Нет, вам не позволено изменить точку стопа так, чтобы вы рисковали только 500 на контракт. Идентифицируйте идеальную точку стопа и затем применяйте правила денежного менеджмента, другой путь не допустим. Правила управления деньгами существуют, чтобы создать самодисциплину для предотвращения чрезмерного трейдинга и гарантировать долговечность торговли. [c.293]
Заповедь 6. Позволяйте своим прибылям расти и быстро прекращайте свои убытки. Это идет рука об руку с Заповедью 5. Определите свой уровень риска и, достигнув точки стоп-лосса, ликвидируйте сделку. В последующих главах по исполнению мы говорим всегда торгуйте со стопами. Выходите, когда ваши убытки невелики. Затем заново оцените рынок и проводите новую сделку. В то же время знайте, как позволить своим прибылям расти, но не будьте слишком жадным. Если вы торгуете с использованием технического анализа, определите точки входа и выхода еще до размещения сделки. Затем, когда сигналы подтверждены, вы совершаете сделку. Достигнув целевой прибыли, выходите. Вы никогда не разоритесь, забирая прибыль. Не жадничайте и не цепляйтесь за выгодную сделку так долго, что рынок внезапно развернется против вас и на руках у вас окажется убыточная операция. [c.17]
Я использовал эту идею и для того, чтобы помогать себе разбираться в ситуациях, где не все так ясно. Если у меня есть открытая позиция и я ищу подходящий момент для ее закрытия или, возможно, хочу открыть позицию, но не имею четкого представления, где выбрать точку входа, я воспользуюсь GSV, чтобы получить информацию о том, когда развернется текущий поток покупок/продаж. Все, что я должен сделать, это рассчитать значения колебаний покупки и продажи, используя затем средние результаты в качестве точки стопа или точки входа. [c.148]
Правильное размещение стопов — пример того, чему научила нас разработка системы. Мы используем стопы по одной и только одной причине — защитить себя, когда наша система терпит неудачу. Системы терпят неудачу все время, и если бы эта потенциальная угроза не существовала, то стопы были бы не нужны. Стопы — наш защитный экран, а защищают они нас от непредсказуемости (1) нашей системы и (2) самого рынка. [c.281]
Для падающего рынка при игре на повышение стопы необходимо ставить как можно ближе к текущей цене акций. Так, например, если вы решили, что акции могут вырасти на 20%, после чего вы их продадите, то стоп нужно ставить на уровне 10% от 20% — на уровне 2% от первоначальной цены. При нейтральном рынке стопы могут быть немного отодвинуты. При растущем рынке стопы могут составлять до 40% от величины намеченной прибыли. Таким образом, если L = 20 %>, то стоп может стоять на уровне 8 % от начальной цены акций. Стратегия, в которой стоп S равен по величине планируемой прибыли L, самоубийственна так, при S — L = 50 % даже при нейтральном рынке трейдер будет терять на каждом трейде около 10% капитала. Трейдинг с большими планируемыми прибылями вообще опасен, здесь особенно важен выбор стопов чем больше L, тем ближе должен быть стоп к текущей цене. [c.62]
Следующий вопрос — где поставить стоп В данном варианте его ни в коем случае нельзя ставить очень близко к 20 долларам Если стоп будет равен 19 3Д доллара, то вероятность быть выброшенным из игры очень велика. Потери будут невелики, но они — как уже объяснялось ранее — очень вероятны. Самым разумным будет поставить стоп в середине диапазона предыдущих колебаний цены. Если такие колебания были в пределах 16—20 долларов, то стоп на 18 долларах будет оптимальным. В случае неудачи ваши потери от данного трейда [c.163]
Итак, вы купили акции по 20 долларов, и они начали расти. Через три дня их цена достигла 22 долларов. Что вы будете делать дальше Нужно немедленно передвинуть стоп . Поставить его, скажем, на 20 /2 доллара, если у компании по-прежнему нет плохих новостей и не начинается падения рынка. Если последние два условия не соблюдаются, то стоп нужно поставить на 21 доллар. Этим вы сохраните часть прибыли и оставите возможность дальнейшего роста. [c.164]
