, (1) так называемая цена исполнения опциона, (2) временной интервал между настоящим моментом и сроком погашения опциона и (3) степень подразумеваемой волатильности базового индекса S P500. Так называемые опционы "пут" (соответственно, "колл") тем значительнее растут в цене, чем меньше (соответственно, больше) ожидаемая будущая цена индекса в срок истечения опциона и чем больше прогнозируемая волатильность. Опционы "пут" являются прямым индикатором настроений трейдеров относительно риска общего понижения цен на рынке, то есть, риска сильного падения, которое приведет к значительному увеличению ценности этих опционов. Соответственно, опционы "колл" являются прямым индикатором настроений трейдеров относительно риска общего роста цен на рынке, то есть, риска сильного движения вверх, которое, в свою очередь, приведет к значительному увеличению ценности опционов "колл". Рис. 93 показывает, как правильно применять эту идею для того, чтобы оценить асимметрию между значительными рисками снижения и роста цен. Здесь показаны [c.232]
Тем не менее я считаю книгу Шайнмана необходимым пособием для начинающих. Она познакомила меня с индикаторами настроений, составляющих мой сегодняш- [c.49]
Мой любимый индикатор настроений из доклада членов NYSE — данные о соотношении коротких продаж публики/специалистов. Если вы находите пропорции полезными, разделите число коротких продаж публики на число [c.90]