Заметьте, что разворот на три клетки возникает вслед за сигналом Тройной вершины к покупке. Инвесторы, которые приобрели половину своей позиции на прорыве, в точке (1), могут исполнить свой ордер, купив другую половину при развороте. Другие инвесторы могут рассмотреть возможность инициирования своей покупки только на отскоке. Я предпочитаю именно этот метод. Делая так, инвесторы продвигаются ближе к своей точке стоп-лосса и тем самым увеличивают свой потенциальный заработок. В случае усреднения при движении наверх инвесторы могут рассмотреть возможность покупки половины своей позиции на отскоке в точке (2) и покупки второй половины на развороте на три клетки вверх, что на графике представлено уровнем (3), где есть уверенность в том, что спрос снова взял движение акции под свой контроль. [c.80]
Теперь давайте посчитаем вознаграждение за риск, если вы начнете короткую продажу на развороте обратно наверх к линии тренда в точке (2). Вы введете ордер на продажу по 28 на уровне (2). Ордер на продажу следует снабдить инструкциями об инициации торговли к продаже по 28, но исполнить его по рынку на последующем подъеме. В случае короткой продажи вам следует продавать на подъеме. Скажем, эти требования выполнены, и вы наблюдаете исполнение своего ордера по 28. Ваш риск при точке стопа на 31 составит 3 пункта. Ваш потенциальный заработок теперь составит точка входа 28 минус цель, согласно вертикальному счету 17, а именно - 11 пунктов. Ваше вознаграждение за риск теперь больше, чем 3 к 1. Эта короткая позиция, наверняка, станет более удачной игрой. [c.83]
Самое лучшее место для покупки акций - на отскоках, потому что вы приближаетесь к своей точке стопа и увеличиваете соотношение между риском и вознаграждением по сделке. Инвесторам следует устанавливать стопы на линии тренда (см. рисунок 11.10). Если линия тренда прорвана одновременно с сигналом к продаже, останавливайте свою позицию. Пока линия Бычьей Поддержки остается нетронутой, инвесторам следует придерживаться акции, если с ней ничего не происходит на протяжении 90 дней. (Помните, непревзойденный и великий Коэн предлагал останавливать сделку, если она не срабатывала в течение 90 дней). Поддерживайте развитие своего капитала. Трейдеры - это другая категория, они ориентированы на более краткий срок по сравнению с инвесторами и должны руководствоваться другими соображениями в своих действиях. Трейдеру следует останавливаться при любом сигнале к продаже и быть готовым сразу же вернуться на рынок при появлении сигнала к покупке, если линия тренда останется нетронутой (см. рисунок 11.10). Это поможет им сократить [c.259]
Например, если это был приказ на вход в покупку по стоп-це-не 352, ему соответствовал стоп-лосс по цене исполнения минус 2.00 пункта, максимум дня был 354, минимум — 350, а закрытие — 353, то входной стоп по 352 был исполнен. Это вполне понятно. Если первым появляется максимум, то стоп-лосс по 350 тоже будет наверняка исполнен, и данная сделка завершается. Однако если первым появляется минимум, то торговая имитация будет предполагать, что входной приказ был исполнен на повышении к закрытию от минимума, достигнутого ранее в течение дня, и стоп-лосс не сработал. Важность этого повышается еще больше, когда система отправляет более двух приказов. Следовательно, чтобы устранить из имитации избыточный оптимизм , необходимо исходить из худшего случая — то есть, что если стоп находится в пределах дневного диапазона, то он исполнен. [c.56]
Предположим, мы установили точку стоп-лосса на минимуме первой импульсной волны (который находится ниже уровня цены входа). Это означает, чем раньше мы инвестируем в коррекцию, тем дальше точка стоп-лосса будет находиться от текущей рыночной цены. Если мы дождемся большей коррекции, получим намного более близкий уровень стоп-лосса, но при этом рискуем вообще не попасть на рынок, о чем уже упоминалось ранее. [c.53]
Когда мы открываем короткую позицию, то определяем точку стопа или стоп-разворота на самом высоком максимуме ценового бара в рамках предыдущего ФИ-эллипса. Инвестируя на длинной стороне, мы защищаем свою позицию, устанавливая стоп-лосс на самом низком минимуме ценового бара в предыдущем ФИ-эллипсе. [c.115]
В информационных системах при изображении графика параболика по умолчанию считается, что после выполнения стоп-ордера сразу открывается позиция в другую сторону. Слева от бара 1 мы видим ряд точек параболической системы над графиком, последняя точка этого ряда попала на бар 1, поэтому ее не видно. Это означает, что ордер исполнился и сразу же открылась позиция вверх, при этом по умолчанию первый стоп-ордер выставляется по цене предыдущего минимума, т. е. по цене в точке А. Этот стоп-ордер будет поставлен в точке Б. Он расположен под баром 1 (в течение этого бара выполнился стоп от предыдущей позиции вниз и открылась новая позиция вверх), но его значение равно значению минимума в точке А. Это значение и будет первым значением S(f). Дальнейшие значения стоп-ордеров вычисляются по приведенной формуле, и, как видно из рисунка, значения стоп-ордеров начинают подниматься вместе с графиком цены до тех пор, пока цена не достигнет точки стоп-ордера. [c.143]
Бар 2 на рис. 56 чуть было не достиг точки стопа. Рано или поздно это происходит. Как уже говорилось, это означает, что ордер выполнился и полиция закрылась. Одновременно открылась новая, только уже в нашем случае вниз. [c.143]
Точка стопа, основанная на концепции принятия , см. ниже, [c.124]
Точка стопа, в который вы еще раз принимаете решение о целесообразности сохранения позиции, но не обязательно выходите. [c.124]
Согласно волновому принципу, ордер стоп-лосс ставится лишь там, куда указывает рынок своей конфигурацией. Если строго следовать этому положению, то стоп-лосс становится лакмусовой бумажкой правильности понимания ситуации трейдером. Это одно из неоспоримых удобств волнового принципа факт срабатывания ордера стоп-лосс четко показывает, какой конкретно из дуб- [c.296]
Стратегия выхода — это отдельная наука, критическая для всех без исключения деловых ситуаций. Ей часто пренебрегают или упускают из виду при планировании. Автор наблюдал ситуацию, когда трейдер вышел из позиции за секунду до того, как рынок сделал то, чего он ожидал. Типичная ситуация трейдер купил фьючерсы на S P и вынужден был порезать позицию, когда рынок начал падать. А рынок стабилизировался чуть ниже точки стоп-аута и начал расти [c.358]
Если модель входа требует некоего подтверждения движения рынка в верном направлении, лучшим выбором будет стоп-приказ. Например, систему, основанную на пробоях, естественно сочетать с входом на стоп-приказах. Если рынок движется в благоприятном направлении и проходит некий ключевой уровень (на котором поставлен входной стоп-приказ), вход произойдет автоматически, и позиция поймает все последующие движения. Если же пробоя не произойдет, то стоп-приказ не будет активирован, и позиция не будет открыта. В данном случае входной приказ фактически становится частью системы. [c.91]
Например, мы покупаем на бычьем рынке от уровня поддержки, а стоп ставим ниже указанного уровня. Если цена затем ушла вверх и пробила значимый уровень сопротивления, то стоп переносится выше и устанавливается под этим уровнем, который теперь уже является сильным уровнем поддержки. И так далее пока не сработает стоп-лосс. [c.179]
Постановка стоп-лосс ордера в соответствии с некой суммой, которую вы готовы потерять в результате совершения этой сделки. В дальнейшем, вместе с движением цены в том направлении, куда вы открылись, стоп также передвигается. Если же рынок пошел вниз, то стоп остается на месте, а точкой отсчета при этом будет являться наибольшая (при покупке на бычьем рынке) или наименьшая (при продаже на медвежьем рынке) цена с момента, когда вы вошли в рынок. [c.180]
В реальности, рынок подсказывает, где надо разместить защитные остановки. То есть, действительно верные точки стоп-ордеров "размещаются" самим рынком. Заранее и верно построенный, а также хорошо изученный график колебаний второстепенных движений поможет трейдеру определить, создает ли выбранный им рынок такие ценовые колебания, которые он может себе позволить. Если размеры капитала не позволяют трейдеру выполнить стоп-ордер, ему стоит отложить торговлю на этом специфическом рынке и попытаться найти другой, соответствующий его капиталу. [c.61]
Компьютеризация в ее сегодняшнем виде, несмотря на стремительное развитие, не оказывает на методологию учета должного воздействия. Те компьютерные программы, которые получили широкое распространение, основаны на реализации книжной методологии и в этом смысле уподобляются тому знаменитому микроскопу, которым забивают гвозди. Очевидно, что подлинные возможности компьютерных технологий по-настоящему в учете не используются — скорее всего этому еще просто не приспело время. Настоящий учебник призван в какой-то мере восполнить существующий пробел, хотя понятно, что усилиями одного автора научные революции в современном мире не совершаются для этого необходимы усилия и желание многих специалистов, следующих по стопам друг друга, и не одна сотня лет. Тем не менее, прогнозировать ближайшие перспективы учета возможно и необходимо хотя бы для того, чтобы следующее поколение удостоверилось, туда ли оно зашло, куда направлялись предшественники. Без осознания поступательной тенденции развития науки всякая теория теряет смысл и становится заложником прошлого, вместо того чтобы служить предвозвестником будущего. [c.678]
Один способ увеличить коэффициент вознаграждения за риск -это купить акцию на отскоке. Это даст вам сразу два козыря увеличит потенциальный процент заработка от позиции по акции и передвинет точку входа ближе к точке стопа. Этот принцип отражен на рисунке 4.1. Здесь показана акция, которая образовала основание на 30, а в последующем поднялась, чтобы создать сигнал к покупке на 35. На первый взгляд может показаться, что покупка акции на прорыве по 35 -самое логичное и хорошее решение. Но при детальном рассмотрении мы замечаем, что существует 6 (пунктов) риска, которые получаются в результате наличия сигнала о необходимости выхода через стоп-лосс на тройном основании по 29. Наш верхний потенциал рассчитывается при помощи вертикального счета с целью установления количества клеток в колонке первого движения от основания, на котором образовался прорыв. В данном случае в этой колонке 5 клеток. Умножьте пять на три (мы работаем, используя метод разворота на три клетки), а затем умножьте это число на 1 (величина клетки), то есть (5x3=15x1=15). Теперь прибавьте 15 к основанию "X" в этой колонке. Получится 15+31=46. Если мы купили акцию на прорыве по 35, то потенциальная прибыль будет составлять 11 (46-35=11). С риском в 6 и [c.78]
Эта модель называется Обман — выброс ( Fakeout — Shakeout ), Когда рынок прорывается из полки или треугольника, он не должен возвращаться к точке прорыва, или вершине треугольника. Если это происходит, образуется схема для превосходной сделки в другом направлении. Рынок одурачил и заманил в ловушку большинство участников. В этом конкретном примере покупающий стоп ставится чуть выше точки, от которой упал рынок. Первоначальный стоп ставится на минимуме самого последнего колебания. Рынок не должен возвратиться к этой точке. Стоп быстро перемещается к точке безубыточности и затем подтягивается с целью фиксации прибыли. [c.73]
Как правило, торговая стратегия включает управление риском, которое является способом ограничения величины капитала, подвергаемого риску, при первоначальном вхождении в рынок. Типичный подход — устанавливать стоп-лосс ордер, представляющий максимальный убыток, допускаемый по сделке. Например, предположим, что длинная позиция по фьючерсному контракту на S P-500 (Standard and Poor s 500) была открыта по цене 395.00. Стратегия устанавливает максимальный риск на вход в 1,000, или 2.00 пункта. Следовательно, одновременно с данной позицией вводится стоп на продажу. Если 1,000 = 2.00 пункта, то стоп на продажу устанавливается на уровне 395.00 — 2.00 пункта, то есть 393.00. [c.12]
Если обе стратегии используют одну и ту же точку стоп-лосс, к примеру, предыдущую впадину (valley), в этом случае трехволновая стратегия связана с гораздо меньшим риском, поскольку инвестирование в ней выполняется раньше. Однако в трехволновой стратегии может понадобиться большее количество сделок (рис. 4-16). [c.46]
Из приведенных выше способов первый можно рекомендовать всегда. Я не рекомендую второй, так как риск слишком велик (хотя некоторым нравится такой подход). Третий может привести к получению больших прибылей, но вы дотжны правильно поймать движение и очень точно угадать время. Четвертый — необходимость всегда лучше покупать более дальние опционы и избавляться от них по мере того, как наступает период сильной амортизации. Пятый является сложным в связи с проблемами прогнозирования как ценовой динамики, так и динамики временной стоимости Говоря о стопах, точки стоп-лосса всегда должны использоваться при торговле опционами, так же как и при других формах торговли, хотя действовать в соответствии с ними может быть весьма трудно, так как при их достижении стоимость опциона будет крайне непривлекательной. Здесь есть еще два момента. Во-первых, лучше использовать всю опционную премию в качестве стопа, т. е. вашим стопом будет являться потеря всех средств, вложенных в опцион, но это, конечно, должно соответствовать правилам вашей системы управления капиталом. Во-вторых, в случае продажи опциона срабатывание стопа может означать не закрытие позиции, а применение некой формы хеджирования либо посредством фьючер-ов, либо — других опционов. Об этом будет более детально рассказано далее в этой книге. [c.163]
На рис. 27.5 представлена 30-мнутная динамика английского рынка GILT. На графике я отметил ключевые моменты. Цифры 1, 2 и 3 — неудавшиеся ретесты. Мне кажется, это достаточно четкие сигналы. Цена идет вниз для того, чтобы протестировать минимум, не достигает его, после чего развивается ралли Конечно, такие сш налы работают не всегда, но я не вижу ложных сигналов на этом графике. Цифра 4 соответствует примеру шипа покупки, образовавшегося в ходе торго вой сессии а не на открытии. Это всего лишь подтверждает восходящий тренд (очень краткосрочный), развивающийся в этот момент, и из-за скорости движения не является сигналом, который можно торговать. Это объясняется тем, что точка входа и опорная точка (стоп) могут оказаться на слишком большом расстоянии друг от друга, сделав, таким образом, сделку неприемлемой с точки зрения управления капиталом — но в этом случае все зависит от вашей системы УК. [c.227]
Обычно я применяю близкий стоп, составляющий 3.10 пункта ОЕХ, и подтягиваемый стоп после того, как ОЕХ сдвинулся на три пункта в мою пользу. Это дает хорошую степень точности, но ограничивает прибыли на более крупных движениях. Поэтому, чтобы найти лучшую систему торговли с помощью данного осциллятора, мы разыграли на компьютере разные сценарии с целью оптимизации результатов. Предметом исследований стал ОЕХ-индекс. Изначально системе задавалась точка стоп-лосс, но в случае движения ОЕХв нашу пользу использовался подтягиваемый стоп для фиксации прибылей. Далее, частичные прибыли должны были сниматься в двух фиксированных точках — и в каждой из них распродавалась треть позиции. При таких критериях система в дальнейшем модифицировалась установкой размера стонов и точек снятия частичных прибылей. Оказалось, что лучше всего эти точки устанавливать в процентах ОЕХ, а не в фиксированных величинах. [c.235]
Нельзя назвать правильной стратегию, если она приводит к сериям неудач, вызывающих убытки. Трейдерам фирмы в предыдущем примере данное ограничение никак не могло быть полезным — достижение точки стоп-лосс в любом случае означало для них потерю работы. Однако индивидуальные трейдеры, независимо оттого, насколько они богаты, часто работают с фиксированной суммой капитата на стратегию и определенным лимитом. Они готовы рисковать им ради определения, может ли данная стратегия быть успешной. Если они готовы рисковать всей суммой капитала (мы предполагаем, что этот капитал лишь часть их активов), то не захотели бы использовать такую форму прекращения стратегии, как фиксация убытков. Скорее, они используют форму инвестиций, предполагающую более активные инвестиции в случае выигрыша и сокращение размера сделок при убытках. [c.381]
Исследование холостого хода, применительно к текущему рынку, немного отличается, потому что теория Ганна предполагает адаптацию к реальным обстоятельствам.То есть, стопы должны быть установленыв соответствии с текущими рыночным условиям. Другими словами, долларовые стопы не используются, но размещаются стопы, связанные с главными основаниями, основными вершинами, точками процентной коррекции и углами Ганна. При размещении стопа, используя угол Ганна, связанный с текущими рыночными условиями, трейдер должен отметить предыдущее проникновение угла, от которого он собирается продавать или покупать. Как только известна эта цифра, трейдер размещает стоп на этой цифре плюс-минус хотя бы одна единица цены. Например, для рынка с восходящей тенденцией, если предыдущее проникновение угла было 5 центов, то стоп [c.232]